آیا معامله گران خرده فروشی باید در گزینه ها بازی کنند؟

• واتساپ
• توییتر
• فیس بوک
• تلگرام
•  

صرفه جویی

(منبع: Unsplash) تبلیغ

در طول دو سال گذشته ، این افزایش عظیم مردم به سمت بازارهای گزینه ها ، به ویژه مواردی که اخیراً وارد آن شده اند ، احتمالاً پست Covid وجود داشته است. اما من همچنین می فهمم که تعداد بسیار زیادی از افراد وجود دارند که از معاملات جهت دار در سهام و معاملات آتی دور شده اند و اکنون درگیر گزینه ها هستند. چه چیزی باعث تغییر شده است؟و چگونه ادامه دارد و احتمالاً حتی در حال گسترش است؟بررسی این Questio.

در طول دو سال گذشته ، این افزایش عظیم مردم به سمت بازارهای گزینه ها ، به ویژه مواردی که اخیراً وارد آن شده اند ، احتمالاً پست Covid وجود داشته است. اما من همچنین می فهمم که تعداد بسیار زیادی از افراد وجود دارند که از معاملات جهت دار در سهام و معاملات آتی دور شده اند و اکنون درگیر گزینه ها هستند.

چه چیزی باعث تغییر شده است؟و چگونه ادامه دارد و احتمالاً حتی در حال گسترش است؟بررسی این سؤالات باعث می شود که فکر کنم دلایل برای هر یک از آنها متفاوت است.

اولین موج بزرگ زمانی بود که گزینه های هفتگی برای شاخص ها در حدود سال 2016 معرفی شد. این تغییر دهنده بازی بزرگ بود. مدت زمان کوتاهتر منقضی می شود به معنای کنترل بیشتر بر ریسک است و این بازیکنان بزرگ را به خود جلب می کند (FIIS و UNIS و میزهای Prop). این امر زمانی افزایش یافت که گردش مالی گزینه بر اساس حق بیمه به جای ارزش مفهومی تشخیص داده شد. به ویژه ، نحوه محاسبه STT. این به شدت کاهش هزینه های تجارت (در مقایسه با معاملات آتی) را کاهش داده و منجر به تغییر بسیار بزرگی به سمت معاملات گزینه ، به ویژه در شاخص ها و به دور از آینده شاخص شد.

با کاهش هزینه های مالیاتی معاملات ، سالو بعدی هنگامی که کارگزاری ها شروع به ریزش کردند و اکنون تقریباً صفر (با برخی از کارگزاران) یا سطح بسیار کم (با سایر کارگزاران) وارد شده اند. اکنون ، این یک سود مضاعف شد زیرا هزینه های تجارت حتی بیشتر کاهش یافت.

سومین موج بزرگ از Covid Times و مجموعه جدید معامله گران/سرمایه گذاران که به بازار حمله کرده اند ، آمد. مهاجمان اولیه که در سال 2020 به سهام خود رسیدند ، زیرا بیشتر سهام با ارزش بودند و پس از آن با افزایش بازارها ، پاداش می گرفتند. آنهایی که بعداً وارد شدند ، سهام نه چندان ارزان قیمت پیدا کردند و به دلیل کمبود سرمایه در بستر بودند. بنابراین ، آنها نه می توانستند عدالت بخرند و نه می توانند آتی را تحمل کنند. بازار گزینه ها مسیری آسان برای بازی در بازار را به آنها ارائه می دهد.

چندین مزیت وجود داشت که برای بازیکنان جدید باز شد و آنها مانند ماهی به آب رفتند. مزایا به شکل:

1. سرمایه کوچک (حتی به اندازه 10،000 روپیه) برای انجام بازی کافی خواهد بود.
2. انتخاب در یک مورد در دسترس بود- از طریق اعتصابات مختلف ، هر یک متفاوت و متفاوت بود و به بازیکن این امکان را می داد تا آنچه را که می تواند انتخاب کند.
3. اهرم بزرگ بود و دیدگاه هایی از امکانات سودهای بزرگ ایجاد کرد.
4. یک نژاد کاملاً جدید از مشاوران پدیدار شد و با استفاده از کانال های تلگرام برای فشار و همچنین خدمات ارزان قیمت به ورودی های جدید بی سواد. این مسئله برای بازیکنان در مورد آنچه باید انجام شود ، حل کرد.
5. مربیان انواع مختلف YouTube را به ارائه آموزش رایگان در مورد نحوه تجارت و این مسئله مشکل عدم دانش ارائه دادند.

