فرضیه بازار کارآمد (EMH) ، نظریه پیاده روی تصادفی و فلسفه تجارت ما

نظریه اقتصادی این تصور را می آموزد که در یک بورس سهام کاملاً کارآمد ، قیمت ها باید از یک پیاده روی تصادفی پیروی کنند. تحت یک پیاده روی تصادفی ، داده های تاریخی در مورد قیمت ها و حجم هیچ ارزشی در پیش بینی قیمت سهام آینده ندارند. به عبارت دیگر ، تجزیه و تحلیل آماری و "تجزیه و تحلیل فنی" بی فایده است و تلاش برای زمان بازار یک احمق است.

از طرف دیگر کتابی را در مورد تجزیه و تحلیل فنی یا چگونگی زمان بورس سهام انتخاب کنید و از فرضیه بازار کارآمد و فرضیه پیاده روی تصادفی تحقیر خواهید کرد (اگر اصلاً ذکر شود). این کتاب ها پیامدهای بازارهای کارآمد را به راحتی رد می کنند و به ندرت ادعاهای آنها را به صورت بیان می کنند که می تواند در معرض تجزیه و تحلیل تجربی عینی باشد. قوانین تجاری به خوبی تعریف شده که فرد مورد بحث قرار می گیرد ، غالباً پس از ارائه تجزیه و تحلیل گسترده ، نمی تواند کار کند (برای مثال به آزمایشات ما در "شاخص های فنی و سیستم های معاملاتی" مراجعه کنید).

مالی جدید: پرونده در برابر بازارهای کارآمد توسط رابرت A. هاگن

یک پیاده روی غیر تصادفی در وال استربی اندرو دبلیو لو و کریگ A. مکینلی

(mis) رفتار بازارها توسط بنویت ماندلبروت و ریچارد هادسون

بسیاری از افراد در جامعه مالی دانشگاهی اکنون معتقدند که قیمت سهام دارای درجه ای از پیش بینی است. با استفاده از دقیق ترین و معتبرترین روش ها ، جامعه مالی دانشگاهی اکنون به طور کلی تشخیص می دهد که بازده سهام می تواند از یک پیاده روی تصادفی منحرف شود ، که ارزش بالقوه در تجزیه و تحلیل فنی یا روش های پیش بینی آماری پیچیده تر را برجسته می کند. با این وجود ، فرضیه بازار کارآمد و/یا فرضیه پیاده روی تصادفی نباید به سادگی رد شود زیرا بسیاری از نویسندگان کتاب های تجارت دارای آن هستند. در عوض ، باید به عنوان موردی که می توان گزینه های دیگر را با آن مقایسه کرد ، رفتار کرد.

البته این یک چیز است که بدانیم قیمت سهام حاوی برخی از پیش بینی است. بهره برداری از این واقعیت کاملاً دیگر است. و این یک چیز دیگر است که از آن به گونه ای استفاده کنیم که هزینه معاملات معاملات را جبران کند. ما شروع به اجرای بسیاری از ادعاهای مطرح شده در تجارت و مقالات دانشگاهی در سیستم های معاملاتی کردیم و آنها را از طریق آزمایش های گسترده قرار دادیم. آزمایشاتی که ما انجام دادیم شامل آزمایش نمونه برای جلوگیری از مشکلات آماری بیش از حد متناسب/داده ها بود. ما دریافتیم که سیستمهایی که کار می کردند قوی بودند ، به این دلیل که آنها در محدوده گسترده ای از پارامترها سودآور بودند.

نتیجه گیری گسترده ما در مورد بازار سهام و تجارت مؤثر را می توان به شرح زیر خلاصه کرد:

• تغییرات در قیمت سهام کاملاً تصادفی نیست ، اگرچه معمولاً بسیار نزدیک به آن است.

   

سرانجام ، یکی از مؤلفه های مهم تجارت لذت بخش و موفق این است که روش تجارت باید با شخصیت شخص مطابقت داشته باشد. همانطور که توسط جک شوجر در جادوگران بازار جدید تأکید شده است ، "اگر نمی خواهید تمام روز صفحه نمایش نقل قول را تماشا کنید (یا نمی توانید) ، یک روش تجارت روزانه را امتحان نکنید. اگر نمی توانید عاطفی را تحمل کنیدفشار در تصمیم گیری های تجاری ، سپس سعی کنید یک سیستم معاملاتی مکانیکی برای تجارت بازارها ایجاد کنید. رویکردی که استفاده می کنید باید برای شما مناسب باشد ؛ باید احساس راحتی کند. "سیستم های معاملاتی ما به شخصیت های ما ، تحمل ریسک و اعتماد به نفس در آمار و تحلیل خود ما متناسب است. ما سیستم های تجاری را ترجیح می دهیم که فقط در ابتدا و پایان روز به نظارت نیاز دارند. بازدید کنندگان و مشترکین باید هنگام جستجوی سیستم های تجاری ما یا سایر موارد ، شخصیت و اهداف تجاری خود را در نظر بگیرند.

فرضیه بازار کارآمد در مورد آزمایش: یک نظرسنجی - یک مرور کلی از چالش های اخیر در مورد فرضیه بازار کارآمد و شواهد پیش بینی بازده سهام. سرمایه گذار خانه: فرضیه بازار کارآمد و نظریه پیاده روی تصادفی - بحث در مورد بحث و جدال پیرامون فرضیه بازار کارآمد (EMH). فرضیه بازار کارآمد: یک نظرسنجی - بحث و بررسی شواهد تجربی در مورد فرضیه بازار کارآمد توسط نویسندگان در بانک ذخیره استرالیا.

گزارش های سهام

• سهام بهترین عملکرد 2021
• بهترین و بدترین سهام این هفته
• اوج 52 هفته ای و پایین
• تخمین های بتا سهام
• سهام بیش از حد و بیش از حد
• پیش بینی نوسانات
• گالری نمودار قیمت سهام
• خلاصه شاخص های فنی
• در معرض خطر
• سطح پشتیبانی و مقاومت
• لیست سهام تحت پوشش

امکانات

• در شاخص های فنی و سیستم های معاملاتی
• بازارهای کارآمد و فلسفه تجارت ما
• مقالات مالی دانشگاهی برای معامله گران سهام
• اقتصاد محاسباتی و دارایی کاربردی
• سایت های تحقیقاتی سرمایه گذاری

کتاب

• کتابهای توصیه شده در مورد تجارت و سرمایه گذاری
• کتابهای مدیریت دارایی و نمونه کارها
• کتابهای تحلیل فنی
• کتابهای اقتصادی
• اقتصاد مالی
• مهندسی مالی
• کلاسیک سرمایه گذاری
• قیمت گذاری ، خطر و نوسانات گزینه ها