با Etmarkets بیاموزید: گزینه های تغییر یافته 101 - قدرت گزینه ها

معاملات گزینه ها ابزاری جذاب و همه کاره برای محافظت در برابر ریسک ، تولید درآمد و گمانه زنی در مورد حرکات قیمت سهام آینده است. گزینه ها به عنوان قراردادهایی عمل می کنند که حق را اعطا می کنند ، اما نه تعهد ، خرید یا فروش دارایی با قیمت خاص را در یک بازه زمانی خاص. گزینه ها اهرم و انعطاف پذیری را فراهم می کنند و به طور فعال در صرافی ها معامله می شوند. با این حال ، درک کاملی از پویایی معاملات گزینه ها برای جلوگیری از افتادن در تله گزینه بسیار مهم است. معامله گران بی تجربه باید با احتیاط و مراقبت به گزینه های معاملاتی نزدیک شوند.

تارا نمی توانست هیجان خود را مهار کند زیرا جی او را به دنیای هیجان انگیز آینده معرفی کرده بود. در کمال تعجب ، دیو نیز با همکار دیگری مایا ، یک معامله گر با تجربه ، ملاقات کرده بود.

دیو گفت: "گزینه ها مشتقات جذاب تر هستند."وی توضیح داد که مایا توضیحات مفصلی در مورد گزینه ها و استراتژی های معاملاتی مرتبط با آنها ارائه می دهد. وقتی مایا وارد اتاق کنفرانس شد ، تارا به سرعت با او تبریک گفت.

مایا هیچ وقت تلف نکرد و درست به دنیای جذاب گزینه ها پرید."سلام ، تارا! من از کشف گزینه ها با شما هیجان زده ام. آنها یک افزودنی نسبتاً جدید برای چشم انداز مالی هستند. تصور کنید این: در سال 1973 ، مبادله گزینه های هیئت مدیره شیکاگو (CBOE) به وجود آمد و نشانگر آغاز معاملات گزینه ها است. در ابتدا ، آنها از 16 شرکت بزرگ گزینه هایی را در مورد سهام ارائه دادند. اما این فقط شروع بود! "

"تا سال 1977 ، گزینه هایی برای کالاهایی مانند طلا و نفت معرفی شد. و در سال 1984 ، CBOE اولین گزینه شاخص را معرفی کرد و درهای بازرگانان را باز کرد تا با گزینه های موجود در شاخص های سهام مانند S& P 500 درگیر شوند."

هیجان تارا رشد کرد."چشمگیر! بنابراین ، اخیراً در دنیای تجارت گزینه ها چه اتفاقی افتاده است؟"

مایا توضیح داد: "در دهه 1990 ، سیستم عامل های تجارت الکترونیکی تجارت گزینه ها را متحول کردند و آن را در دسترس تر و کارآمدتر قرار دادند.""کارگزاران آنلاین و سیستم عامل های کارگزاری تخفیف نقش مهمی در دموکراتیک کردن بازار ، جذب بازرگانان خرده فروشی داشتند. امروز ، معاملات گزینه ها یک صنعت عظیم به ارزش میلیاردها دلار است و معامله گران را از سراسر جهان به دنبال مدیریت سود و ریسک می کند."

تارا در مورد محبوبیت گزینه ها سؤال کرد."چه چیزی گزینه ها را بسیار جذاب می کند؟"او مشتاقانه پرسید.

چهره مایا با اشتیاق با شروع توضیحات روشن شد."خوب ، تارا ، گزینه ها چیزهای زیادی برای ارائه دارند. علاوه بر ارائه اهرم ، آنها انعطاف پذیری و تطبیق پذیری باورنکردنی را به جدول می آورند. می بینید ، گزینه هایی می توانند برای طیف گسترده ای از اهداف استفاده شوند. ریسک ، تولید درآمد و حدس و گمان در مورد حرکات قیمت سهام آینده. با گزینه ها ، شما این آزادی را دارید که استراتژی معاملاتی خود را سفارشی کنید تا دقیقاً با اهداف سرمایه گذاری خاص خود و تحمل ریسک هماهنگ شوید. "

مایا گفت: "بگذارید با اصول اولیه برای شما شروع کنیم."

