نقدینگی ، معنی آن و چرا برای سرمایه گذاری مهم است

نقدینگی برای سرمایه گذاری یکپارچه است. نقدینگی ضعیف می تواند به این معنی باشد که سرمایه گذاران مجبور به فروش با قیمت پایین هستند یا به هیچ وجه قادر به دسترسی به پول خود نیستند. تنظیم کننده ، مدیران صندوق و سرمایه گذاران همگی در مدیریت صحیح نقدینگی نقش دارند.

نقدینگی نقدینگی سرمایه گذاری نقدینگی چرا نقدینگی در نقدینگی مالی به معنای نقدینگی بازار مهم است

نقدینگی به مراتب مهمتر از آن است که بسیاری از سرمایه گذاران باور داشته باشند. بسیاری از بزرگترین بحران های مالی - از فروپاشی Barings Bank در دهه 1990 تا بحران مالی جهانی 2008 (GFC) - توسط مدیریت نقدینگی ضعیف آغاز یا تسریع شده است.

نقدینگی در امور مالی چیست؟

معنای نقدینگی ، به عبارت ساده ، سهولتی است که می توان آن را می توان یک دارایی خریداری و فروخته کرد. آیا بازار آماده ای برای فروش دارایی با قیمت مناسب وجود دارد؟به عبارت دیگر ، آیا نقدینگی بازار وجود دارد؟در غیر این صورت ، سرمایه گذاران خطر دارند که بتوانند با قیمت ناکامی به سادگی برای خروج از تجارت بفروشند ، یا اصلاً قادر به فروش نباشند. از نظر تئوری ، این می تواند در هر طبقه دارایی اتفاق بیفتد ، اما در عمل ، مناطق خاصی به ویژه آسیب پذیرتر هستند.

چرا نقدینگی مهم است؟

نقدینگی همیشه باید بخشی از یک استراتژی معاملاتی باشد - حتی بیشتر در هنگام تجارت در حاشیه. معامله گران همیشه باید ضررهای احتمالی خود ، تماس های حاشیه بالقوه و آنچه را که می توانند از دست بدهند برای جلوگیری از فشار نقدینگی درک کنند.

برای سرمایه گذاران طولانی مدت ، نقدینگی همچنین می تواند برای برخی از صندوق های جمعی مشکل ایجاد کند. مدیران صندوق صندوق های باز ، مانند اعتماد واحد و OEIC به طور کلی معاملات روزانه را ارائه می دهند. این کار در هنگام نگه داشتن سهام بزرگ CAP که در آن میلیون ها سهام هر روز دست را تغییر می دهد خوب است. با این حال ، در مناطقی مانند درآمد ثابت یا دارایی تجاری دشوارتر است.

فروش یک ساختمان در یک روز برای دیدار با رستگاری های سرمایه گذار غیرممکن است. بنابراین معمولاً ، صندوق های املاک تجاری باز مقداری سهام نقدی یا دارایی را برای کمک به تأمین رستگاری ها در اختیار دارند. با این حال ، مواقعی وجود خواهد داشت که این کافی نیست - به عنوان مثال رأی رفراندوم Brexit بریتانیا ، به عنوان مثال یا در اعماق بیماری همه گیر. در هر دو مورد ، وجوه مجبور به تعلیق رستگاری ها و برخی از آنها به طور کامل بسته شدند.

این مسئله برای سرمایه گذاران که ممکن است برای مدت طولانی قادر به دسترسی به پول نقد خود نباشند ، مشکل ساز است. تنظیم کننده انگلستان ، اداره رفتار مالی (FCA) ، در مورد عدم تطابق نقدینگی در صندوق های املاک باز مشورت کرده است ، که ممکن است منجر به این شود که سرمایه گذاران مجبور شوند تا 180 روز اعلام کنند تا در آینده بازخرید شوند. FCA همچنین در مورد صندوق دارایی جدید جدید (LTAF) مشورت می کند ، که می تواند به برخی از سرمایه گذاران که می خواهند در دارایی های غیرقانونی تر سرمایه گذاری کنند ، کمک کند تا این کار را انجام دهند.

