این مقاله با هدف نشان دادن چگونگی مدیریت ریسک اجتماعی ، سیاسی و زیست محیطی می تواند در یک چارچوب مالی ادغام شود. برای این کار ، دیپلمات های شرکت باید از همان ابزارها و شاخص های عملکردی استفاده کنند که همتایان آنها در عملیات ، بازاریابی یا استفاده از امور مالی است. ارزیابی مالی ، هم از نظر هزینه اجتناب شده و هم ارزش خالص افزوده شده توسط استراتژی های قابل قبول ، یک شرط لازم برای ترک آنها از سیلوهای خود و به دست آوردن پذیرش در یک سازمان است.

شرایط صفحه اول

کلید واژه ها:

طرح کلی

متن کامل

معرفی

1 علیرغم شواهد و مدارک مبنی بر درک و پرداختن به نگرانی های ذینفعان خارجی مانند مقامات دولتی ، تنظیم کننده ها ، جوامع و سازمان های مردم نهاد ، محرک مهم موفقیت استراتژیک برای شرکت ها ، به ویژه در بازارهای نوظهور است ، یک درک گسترده وجود دارد که چنین تلاش هایی را تشکیل می دهدبازده های کسب شده سخت که مدیریت در آینده پشیمان خواهد شد. این منتقدان عملیاتی یا با ذهنیت مالی ، "درختان درخت" را که در اتاق ناهار خوری اجرایی در کنار هم قرار دارند ، به عنوان مهاجمان موقت در زمین خود می دانند که تأثیر این شرکت به زودی پشیمان خواهد شد. آنها تعهدات مدیرعامل را در داووس و سایر رویدادهای بین المللی می دانند تا بدهی های بی خطر باشد.

2 صدای چنین منتقدین در دوره های فشار هزینه یا رقابت شدید هنگامی که توجه مدیریتی روی راندمان هزینه و افزونگی های بالقوه کم فشار متمرکز شود ، تقویت می شود. در سالهای اخیر ، با کاهش قیمت مواد معدنی و نفت و گاز ، سرمایه گذاری در روابط ذینفعان قبلاً استدلال می کردند که برای تولید ارزش از سپرده های خطرناک و مزارع ضروری است. کارکنان امور دولتی ، امور جامعه و پایداری به مراتب بیشتر از سهم خود در کاهش.

3 الگوی مشترکی پدیدار می شود که در آن مدیران با یک پیش بینی بیش از حد خوش بینانه برای یک سرمایه گذاری جدید شروع می کنند که طیف گسترده ای از نگرانی ها و هزینه های بالقوه مرتبط با ذینفعان خارجی را نادیده می گیرد. سرمایه گذاری تأیید شده است و ماهیت واقعی واقعیت به آرامی تحقق می یابد. هزینه های اضافی باید حاصل شود ، امتیازات اضافی برای ذینفعان خارجی و سرعت سرمایه گذاری باید کند شود. غالباً ، بازده های اصلاح شده سودآور هستند و استراتژی اصلاح شده شرکت شامل بسیاری از عناصر دیپلماسی شرکت ها می شود. با این حال ، هنگامی که قیمت ها تحت فشار قرار می گیرند و به ویژه هنگامی که یک تیم رهبری جدید وارد می شود ، این سرمایه گذاری ها و تغییر در برنامه با شک و تردید مشاهده می شود. آنها به صراحت یا ناخودآگاه با برنامه اصلی مقایسه می شوند که وعده بازده بسیار بیشتری را با هزینه های پایین تر از پیش می برد. مهم نیست که طرح اصلی در فرضیات خود ساده لوح بود و تحقق آن در چشم انداز ذینفعان که در واقعیت وجود داشته است غیرممکن است. مدیران جدید می خواهند خود را ثابت کنند که در نوبت ماهر و حق کشتی ای که مسیر خود را از دست داده است ، حق دارند و باید دیده شود که این کار را به سرعت انجام دهد. آنها سرمایه گذاری های افزودنی و کارکنان کارمندان را در توابع دیپلماسی شرکت ها کاهش می دهند. با این کار ، آنها ارزش بلند مدت دارایی را کاهش می دهند اما بهبود کوتاه مدت در ترازنامه مالی را نشان می دهند. تا زمانی که هزینه های واقعی استراتژی مدیریت کوتاه بینانه آنها آشکار می شود ، احتمالاً آنها به سمت بعدی خود حرکت کرده اند.

4 محافظت در برابر چنین پاتوس های کوتاه مدت بسیار مهم است که دیپلمات های شرکت قادر به اثبات ارزش فعلی خالص سرمایه گذاری های خود هستند. گفتن داستان یا اشاره به نوشتن تاریخی کافی نیست. آنها باید بتوانند با استفاده از همان ابزارها ، شاخص های کلیدی عملکرد و مدل های مالی که همتایان آنها در عملیات ، بازاریابی و امور مالی استفاده می کنند ، محاسبه کنند که سرمایه گذاری های آنها "خوب برای داشتن" نیست ، اما به ارزش بلند مدت دارایی است. بشر

نیاز به دیپلمات های شرکتی برای پذیرش منطق غالب سازمان های آنها

5 برای زنده ماندن از رکودهای تجاری ، دیپلمات شرکت باید با موفقیت بینش و گزاره ارزش خود را در سیستم های غالب و منطق که باعث تصمیم گیری در تجارت می شود ، با موفقیت ادغام کند. آنها باید امیدهایی را برای تغییر یا تکمیل سیستم های موجود یا متقاعد کردن همسالان خود از فضیلت های دیپلماسی شرکت ها به عنوان یک هدف به خودی خود رها کنند. در عوض ، آنها باید منطق غالب سازمان های خود را بپذیرند و دیپلماسی شرکت ها را در آنها جاسازی کنند.

