چه اخراج؟معامله گران برتر وال استریت روزهای غول پیکر را به دست می آورند

برخی از صندوق های حامی بزرگ که از نوسانات اخیر در بازار سود می برد ، معامله گران با ده ها میلیون دلار در پرداخت تضمین شده را جلب می کند.

هر دوست را به عنوان مشترک برای هر دوست ارسال کنید ، شما 10 مقاله هدیه برای هر ماه دارید. هرکسی می تواند آنچه را که به اشتراک می گذارید بخوانید.

به این مقاله بدهید به این مقاله این مقاله را ارائه دهید

مورین فارل و راب کوپلند خبرنگاران دارایی هستند که وال استریت ، صندوق های پرچین و بانک ها را پوشش می دهند.

13 فوریه 2023

از آنجا که کارگران در سراسر کشور به طرز وحشیانه ای در مورد بسته های جداشده در میان ده ها هزار اخراج مذاکره می کنند ، کارمندان در یک گوشه کوچک ، تأثیرگذار و غالباً مخفی وال استریت به برخی از بزرگترین روزهای پرداخت خود قول داده می شوند.

به دنیای صندوق های پرچین نخبه خوش آمدید ، جایی که شرط های خطرناک با استفاده از استراتژی های خرد و برکناری باطنی ، در همان عدم قطعیت های اقتصادی و بازار که شرکت های آمریکایی را به خود جلب کرده و منجر به کاهش شغل شده است ، اعمال می شود.

سال گذشته ، Citadel ، یک صندوق پرچین اداره شده توسط کنت سی گریفین ، 16 میلیارد دلار درآمد - بزرگترین سود سالانه برای یک شرکت ILK خود ، براساس LCH Investments ، یک شرکت سرمایه گذاری که داده های مربوط به صنعت صندوق های پرچین را جمع می کند. افراد با آگاهی از مذاکرات گفتند ، برای ادامه سود سودآوری ، ارگ و سایر صنعت های صنعت مانند مدیریت هزاره ، مدیریت دارایی Balyasny و Steve Cohen's Point72 با آویزان کردن TENS میلیون ها دلار در پرداخت تضمین شده در طی چند سال ، در حال انجام استخدام های بالقوه هستند.

کالین لنکستر ، مدیر اجرایی سابق Citadel که هم اکنون در مشاوران استراتژیک Schonfeld ، یکی دیگر از صندوق های پرچین کار می کند ، گفت: "شما بسته های پرداختی مانند تام بردی را می بینید."(قبل از بازنشستگی ، آقای بردی سالانه 25 میلیون دلار درآمد ، به علاوه میلیون ها نفر دیگر در تأیید.)

صندوق های پرچین ، که اغلب از استراتژی های مختلفی برای به حداقل رساندن یا "پرچین" ریسک مالی استفاده می کنند ، همیشه گوشه ای پرسود از صنعت مالی بوده اند. معامله گرانی که می توانند استراتژی های تجاری پیچیده و موفق را به نرخ بهره ، سهام ، کالاها ، ارزها و سایر دارایی ها ایجاد کنند ، می توانند سالانه نه رقم ایجاد کنند زیرا به طور معمول درصدی از سود حاصل از سرمایه گذاران در صندوق دریافت می شود.

آنچه اکنون متفاوت است این است که بزرگترین صندوق های حزب تضمین جبران چشم نواز برای معامله گران قبل از شروع حتی. در گذشته ، هنگامی که بنگاه ها چنین ضمانت هایی را ارائه می دادند ، معمولاً زیر 10 میلیون دلار باقی می ماندند.

اینگونه نیست که کل صنعت صندوق های پرچین در حال پرتاب چنین بسته های بزرگ پرداختی است. اگرچه این صنعت دارای هزاران بنگاه است که به نمایندگی از صندوق های بازنشستگی و سایر سرمایه گذاران ، تقریباً 4 تریلیون دلار نظارت می کنند ، طبق گفته ارائه دهنده داده Preqin ، فقط تعداد انگشت شماری از بازده و بزرگ خود ایستادگی می کنند.

براساس گزارشی از LCH Investments ، 20 مدیر صندوق پرچین برتر 22. 4 میلیارد دلار برای سرمایه گذاران خود در سال 2022 به استثنای هزینه ها درآمد. با این حال ، کل صنعت در سال 2022 208 میلیارد دلار از دست داد.

استفان اریکسون ، یک معامله گر مستقر در لندن که نزدیک به یک دهه در اوراق قرضه تجارت Citadel و سایر درآمد به اصطلاح ثابت گذراند ، سال گذشته موافقت کرد که به هزاره تغییر کند ، زیرا وی به سایر کارفرمایان بالقوه یک بسته پرداخت تضمین شده در حدود 50 میلیون دلار استچندین سال.

آقای اریکسون در ماه ژوئن ارگ را ترک کرد ، اما او از هزاره تا سپتامبر شروع نمی شود. شرکت هایی مانند Millennium ، که حدود 50 میلیارد دلار اداره می کنند ، چنین بسته های عظیمی را پرداخت می کنند که معامله گران مانند آقای اریکسون مایل به نشستن بیش از یک سال قبل از شروع کار جدید هستند. بنگاهها اغلب به کارمندان سابق نیاز دارند که قبل از شروع کار جدید به "مرخصی باغ" بروند تا اطلاعاتی با آنها به یک رقیب نرسند ، اما دوره انتظار بسیار کوتاه تر است.

