آیا AIF ها (صندوق های سرمایه گذاری جایگزین) به عنوان صندوق های بدهی مزایای مالیاتی بلند مدت را از دست می دهند؟

سرمایه گذاران در مورد خرید صندوق های متقابل بدهی قبل از 31 مارس گیج شده اند زیرا سود نمایه سازی از اول آوریل 2023 به پایان می رسد.

سرمایه گذاران در مورد خرید صندوق های متقابل بدهی قبل از 31 مارس گیج شده اند زیرا سود نمایه سازی از اول آوریل 2023 به پایان می رسد. صندوق های سرمایه گذاری جایگزین (AIF) با وجود عدم وجود مزایای مالیاتی بلند مدت که بدهی متقابل است ، پیش بینی می شود. بودجه قبلاً از آن لذت می برد. بیایید افکار کارشناسان بخش ما را بر اساس مصاحبه اختصاصی در مورد اینکه آیا AIF ممکن است جایگزین وجوه متقابل بدهی پس از حذف سود نمایه سازی در چنین محصولاتی از اول آوریل شود ، بشنویم.

Suresh Surana ، بنیانگذار ، RSM هند

لایحه اصلی مالی 2023 پیشنهاد برای وارد کردن بخش جدید 50AA برای سود سرمایه مالیاتی در انتقال یا بازپرداخت یا سررسید بدهی های مرتبط با بازار به عنوان سود سرمایه کوتاه مدت که در نرخ دال حاشیه ای قابل استفاده برای مالیات دهندگان قابل پرداخت است. به منظور محاسبه چنین دستاوردهای سرمایه ، ارزش کامل در نظر گرفته شده یا به عنوان کاهش یافته با هزینه کسب و هزینه های انجام شده کاملاً یا منحصراً در رابطه با انتقال یا بازخرید چنین بدهی به عنوان سود سرمایه ناشی از آن در نظر گرفته می شود. انتقال دارایی سرمایه کوتاه مدت.

داستانهای گرایش همه را می بینند

چرا الون مسک عنوان خود را به عنوان ثروتمندترین فرد جهان از دست داد؟

Ola Electric 5،000 پوند در Ola S1 Pro نیز اعلام کرد.

چگونه هند می تواند آسیب های تولید اوپک+ را به حداقل برساند.

Axis Bank نرخ FD را تجدید نظر می کند ، که اکنون به 8. 8. قول می دهد.

لایحه مالی اصلاح شده همانطور که توسط Lok Sabha در 24 مارس 2023 تصویب شد ، دامنه بخش 50AA را به صندوق های متقابل مشخص شده گسترش داد که در آن بیش از 35 ٪ از کل درآمد آن در سهام سهام شرکت های داخلی سرمایه گذاری نمی شود ، یعنی پوشش صندوق های متقابل بدهی که دارندکمتر از 35 ٪ نگه داشتن سهام. پیش از چنین اصلاحیه پیشنهادی ، چنین واحدهای صندوق بدهی که بیش از 3 سال در آن نگهداری می شود ، پس از بهره مندی از مزایای نمایه سازی ، 20 ٪ مالیات می شوند. با این حال ، مطابق با اصلاحات پیشنهادی ، مطابق با نرخ دال حاشیه ای که برای مالیات دهندگان اعمال می شود ، در معرض مالیات قرار می گیرد.

پاری سینگ ، بنیانگذار و مدیر عامل ، سرمایه قرمز فورت

با توجه به عملکرد چالش برانگیز صندوق های سرمایه گذاری مشترک بدهی در سناریوی افزایش نرخ بهره - به ویژه آنهایی که دارای اوراق قرضه با مدت طولانی تر هستند - HNIs و سرمایه گذاران ممکن است کاوش صندوق های سرمایه گذاری جایگزین (AIFs) را به عنوان یک جایگزین در نظر بگیرند. در سال 2022، صندوق های بدهی به دلیل افزایش شدید نرخ های بهره، بازده ناچیزی داشتند.