استفاده از جریان نقدی با تخفیف (DCF)

به عبارت ساده ، برای کسب استدلال در محل کار که شامل تخصیص بودجه کمیاب برای سرمایه گذاری های مادی و حقوق و دستمزد است ، باید شواهد خود را از نظر بازده آن سرمایه گذاری ها تعیین کنید. شرکت ها برای ارزیابی سرمایه گذاری های بالقوه ، نظرسنجی های مصرف کننده برای ارزیابی محصولات جدید و مطالعات کلیک برای ردیابی کمپین های تبلیغاتی آنلاین ، از تجزیه و تحلیل جریان نقدی (DCF) استفاده می کنند. داستان ها نیز مهم هستند - ما انسانها داستان نویس هستند و با شکل دادن واقعیت ها به روایت ها ، جهان را حس می کنیم. اما داستانها به تنهایی همکاران را متقاعد نمی کنند - مگر اینکه این داستان ها توسط اعداد پشتیبانی شوند.

• 1 به G. A. مراجعه کنید. اسمیت ، و دی فلدمن ، بررسی روابط جامعه نیومونت (واشنگتن ، دی سی: فولی هوگ ()

7 دیپلمات شرکتی غالباً اعداد را نادیده می گیرند. آنها فرض می کنند که جذابیت های اخلاقی یا پیشگویی های وخیم همکاران را تغییر می دهد. اینها می توانند کمک کنند. شرکت ها به درست و نادرست اهمیت می دهند و همه ما از اشتباهات یاد می گیریم. اما این افراد به تنهایی صفحات گسترده ای را شکست نخواهند داد ، و آنها به ویژه در زمان بودجه های سخت ، پشتیبانی شرکت در سراسر شرکت را برای مشارکت ذینفعان ایجاد نمی کنند. در یک بررسی تأثیرگذار از شیوه های مسئولیت اجتماعی Newmont Mining ، شرکت حقوقی Foley Hoag نوشت که درگیری هنوز هم توسط متخصصان حوزه های دیگر به عنوان "voodoo" دیده می شود. تجزیه و تحلیل آنها و اینکه پرونده های آنها برای همکاران قانع کننده تر شود. دیپلمات های شرکتی باید پیروی کنند ، هزینه ها و مزایا را کمیت کنند و تخمین های معتبر از چگونگی عملکرد برنامه های آنها بازده مالی ارائه دهند.

8 تجزیه و تحلیل DCF روش استاندارد برای ساخت آن نوع تخمین است. این اصطلاح ممکن است ممنوع به نظر برسد ، اما هرکسی که بتواند شماره ها را به صفحه گسترده وصل کند و بفهمد این اعداد به چه معنی می توانند یاد بگیرند که تجزیه و تحلیل DCF را انجام دهند. یک سمینار یک روزه اصول اولیه را آموزش می دهد. به عنوان یک امتیاز ، شما می آموزید که تخمین های ناشی از بخش دارایی به همان اندازه که به نظر می رسد دقیق نیستند. تعداد نهایی ، مثبت یا منفی ، تا حدودی به فرضیات بستگی دارد. یکی از فرضیات مهم جایی است که شما خط را برای شمارش هزینه ها و مزایا ترسیم می کنید. نگاه کردن به هزینه ها و مزایای مستقیم کوتاه مدت ساده تر است و تخمین های کوتاه مدت به طور معمول دقیق تر هستند.

9 در صنعت ساخت و ساز ، طرفداران سرمایه گذاری در طراحی و مواد صرفه جویی در مصرف انرژی در ابتدا توسط یک کنوانسیون به منظور تمرکز تجزیه و تحلیل DCF فقط در دوره ساخت و نه بر روی عملکرد بعدی انجام می شدند. ساختارهای عایق ضعیف به طور معمول برای ساخت ارزان تر خواهند بود ، اما به دلیل نیاز بیشتر به تهویه مطبوع و گرمایش ، پرهزینه تر برای کار کردن. تا زمانی که این کنوانسیون از قیمت گذاری ساختمانهای بر اساس هزینه های عملیاتی خود در طول عمر خود تغییر نکند ، جنبش ساختمان سبز تلاش می کرد تا فراتر از لفاظی های اصولی باشد ، در حالی که پس از مطالعه نشان می داد که مشتریان در حال انتخاب طرح های ضعیف هستند. معرفی حسابداری هزینه چرخه زندگی ، عمل را تغییر داد ، نه به این دلیل که واقعیت ها را تغییر داد بلکه به این دلیل که تصمیم گیرندگان کلیدی را در امور مالی و حسابداری توانمند می کند تا این حقایق را در نظر بگیرند.

