بازارهای نزولی و رکود بیشتر از آنچه فکر می کنید اتفاق می افتد

ایالات متحده از زمان جنگ جهانی دوم در 14 درصد مواقع در رکود بوده است. اما آماده بودن می تواند سختی ها را به حداقل برساند و حتی فرصت های سرمایه گذاری را ارائه دهد.

برای هر دوستی داستانی بفرستید به عنوان مشترک، هر ماه 10 مقاله هدیه دارید. هر کسی می تواند آنچه را که به اشتراک می گذارید بخواند.

این مقاله را بدهید

جف سامر یک ویراستار تجاری است و Strategies را می نویسد، یک ستون هفتگی در مورد بازارها، امور مالی و اقتصاد.

منتشر شده در 16 ژوئن 2022 به روز شده در 17 ژوئن 2022

خرج کردن پول می تواند لذت بخش باشد. اما از دست دادنش؟اگر شاهد ناپدید شدن بخش‌های بزرگی از پس‌اندازهایی هستید که به سختی به دست آورده‌اید، از دست دادن پول می‌تواند یک بدبختی محض باشد.

به همین دلیل است که سرفصل هایی که ورود بازار نزولی را اعلام می کنند بسیار نگران کننده بوده است. به بیان دقیق، بازار نزولی به سادگی اصطلاحات وال استریت برای کاهش حداقل 20 درصدی بازار سهام است. اما این فقط یک مسئله اعداد نیست. معنای فنی این اصطلاح، تجربه کامل انسانی را بیان نمی کند.

در واقع، این واقعیت که ما در بازار نزولی قرار داریم به این معنی است که بسیاری از مردم قبلاً یک تن پول از دست داده اند. تا زمانی که شتاب تغییر کند، همانطور که در نهایت خواهد شد، ثروت به میزان قابل توجهی از بین می رود. وحشت فقط اوضاع را بدتر می کند. برای کسانی که برای اولین بار ضررهای هنگفتی را متحمل می شوند، بازار نزولی می تواند درهم شکستن رویاها، زمانی برای رنج و اندوه باشد.

با این حال، مشکلات بسیار مهم تری ممکن است برای میلیون ها نفر در راه باشد که هرگز نتوانسته اند آنقدر پول کنار بگذارند تا آن را در بازار سهام از دست بدهند. ممکن است رکود اقتصادی در راه باشد. بر اساس داده‌های ارائه شده توسط دفتر ملی تحقیقات اقتصادی، نهادی شبه رسمی که اعلام می‌کند رکود در ایالات متحده چه زمانی شروع و چه زمانی متوقف می‌شود، ایالات متحده از زمان جنگ جهانی دوم در 14 درصد در رکود بوده است.

با افزایش نرخ بنچمارک وجوه فدرال توسط فدرال رزرو در روز چهارشنبه 0. 75 واحد درصد و پیش بینی افزایش بیشتر برای مبارزه با تورم شدید، مطمئناً می توانیم به سمت رکود دیگری پیش برویم. فدرال رزرو همچنین اوراق قرضه و سایر اوراق بهاداری را که در ترازنامه 9 تریلیون دلاری خود برای تقویت اقتصاد جمع آوری کرده است، تسویه می کند. در یک تغییر سیاست، اکنون درگیر "انقباض کمی" است و این به کاهش رشد اقتصادی کمک خواهد کرد.

مانند بازارهای خرس ، رکود اقتصادی دارای تعریف خشک و فنی است. به گفته دفتر تحقیقات اقتصادی ، رکود اقتصادی "کاهش قابل توجهی در فعالیت اقتصادی است که در سراسر اقتصاد گسترش می یابد و بیش از چند ماه به طول می انجامد."

اما ، اساساً ، رکود اقتصادی برای میلیون ها نفر به این نتیجه می رسد ، که بسیاری از آنها کاملاً نسبت به مبهم های سهام و بازارهای اوراق قرضه بی تفاوت هستند: افراد زحمتکش شغل خود را از دست می دهند ، میلیون ها خانواده از پول کوتاه خواهند بود و افراد بی شماری رنج می برندمشکلات به سلامت جسمی و روحی آنها.