AIF ها، شامل صندوق های سهام خصوصی، صندوق های سرمایه گذاری خطرپذیر، و صندوق های تامینی، پتانسیل ارائه بازده و کارایی مالیاتی بهتر را در مقایسه با صندوق های مشترک بدهی سنتی دارند. با این وجود، AIF ها ریسک های خود را دارند و به طور کلی نقدشوندگی کمتری نسبت به صندوق های سرمایه گذاری بدهی دارند. قبل از تصمیم گیری برای تغییر سرمایه گذاری، سرمایه گذاران باید ریسک ها، پاداش ها و مناسب بودن AIF ها را در سبد خود به طور کامل ارزیابی کنند.

Umesh Salvi، مدیر عامل Catalyst Trusteeship Limited

با توجه به 45 اصلاحیه اخیر تصویب شده توسط دولت در لوک سبها، اصلاحیه - "لایحه مالی 2023" بیان می کند که سود سرمایه حاصل از صندوق های سرمایه گذاری مشترک بدهی تنها به عنوان سود سرمایه کوتاه مدت از 1 آوریل 2023 در نظر گرفته می شود. هر گونه درآمد حاصل از صندوق های سرمایه گذاری مشترک بدهی که برای دوره ای کمتر از 3 سال یا بیشتر نگهداری می شود اکنون به درآمد مشمول مالیات سرمایه گذاران اضافه می شود و نرخ سود برابر با FDs (سپرده های ثابت) می شود.

اصلاحیه فوق برخی از افراد و سرمایه گذاران با ارزش خالص را به بررسی گزینه های سرمایه گذاری جایگزین، مانند صندوق های سرمایه گذاری جایگزین (AIF) سوق می دهد، زیرا دارای مزایای مالیاتی مختلفی است و همچنین انعطاف پذیرترین و متنوع ترین گزینه سرمایه گذاری است. این به HNI ها در معرض دارایی های جایگزین قرار می گیرد که به طور بالقوه می توانند با کمک به آنها در استفاده از فرصت های بازار بازدهی بالاتری ارائه دهند.

AIF ها همچنین ممکن است مزایای مالیاتی را به سرمایه گذاران ارائه دهند، مانند معافیت مالیاتی بر سود سرمایه درازمدت، که می تواند به کاهش بار مالیاتی برای HNIs و سرمایه گذاران کمک کند، زیرا انعطاف پذیری و تنوع بیشتری نسبت به صندوق های مشترک سنتی ارائه می دهد و به سرمایه گذاران فرصت سرمایه گذاری را می دهد. طیف گسترده ای از دارایی ها، از جمله املاک و مستغلات، سهام خصوصی، سرمایه گذاری خطرپذیر، و دارایی های آسیب دیده.

بیشتر از این بخش همه را ببینید

اقدام مالی جدید: جنبه منفی سرمایه گذاران در هنگام خروج.

چه مقدار جواهرات و طلا می توانم با خود به انگلستان ببرم.

اوراق قرضه شرکتی، Reits جایگزینی برای صندوق های بدهی هستند:

قانون مالی 2023: درآمد شما از Reits و InvIT چگونه است.

بنابراین ، این خلاصه با بیان اینکه سرمایه گذاری در AIF ها نیاز به یک ساعت برای HNIS و سایر سرمایه گذاران برای کسب بازده بیشتر به همراه مزایای مالیاتی متعدد در سطح داخلی و بین المللی از طریق IFSC ، Gift City است.

Vinayak Magotra ، عضو موسس ، محصول سرمایه گذاری ، Centricity Wealthtech

تغییرات مالیاتی اخیر در مورد صندوق های متقابل بدهی منجر به پذیرش بالاتری در بین سرمایه گذاران برای جایگزین ها ، به ویژه از طریق مسیر AIF می شود.

AIF ها طیف وسیعی از مزایای ، از جمله تنوع و انعطاف پذیری بیشتر در استراتژی سرمایه گذاری را ارائه می دهند. AIF های با درآمد ثابت می توانند در فرصت های اعتباری با بازده بالا ، بدهی سرمایه گذاری ، فرصت های وام دهی به درآمد ، بدهی ساختاری و معاملات ویژه موقعیت های ویژه برای تولید بازده تعدیل شده با ریسک بالاتر شرکت کنند.