• 2 واحد اطلاعات اقتصاددان ، شهروندی شرکت: سود از تجارت پایدار (لندن: T (.)

10 انقلابی مشابه در پرداختن به هزینه های زیست محیطی تولید کالاها و خدمات در حال انجام است. شرکت هایی مانند سازنده مبلمان هرمان میلر ، ارائه دهنده خدمات فناوری اطلاعات SAP و خرده فروش والمارت ، دریافتند که تلاش برای کاهش زباله و استفاده از منابع ، بازده اقتصادی و اجتماعی بالایی دارد. واحد اطلاعات اکونومیست موفقیت های این شرکت ها و دیگران را برجسته کرد:

تحقیقات فارستر نشان داد که تلاش های هرمان میلر برای بهبود پایداری باعث بازده سالانه 32 ٪ سرمایه گذاری می شود.

محاسبات والمارت نشان داد که کاهش 5 درصدی بسته بندی به 11 میلیارد دلار پس انداز هزینه تبدیل می شود ، که از این تعداد 4. 3 میلیارد دلار به دست می آورد.

از زمان معرفی در سال 1975 ، 3 میلیون دلار از طریق برنامه پیشگیری از آلودگی (3PS) خود صرفه جویی کرد. این برنامه به دنبال جلوگیری از آلودگی با اصلاح محصولات ، فرآیندهای تولید ، طراحی مجدد تجهیزات و بازیافت و استفاده مجدد از زباله از تولید است.

FedEx قصد دارد کل 35000 ناوگان خودرو خود را به موتورهای برقی یا ترکیبی تبدیل کند. تا به امروز 20 ٪ تبدیل شده اند ، که در حال حاضر مصرف سوخت را بیش از 50 میلیون گالن کاهش داده است.

Procter & Gamble به دنبال ایجاد خط تولید 20 میلیارد دلاری جدید در مواد شوینده است که در آب سرد موثر هستند.

11 دیپلمات های شرکتی باید تجزیه و تحلیل های DCF را در آغوش بگیرند که بسیاری از آنها مدتهاست که به دلیل عدم استفاده از هزینه های واقعی و پیامدهای تصمیمات کوتاه مدت در تجارت ، دفع شده اند. اما تجزیه و تحلیل DCF آنها نه تنها دوره های طولانی تر (و در نتیجه واقع بینانه تر) ، بلکه هزینه های ثانویه و مزایای مربوط به ذینفعان را که مدتهاست از آنها قهرمان شده اند ، شامل می شود. بدبینان همیشه استدلال می کنند که نادیده گرفتن شکایات جامعه ارزان تر است. آنها می توانند این کار را با موفقیت انجام دهند فقط در صورتی که داده های موجود هزینه های کوتاه مدت را نشان می دهد و مزایای بلند مدت را نادیده می گیرد. بحث مشابهی را در ده سال پیش در والمارت در مورد کاهش بسته بندی یا در FedEx در مورد کاهش سوخت تصور کنید. پیشرفت مستلزم آن است که شخصی با استفاده از همان ابزارها و مدلهایی که برای خرید رایانه ، خرید هواپیماها یا ساخت انبارها تصمیم گیری می کند ، یک مورد تجاری را انجام دهد. هنگامی که دیپلمات های شرکتی می توانند احتمال ادامه رویارویی با ذینفعان را محاسبه کنند ، و هزینه ها و فرصت های از دست رفته ای که رویارویی به ارمغان می آورد ، هزینه ها و مزایا بسیار متفاوت به نظر می رسد.

کار جنسن: ادغام هزینه ها و مزایای ذینفعان در مدل های سنتی DCF

• 3 M. Jensen ، "حداکثر رساندن ارزش ، نظریه ذینفعان و عملکرد هدف شرکت" ، تجارت (.)

12 آنها می توانند سد بین کسانی که بر دارندگان سهم و کسانی که استرس دارندگان سهام را تأکید می کنند ، تجزیه کنند. یکی از دانشگاهیانی که بیشترین کار را برای قهرمان تمرکز سهامداران در شرکت ها انجام داده است ، مایکل جنسن از هاروارد تجارت است. با این حال ، در مقاله ای در سال 2002 ، 3 جنسن گفت: "ما نمی توانیم ارزش بلند مدت یک سازمان را به حداکثر برسانیم اگر هر حوزه انتخابیه مهم را نادیده بگیریم یا بدرفتاری کنیم. ما نمی توانیم بدون روابط خوب با مشتریان ، کارمندان ، پشتیبانان مالی ، تأمین کنندگان ، تنظیم کننده ها و جوامع ارزش ایجاد کنیم. "وی اظهار داشت ، اما بدون وسیله ای برای ترجمه هزینه های بدرفتاری به ارزش محکم ، نظریه ذینفعان نتوانسته است راهنمایی های مشخصی را به مدیران ارائه دهد. در عوض ، او "حداکثر ارزش روشنگری" را به عنوان یک معیار تصمیم گیری پیشنهاد داد و استدلال کرد که با "نظریه ذینفعان روشنفکر" یکسان است. جنسن گفت که مدیران باید "یک دلار اضافی را برای هر حوزه انتخابیه خرج کنند ، به شرط ارزش افزوده بلند مدت به شرکت از چنین هزینه هایی یک دلار یا بیشتر است". در اصل ، چالشی که جنسن به دیپلمات های شرکتی ارائه داد ، چگونگی ادغام هزینه ها و مزایای ذینفعان در مدل های سنتی DCF است که آنها را از بین می برد.

