بیاموزید که چگونه قیمت سهام سهام سهام سهام

در برابر جمعیت پیروی یا شرط بندی کنید؟بیاموزید که چگونه نسبت Put/Call (P/C) محاسبه می شود و نحوه استفاده از نسبت P/C به عنوان شاخص احساسات بازار سهام.

غذای اصلی

• نسبت Put/Call (P/C) را درک کنید و اینکه چگونه می تواند به بازرگانان و سرمایه گذاران کمک کند تا احساسات بازار را ارزیابی کند
• نحوه نظارت بر نسبت P/C را برای همه سهام با گزینه های ذکر شده و همچنین نسبت برای هر سهام جداگانه در بستر ThinkorSwim ® بیاموزید

در برابر جمعیت پیروی یا شرط بندی کنید؟برخی می گویند این بستگی به نحوه خواندن آن دارد.

یکی از راه های سنجش احساسات سرمایه گذار کوتاه مدت در بورس سهام ، نسبت قرار دادن/تماس (P/C) است. این یک شاخص است که میزان فعالیت PUT را نسبت به فعالیت تماس در بازار گزینه ها اندازه گیری می کند.

احساسات سرمایه گذار وقتی که شاخص های خاصی به افراط و تفریط ضربه می زنند ، بیشتر اهمیت پیدا می کند. این خوانش ها به طور معمول دوام ندارند ، اما وقتی اتفاق می افتد ، معکوس قیمت ممکن است رخ دهد (شکل 1 را ببینید).

وقتی همه به نظر می رسد خوش بین ، خوش بین و صعودی هستند ، همه آنها نمی توانند درست باشند. درست؟مخالفان - کسانی که به طور معمول در برابر روندهای غالب ، خرس ها در این مورد خریداری یا می فروشند - می گویند وقتی همه در حال خرید سهام هستند ، چه کسی برای خرید باقی مانده است؟در آن مرحله ، ممکن است منطقی باشد که با محافظت از موقعیت های خود ، کاهش قرار گرفتن در معرض سهام یا حرکت به حاشیه ، استراتژی پرتفوی طولانی خود را تنظیم کنید ، زیرا احتمال افزایش مجدد بازار ممکن است افزایش یابد. از طرف دیگر ، هنگامی که بدبینی ، منفی و نزولی بر احساسات سرمایه گذار حاکم است ، شاید وقت آن رسیده است که ماهیگیری در پایین یا افزایش قرار گرفتن در معرض سهام خود را در نظر بگیرید.

بنابراین ، سوال این است: چه موقع باید عمل کنیم؟

متأسفانه ، هنر تفکر متضاد آسان نیست. برای ارزیابی اینکه آیا احساسات صعودی یا نزولی است ، اطلاعات عینی لازم است. نسبت P/C - شاخصی که اندازه گیری کل گزینه ها را نسبت به حجم گزینه های تماس اندازه گیری می کند - یکی از این ابزارها است ، و شما لازم نیست که یک معامله گر گزینه ای باشید تا به طور بالقوه از بینش خود بهره مند شوید.

گرفتن P/C

بیاید مرور کنیم. قرارداد فروش به دارنده این حق را می دهد که مقدار مشخصی از اوراق بهادار پایه را به قیمتی مشخص و در تاریخ مشخصی بفروشد. تماس حق خرید اوراق بهادار اساسی است. نسبت P/C را می توان برای هر بازار یا ابزاری که گزینه های فهرست شده دارد محاسبه کرد. ریاضی ساده است: قرار می دهد تقسیم بر تماس. به عنوان مثال، Options Clearing Corporation (OCC)، که مرکز تهاتر مرکزی برای همه گزینه های ایالات متحده است، یک نسبت P/C را برای همه گزینه های معامله در صرافی های مختلف محاسبه می کند.

شکل 1: ترسیم نسبت. نمودار یک ساله نسبت P/C ($PCALL، نمودار مساحت سبز) در مقابل شاخص S& P 500 (SPX، خط بنفش). وقتی این نسبت به افراط می رسد، وقت آن است که چشمان خود را باز نگه دارید. منابع داده: OCC، S& P Dow Jones Indices. منبع تصویر: پلتفرم thinkorswim®. فقط برای اهداف تصویری.