"به گزینه ای به عنوان قراردادی فکر کنید که به شما حق می دهد ، اما نه تعهد ، خرید یا فروش دارایی را با قیمت خاص در یک بازه زمانی خاص در یک بازه زمانی خاص. انتخاب برای انجام تجارت یا خیر - هیچ تعهدی وجود ندارد. "

مایا توضیح داد: "ما دو نوع گزینه داریم: تماس بگیرید و قرار دهید. وقتی معتقدید قیمت ها افزایش می یابد ، شما یک گزینه تماس (حق خرید با قیمت ثابت) را خریداری می کنید.(حق فروش با قیمت ثابت). "

تارا جذاب به نظر می رسید اما هنوز هم کمی گیج شده است ، بنابراین مایا تصمیم گرفت با استفاده از یک مثال روشن شود."بیایید بگوییم که شما واقعاً می خواهید یک آیفون جدید خریداری کنید که در حال حاضر با قیمت 1000 دلار پیشنهاد شده است ، اما شما در حال حاضر پول کافی ندارید. نگران هستید که ممکن است قیمت قبل از صرفه جویی به اندازه کافی بالا برود. برای محافظت از خود در برابر این عدم اطمینان، می توانید خرید گزینه تماس (با قیمت 1000 دلار اعتصاب) را با قیمت 20 دلار در بازار در نظر بگیرید. این گزینه تماس به شما حق می دهد آیفون را با قیمت اعتصاب (با قیمت 1000 دلار) در یک بازه زمانی ثابت خریداری کنید (قبل از انقضاگزینه) هیجان انگیز ، درست است؟ "

تارا هنوز در تلاش بود تا این مفهوم را درک کند ، اما مایا برای ارائه وضوح بیشتر به آن فشار آورد."اکنون ، تصور می کنیم که قیمت آیفون در چند هفته آینده به 1100 دلار افزایش می یابد. اما از آنجا که شما گزینه تماس با قیمت 1000 دلار را دارید ، هنوز هم می توانید آیفون را با قیمت 1000 دلار خریداری کرده و با استفاده از آن گزینه تماس 80 دلار پس انداز کنید."

برای سری کامل و سایر محتوای یادگیری اینجا را کلیک کنید: کلاس بازار https://economictimes. indiatimes. com/newslist/54363265. cms

1100 دلار (قیمت فعلی) - 1000 دلار (قیمت خرید قرارداد) - 20 دلار (حق بیمه تماس) = 80 دلار پس انداز.

تارا تکان داد و شروع به دیدن جذابیت گزینه ها کرد."اما اگر قیمت پایین بیاید چه می شود؟"او پرسید.

"سؤال خوبی بود!"پاسخ داد مایا"اگر قیمت به 900 دلار کاهش یابد ، می توانید گزینه خود را انتخاب نکنید ، زیرا شما موظف نیستید با قیمت 1000 دلار خریداری کنید. بله ، شما حق بیمه 20 دلاری را که پرداخت کرده اید از دست می دهید ، اما می توانید به سادگی همان تلفن را از بازار خریداری کنیدبا قیمت 900 دلار ، به طور موثری 80 دلار در کل پس انداز می کند. "

1000 دلار (قیمت اصلی) - 900 دلار (قیمت خرید فعلی) - 20 دلار (حق بیمه تماس) = 80 دلار پس انداز.

تارا کنجکاو بود و از مایا پرسید ، "من مفهوم خرید گزینه های تماس را درک کردم اما در مورد گزینه Put چیست؟"

مایا با هیجان پاسخ داد ، "آه ، گزینه های خود را قرار دهید! شما می توانید با خرید یک گزینه قرار داده شده از خود محافظت کنید. درست مانند گزینه های تماس ، خرید گزینه های Put به شما حق می دهد ، اما نه تعهد ، فروش دارایی را با قیمت از پیش تعیین شده. "

تارا با فکر گفت: "بنابراین ، بگذارید مطمئن شوم که می فهمم.""اگر من سهام داشته باشم و معتقدم قیمت آن ممکن است کاهش یابد ، می توانم گزینه ای را خریداری کنم. این گزینه به عنوان پرچین عمل می کند ، از من در برابر سقوط قیمت بالقوه محافظت می کند زیرا من قبلاً در قیمت فروش برای سهام خود قفل شده امخرید گزینه Put با آن قیمت اعتصاب خاص. آیا این صحیح است؟ "

مایا لبخند زد و گفت: "دقیقاً! شما آن را بدست آورده اید. اما این فقط مربوط به محافظت نیست. اگر پیش بینی می کنید که قیمت ها در آینده به سمت پایین حرکت می کنند ، می توانید از گزینه های PUT برای گمانه زنی در بازار استفاده کنید. این یک ابزار همه کاره استاین به شما امکان می دهد ریسک را مدیریت کنید و به طور بالقوه از حرکات قیمت سود می برید. "

چشمان تارا روشن شد و سرانجام قدرت گزینه ها را فهمید."من الان آن را می گیرم!"او فریاد زد."اکنون اجازه دهید ما در مورد ویژگی هایی که گزینه ها را محبوب می کند بحث کنیم."مایا گفت ، "گزینه ها ابزارهای بسیار بالایی هستند. به یاد داشته باشید که چگونه با پرداخت فقط 20 دلار حق خرید تلفن به ارزش 1000 دلار را داشتید؟حاشیه ها. "

چشمان تارا در تعجب گسترده تر شد."وای ، این تفاوت قابل توجهی در اهرم است!"