این چیزهای ناخوشایند است. اگر می توانستم دنیایی را طراحی کنم که بدبختی بازارهای خرس و رکود اقتصادی را از بین ببرد ، البته ، من می خواهم.

اما صبر نکنید تا این اتفاق بیفتد. بهترین کاری که اکنون می توانیم انجام دهیم این است که تشخیص دهیم که بازارهای خرس و پسر عموی بسیار نگران کننده آنها ، رکود اقتصادی ، وقایع نادر یا واقعاً غیر منتظره نیستند ، حتی اگر آرامش نسبی دهه گذشته ممکن است ما را فریب دهد.

علیرغم تلاش های سیاست گذاران ، تاریخ نشان می دهد که هم بازارهای خرس و هم رکود اقتصادی به همان اندازه طوفان های شدید در نیویورک است. یاد بگیرید که با آنها زندگی کنید ، به همان اندازه که هوای بد را انجام می دهید.

پوشش ما از دنیای سرمایه گذاری

کاهش بازار سهام و اوراق قرضه امسال دردناک بوده است و پیش بینی آنچه در آینده برای آینده وجود دارد دشوار است.

• تجارت اوراق بهادار: نوسانات وحشی در بازار خزانه داری برخلاف هر چیزی است که بسیاری از سرمایه گذاران تاکنون دیده اند. آنها همچنین به طور بالقوه هشدار دهنده رکود اقتصادی هستند.
• سهام ارزش و رشد: هشت غول فنی دیگر سهام "رشد خالص" نیستند ، در حالی که طبق یک مطالعه جدید ، اکسون و شورون هستند. در اینجا این برای سرمایه گذاران معنی دارد.
• آیا می توانم با یک انسان صحبت کنم؟: سرمایه گذاران جوان که در حال ناپایداری در بازار هستند و سعی در پس انداز بازنشستگی دارند ، می دانند که سیستم عامل های سرمایه گذاری دیجیتال فاقد لمس شخصی هستند.
• نکاتی برای سرمایه گذاران: وقتی سرمایه گذاری می کنید و در کجا برای مالیات مواردی دارد. اما چند قانون انگشت شست می تواند برخی از شگفتی های نامطبوع را از بین ببرد.

مراحل عملی

سهام همیشه بالا نمی رود. خطر همیشه وجود دارد.

این ممکن است یک بینش پیش پا افتاده به نظر برسد ، اما هرگز تا زمانی که بازار صدمه نبیند ، هرگز کاملاً درک نمی شود ، فقط وقتی رونق بعدی می چرخد نادیده گرفته یا فراموش می شود.

سعی کنید فقط به همان اندازه خطر را تحمل کنید. مدتها پیش ، من سرمایه گذاری در سهام و اوراق قرضه را متوقف کردم و خطر داشتن امنیت اشتباه را در زمان اشتباه از بین بردم. درعوض ، من از صندوق های شاخص کم هزینه و متنوع استفاده می کنم که به من امکان می دهد قطعه ای از کل سهام جهانی و بازار اوراق را در اختیار داشته باشم. و من با افزایش سن ، قرار گرفتن در معرض سهام خود را کاهش داده ام و دارایی های او را افزایش داده ام. اوراق قرضه اخیراً خوب عمل نکرده اند ، اما خزانه داری و اوراق بهادار با کیفیت بالا هنوز هم بسیار پایدار از بازار سهام هستند.

قبل از سرمایه گذاری ، سعی کنید پول کافی برای زنده ماندن در شرایط اضطراری و نگه داشتن آن در مکانی امن قرار دهید. اگر قبلاً موفق به جمع آوری پول نقد شده اید ، من مکانهای معقول و منطقی را برای نگه داشتن آن توصیف کرده ام ، به خصوص در این دوره از تورم شدید.