بنابراین ، اکنون شما این وضعیت خارق العاده را داشتید. مردم آماده تجارت هستند. کانال های تلگرام ارائه نکات رایگان و ارزان. نیازی به سرمایه نیست. YouTube ارائه "آموزش". کارگزاران بیش از اینکه از ثبت نام مشتری خوشحال شوند. کارگزاری در کنار سطح صفر. داستانی از "ریسک محدود" AD NAUSEAM را به بازیکنان فروخت و آنها را به یک احساس اعتماد به نفس تبدیل کرد.

آنچه در پی آن بود ، یک سیل واقعی بود. این فقط تازه واردان نبودند. حتی بازیکنان بزرگتر ، با موفقیت محدود یا نامنظم در تجارت و سرمایه گذاری ، دست خود را امتحان کردند ، به گزینه های تجاری تبدیل شدند.

با پایین آمدن هزینه ها ، میزهای Prop باز شد و میزهای داوری سالهای اولیه را جایگزین کرد. بازرگانان خارج از کار به برنامه های آموزشی پرداخت شده که همراه با جذب به میز غرفه برای نامزدهای مناسب بودند ، رفتند. سپس ، فناوری حمله کرد و بازیکنان بزرگ وارد عرصه شدند. این بازیکنان (که با سرمایه عظیم مسلح بودند ، (محلی و محلی) نیز ALGO های تجاری و اعدام را به همراه آوردند ، سرورهای جمع شده را راه اندازی کردند و حجم های خود را افزایش دادند.

این داستان ، کم و بیش ، تا امروز است. اما آنچه در اینجا قابل توجه است ، تعداد فوق العاده ای است که طی سالها در بازارهای مشتق پدید آمده است.

بازار بسیار فعال در آینده شاخص کم و بیش استاتیک باقی مانده است ، در حالی که فعالیت در گزینه های شاخص حدود 40 بار افزایش یافته است. درست در طی یک سال گذشته ، ما شاهد دو برابر شدن گردش مالی هستیم. معاملات سهام سهام نیز هیچ گونه خلوتی نبوده است - از حدود 6 کرور به علاوه قراردادها تا بیش از 74 کرور به علاوه در طی 10 سال گذشته.

بنابراین ، بدیهی است که امروز معامله گران در کجا قرار دارند. بچه های قدیمی مدرسه (به عنوان مثال ، مانند من) هنوز هم در حال چسبیدن به آینده هستند در حالی که این مجموعه جوان تر است که با هر دو پا در گزینه های اقیانوس قرار گرفته است.

حالا ، این یک واقعیت بود. در اینجا یکی دیگر از موارد دیگر خوش طعم است.

به تازگی ، سبی با یادداشتی منتشر شد و اظهار داشت كه 90 ٪ از معامله گران پول خود را از دست می دهند و این رقم از سال 2017 افزایش یافته است (به اعتقاد من حدود 85 ٪). نیتین کامات از Zerodha نیز اظهارات مشابهی راجع به بازرگانان در از دست دادن خانه بروکینگ خود بیان کرد. داده های SEBI نشان داد که میانگین اندازه تجارت از سال 2017 به 2022 کاهش یافته است. این بدان معنی است که بیشتر معامله گران به گزینه هایی منتقل شده اند (جایی که اندازه تجارت کوچکتر امکان پذیر است). از این رو ، بدیهی است که بسیاری از بازندگان از بخش گزینه ها بودند.

اکنون ، این را در نظر بگیرید. اگر بیشتر ورودی های افراد دارای سرمایه کوچکتر بودند ، اکثریت خوبی از آنها می توانند گزینه های طولانی را معامله کنند (گزینه های کوتاه نیاز به پرداخت حاشیه ها دارند). سپس ، نتیجه گیری آشکار خواهد بود که معاملات طولانی گزینه - که به عنوان کم خطر - از دست دادن پول بود.

در سراسر جهان ، تمام کتاب ها ، دوره ها ، مشاوران در برابر گزینه های کوتاه کردن گزینه ها و دفاع از گزینه های طولانی برای معامله گران کوچکتر ، با تجربه و کمتر آگاه. بنابراین ، آیا این توصیه پس از آن اشتباه است یا گمراه کننده؟

نه واقعا. فقط این است که ما باید آن را از زاویه کمی متفاوت ببینیم. به گفته من ، مشکل اصلی سرمایه پایین است که معامله گران با خود به همراه می آورند. این فقط سرمایه پولی نیست بلکه عدم سرمایه فکری ، سرمایه دانش و سرمایه تجربه است.