• 4 رویکرد مشابه توسط T. Bekefi و M. J. Epstein "ادغام RI اجتماعی و سیاسی () مورد حمایت قرار می گیرد.

13 IFC ، با همکاری وزارت امور خارجه نروژ ، Deloitte ، مرجع ضمانت سرمایه گذاری چند جانبه (MIGA) ، Rio Tinto و Newmont Mining ، یک ابزار مدیریت پروژه خالص فعلی (NPV) بصورت آنلاین در دسترس را ایجاد کرده است که به آن افزایش می یابدچالش مطرح شده توسط جنسن. می توان آن را در www. fvtool.com. 4 بارگیری کرد

بسیاری از مطالعات موجود ارتباط مثبت بین عملکرد اجتماعی و مالی را نشان می دهد

14 به طور فزاینده ، شواهد در سطح شرکت یا پروژه نشان می دهد که اعداد از این پرونده برای مشارکت ذینفعان پشتیبانی می کنند و شرکت هایی که ذینفعان را نادیده می گیرند این کار را با خطرات خود انجام می دهند.

هزینه نادیده گرفتن مشارکت ذینفعان

• 5 گروه گلدمن ساکس ، 230 پروژه برای تغییر جهان ، 2009 (www. borsaitaliana. it/bitapp/view. bit؟ (.)
• 6 به Accenture ، دستیابی به تحویل برتر پروژه های سرمایه مراجعه کنید: Accenture Global Survey of Met (.)

15 A Goldman Sachs Study5 در سال 2009 با بررسی بزرگترین پروژه های سرمایه گذاری سرمایه در جهان ، تأکید کرد که زمان تکمیل پروژه های جدید بین سالهای 1998 و 2008 دو برابر شده است. تاخیر بیشتر در مورد مشکلات ذینفعان و پایداری (70 ٪) نسبت به تجاری (63 ٪) ایجاد شده است. و فنی (21 ٪). به طور متوسط ، بزرگترین 230 پروژه در سال 2009 20 ماه از برنامه عقب مانده و 135 ٪ از بودجه در مقایسه با پیش بینی های سال 2006 برای همین پروژه ها. کار Ed Merrow در انجمن پروژه مستقل به نتیجه مشابهی می رسد. پروژه هایی که به بهترین وجه در آنچه او "بارگذاری انتهای جلو" می نامد (یعنی تعریف جلو از پروژه از جمله مکانیسم های مدیریت درگیری بین اهداف و اهداف ذینفعان) ، به بودجه و به موقع وارد می شوند ، در حالی که کسانی که ضعیف هستند26 ماه تا اتمام و بیش از 50 ٪ بودجه. یک مطالعه Accenture در سال 2012 از پروژه های معدن و فلزات نیز نشان داد که دو سوم بیش از 25 ٪ از بودجه بودند و مسائل نظارتی و مربوط به ذینفعان تقریبا نیمی از تأخیرها را به خود اختصاص داده است.

• 7 W. J. Henisz ، S. Dorobantu و L. Nartey ، "Rinning Gold: بازده مالی و عملیاتی به (.)

16 به طور مشابه ، در یک مطالعه 7 با Sinziana Dorobantu و Lite Nartey ، دریافتم که ، برای 19 شرکت معدن طلای معامله شده عمومی ، مبلغی که سرمایه گذاران پیش بینی جریان نقدی یک معدن را تخفیف می دهند با درجه درگیری ذینفعان یا همبستگی بسیار مرتبط بودمشارکت. ما توانستیم DCF ها را برای 26 مین متعلق به این شرکت ها تخمین بزنیم. اگر سرمایه گذاران و تحلیلگران عقاید ذینفعان را نادیده گرفته بودند ، سرمایه گذاری بازار این بنگاه ها باید با NPV جریان نقدی آینده خود برابر باشد.