آنها شامل اوراق بهادار I هستند که توسط وزارت خزانه داری صادر می شود و 9. 62 درصد بهره را پرداخت می کنند.(این نرخ هر شش ماه تنظیم مجدد است.) همچنین ، صندوق های بازار پول پس از ماهها گیر شدن نزدیک به صفر ، شروع به پرداخت سود بالاتری می کنند. حساب های بانکی با بازده بالا ، اوراق بهادار خزانه داری کوتاه مدت و حتی برخی از اوراق قرضه شرکت نیز گزینه هایی هستند.

سپس ، وقتی صحبت از سرمایه گذاری می شود ، سعی کنید واقعاً طولانی مدت فکر کنید ، به معنای حداقل یک دهه و ترجیحاً بسیار طولانی تر از آن. من هیچ پولی را به بورس سهام که احتمالاً به زودی باید هزینه کنید ، قرار نمی دهم.

در گذشته ، پس از کاهش بزرگ ، بازار سهام همیشه برمی گردد. بیش از 10 سال ، اگر پول را در کل S& P 500 قرار داده بودید ، تنها 6 درصد از زمان را از دست می دادید. بیش از دوره های 20 ساله ، شما هرگز پول خود را از دست نخواهید داد.

مهمتر از همه ، برای نوسان بازارها آماده شوید. در این لحظه مشخص است که آنها همیشه افزایش نمی یابند. در حقیقت ، تاریخ نشان می دهد که کاهش های بزرگ بخشی عادی از سرمایه گذاری است.

چرا تاریخ اخیر فریبنده است

بازارهای گاو نر به مراتب دلپذیر تر از خرس ها هستند ، و آنها به شدت تجربه غالب افرادی هستند که پس از 9 مارس 2009 شروع به سرمایه گذاری کردند.

آن روزی بود که S& P 500 پس از کاهش 57 درصد بازار خرس به پایین رسید. این سقوط وحشتناک در بحران مالی که از سال 2007 آغاز شد رخ داد. آنچه که بازار را به وجود آورد ، فدرال رزرو بود که نرخ بهره را به صفر کاهش داد ، تریلیون دلار اوراق قرضه خریداری کرد و یک بازار گاو نر را در سهام شروع کرد که تقریباً 11 سال به طول انجامیدبشر

آن زمان باشکوه برای S& P 500 در 19 فوریه 2020 ، نزدیک به شروع همه گیر Covid-19 به پایان رسید. یک بازار خرس کوتاه وجود داشت تا اینکه فدرال رزرو دوباره مداخله کرد و در 23 مارس ، به ندرت یک ماه بعد ، یک بازار گاو نر دیگر آغاز شد ، یکی که تقریباً دو سال به طول انجامید.

اگر این چیزی است که می دانید ، ممکن است بازار خرس امسال یک ناهنجاری نادر به نظر برسد ، رکود تصادفی در دنیایی که سود بازار عادی است.

اما من فکر می کنم این یک اشتباه جدی در تاریخ خواهد بود. داده های ارائه شده توسط هوارد سیلوربلات ، تحلیلگر ارشد شاخص S& P Dow Jones Indices ، چشم انداز گسترده تری را ارائه می دهد.

از سال 1929 ، بازار سهام ایالات متحده تقریباً 24 درصد از زمان در بازار خرس بوده است. توجه داشته باشید که در این حسابداری معتبر ، یک بازار خرس از روز اول کاهش شروع می شود که به 20 درصد کاهش می یابد. طبق شاخص های S& P ، S& P 500 از 3 ژانویه با شروع این کاهش در بازار خرس بوده است.

شما ممکن است با این تعریف از بازار خرس کنار بیایید ، اما نکته اصلی غیرقابل انکار است: کاهش عمده بازار همیشه بخشی جدایی ناپذیر از سرمایه گذاری بوده است ، و اگر می خواهید پول خود را در سهام قرار دهید ، باید برای آن آماده باشید.

