تجزیه و تحلیل اساسی: درک درآمد در هر سهم

مهمترین متریک در تجزیه و تحلیل اساسی EPS است

برایان لوند یک متخصص سرمایه گذاری با بیش از دو دهه تجربه است. او در CNBC حضور زیادی داشته است. مقالات وی از جمله سایر موارد در وال استریت ژورنال ، سی ان ان و امور مالی AOL ظاهر شده است. برایان نویسنده "تجارت: بهترین بهترین ها - نکات برتر معاملات برای زمان ما" است.

به روز شده در 30 مارس 2022

برای اکثر مردم ، درآمد ناخالص فشارسنج برای موفقیت است. اما اگر یک سرمایه گذار در بورس سهام هستید ، هنگام خرید سهام (یا فروش) سهام ، باید در طول تجزیه و تحلیل اساسی خود حتی بیشتر حفر کنید. وقتی این کار را انجام دهید ، شما را به مهمترین معیار از همه ، درآمد هر سهم (EPS) سوق می دهد.

غذای اصلی

• درآمد هر سهم (EPS) مهمترین متریک است که هنگام تجزیه و تحلیل سهام استفاده می کنید.
• شما می توانید EPS یک شرکت را با استفاده از این فرمول محاسبه کنید: (درآمد خالص - سود سهام در سهام ترجیحی). متوسط سهام ممتاز.
• EPS به طور کامل ارزش نظری را برای هر سهم که یک شرکت ارزش دارد نشان می دهد ، این چیزی است که شما نمی توانید فقط از شماره درآمد بگویید.

درآمد هر سهم چگونه محاسبه می شود؟

EPS یک شرکت با استفاده از فرمول زیر محاسبه می شود:

به عنوان مثال ، بگویید که شما دو شرکت دارید ، شرکت A و B. هرکدام در سال گذشته 500 میلیون دلار درآمد ناخالص داشتند. اگر A درآمد خالص 100 میلیون دلار داشته باشد و B درآمد خالص 50 میلیون دلار داشته باشد ، ممکن است واکنش روده شما این باشد که بگوییم A یک خرید بهتر از B است. در اینجا جایی است که EPS بازی می شود.

بیایید بگوییم که A 50 میلیون سهم برجسته دارد ، اما B فقط 10 میلیون دارد. با استفاده از فرمول EPS ، و فرض اینکه هیچ یک از شرکت ها سود سهام را پرداخت نمی کنند ، به این شکل به نظر می رسد:

شرکت A

(100،000،000 دلار - 0 دلار) 50 میلیون پوند = 2. 00 دلار برای هر سهم

شرکت ب

(50،000،000 دلار - 0 دلار) 10 میلیون پوند = 5. 00 دلار برای هر سهم

با A ، درآمد 2 دلار برای هر سهم است و با B ، درآمد ARE 5 دلار برای هر سهم است. براساس EPS ، شرکت B انتخاب بهتری است. به همین دلیل منطقی است که به EPS به عنوان ابزاری برای مقایسه بنگاهها نگاه کنیم زیرا ارزش نظری را به طور کامل نشان می دهد که یک شرکت ارزش دارد. این چیزی نیست که شما فقط با شماره درآمد می توانید بگویید.

محاسبه EPS فقط یک نقطه شروع در یک استراتژی تجزیه و تحلیل اساسی است. با این حال ، این یکی از مهمترین بخش ها است زیرا سایر معیارهای اساسی از آن گرفته شده است. حتی سه نوع مختلف از شماره های EPS وجود دارد:

• Trailing EPS: از شماره های سال گذشته استفاده می کند و به عنوان EPS واقعی مشاهده می شود.
• EPS فعلی: از شماره های سال جاری استفاده می کند اما پیش بینی ها هستند.
• EPS به جلو: برآورد شده شماره EPS برای سالهای بعد بر اساس روند فعلی.

هرچه با تجزیه و تحلیل اساسی بیشتر می شوید ، می توانید EPS یک شرکت را ردیابی کنید تا ببینید که آیا آنها در حال افزایش هستند یا در حال کاهش هستند. شما حتی قادر خواهید بود نرخ آن را مشاهده کنید.

سایر اقدامات مربوط به درآمد

• نسبت قیمت به درآمد (P/E): نسبت قیمت سهم یک شرکت در مقایسه با EPS آن.
• رشد درآمد پیش بینی شده (PEG): نسبت P/E سهام که بر اساس نرخ رشد درآمد آن تقسیم می شود.
• قیمت فروش (P/S): سرمایه بازار یک شرکت که براساس کل فروش آن برای سال تقسیم می شود.
• قیمت کتاب (P/B): قیمت سهام یک شرکت که براساس ارزش کتاب آن برای هر سهم تقسیم می شود.
• نسبت پرداخت سود سهام: مبلغ پولی که به سهامداران به عنوان سود سهام نسبت به درآمد خالص شرکت پرداخت می شود.
• ارزش کتاب: ارزش این شرکت پس از کم کردن کلیه بدهی ها از کلیه دارایی ها که در صورتهای مالی آن گزارش شده است.
• بازپرداخت سهام (ROE): سودآوری یک تجارت نسبت به حقوق صاحبان سهام آن.