17 آنچه پیدا کردیم کاملاً متفاوت است. یک شرکت متوسط دارای یک سرمایه در بازار برابر تنها با 22 ٪ از پیش بینی های DCF خود بود. به عبارت دیگر ، هنگامی که این شرکت ها به سرمایه گذاران گفتند که آنها طلا را کشف کرده اند که 1 میلیارد دلار ارزش جدید تولید می کند ، سرمایه گذاران متوسط سرمایه بازار شرکت ها را تنها 220 میلیون دلار افزایش دادند. در مرحله بعد ، ما بیش از 20،000 مقاله روزنامه را کدگذاری کردیم ، که حاوی بیش از 50،000 گزارش از اقدامات ذینفعان یا بیانیه هایی بود که حاکی از تضاد یا همکاری بود. ما هر یک از این رویدادهای ذینفعان را در مقیاس تعارض و تعارض کدگذاری کردیم و دریافتیم که میزان تخفیف سرمایه گذار به شدت با اقدامات تعارض و همکاری ما ارتباط دارد. هنگامی که ما پیش بینی های DCF را با استفاده از اندازه گیری خود به عنوان یک پروکسی برای هزینه های بالاتر یا درآمد پایین تر تنظیم کردیم ، دریافتیم که تخفیف سرمایه گذار از 99 ٪ بالا برای بنگاه های دارای بدترین درگیری ذینفعان تا 13 ٪ برای شرکت هایی با بالاترین میزان است. سطح همکاری ذینفعان. این یافته نشان می دهد که سرمایه گذاران و تحلیلگران ردیابی سهام در حال نظارت بر رسانه ها و به روز کردن تخمین های خود از جریان نقدی ، تاریخ افتتاح معادن جدید و هزینه های شرکت بر اساس اقدامات ذینفعان تحت پوشش مطبوعات هستند. شکایت دیرینه مدیران مبنی بر اینکه سرمایه گذاران به تلاش خود توجه نمی کنند ، به سادگی ایستادگی نمی کند. Takeaway ما: هر پیش بینی جریان نقدی که هزینه های درگیری ذینفعان را در بر نمی گیرد ، به همان اندازه ناکافی است که خطرات تجاری یا فنی را از بین می برد.

18 در حالی که میزان بازده به دیپلماسی شرکتی که در نمونه شرکت های معدن سرمایه گذاری کوچک با معامله عمومی پیدا کردیم ، مطمئناً بالاتر از میانگین در دسترس اکثر بنگاه ها است ، سایر مطالعات تأیید بازده مثبت مثبت را تأیید کرده اند. این موارد شامل Eccles ، Ioannou & Serafiem (2011) است که دریافتند که یک سبد از رهبران عملکرد اجتماعی و زیست محیطی از نظر مالی از 4-6 درصد در سال از سبد عقب مانده بهتر است. Schnietz و Epstein (2005) و Albuquerque ، Duev و Koskinen (2014) نشان می دهند که شرکت هایی که دارای عملکرد اجتماعی و محیطی بالاتری هستند ، کمتر مستعد ابتلا به خطر و بحران هستند و با مطالعه دوم ، کاهش β تا 4 ٪ کاهش می یابد.

افزایش آگاهی حتی در بخش مالی

20 در بخش مالی ، جایی که شک و تردید نسبتاً قوی است ، شواهد ارتباط مثبت بین عملکرد اجتماعی و زیست محیطی و عملکرد مالی همچنان ادامه دارد. نظرسنجی از موسسات مالی نشان می دهد که تا حدود 10 ٪ از کل ضررهای اعتباری شامل مسائل زیست محیطی است (شولز و همکاران ، 1995). شیوه های یک بانک آلمانی از مدیریت ریسک اجتماعی قوی تر محیط زیست (ESRM) خطای طبقه بندی ریسک را 23 ٪ کاهش داد (وبر و همکاران ، 2010). شرکت هایی که از بانکها با شیوه های ESRM قوی تر اعتبار دریافت می کنند ، از همسالان در بازار سهام بهتر است (Aintblain ، 2007). نگرانی های زیست محیطی با هزینه بالاتری از تأمین بدهی و رتبه بندی اعتبار پایین همراه است در حالی که شیوه های زیست محیطی فعال با هزینه کمتری از بدهی همراه است (Bauer & Hann ، 2010). بانک ها همچنین با تعداد زیادی از دادخواستهای مؤسسات مالی برای بدهی های زیست محیطی روبرو هستند (کولسون و دیکسون ، 1995). 14 ٪ از کل بانک های تجاری ایالات متحده هزینه های پاکسازی را در املاک وثیقه و 46 ٪ به تعلیق در بخش های خاصی از بدهی های بالقوه بالایی داشته اند (جواکن ، 2001).

21 در نتیجه ، مؤسسات مالی با محیط و شیوه های مدیریت ریسک اجتماعی قوی تر به دست می آیند که از خسارات بالاتر ROA و ضررهای پایین تر برخوردار هستند (Simpson & Kohers ، 2002) ، ROA بالاتر و رشد دارایی ها (Hu & Scholtens ، 2012) ، رشد سریعتر و رشد سریع وعملکرد قوی تر در لبنان (الی 2011) و هند (Hossain & Reaz ، 2007). خدمات ESRM آنها به عنوان سیگنال کیفیت به همسالان ، وام دهندگان و سرمایه گذاران (Schotlens & Dam ، 2007) جذب مشتری های حساس به قیمت کمتر (Matute-Vallejo et al. ، 2010) و کمک به آنها برای به دست آوردن سهم بازار و رنج کمتر از حملات سازمان های غیر دولتی است.(Watchman ، 2005) و همچنین عملکرد بالاتر به ویژه در مورد سررسیدهای طولانی تر گسترش می یابد (کلمن و همکاران 2006).