در حالی که در فروپاشی صندوق درآمد سهام نیل وودفورد در سال 2019 عناصر متفاوت زیادی در محل کار وجود داشت ، در قلب آن یک عدم تطابق نقدینگی بود. وودفورد مدیر سابق ستاره نمی تواند شرکتهای کوچک و غیرقانونی را که به اندازه کافی سریع نگه داشته بود ، بفروشد تا موجی از رستگاری ها را برآورده کند. این سرانجام باعث تعطیل شدن مشاغل وی شد ، در حالی که بیش از 300000 سرمایه گذار هنوز هم سعی می کنند بیش از دو سال بعد حداقل مقداری از پول خود را پس بگیرند.

بازار اوراق بهادار شرکت همچنین سهم نسبتاً خوبی از نگرانی های نقدینگی برای مدیران صندوق داشته است. بانک های سرمایه گذاری قبلاً نقدینگی را فراهم کرده بودند ، اما بسیاری از آنها به دلیل GFC 2008 از بازار خارج شدند. بانکها در معرض مقررات بسیار بیشتری قرار گرفتند و هم اکنون مدیران اوراق بهادار شرکتی برای یافتن جیب نقدینگی در بازار باید سخت تر کار کنند. برای بزرگترین صندوق های اوراق قرضه ، این می تواند یک سردرد واقعی باشد.

مدیریت نقدینگی سرمایه گذاری

• زمان: بهترین راه برای مدیریت ریسک نقدینگی مالی این است که خود را برای گذراندن دوره های دشوار در بازار بگذارید. اگر برای طولانی مدت سرمایه گذاری کنید ، تحت همان فشارها قرار نمی گیرید.
• تنوع: داشتن دارایی متعادل ، باعث می شود که در صورت ظهور فشارهای نقدینگی ، همیشه چیزی برای فروش داشته باشید. به عنوان مثال ، در طول بیماری همه گیر ، خریداران کمتری برای شرکت های خرده فروشی یا اوقات فراغت وجود داشتند ، اما برای سهام فناوری بسیار زیاد است.
• حجم معاملات: سرمایه گذاران در سهام واحد می توانند حجم معاملات را کنترل کنند تا اطمینان حاصل شود که نقدینگی کافی برای فروش وجود دارد. این می تواند نقدینگی طبیعی موجود در سهام را برجسته کند و همچنین هنگامی که نقدینگی تحت فشار قرار می گیرد.
• اعتماد سرمایه گذاری: اعتماد سرمایه گذاری صندوق های جمعی "بسته" است زیرا تعداد ثابت سهام دارند. آنها نیازی به فروش دارایی برای دیدار با رستگاری ندارند و بنابراین با همان موارد "فروش اجباری" در مواقع دشوار به عنوان وجوه باز روبرو نیستند. به طور فزاینده ، گروه های صندوق از اعتماد سرمایه گذاری برای استراتژی های غیرقانونی خود ، مانند بازارهای نوظهور کوچکتر ، شرکت های میکروکپ یا دارایی های دارایی استفاده می کنند.

عدم اعتبار می تواند دوست شما و همچنین دشمن شما باشد. مناطقی مانند سهام خصوصی می توانند حق بیمه "نقص" را داشته باشند ، به این معنی که سرمایه گذاران بازده بالاتری را برای ریسک نقدینگی دریافت می کنند. اگر نیازی به فروش ندارید ، می توانید از آن به نفع خود استفاده کنید.

با این حال شما تصمیم می گیرید ریسک نقدینگی را به عنوان یک معامله گر یا سرمایه گذار مدیریت کنید ، پلتفرم FINECO به شما امکان می دهد گزینه های سرمایه گذاری و تجارت خود را با PowerDesk کشف کنید ، که به شما امکان می دهد یک فضای کاری شخصی و تجربه تجارت ایجاد کنید.