رکودها اغلب اتفاق می افتد

ما در بازار خرس هستیم. ما ممکن است در حال حاضر در رکود اقتصادی قرار بگیریم ، اما دفتر تحقیقات اقتصادی حتی سعی در برقراری تماس های رکود در زمان واقعی ندارد.

در گذشته ، آغاز و پایان رکودها در جایی "بین چهار تا 21 ماه" پس از وقوع این وقایع اعلام کرده است. همانطور که دفتر توضیح می دهد: "هیچ قانون زمان بندی ثابت وجود ندارد. ما به اندازه کافی صبر می کنیم تا وجود اوج یا فرورفتگی در شک نباشد و تا زمانی که نتوانیم یک قله دقیق یا تاریخ از طریق آن اختصاص دهیم. "

اقتصاددانان در بسیاری از موارد عالی هستند ، اما پیش بینی رکود اقتصادی یکی از آنها نیست. الن گاسکه ، اقتصاددان رهبری در درآمد ثابت PGIM ، در مصاحبه ای روز سه شنبه گفت: "پیش بینی رکود بسیار دشوار است.""حتی اگر یک حق را بدست آورید ، احتمال دارد که مورد بعدی را بدست آورید."

اما ما در مورد تاریخ رکودهای گذشته که به سال 1854 باز می گردیم ، خوانش های دقیقی داریم. با استفاده از داده های وب سایت دفتر ، من با کمک سالیل مهتا ، یک آماری ، محاسبات انجام دادم. فهمیدم که از سال 1854 ، ایالات متحده 29 درصد از زمان در رکود بوده است. از سال 1945 تا 2020 ، تنها 14 درصد از زمان در رکود اقتصادی بود.

اما این یافته را در نظر بگیرید ، حاصل از داده ها و تولید شده توسط آقای مهتا: در هر روز در دوره پس از جنگ ، این احتمال وجود دارد که ایالات متحده در رکود اقتصادی باشد یا طی دو سال 46 درصد باشد.

چه چیزی در مورد احتمال سقوط ایالات متحده به زودی در رکود اقتصادی به ما می گوید؟زیاد نیست ، به جز اینکه شانس همیشه از نظر منطقی زیاد است و آماده سازی عاقلانه است.

گفته می شود ، ارزیابی خطا من این است که اگر رکود نداریم ، تعجب آور خواهد بود. به شدت افزایش نرخ بهره ، کاهش قیمت انرژی و کاهش شدید قیمت سهام اغلب با رکود اقتصادی همراه بوده است.

اما حتی اگر هیچ یک از این عوامل مهم نباشند ، هنوز هم مرتبط است که رکود اقتصادی با فرکانس ناراحت کننده اتفاق می افتد. فدرال رزرو سعی کرده است چرخه اقتصادی را صاف کند ، اما "اعتدال بزرگ" ، اصطلاحی که در سال 2004 توسط بن S. برنانکه ، رئیس سابق فدرال رزرو محبوب شد ، از غیاب آن آشکار است.

آشفتگی یک عود مداوم در بازارها و اقتصاد است. این آسان است که ببینید چه زمانی اختلالات مالی و اقتصادی امری عادی است اما بدون شک دوباره فراموش می شود. همینه که هست.

با همین نشانه ، این زمانهای خشن دوام نخواهد داشت. دانستن اینکه اگر در حال حاضر رنج می برید ممکن است به شما کمک نکند.

اما اگر آینده چیزی شبیه به گذشته باشد ، بسیار محتمل است که اقتصاد در دراز مدت رشد کند و بازارهای مالی بازده خوش تیپ را برای سرمایه گذاران بیمار و متنوع ایجاد می کند. دانستن اینکه رکودها ، حتی شدید ، بخش اجتناب ناپذیر زندگی حتی ممکن است به شما در جلوگیری از درد در جاده کمک کند.