22 اهمیت حاکمیت زیست محیطی و اجتماعی اکنون توسط بزرگترین سرمایه گذاران مالی از جمله لری فینک ، رئیس و مدیر اجرایی BlackRock شناخته شده و برجسته شده است: "سرمایه گذاری در نوآوری و تولید آینده ، توسعه استعدادها و اطمینان از زنجیره های تأمین کننده قوی از جمله بسیاری از محیط زیست است، اقدامات مدیریتی مرتبط با اجتماعی و حاکمیت (ESG) که توانایی یک شرکت در تولید بازده مالی بلند مدت را تقویت می کند. مشاغلی که در آینده سرمایه گذاری کافی انجام نمی دهند ، می توانند خود را به عدم ربطی محکوم کنند. "

23 در سال 2015 ، Blackrock با همکاری با Ceres همکاری کرد تا یک رویکرد یکپارچه جدید برای در نظر گرفتن فاکتورهای ESG به عنوان بخشی از یک استراتژی سرمایه گذاری بلند مدت ایجاد کند. رئیس جمهور Ceres میندی لوببر خاطرنشان می کند: "شرکت های قرن بیست و یکم و سهامداران آنها با مجموعه ای از چالش های ESG روبرو هستند که می تواند بر نتایج تجارت و سرمایه گذاری تأثیر بگذارد. تغییرات آب و هوا ، کمبود آب ، درگیری های جامعه ، کاهش منابع ، تجزیه زنجیره تأمین ، بهزیستی کارگران و نابرابری اقتصادی ، همراه با ارتباطات فوری ، همه می توانند خطرات و فرصت های مادی را برای مشاغل ارائه دهند. پایداری برای شرکتهای موفق ضروری شده است ، و مطالعات متنوعی نشان داده است که شرکت هایی که فرهنگ پایداری قوی دارند از همسالان عقب مانده خود بهتر عمل می کنند. پرونده تجاری برای ادغام مسائل ESG در شیوه های اصلی سرمایه گذاری هرگز قوی تر نبوده است. بیش از هر زمان دیگری ، سرمایه گذاران به عنوان بخشی از وظیفه وفاداری خود و همچنین برای محافظت از ارزش بلند مدت دارایی های خود ، به طور فعال با شرکت های نمونه کارها خود در مورد مسائل ESG درگیر هستند. "

24 در نتیجه این همکاری ، BlackRock به دنبال مکانیسم های جدید است تا تأثیر استراتژیک عوامل ESG را برای ارزش بلند مدت در نظر بگیرد: "ما به طور فعال به دنبال ادغام موضوعات حاکمیت زیست محیطی ، اجتماعی و شرکت ها در فرایند سرمایه گذاری خود هستیم. ما معتقدیم که عوامل ESG اغلب سیگنال کیفیت مدیریت ، به ویژه در طولانی مدت است. تیم CGRI از نزدیک با همکاران در مدیریت نمونه کارها BlackRock همکاری می کند تا به افزایش آگاهی از خطرات احتمالی ، از جمله قرار گرفتن در معرض شرکتهایی که احتمالاً در نتیجه مدیریت ضعیف تأثیر عملیات خود بر محیط زیست یا آسیب های شهرت روبرو هستند ، کمک کند. جامعه ."

25 Blackrock تنها نیست. براساس یک بررسی PRI ، در حالی که 57 ٪ از مدیران عامل معتقدند که گزارش های پایداری آنها پرونده تجاری برای حاکمیت محیط زیست و اجتماعی را تعیین می کند و 38 ٪ معتقدند که بازده این سرمایه گذاری ها را کمیت می کنند و 47 ٪ فراخوانی در مورد آنها در مورد تماس های سه ماهه ، سرمایه گذاران بحث می کنند. پوشش این بنگاهها درک بسیار متفاوتی دارند. فقط 9 ٪ از توانایی گزارش های فعلی در تعیین یک پرونده تجاری راضی هستند. تنها 7 ٪ بر این باورند که پرونده تجاری شامل کمیت بازده است و تنها 27 ٪ مدیریت ارشد را در مورد این مباحث در تماس های سه ماهه به یاد می آورند. 82 ٪ اطلاعات بهتری از شرکتها در مورد چگونگی شناسایی و اندازه گیری خطرات زیست محیطی و اجتماعی از نظر مالی (PWC) می خواهند.

گرفتن ارزش تجاری پایداری

26 امیدوارم ، فشارهایی که توسط BlackRock و سایر سرمایه گذاران در کسب درآمد سه ماهه برای کشف پیوند بین شیوه های ESG و ارزش بلند مدت تحمیل شده است ، نه تنها در گزارش های سطح شرکت بلکه مهمتر از همه در شیوه های مدیریتی منجر به تغییر خواهد شد. این تغییر زمان و تلاش قابل توجهی خواهد داشت. جمع آوری داده های مورد نیاز برای تجزیه و تحلیل DCF خاص ، البته سخت تر از صحبت کردن در مورد اهمیت آن یا برجسته کردن مزایای انجام این کار به خوبی است. انجام این کار نیاز به سرمایه گذاری مقدماتی از زمان کمیاب پرسنل دارد و نیاز به حمایت از کارفرمایان دارد.