نکته اساسی که مورد غفلت قرار می گیرد این است که گزینه ها ابزارهای خطی مانند آینده و سهام نیستند. بیشتر افراد عادت دارند هنگام تجارت بازارها از نظر جهت گیری فکر کنند. گزینه ها یک کلاس دارایی متفاوت هستند که بسیاری از متغیرهای دیگر را در مقایسه با آینده به آنها متصل می کنند. یک تفاوت عمده در زمان. گزینه ها برخلاف معاملات آینده ، دارایی ها را هدر می دهند. زمان ارزش گزینه ها را از بین می برد ، اما این کار را برای آینده انجام نمی دهد. اکثر معامله گران گزینه جدید این واقعیت را درک نمی کنند و بیشتر آنها جایگزین نمایش های گزینه ارزان برای آینده می شوند.

به عنوان مثال کسی که مایل به بازی در سهام "X" است می تواند سه کار را انجام دهد:

1. خرید آینده (یا سهام).
2. خرید تماس
3. قرار دادن کوتاه

معاملات آتی (و سهام) با گذشت زمان سفید نمی شوند در حالی که یک قرارداد گزینه است. اما به جای اینکه چند لک را به عنوان حاشیه برای آینده چنگ بزند ، معامله گر گزینه نادان معتقد است که می تواند با تجارت گزینه های طولانی به همان نتیجه برسد. و در اینجا ، او با گرفتن موقعیت در گزینه های خارج از پول (OTM) خطا را به هم می زند. مگر اینکه شانس از این معامله گر طرفداری کند ، تنها نتیجه این رویکرد ضرر است.

این ما را به گزینه های کوتاه کردن می رساند. امروزه، باور بزرگ این است که آنهایی که گزینه های کوتاه دارند، ممکن است مقدار زیادی از آن، درآمد کسب کنند. توییتر اکنون به یک زمین بازی محبوب برای کسانی تبدیل شده است که می خواهند مهارت های کوتاه خود را به رخ بکشند. در حال حاضر خواندن در مورد درآمدهای هفت یا هشت رقمی حاصل از جوانان تصادفی رایج است. هیچ کس صحت این ادعاها را نمی داند، اما به وفور یافت می شوند، زیرا بازار برای چنین داستان های موفقیت آمیزی است و مردم آن ها را زیر پا می گذارند.

متأسفانه، کاری که این داستان ها انجام می دهند ایجاد یک هیاهو در مورد معاملات گزینه است، جایی که اکنون تقریباً مد شده است که بگوییم معامله گر گزینه ها هستید و طرف کوتاه را بازی می کنید. بنابراین، به محض اینکه هر معامله گری بتواند مقداری سرمایه جمع کند، به سرعت به سمت گزینه های کوتاه سازی می رود. متأسفانه اکثر آنها در نهایت پیراهن خود را از دست می دهند.

آیا این بدان معناست که در گزینه های شورتینگ نیز پولی وجود ندارد؟نه واقعا. در اینجا دو جنبه باید مورد بررسی قرار گیرد. اما قبل از آن، کمی به کناری. شرکت های بیمه (زمانی که به شما بیمه نامه می فروشند) در واقع یک گزینه به شما می فروشند. شما به عنوان بیمه شده حق بیمه پرداخت می کنید. اگر کمی فکر کنید، برخی از بزرگترین ساختمان ها (در سراسر جهان) ساختمان های شرکت های بیمه هستند. آیا این فقط یک تصادف است؟در یکی دو جا، بله. اما در تمام دنیا؟شانسی وجود ندارد.

این به این معنی است که قطعاً در فروش آپشن ها می توان پولی به دست آورد. اما نکته کلیدی در اینجا مدیریت صحیح خطرات است. فقط یک بار دیگر به فکر شرکت های بیمه باشید. آیا آنها 100 نقطه چک ندارند که بیمه نامه را به آنها بفروشند؟آیا آنها اغلب به دنبال میوه کم آویزان نیستند؟آیا آنها تقریباً همیشه در کنترل نیستند؟

حال، اگر به معامله گر اختیار معامله بازگردید، آیا او واقعاً از استراتژی های کنترل ریسک استفاده می کند؟آیا اکثر آنها حتی می دانند چگونه؟من مبلغ بسیار زیادی را شرط بندی می کنم که آنها نمی گذارند. این امر به ویژه هنگامی که گزینه های کوتاه را دارند بزرگ می شود. هنگامی که نمی دانید چگونه یک معامله اختیاری را مدیریت کنید، نتیجه اغلب ضرر است.

داستان معمولی کسب یک سری سود (کوچک) و سپس یک روز بیرون آمدن از آب با حرکتی بزرگ است که باعث افزایش شدید نوسانات ضمنی می شود. هنگامی که زمان نیز عاملی در این معادله باشد (همانطور که در روزهای انقضا اتفاق می افتد)، تأثیر آن بسیار بیشتر است. یکی از نمایشنامه های محبوب هر هفته، معاملات "صفر تا قهرمان" است. اکثر آنها به صفر ختم می شوند. اما مردم آنها را بدون شکست هر هفته بازی می کنند. امید بزرگترین استراتژی است که توسط اکثریت قریب به اتفاق معامله گران اختیار استفاده می شود.