مایا ادامه داد ، "در واقع ، و این ما را به نکته دوم سوق می دهد. این اهرم می تواند منجر به بازده بالایی در سرمایه گذاری شما شود. بیایید بگوییم که شما علاقه ای به خرید آیفون ندارید اما در مورد افزایش قیمت آن حدس می زنید. اگر کسی آیفون را خریداری کردبا قیمت 1000 دلار و آن را به قیمت 1100 دلار فروخت ، با افزایش قیمت ، آنها 10 ٪ بازگرداندن 100 دلار در سرمایه گذاری خود انجام دادند. با این حال ، در مورد شما ، شما فقط 20 دلار برای گزینه پرداخت می کنید. وقتی قیمت به 1100 دلار رسید ، می توانستیدتلفن را طبق قرارداد خود با قیمت 1000 دلار بخرید و بلافاصله آن را با قیمت 1100 دلار در بازار بفروشید و سود 100 دلار را در بازار بدست آورید. این یک بازده 400 ٪ حیرت انگیز برای سرمایه گذاری 20 دلار است! "

تارا شگفت زده شد و گفت: "وای ، اهرم و بازده گزینه ها واقعاً ذهن آور است!؟

صدای مایا پر از احتیاط و نگرانی است زیرا او پاسخ داد ، "آه ، تله گزینه! این یک خطرات خطرناک است که اغلب افراد تازه وارد را به خود جلب می کند یا کسانی که کاملاً پیچیدگی های معاملات گزینه ها را درک نکرده اند. بگذارید تأکید کنم که تجارت گزینه ها به آسانی نیستهمانطور که در ابتدا ممکن است به نظر برسد. می بینید ، حقیقت این است که احتمال سودآوری از طریق خرید گزینه نسبتاً کم است. "

وی ادامه داد ، و این نکته را به خانه منتقل کرد ، "بیایید گزینه تماس 1000 دلاری خود را به عنوان نمونه بگیریم. کلمات ، این بی ارزش خواهد بود. آیا می توانید تصور کنید؟ این یک بازده منفی 100 ٪ منفی برای سرمایه گذاری شما است. "

لحن مایا جدی تر شد زیرا او هشدار داد ، "درک کامل پویایی تجارت گزینه ها برای جلوگیری از سقوط در این تله بسیار مهم است. به عنوان یک قانون شست ، شما هرگز نباید بخش بزرگی از سرمایه خود را در معرض گزینه ها قرار دهید. متأسفانه افراد تازه وارد اغلبآنها امیدوارند که سریع پول خود را سرمایه گذاری کنند ، آنها کل سرمایه خود یا بخش قابل توجهی از آن را سرمایه گذاری می کنند.

وی بر اهمیت احتیاط تأکید کرد و اظهار داشت: "در حالی که درست است که خرید گزینه می تواند پاداش های قابل توجهی را ارائه دهد ، این یک خیابان است که خطر قابل توجهی از دست دادن سرمایه شما را ایجاد می کند ، به ویژه برای کسانی که تازه وارد تجارت هستند."

سخنان مایا یادآور خطرات احتمالی بود و تارا را ترغیب کرد که با نهایت دقت و درک کامل به معاملات گزینه ها نزدیک شود. تارا در مورد خطرات موجود فکر کرد و گفت: "بنابراین، مانند یک شمشیر دو لبه است. ما باید اطلاعات خوبی از گزینه ها داشته باشیم تا بتوانیم با دقت گزینه ها را مدیریت کنیم."

تارا همچنان کنجکاو بود که در صورت افزایش قیمت ها قبل از انقضای اختیار، سودی به دست آورد. او پرسید: "در مورد خرید یک اختیار خرید: اگر قیمت ها قبل از انقضای اختیارات افزایش یابد، آیا می توانم از این اختیار استفاده کنم و سود ببرم؟"مایا توضیح داد: "برای پاسخ به آن، اجازه دهید در مورد دو نوع گزینه بر اساس انواع تسویه حساب به شما بگویم: گزینه های آمریکایی و گزینه های اروپایی. در گزینه های آمریکایی، شما می توانید هر زمان که بخواهید از حق خود استفاده کنید، اما در گزینه های اروپایی، تسویه حساب فقط طول می کشد. در تاریخ انقضا قرار دهید. در هند، گزینه های اروپایی داریم که با نمادهای CE برای تماس و PE برای قرارها نشان داده شده است، که در آن "E" مخفف European است. بنابراین، تسویه حساب در تاریخ انقضا رخ می دهد. با این حال، همیشه می توانید خود را بفروشید. قبل از تاریخ انقضا با خریدار دیگری قرارداد ببندید و سود کنید."