شروع با داده های آسان برای Quadify

• 8 Accenture ، مطالعه مدیرعامل Compact-Accact Global UN در مورد پایداری 2013: معماران یک بت (.)

27 شما لازم نیست که در اولین تلاش ، تجزیه و تحلیل جامع انجام دهید. کوچک را شروع کنید ، داده های آسان برای جمع آوری و تغذیه آن را در تخمین های اولیه جمع کنید. از آنجا بسازید. یک مدیرعامل بررسی Accenture Study8 در سال 2013 در مورد پایداری ، مزایای بالقوه حتی رویکردهای ساده را برجسته می کند: 63 ٪ از مدیران عامل مورد بررسی معتقدند که پایداری صنعت آنها را در مدت 5 سال تغییر می دهد و 76 ٪ معتقد بودند که تعبیه پایداری به کارکردهای اصلی تجارت باعث رشد درآمد و جدید می شودفرصت ها. اما مدیران عامل همچنین گزارش دادند كه آنها تلاش می كنند "ارزش كسب و كار پایداری را كمك كنند."37 ٪ از آنها گزارش دادند كه این عدم پیوند روشن به ارزش كسب و كار مانع اقدامات بیشتر است.

نمونه هایی از داده های اصلی مرتبط

28 از بین هزینه های قابل اندازه گیری به راحتی که می خواهد شامل موارد زیر باشد عبارتند از:

هزینه های مستقیم ، از جمله کارمندان ، سرمایه گذاری های سرمایه و مواد اولیه در ابتدا و بیش از زندگی یک پروژه

هزینه های اضافی یا سایر هزینه های غیرمستقیم پنهان

29 همچنین باید کاهش هزینه های کمتر آشکار و پیشرفت های درآمد را که ممکن است یک پروژه ایجاد کند ، در نظر بگیرد. امکانات عبارتند از:

درآمد از دست رفته (به دست آمده) به دلیل:

تمایل مصرف کننده پایین تر (بالاتر) برای پرداخت

توقف یا تأخیر در تولید (شتاب در جدول زمانی)

سهولت ورود به بازارها به دلیل مقررات یا سیاست های جدید دولت که به فشارهای مخالفان (هواداران) پاسخ می دهند

هزینه های کارکنان ، از جمله:

مدیران نظارت بر درگیری ها پس از درگیری

مهندسان برای طراحی مجدد برنامه های بحث برانگیز و امور دولتی یا کارکنان نظارتی پس از طراحی مجدد

نگهبانان برای محافظت از پرسنل و دارایی در هنگام شعله ور شدن

وکلا و لابیست ها برای ارائه نمایندگی در دادرسی یا تحقیقات

هزینه های آموزش و استخدام بالاتر و همچنین هزینه های نگهداری در سایت های شرکتی که درگیری دیده اند

بیمه ، مدیریت ریسک و هزینه های انطباق ، از جمله جریمه و مجازات

استهلاک برای دارایی ، کارخانه و تجهیزات (PP& E) که در حین تأخیرها و تعمیرات برای PP& E آسیب دیده در هنگام درگیری منسوخ می شود

هزینه های بالاتر PR ناشی از اختلافات خاص

30 بسیاری از ابتکارات دیپلماسی شرکتها پس از اندازه گیری و پیگیری دقیق مزایا و هزینه های مستقیم آنها ، به راحتی توجیه می شوند. با داده های دقیق ، آنها مشابه موارد شناخته شده ای می شوند که هزینه های متحمل شده در کاهش زباله ها ، بازپرداخت سریع را از طریق هزینه های کمتری برای منابع ، بسته بندی و دفع تحویل داده می شود. بسیاری از ابتکارات دیپلماسی شرکتها ممکن است پس از در نظر گرفتن مزایای غیرمستقیم آنها ، بازده مثبتی ایجاد کنند ، اگرچه مزایای غیرمستقیم همیشه دشوار خواهد بود.

نتیجه

31 با این حال ، مزایای واقعی این فرآیند برای شرکت ها صرفاً در محاسبه بازده سرمایه گذاری یا برآورده کردن خواسته های سرمایه گذاران خارجی نخواهد بود. مطمئناً این اهداف کوتاه مدت مهم هستند. آنچه در آینده در شرکت اتفاق می افتد بسیار مهمتر خواهد بود. کمیت مزایای مالی به نشان دادن چگونگی اندازه گیری هوشمند و ردیابی هوشمند می تواند اثربخشی تعامل را بهبود بخشد و چگونه مزایای دیپلماسی به خط پایین می رود. این گفتگو در مورد دیپلماسی شرکت ها را از یکی از مواردی که در آن بدبینان خواستار توجیه هزینه های فعلی هستند را به شخصی که در آن با دیپلمات های شرکتی کار می کنند ، تغییر می دهد تا به طور مشترک فرصت های جدیدی را برای ایجاد ارزش شناسایی کنند.