این مزایا و تا کنون استراتژی های درآمدی ثابت ناشناخته ممکن است برای افراد با ارزش با ارزش و مطب بزرگ خانواده برای تکمیل منابع صندوق متقابل خود و بهبود بازده تعدیل شده در ریسک پس از مالیات جذاب باشد. با این حال ، توجه به این نکته حائز اهمیت است که AIF ها همچنین با مجموعه خطرات خود از جمله آستانه حداقل بالاتر همراه هستند.

سرمایه گذاران باید قبل از در نظر گرفتن AIF به عنوان گزینه سرمایه گذاری جایگزین ، اهداف سرمایه گذاری و تحمل ریسک خود را با دقت ارزیابی کنند. همچنین به دنبال راهنمایی یک مشاور مالی واجد شرایط است تا اطمینان حاصل شود که این سرمایه گذاری با استراتژی کلی مالی آنها هماهنگ است.

Nilesh Dhedhi ، مدیر صندوق ، صندوق اعتباری ساختاری Avendus

هنجارهای جدید باعث شده است که مالیات مالیاتی برای بدهی های بدهی و AIF بدهی یکسان باشد. اکنون ، سرمایه گذاران احتمالاً اهداف سرمایه گذاری خود و ماتریس ریسک و بازده کلاس دارایی را بدون ملاحظات مالیاتی ، تخصیص نمونه کارها را ایجاد می کنند.

این امر باید امکان معرفی و گسترش محصولات متعدد عملیاتی و سرمایه گذاری در طیف اعتباری عملکردی با سطل های مختلف عملکرد (12-18 ٪ IRR) را فراهم کند ، که قبلاً برای سرمایه گذاران HNI به صورت تجاری در مقایسه با مالیات جذاب نبودند. بدهی MFS.

با گذشت زمان ، این همچنین ممکن است راهی برای بدهی های بدهی و سایر محصولات بازده بدهی ایجاد کند تا به جای اینکه تنها بخشی از دسته سرمایه گذاری های جایگزین باشد ، بخشی از تخصیص سرمایه گذاری در درآمد ثابت باشد.

دیپن روپارلیا ، محصولات سر ، مدیریت دارایی Vivriti

در صورتی که دوره برگزاری 3 سال یا فراتر از آن باشد ، سرمایه گذاران تاکنون به دلیل مقالات اساسی دارای امتیاز AA و بالاتر از آن ، به MFS بدهی جذب شده اند. از آنجا که مزایای نمایه سازی دیگر پس از 1 آوریل 2023 در دسترس نخواهد بود و با توجه به گسترش زیاد بین دارایی های زیر در مقابل ابزارهای AA و بالاتر ، تمایل در بین دفاتر HNIS/خانواده وجود دارد که به دنبال AIF های اعتباری باشند ، که کهبازده بالایی را ارائه دهید.

بودجه ، زمین بازی در حال انتظار را فراهم می کند که در بین همه مدیران دارایی در فضای بدهی ، صرف نظر از وسیله نقلیه (MF ، PMS یا AIF) که تحت آن مدیریت می شود ، مورد نیاز است. Dipen Ruparelia ، رئیس محصولات ، Vivriti AMC معتقد است که مدیران AIF با اعتبار خوب مدیریت شده به خوبی برای بهره مندی از این تغییر در اختیار شما قرار می گیرند زیرا اکنون مقایسه واقعی صرفاً بر پاداش V/S ریسک خواهد بود و نه بازده پس از مالیات (که اینطور نبودبسیار تحت کنترل مدیر دارایی به خودی خود). محصولات ما ، اکنون پیش از مالیات ، (هزینه های پست و هزینه ها) را در مقایسه با MFS متمرکز AAA ، تا 7 ٪ گسترش می دهند.