تارا پرسید: لطفا توضیح دهید که چگونه می توانم این قرارداد را در بازار بفروشم و از آن سود ببرم؟

مایا مشتاقانه ادامه داد: "قراردادهای اختیار معامله، درست مانند سهام و آتی، به طور فعال در بورس ها معامله می شوند. هر زمان که خریدار جدید و فروشندگان جدید بر سر یک قرارداد به توافق برسند، یک قرارداد اختیار معامله جدید به بازار اضافه می شود. توجه به این نکته ضروری است که فروشندگان اختیار معامله. به عنوان گزینه نویس شناخته می شوند و تعداد کل قراردادهای فعال به عنوان بهره باز یا OI نامیده می شود. بهره باز تنها زمانی افزایش می یابد که نویسندگان اختیار معامله قراردادهای جدید را بدون مالکیت آنها بفروشند."

مایا توضیح داد: «اینجا جالب می شود."اگر شما یک قرارداد اختیار خرید می کنید، انعطاف پذیری دارید تا آن را در بازار به سایر خریداران علاقه مند بفروشید. فروش قراردادی که قبلا خریداری کرده اید، شما را تبدیل به یک اختیار معامله نمی کند. می توانید آن را به یک خریدار جدید نیز بفروشید. می خواهد قرارداد را به دست آورد یا به نویسنده ای که می خواهد موقعیت فعلی خود را ببندد."

او ادامه داد: "وقتی آن را به یک خریدار جدید می فروشید، قرارداد به سادگی منتقل می شود و بنابراین سود باز بدون تغییر باقی می ماند. از طرف دیگر، اگر آن را به نویسنده ای بفروشید که در حال بسته شدن موقعیت خود است، علاقه باز می فروشید. 1 قرارداد کاهش می یابد. فروش گزینه خود در بازار به شما امکان می دهد تا قبل از تاریخ انقضای قرارداد از تغییرات قیمت مطلوب سرمایه گذاری کنید."

Dev که تا به حال به آنها گوش می داد تا تاکنون مداخله کرده و یک نکته ارزشمند را اضافه کند ،

"تارا ، اصطلاح" بهره باز "را به خاطر بسپار زیرا این بسیار مهم است. شما می توانید علاقه باز و تغییر در علاقه باز برای هر قیمت اعتصاب در زنجیره گزینه ها را پیگیری کنید. این اطلاعات ارزشمند به ما بینش می دهد در مورد احساسات کوتاه مدت پیرامون زیریندارایی ، که می تواند به نفع ما باشد. "

تارا احساس توانمندسازی را از دانشی که بدست آورد احساس کرد و ابراز قدردانی کرد و گفت: "متشکرم که وقت خود را برای توضیح همه این موارد برای من گرفتید. بنابراین ، اگر من به درستی فهمیدم ، ارزش گزینه تماس من وقتی قیمت افزایش می یابدبالا می رود ، اما من کنجکاو هستم که واقعاً چقدر افزایش می یابد. آیا می توانید در مورد چگونگی تعیین قیمت گزینه ها به من بگویید؟ "

مایا لبخند زد و پاسخ داد ، "کاملاً ، تارا! خوشحالم که کنجکاو هستید. با این حال ، قبل از اینکه به دنیای هیجان انگیز قیمت گذاری گزینه بپردازیم ، بیایید یک استراحت کوتاه را انجام دهیم تا همه این اطلاعات ارزشمند را غرق کنیم. همانطور که وعده داده شد ، مااطلاعات بیشتر در مورد گزینه ها و کشف بینش حتی بیشتر را کشف خواهد کرد. "

با این کار ، همه آنها موافقت کردند که یک استراحت کوتاه انجام دهند و به تارا اجازه می دهند اطلاعاتی را که تاکنون آموخته بود پردازش کند.

(نویسنده مدیرعامل yubha. com و tradingheads. com است)

(سلب مسئولیت: توصیه ها ، پیشنهادات ، دیدگاه ها و نظرات داده شده توسط متخصصان خودشان هستند. اینها نمایانگر دیدگاه های دوران اقتصادی نیستند)

داستان های ET Prime را از دست ندهید! دوز روزانه به روزرسانی های تجاری خود را در WhatsApp دریافت کنید. اینجا کلیک کنید!