تمرکز در بورس سهام

به اندازه کافی صبر کنید و همان استدلال ها به سبک باز می گردند.

ما هر چند سال یکسان در مورد موضوعات مالی داریم.

یکی دیگر از مواردی که امسال دوباره جمع شده است این است که دستاوردهای بازار بیش از حد متمرکز است؟

در اینجا نگاهی به تأثیر بزرگ سهام Mega Cap Tech در سه ماهه اول با احترام از JP Morgan می اندازیم:

10 سهام بزرگ در سه ماه اول سال مسئولیت بیش از 70 ٪ از سود را بر عهده داشتند.

آیا این باید شما را به عنوان یک سرمایه گذار نگران کند؟

آیا دستاوردهای امسال خانه کارت است؟

تمام سوالات قانونی.

S& P 500 مطمئناً طی این سالها به شدت سنگین تر شده است.

در اینجا 10 سهام برتر توسط کلاه بازار هر 5 سال یکبار از سال 1980 از جمله به روزرسانی با وزنه های فعلی آورده شده است:

این چیزها با گذشت زمان و جریان دارند اما نزدیک به 30 ٪ در 10 دارایی برتر در حال حاضر به اندازه 40 سال گذشته بوده است.

همچنین شایان ذکر است که میزان گردش مالی در طول زمان چقدر بوده است. چند سهام منتخب وجود دارد که برای چندین دهه در بالای صفحه اصلی قرار دارند (GE ، Microsoft ، Exxon ، Wal-Mart) اما تغییر تنها ثابت است.

این واقعیت که اپل بیش از 7 ٪ از شاخص را با یک کلاه بازار تشکیل می دهد نیز مشخص است.

کتاب سالانه ماتریس DFA نگاهی به بازار بازار سهام کشور در سراسر جهان می اندازد:

برای چشم انداز اپل ، کلاه بازار 2. 6 تریلیون دلاری این شرکت به اندازه کل بازار سهام انگلیس است که از 595 شرکت تشکیل شده است. اپل دارای بازار بزرگتری نسبت به بازار سهام آلمان است و 65 ٪ از کلاه بازار ژاپن است.

مایکروسافت با قیمت 2. 3 تریلیون دلار ، خیلی عقب نیست.

اکنون بازار بیش از مدتی متمرکز است اما برای بزرگترین شرکت ها که در بعضی مواقع بر بازار سهام حاکم است ، غیر عادی نیست.

جیسون زویگ یک بار اظهار داشت که AT& T در اوایل دهه 1930 13 ٪ از بازار سهام ایالات متحده را تشکیل می دهد. جنرال موتورز 8 ٪ از بازار در سال 1928 و IBM در سال 1970 وزن 7 ٪ داشت (تا سال 1985 دوباره به آن نزدیک بود).

بنابراین این اتفاق می افتد.

بسیاری از این موارد بستگی به نحوه نگاه شما به خطر دارد.

آیا واقعاً خطرناک است که برخی از بزرگترین شرکت های جهان که دارای بورس سهام هستند ، داشته باشیم؟

آیا ترجیح می دهید کوچکترین و جالب ترین شرکت ها راه را هدایت کنند؟

همچنین درست است که بقیه بورس سهام با وجود این واقعیت که بزرگترین سهام به خوبی انجام می شود ، هنوز در دست دارند.

این نگاهی به وزن برابر S& P 500 در مقابل S& P با وزن بازار در طی سال گذشته است:

بزرگترین سهام کمک به S& P 500 است اما این تفاوت بزرگی نیست.

بازگشت در طی 10 سال گذشته همه چیز کمی برجسته تر است اما هنوز هم عجیب نیست:

اما از اواسط دهه 2000 ، نسخه با وزن برابر در واقع بهتر عمل کرده است:

این یک یادآوری خوب است که شما می توانید با تغییر تاریخ شروع یا پایان خود ، تقریباً در مورد هرگونه استدلال در مورد بازارها پیروز شوید ، اما نکته این است که گاهی اوقات بزرگترین سهام روز را حمل می کند و گاهی اوقات یک بازار متعادل تر است.

تفاوت زیادی بین یک شاخص با وزن در بازار مانند S& P 500 وجود دارد که همیشه کمی سنگین و یک سبد متمرکز واقعی خواهد بود.

Gunjan Banerji در وال استریت ژورنال تعداد معدودی از سرمایه گذاران را برای انتخاب برخی از درسهایی که مردم از این بازار خرس آموخته اند ، معرفی کرد.

این یکی بیشترین چیزی را برای من داشت:

آیا کیم ، یک حسابدار 46 ساله در Bucks County ، Pa. ، همه سهام خود را مانند Nvidia Corp. و Tesla داشت و در دو شرکت بیش از 2 میلیون دلار موقعیت ترکیبی ایجاد کرد. او از ردیابی شرکت ها لذت برد و به همه چیز الون مسک و مدیر اجرایی Nvidia گفت. او در حالی که گزینه های معاملاتی را در تلاش برای آبگیری بازده های خود دارد ، به سهام دیگر ، از جمله شرکت های بیمه گر Lemonade و Palantir Technologies Inc. کبوتر می کند.

او به تماشای نمونه کارها خود را تا 2022 ، یعنی. در طول سال ، او می گوید که وی با تماس های کارگزاری خود برای ارسال پول نقد بیشتر برای پوشش معاملاتی که با پول وام گرفته شده یا معاملات گزینه هایی که ریخته بود ، ارسال شده است.

آقای کیم می گوید که او تمام پولی را که از زمان شروع این بیماری به دست آورد ، از دست داد و ضرر و زیان بیش از 1 میلیون دلار را در حساب کارگزاری خود جمع کرد که حتی در سرمایه گذاری اولیه وی نیز خورد. ضررها استرس زا بود. در بعضی مواقع ، او از تعطیلات با خانواده صرف می کرد تا وقت خود را صرف تجارت و نگاه کردن به نمونه کارها خود کند.

آقای کیم می گوید: "احساس می کنم سالهای زیادی از زندگی ام را از دست داده ام.""من شب های بی خوابی زیادی داشتم."

این نوع چیزی است که نمی توانید از یک نقل قول وارن بافت یا چارلی مونگر دریافت کنید.

رفتن همه در چند سهام به نظر می رسد فوق العاده به نظر می رسد تا زمانی که مجبور شوید با نوسانات ذاتی در غلظت زندگی کنید.

مطمئناً ، یک موضع سرمایه گذاری متمرکز شانس بهتری برای نگاه متفاوت از شاخص به شما می دهد اما در هر دو جهت کار می کند.

من مطمئن نیستم که تا به حال از کسی شنیده ام که از تعطیلات خانوادگی به دلیل سرمایه گذاری در صندوق های شاخص استفاده می کند.

S& P 500 هنوز بیش از 70 ٪ سهام خود را در خارج از 10 دارایی برتر دارد.

و خبر خوب این است که اگر نگران اپل و مایکروسافت تقریباً 14 ٪ از این فهرست هستید ، هرگز تنوع فراتر از S& P 500 آسان تر نبود.

من و مایکل در مورد موقعیت های متمرکز و موارد دیگر در مورد فیلم ارواح حیوانات این هفته صحبت کردیم:

در این مجموعه مشترک شوید تا هرگز یک قسمت را از دست ندهید.