و ، اینجا جایی است که پیچیده تر می شود. و خطرناکاکنون فناوری این خط را به حدی فرا گرفته است که درصد بسیار زیادی از معاملات از طریق اتوماسیون انجام می شود. بنابراین برای معامله گر غیر روحانی غیرممکن است که با دستگاه رقابت و رقابت کند. سرورهای با هم اطمینان حاصل می کنند که نرخ هایی که در صفحه نمایش خود مشاهده می کنید بسیار به تأخیر افتاده است و از این رو ، پر کردن هایی که شما می گیرید بسیار دور از جایی است که شما برنامه ریزی می کنید. این دستگاه ها چندین الگو را اجرا می کنند و تجارت کوچک شما در وسط یکی از آنها گرفتار می شود. بنابراین شانس پیروزی شما بسیار باریک است. بازیکنان بزرگ سرمایه غول پیکر مستقر دارند ، در حالی که شما سرمایه بسیار محدودی دارید. آنها دارای الگوهای پیچیده ای هستند که توسط دکترا در ماشین های سریع طراحی شده اند ، در حالی که شما هیچ آموزش و مهارت و مزایایی برای اجرای آن ندارید.

می بینید که واقعاً فرصتی ندارید.

بنابراین ، آیا من پیشنهاد می کنم که نباید در گزینه های طولانی یا کوتاه بازی کرد؟باز هم ، نه واقعاً. پول خوبی در گزینه ها وجود دارد. اما برخی از الزامات اساسی وجود دارد که نمی توانند و نباید نادیده گرفته شوند.

آنچه همه ، که علاقه مند به تجارت گزینه ها هستند ، باید انجام دهند:

1. ابتدا یک آموزش دریافت کنید. قبل از تجارت ، جزئیات و پیچیدگی های ساز را بیاموزید.
2. سرمایه دریافت کنید10،000 دلار شما در یک هفته ناپدید می شود (اگر خوش شانس باشید). اگر هیچ سرمایه ای ندارید ، حتی نمی بینید که بازارهای مشتق را بازی کنید.
3. اعدام خوبمنظور من این نیست که یک سرور را مجدداً انجام دهید (شما نمی توانید از پس آن برآیید) اما نباید هیچ مانعی برای اجرای سریع داشته باشید.
4. وقتی گزینه های طولانی کار می کنند و چه زمانی گزینه های کوتاه بهتر کار می کنند ، کاملاً بدانید. این باعث ایجاد تفاوت زیادی در نحوه بازی و موفقیت شما خواهد شد.
5. تحصیلات شما باید دانش دقیقی در مورد نحوه مدیریت معاملات خود ، به ویژه شورت ها داشته باشد. بنابراین ، چند فیلم YouTube از "آموزش" قرار نیست این کار را انجام دهد.
6. در صورت امکان در کنار یک مربی کار کنید ، او را در حال تجارت و مدیریت آنها به نتیجه برسانید. منطق را از او بپرسید و جذب کنید. سپس ، به تنهایی سرمایه گذاری کنید.
7. فروشندگان کانال Telegram را که با توصیه های تجاری شما را غرق می کنند فراموش کنید و با فیلم 20 دقیقه ای YouTube که به شما قول می دهد یک استراتژی فوق العاده "بدون ضرر" که می توانید هر روز ساعت 9:20 دقیقه به شما اعزام کنید ، زحمت نکشید و پاداش های خود را در 3 به دست آوریدبعد از ظهراینها فقط Chimera هستند.

من سعی کرده ام تصویری جامع از رشد و وضعیت فعلی بازارهای گزینه ها در هند را ترسیم کنم. برخی از مسیرهای معقول نشان داده شده است. امیدوارم تا زمان گزارش بعدی SEBI ، تعداد افرادی که در بازارهای گزینه ها از دست می دهند ، کاهش می یابد. چیزهای بیشتری وجود دارد اما ممکن است در آینده بخشی از مقاله دیگری باشد.

CK Narayan متخصص در تجزیه و تحلیل فنی است. بنیانگذار راه های رشد ، Chartadvise و Neotrader ؛و مدیر ارشد سرمایه گذاری پرتفوی Plus Delta.

نظرات بیان شده در اینجا درباره نویسنده است و لزوماً نمایانگر نظرات BQ Prime یا تیم تحریریه آن نیست.