آقای اریکسون به هزاره ، گای پوتوین ، به سخنگوی سخنگوی مراجعه کرد ، که در بیانیه ای گفت که ارقام جبران خسارت آقای اریکسون به همکاران نادرست است ، اما از مشخص کردن بیشتر خودداری کرد.

طبق گفته افرادی که در مورد ترتیبات محرمانه مطرح شده اند ، هزاره سایر استخدامهای جدید تضمین شده با نزدیک به 60 میلیون دلار را ارائه داده است. در بعضی موارد ، تعداد زیادی از پولی را که معامله گران هنگام انتقال به یک شرکت جدید از آنها می گذارند ، جبران می کنند.

سال گذشته ، سهام نزدیک به 20 درصد کاهش یافت ، در حالی که بازده در صنعت صندوق پرچین به طور کلی تنها 4. 2 درصد کاهش یافت. اما براساس گزارش تحقیقاتی از UBS ، بنگاه هایی که از چندین استراتژی معاملاتی استفاده می کنند ، در جهت مخالف قرار گرفتند و بازده 9 درصد را ایجاد کردند.

برخی از صندوق های پرچین دارای یک سبک سرمایه گذاری اختصاصی هستند - مثلاً سرمایه گذاری فقط در بازارهای سهام برای طولانی مدت. اما صندوق های پرچین مانند Citadel و Millennium اغلب با استفاده از استراتژی های متعدد به طور همزمان سرمایه گذاری می کنند - یا دارای چندین مدیران پول هستند که بودجه مستقیم به دارایی های مختلف مانند سهام ، اوراق قرضه یا نفت را هدایت می کنند. این امر به آنها اجازه می دهد تا با توجه به خواندن حرکات بازار و روندهای اقتصادی ، پول را به سرعت و خارج از آن سرمایه گذاری کنند. یک تماس درست گاهی اوقات می تواند ضرر و زیان را در جای دیگر ایجاد کند.

به عنوان مثال ، Citadel به سرمایه گذاران گفت که این سود 16 میلیارد دلار به دست آورده است زیرا شرط های مختلفی در جهت سهام ، کالاها و درآمد ثابت پرداخت شده در همان زمان است.

به گفته کارشناسان صنعت ، سرمایه گذاران در صندوق های تامینی مانند برنامه های بازنشستگی ، موقوفات و افراد ثروتمند در تلاشند تا پول خود را در موفق ترین بنگاه ها قرار دهند. این امر به ویژه به این دلیل است که شرکت هایی مانند Citadel به طور قابل توجهی از بازار گسترده تر در سال 2022 بهتر عمل کردند.

ایلانا وینشتاین ، بنیانگذار و مدیر اجرایی گروه IDW ، یک شرکت جستجوی اجرایی مستقر در نیویورک ، متمرکز بر استخدام استعدادهای ارشد در استخدام ، سرمایه گذاران و همچنین تقاضا ترین معامله گران به سمت صندوق های پرچین "چند مدیر" برتر "صندوق های پرچین

خانم وینشتاین گفت: "این جایی است که سرمایه می خواهد باشد.""استعداد در حال شناختن جایی است که آنها می خواهند باشند."

از آنجا که آنها دست بالایی دارند ، Citadel ، Millennium و Balyasny ، در میان سایر شرکت ها ، سرمایه گذاران خود را مجبور کرده اند سالها در وجوه خود بمانند - به این معنی که حتی اگر عملکرد سرمایه گذاری نیز خراب شود ، آنها تحت تعقیب قرار نمی گیرند.

آنها همچنین توانسته اند صورتحساب بسته های بالا را به آن سرمایه گذاران بچسبانند.

به طور معمول ، صندوق های تامینی هزینه های مسطح سالانه 2 درصد از پول سرمایه گذاری شده و 20 درصد سود اضافی را به شما پرداخت می کند ، اما وجوهی که بزرگترین بسته های پرداخت را ارائه می دهند حتی هزینه های تند تری نیز دارند و سود بیشتری را نیز به همراه می آورند. و به طور فزاینده ، وجوه برتر سرمایه گذاران را ملزم به پرداخت حقوق مدیران ارشد ، بالاتر از هزینه های فناوری و سایر هزینه ها می کند.

برای بنیانگذاران صندوق پرچین ، "عبور از هزینه" می تواند هزینه بسته های بزرگ پرداخت را کاهش دهد.

وی گفت: "برخی از بودجه های بزرگتر اکنون چنان تأسیس شده اند و به همین ترتیب به دنبال این هستند که لوکس گفتن را دارند - شما می خواهید؟آماده باشید تا آن را برای مدتی نگه دارید. ""آنها می توانند این کار را انجام دهند زیرا بازده دارند ، و تقاضای زیادی برای آنها وجود دارد."

جو رنیسون در این گزارش نقش داشت.