Pradeep Gupta ، مدیر ارشد- سرمایه گذاری ، کانتون فانوس دریایی

مطمئناً این یک تعجب بزرگ است و شاید درک تأثیرات همپوشانی در نهایت با گذشت زمان انجام شود. علیرغم رشد گسترده ای که توسط صنعت صندوق های متقابل در سالهای اخیر به نمایش گذاشته شده است ، نسبت AUM به تولید ناخالص داخلی ما هنوز به هیچ وجه نزدیک به میانگین جهانی نیست و چنین تحریفات سیاست به خوبی برای صنعت به خوبی نمی تواند. با توجه به اینکه برابری مالیاتی از بین می رود ، احتمالاً سرعت تعمیق صندوق های متقابل بدهی را در مقابل سپرده های ثابت معمولی یا سایر راه های سنتی متوقف می کند. توجه داشته باشید ، پرونده متنوع سازی ، ریسک بهتر مدیریت شده و انعطاف پذیری در پیشنهاد صندوق های متقابل بدهی همچنان دست نخورده باقی می ماند.

مشاوران و سرمایه گذاران مجبورند چارچوب ارزیابی خود را تغییر دهند تا به درخواست کلی یک گزاره با درآمد ثابت بر اساس پیش از مالیات به همراه طیف ریسک-پاداش در پیشنهاد بپردازند.

جریان اصلی عملکرد و اعتبار خصوصی در حال انجام بود و احتمالاً این حرکت پذیرش کلی آنها را افزایش می دهد. استراتژی های بازگشت طولانی/کوتاه و مطلق با بدهی به علاوه نوع دستورالعمل همچنان با سرعت بالاتری در حال حاضر به دست می آید. انتظار داشته باشید که از خانه های صندوق در دسته صندوق های هیبریدی که در اطراف خطوط نظارتی حرکت می کند ، راه اندازی شود. چنین وجوه مطمئناً تخصیص دارایی را برای یک سرمایه گذار مشکل می کند و خواستار تغییر مکان مجدد روند کلی فکر می شود زیرا صندوق های متقابل در حالی که شرط های کلاس دارایی تاکتیکی را در این طرح می گیرند ، تأثیرات مالیاتی نمی گیرند.

ما هنوز عدالت لازم را برای سرمایه گذاری در سیستم عامل های سرمایه گذاری DIY انجام نداده ایم. این حرکت احتمالاً تلاش درست را هدایت می کند و هم افزایی لازم را به وجود می آورد تا در کوتاه مدت یک نفر را داشته باشد. در حالی که کار زیادی لازم است تا سرمایه گذاران در معرض خطر مرتبط با مشخصات اعتبار ذاتی ، مدت ، نقدینگی و غیره قرار بگیرند.

انتقاد وجوه متقابل در توسعه بازار اوراق بهادار شرکت هرگز با توجه به نقش آنها در تأمین منبع پایدار و جایگزین تأمین مالی بانکی هرگز مورد توجه قرار نگرفت. با افزایش عدم اطمینان در مورد جریان صندوق های متقابل بدهی ، در دسترس بودن سرمایه ریسک با انعطاف پذیری بخیه شده می تواند برای این شرکت ها دشوار باشد و بنابراین شرایط چانه زنی را سخت می کند. NBFC و HFC نیز باید با روش های پایدار و جایگزین برای افزایش سرمایه ارائه دهند.

Sujit Bangar ، بنیانگذار ، taxbuddy. com

AIF را نمی توان با صندوق های متقابل بدهی مقایسه کرد. AIF با ریسک بالاتر و کلاس دارایی کاملاً متفاوت همراه است. ضربه مالیاتی به صندوق های متقابل بدهی بسیار سخت است اما بعید است که جریان سرمایه گذاری به AIF ها را ببینید.

Vineet Agrawal ، بنیانگذار ، JIRAAF

صندوق های متقابل بدهی در حال حاضر دو مزیت عالی را برای سرمایه گذاران فراهم می کند. یکی از مزایای مالیاتی سرمایه بلند مدت (LTCG) تنها 20 ٪ با سود فهرست بندی در صورتی که پس از نگه داشتن وجوه حداقل برای 3 سال فروخته شود ، تنها 20 ٪ است. دوم سود نمایه سازی است که در صورتی که بازده سالانه قبل از مالیات 10 ٪ و تورم 7 ٪ باشد ، شما فقط با بازده افزایشی بیش از تورم مالیات می پردازید ، که در این حالت فقط 3 ٪ است.