فرض کنید در یک روز خاص OCC گزارش داد که 8. 82 میلیون خرید و 7. 47 میلیون تماس معامله شده است، به این معنی که نسبت P/C 1. 18 (یا 8. 82/7. 47) بوده است. به گفته برخی از تحلیلگران، نسبت P/C کمتر از 0. 75 نشان دهنده سطوح بالایی از احساسات صعودی است، بنابراین از دیدگاه مخالف، نزولی در نظر گرفته می شود. بین 0. 75 و 1. 00 خنثی است. بالاتر از 1. 00 نشان دهنده سطوح بالای نزولی است و توسط مخالفان صعودی در نظر گرفته می شود.

به عنوان یک سرمایه گذار، ممکن است به عددی مانند 1. 18 و سطح بالای احساسات نزولی که به طور بالقوه سیگنال می دهد نگاه کنید و بر اساس آن معاملات خود را برنامه ریزی کنید. در برخی موارد، داده های تاریخی نسبت P/C بسیار بالایی را قبل از افزایش قیمت ها در بازار نشان می دهد. نزولی شدید و افزایش نسبت خرید/تماس ممکن است هشدار دهد که منفی بودن بسیار زیاد است، و شاید نشانه‌ای از این باشد که بازار ممکن است با فروشندگان تمام شود.

همچنین می تواند برعکس عمل کند. وقتی بازار در حال افزایش است، نسبت P/C را برای اعداد بسیار پایین زیر 0. 75 بررسی کنید. این می تواند سیگنالی باشد مبنی بر اینکه ممکن است بازار بیش از حد خرید کند و به سمت دیگری حرکت کند. باز هم، مهم است که سایر عوامل را نیز در نظر بگیرید، از جمله عوامل بنیادی مانند درآمد و داده های اقتصادی. گفته می شود، این به طور بالقوه می تواند ابزار دیگری در جعبه شما باشد، یا فقط چیزی برای نگه داشتن در رادار شما هنگام ارزیابی جهت بازار.

نسبت‌های P/C را می‌توان برای سهام و بخش‌های جداگانه نیز اعمال کرد (شکل 2 را ببینید). به عنوان مثال، اگر می خواهید احساسات نسبت به سهام نیمه هادی ها را بسنجید، به نسبت P/C در هر یک از سهام سازندگان بزرگ تراشه نگاه کنید.

به نظر شما نزولی در سهام بانک و کارگزاری خیلی شدید است؟ببینید که چند تماس و تماس با صندوق مبادله مبادله ای بخش مالی (ETF) معامله می شوند. آیا می خواهید یک خواندن بالقوه در مورد احساسات گسترده تر در بازار داشته باشید؟نسبت P/C را در فهرست S& P 500 بررسی کنید. و غیره

FIGURE 2: CHOOSE A STOCK; FIND THE P/C RATIO. To get the put/call ratio for any stock with listed options on the thinkorswim platform, look under the Trade tab>آمار گزینه های امروزمنبع تصویر: پلت فرم Thinkorswim. فقط برای اهداف مصور.

یادگیری نسبت خواندن

نسبت های P/C ممکن است مفید باشد و می توان آنها را در بازارهای مختلف اعمال کرد. اما چند نکته را در خاطر داشته باشید:

روی بازارهای معامله شده فعال تمرکز کنید.

اقدام بازار را در نظر بگیرید.

با گذشت زمان به روندها نگاه کنید.

هیچ شاخصی جزیره ای نیست.

آیا گزینه ها انتخاب مناسبی برای شما هستند؟

در حالی که تجارت گزینه ها شامل خطرات منحصر به فرد است و قطعاً برای همه مناسب نیست ، اگر فکر می کنید گزینه های معاملات متناسب با تحمل ریسک و استراتژی کلی سرمایه گذاری شما متناسب است ، TD Ameritrade می تواند به شما کمک کند تا استراتژی های معاملاتی گزینه های خود را با سیستم عامل های تجاری قدرتمند ، منابع تولید ایده و ایده های خود دنبال کنیدپشتیبانی شما نیاز دارید.< SPAN> آیا فکر می کنید نزولی در بانک و سهام کارگزاری خیلی شدید است؟ببینید که چند تماس و تماس با صندوق مبادله مبادله ای بخش مالی (ETF) معامله می شوند. آیا می خواهید یک خواندن بالقوه در مورد احساسات گسترده تر در بازار داشته باشید؟نسبت P/C را در فهرست S& P 500 بررسی کنید. و غیره