32 این مدیریت دیپلماسی شرکت ها را از یک "خوب بودن" به یک نگرانی استراتژیک اصلی کل تیم مدیریت ارشد تبدیل می کند. با نشان دادن همكاران كه دیپلماسی شرکتی می تواند ارزش مالی ایجاد كند ، برخی از بدبینان را به انجیلی تبدیل می كند كه به بخش خود به ادارات خود باز می گردند و به نمایندگی از دیپلماسی شرکتی لابی می كنند. کارمندان آنها ، به نوبه خود ، شروع به کشف تغییر در شیوه های مدیریتی یا استراتژی ها یا شیوه های کاملاً جدید می کنند که نگرانی های ذینفعان خارجی را برطرف کرده و ارزش سهامداران را ارائه می دهد. ناگهان ، نوآوری ها در عملیات ، امور مالی یا امنیت و همچنین امور دولتی ، ارتباطات یا پایداری پدیدار می شوند. عمل استفاده از یک مدل و ابزار ابزار مشترک ، یک مصنوعات را ایجاد می کند که در اطراف آن همکاری متقابل عملکردی و حل مسئله می تواند به راحتی بسیج شود. عمل محاسبه "ارزش فعلی خالص" سرانجام به بحث اجازه می دهد تا از اینكه ارزش خالص فعلی مثبت باشد یا منفی باشد و بر اساس اعمال مشاركت پیگیری منافع روشنفكر برای سهامداران و ذینفعان به طور یكسان باشد.

زندگینامه

33 Witold J. Henisz استاد مدیریت Deloitte & Touche به افتخار راسل E. پالمر ، شریک سابق مدیریت مدرسه وارتون ، دانشگاه پنسیلوانیا است. او دکتری خود را دریافت کرد. در سیاست های تجاری و عمومی از دانشکده بازرگانی HAAS در دانشگاه کالیفرنیا ، برکلی. تحقیقات وی به بررسی تأثیر خطرات سیاسی بر استراتژی سرمایه گذاری بین المللی از جمله تلاش شرکت های چند ملیتی برای شرکت در دیپلماسی شرکت ها برای جلب قلب و ذهن ذینفعان خارجی در حمایت از مأموریت سازمانی خود می پردازد.

یادداشت

1 به G. A. مراجعه کنید. اسمیت ، و D. فلدمن ، بررسی روابط جامعه نیومونت (واشنگتن ، دی سی: Foley Hoag LLP ، 2009 ؛ www. beyondthemine.com/pdf/crrglobalsummaryfull-englishfinal. pdf ، دسترسی به 10 دسامبر 2013).

2 واحد اطلاعاتی اقتصاددان ، شهروندی شرکت: سودآوری از تجارت پایدار (لندن: اقتصاددان ، 2008).

3 M. Jensen ، "حداکثر ارزش ، نظریه ذینفعان و عملکرد هدف شرکت" ، فصلنامه اخلاق تجاری 12 (2 ، 2002): 32-42.

4 رویکرد مشابه توسط T. Bekefi و M. J. Epstein "ادغام ریسک اجتماعی و سیاسی در تصمیم گیری مدیریت" (Mississauga on: انجمن حسابداران مدیریت کانادا و نیویورک ، نیویورک: موسسه حسابداران معتبر آمریکا)، 2006.

6 به Accenture ، دستیابی به تحویل برتر پروژه های سرمایه مراجعه کنید: Accenture بررسی جهانی فلزات و صنعت معدن ، 2012 (www. accenture.com/sitecollectiondocument/pdf/accenture-capital-projects-report-metals-mining. pdf ، دسترسی به 10 دسامبر.، 2013).

7 W. J. Henisz ، S. Dorobantu و L. Nartey ، "طلای ریسندگی: بازده مالی و عملیاتی به مشارکت ذینفعان خارجی" ، مجله مدیریت استراتژیک (در مطبوعات 2014 ؛ http://onlinelibrary. wiley.com/doi/10. 1002/smj. 2180/چکیده ، دسترسی به 10 دسامبر 2013).

8 Accenture ، مطالعه مدیرعامل جمع و جور و جمع و جور جهانی سازمان ملل متحد در مورد پایداری 2013: معماران یک دنیای بهتر (www. accenture.com/microsites/ungc-ceo-study/pdf/13-1739_ungc٪20report_final_fsc3. pdf ، دسترسی به 10 دسامبر، 2013).

لیست تصاویر

		url	http://jouals. openedition.org/factsreports/docannexe/image/4109/img-1.jpg
		فایل	تصویر/jpeg ، 104k
		url	http://jouals. openedition.org/factsreports/docannexe/image/4109/img-2.jpg
		فایل	تصویر/jpeg ، 82k

بالای صفحه

منابع

مرجع الکترونیکی

Witold J. Henisz ، "هزینه ها و مزایای محاسبه ارزش فعلی خالص دیپلماسی شرکت ها" ، گزارش های علمی اقدامات میدانی [آنلاین] ، شماره ویژه 14 |2016 ، آنلاین از 15 آوریل 2016 ، اتصال در 29 دسامبر 2022. URL: http://jouals. openedition.org/factsreports/4109

درباره نویسنده

Witold J. Henisz

Deloitte & Touche استاد مدیریت ، مدرسه وارتون ، دانشگاه پنسیلوانیا