بنابراین ، در کل مالیات خالص شما 20 ٪ * 3 ٪ = 0. 6 ٪ بازده است. بازده پس از مالیات شما در مثال ما 9. 4 ٪ خواهد بود (10 ٪ -0. 6 ٪ مالیات). سپرده های ثابت در مقایسه بر اساس صفحات مالیاتی فردی مالیات می شوند که 30 ٪ نرخ مالیات برای سرمایه گذاران درآمد سالانه بیش از 10 لک است.

هفته گذشته ، دولت لایحه امور مالی را به روز کرده است تا از 01 آوریل این سود را در سرمایه گذاری ها به روز کند ، این بدان معنی است که بازده در سطح دال مالیات بر درآمد مانند سپرده های ثابت مالیات می شود.

جیراف معتقد است که این حرکت بر صنعت بدهی تأثیر خواهد گذاشت و می تواند بر حرکات صندوق به سهام و محصولات FD تأثیر بگذارد. ما به سرمایه گذاران توصیه می کنیم محصولات با درآمد ثابت متناوب مانند بدهی شرکت های ثبت نشده ، لیزینگ دارایی ، تخفیف فاکتور ، بدهی سرمایه گذاری و غیره را به نمونه کارها خود (تخصیص 10-20 ٪) اضافه کنند زیرا این محصولات به طور معمول ریسک کمتری نسبت به محصولات سهام دارند و می توانند فراهم کنندبازده خوب ضرب و شتم پس از مالیات.

اما به طور کلی ، این تغییر بر صنعت صندوق بدهی متقابل ، شرکت هایی که به دنبال افزایش بدهی از طریق اوراق قرضه و سرمایه گذاران هستند ، تأثیر می گذارد. بانک ها با تغییر این سیاست می توانند شاهد افزایش هر دو جریان FD و وام های شرکت باشند.

Raj S Inamdar ، شریک ، Triveda Capital

در حالی که حذف مزایای مالیاتی بلند مدت صندوق های متقابل بدهی بی سابقه ای بود و ممکن است محبوبیت این گروه را کاهش دهد ، HNI و سرمایه گذاران ممکن است به صندوق های سرمایه گذاری جایگزین (AIF) به عنوان یک وسیله نقلیه سرمایه گذاری ترجیحی نگاه کنند.

AIF ها روشی جذاب برای HNIS هستند تا اوراق بهادار خود را متنوع کنند زیرا آنها تنظیم شده اند و انواع مضامین سرمایه گذاری و ساختارهای دوستانه را ارائه می دهند. اقدامات دولت هند ممکن است تخصیص دارایی را به AIF ها تغییر دهد ، و سرمایه گذاران همچنان از طریق AIF به ساختارهای دوستانه مالیاتی دسترسی خواهند داشت.

بنیانگذار Khazana Santosh Badhei

افراد با ارزش خالص بالا (HNIS) احتمالاً پول خود را در دسته پس انداز سهام و دسته مزیت های متعادل سرمایه گذاری می کنند ، و برخی از مبلغ نیز ممکن است به سمت صندوق های سرمایه گذاری جایگزین (AFIS) برود. از طرف دیگر ، انتظار می رود سرمایه گذاران خرده فروشی پول خود را در بدهی های غیر قابل تبدیل (NCD) و سپرده های ثابت قرار دهند.

آقای ادول پاتل ، بنیانگذار و مدیرعامل Mudrex

با توجه به تغییرات مالیاتی اخیر مؤثر بر صندوق های متقابل بدهی ، برخی از افراد و سرمایه گذاران با ارزش خالص بالا ممکن است برای سپرده های ثابت (FDS) که مزایای مالیاتی را ارائه می دهند ، انتخاب کنند. صندوق های سرمایه گذاری جایگزین (AIF) ممکن است به عنوان ریسک پذیر تلقی شوند و بنابراین جایگزین مناسبی برای برخی از سرمایه گذاران نیست.

Rahul Jain ، رئیس جمهور و رئیس ، Nuvama Wealth

سرمایه گذاران ، به ویژه HNIS ، برای بازده نسبتاً بالاتر پس از مالیات به دلیل مالیات اعطایی ، در درجه اول به دلیل سود نمایه سازی ، صندوق های بدهی را انتخاب کردند. در صورت عدم وجود مزایای نمایه سازی ، HNIS توجه خود را به سایر فرصت های سرمایه گذاری ، مانند اعتبار خصوصی و ساختار یافته ، دارایی های استرس زده و فضای زیرساخت ها ، که فقط از طریق صندوق های سرمایه گذاری جایگزین (AIF) قابل دسترسی هستند ، متمرکز خواهد کرد.

Neha Junja ، مدیرعامل ، IndiaP2p. com

حذف مزایای نمایه سازی به طور موثری وجوه متقابل بدهی را به همراه داشته و سپرده های ثابت به طور همزمان هستند. این بدان معناست که سرمایه گذاران HNI مجبورند بازدهی از ابزارهای بدهی را در خطرات بالاتر که منجر به علاقه بیشتر به بازار اوراق بهادار شرکت ها و برنامه های AIF بدهی می شود ، جستجو کنند.

AIF های بدهی در حال حاضر به دلیل وعده کمبود نوجوانان ، بازده با درآمد ثابت به بدهی های با بازده بالا ، علاقه بیشتری به HNIS و دفاتر خانواده مشاهده می کنند و آنها را از اوراق قرضه سنتی جذاب تر می کند. با این تغییر در صندوق های متقابل بدهی ، ما نیز به احتمال زیاد شاهد طرح های راه اندازی AIF بیشتر بدهی هستیم که متناسب با پروفایل های ریسک کمتری برای سرمایه گذاران باشد.

ca niyati mavinkurve

من معتقدم که این حرکت برای دریافت مالیات بیشتر از HNIS و سایر سرمایه گذاران بزرگتر انجام شده است. حتی پس از آن ، با توجه به ساختار فعلی مالیات AIF ، HNI تنها درصورتی که در AIF های گروه III سرمایه گذاری کنند ، از آنجا که دسته I و II در سطح سرمایه گذار مالیات می گیرند ، سود می برند. بنابراین ، حتی برای HNIS ، آنها باید بدانند که AIF در کجا سرمایه گذاری می کند و سپس فقط تخصیص بودجه آنها را بررسی می کند. نتیجه دیگر این قانون احتمالاً می تواند HNIS و سایر سرمایه گذاران را به سمت سرمایه گذاری مستقیم از طریق بستر مستقیم خرده فروشی RBI سوق دهد.

لایحه مالی به ویژه در مورد حذف LTCG در صندوق های متقابل بدهی صحبت کرد. همین مزایا برای برگزاری مستقیم اوراق قرضه گسترش می یابد. بنابراین ، یک سرمایه گذار باهوش یا باهوش ممکن است در مقایسه با نگه داشتن آنها از طریق صندوق متقابل ، اوراق قرضه را مستقیماً در سبد خود قرار دهد. شاید این ممکن است باعث شود مدیران نمونه کارها که طرح های PMS را به ویژه در بازار بدهی ارائه می دهند. هنوز مشخص نشده است که چگونه کل حرکت بازی می کند و چگونه بر بازار تأثیر می گذارد. نیتین کامات از Zerodha موضوع بسیار روشنگری در مورد این موضوع در توییتر نوشت.

درباره نویسنده

داس

Vipul Das یک تولید کننده محتوای تجاری دیجیتال در LiveMint است. وی پیش از این برای Goodretus. in (OneIndia News) کار می کرد و بیش از 5 سال تخصص در بخش مالی و تجارت دارد. سهام ، صندوق های متقابل ، امور مالی شخصی ، مالیات و بانکداری از جمله تخصص های وی است و وی در زمینه تحقیق در صنعت و گزارش های تجاری حرفه ای است. وی لیسانس خود را از دانشگاه دکتر CV رامان دریافت کرد و همچنین دیپلم روزنامه نگاری و ارتباطات جمعی (DJMC) را به پایان رسانده است.

همه اخبار تجاری ، اخبار بازار ، شکستن رویدادهای خبری و آخرین به روزرسانی های اخبار مربوط به نعناع زنده را بگیرید. برای دریافت به روزرسانی های روزانه بازار ، برنامه News Mint را بارگیری کنید.