ETFS & ETNS ETF و معکوس چیست و چگونه کار می کنند؟

در مورد پیچیدگی های محصولات ارزنده و معکوس مبادله شده (ETP) و خطرات و مزایای احتمالی آنها بیاموزید.

فیلم را تماشا کنید: ETFS & ETNS Leveraged و معکوس چیست و چگونه کار می کنند؟

ETFS & ETNS ETF و معکوس چیست و چگونه کار می کنند؟

موسیقی خوش بین در سراسر پخش می شود.

روی متن صفحه: اهرم و معکوس. ETF ETN. صندوق مبدل مبادله. یادداشت مبادله ای.

انیمیشن: نمودار نمونه یک ETP 2x.

زن: ETF و ETN با استفاده از ETF و ETN انواع ETP ها یا محصولات مبادله ای ردیابی شده هستند که به منظور ضرب یا معکوس عملکرد یک شاخص یا معیار خاص طراحی شده اند.

انیمیشن: نمودارهای نمونه ETP های اهرمی و معکوس.

به عنوان مثال ، به عنوان مثال ، سرمایه گذاران ممکن است در تلاش برای افزایش بالقوه بازده در شاخص سهام که فکر می کنند بالا می رود یا یک ETP معکوس برای ایجاد پتانسیل محافظت موقت در برابر سقوط بازارهای ، یک ETP اهرمی خریداری کند. در حالی که این مفهوم ممکن است ساده به نظر برسد ، ETP های اهرمی و معکوس پیچیده هستند و می توانند خطرناک باشند. قبل از استفاده از این محصولات ، سرمایه گذاران باید درک کنند که آنها چه کاری طراحی شده اند و چه خطری دارند.

انیمیشن: نمودار نمونه ایندکس ، 2x ، 3x ، 4x ETP

زن: بیایید با ETP های اهرمی شروع کنیم. ETP های اهرمی به گونه ای طراحی شده اند که دو برابر ، سه گانه یا چهار برابر بازده یک شاخص زیرین را برای یک روز انجام دهند. میزان اهرم معمولاً توسط نام آنها نشان داده می شود ، که اغلب شامل اصطلاحاتی مانند 2x ، 3x ، 4x یا Ultra است.

انیمیشن: نماد مبادله و ساختمان بانکی مصور سپس در قرارداد آینده و گزینه ها تغییر می کند.

زن: ETP ها در درجه اول با ورود به توافق نامه ای به نام "مبادله" با بانکهای سرمایه گذاری بزرگ ، اهرم مورد نیاز را تأمین می کنند اما ممکن است از قراردادهای آتی و گزینه هایی از شاخص سهام که می خواهند تقلید کنند نیز استفاده کنند.

انیمیشن: نمودارهای نمونه.

زن: به عنوان مثال ، بیایید بگوییم که ما یک ETP اهرمی داریم که برای تولید دو برابر بازده عملکرد روزانه یک شاخص سهام طراحی شده است. برای ریاضی آسان ، ما می گوییم که ETP در هر سهم 100 دلار معامله می شود و شاخص زیرین 10،000 است.

اگر این شاخص 10 ٪ به 11000 افزایش یابد ، سهام ETP برای سود 20 دلار در هر سهم حدود 20 ٪ از 100 دلار به 120 دلار افزایش می یابد. توجه داشته باشید ، این اهرم است که این بازده اضافی را فراهم می کند. با این حال ، اگر این شاخص به 10،000 یا 9. 09 ٪ برگردد ، ETP دو برابر یا 18. 18 ٪ کاهش می یابد و قیمت آن را به 98. 18 دلار برای هر سهم برای ضرر تقریبا 22 دلار در هر سهم کاهش می دهد. همانطور که مشاهده می کنید ، اهرم منجر به سود و زیان بزرگ شد و ETP حتی اگر این شاخص به جایی که شروع شده بود ، پایین تر از قیمت شروع به پایان رسید.

حال بیایید به ETP های معکوس نگاه کنیم. ETP های معکوس برای حرکت در جهت مخالف شاخص زیرین طراحی شده اند. نام این محصولات ممکن است شامل اصطلاحاتی مانند "کوتاه" یا "نزولی" باشد. در اینجا نمونه ای از نحوه عملکرد این کار آورده شده است. فرض خواهیم کرد که ETP در هر سهم 100 دلار معامله می شود و شاخص زیرین 10،000 است. اگر این شاخص 3 ٪ یا 300 امتیاز به 9،700 کاهش یابد ، ETP 3 ٪ به 103 دلار در هر سهم افزایش می یابد. اگر این شاخص 3 ٪ افزایش یابد ، ETP در هر سهم 3 ٪ به 97 دلار کاهش می یابد.

انیمیشن: گواهی ETP مصور دارای برچسب معکوس و 2 برابر معکوس.

زن: علاوه بر این ، ETP های معکوس نیز ممکن است از آن استفاده کنند و سودهای احتمالی یا تلفات بالقوه را بزرگ می کنند.

انیمیشن: زن مصور در یک اتاق با رایانه به او امکان خرید ETP اهرمی یا معکوس را می دهد.

زن: این مهم است که بدانیم ETP های اهرمی و معکوس فقط برای دستیابی به این عملکرد در یک دوره ثابت ، به طور معمول یک روز طراحی شده اند. این بدان معناست که ETP های اهرمی و معکوس به معنای سرمایه گذاری های خرید و نگهداری نیستند.

روی متن صفحه: دوشنبه تا سه شنبه و چهارشنبه تغییر می کند. ETP اهرمی. ETP معکوس.

انیمیشن: صفحه میکسر موسیقی الکترونیکی.

یکی از دلایل این امر این است که در پایان جلسه معاملاتی ، این ETP ها استراتژی های سرمایه گذاری خود را به منظور حفظ نسبت اهرم خود "تنظیم مجدد" می کنند. به عنوان مثال ، اگر این شاخص از نظر ارزش بالا برود ، ETP برای به دست آوردن چند برابر مناسب ، باید قرار گرفتن در معرض شاخص را برای روز بعد افزایش دهد. تنظیم مجدد می تواند منجر به تفاوت در بازده ETP در مقایسه با شاخص زیرین شود.

انیمیشن: نمودارهای شاخص نمونه و ETP در جهات مختلف پیش می روند.

تفاوت تنظیم مجدد می تواند ضرر و زیان ایجاد کند یا حتی علی رغم اینکه شاخص زیرین در جهت مورد نظر ، به ویژه در بازارهای بی ثبات حرکت می کند ، ضرر و زیان ایجاد کند. علاوه بر این ، در بازارهای معامله ای سبک (مانند آینده VIX) ، تنظیم مجدد اهرم و ETP های معکوس خود به افزایش نوسانات کمک کرده است.

متن روی صفحه: حداقل مقدار از پیش تعیین شده.

روش دیگری که نوسانات قیمت می تواند به ضرر منجر شود ، در صورتی که حرکات عمده در شاخص زیرین آنقدر شدید باشد ، که ضرر و زیان منجر به کاهش ETP در زیر حداقل ارزش از پیش تعیین شده صندوق می شود. اگر این اتفاق بیفتد ، ETP های اهرمی ممکن است مجبور به بستن شوند.

متن روی صفحه: بستن ETF. ETN را ببندید.

انیمیشن: با حروف به یک کاسه سوپ تغییر دهید.

بسته شدن صندوق می تواند منجر به خسارات اساسی برای سرمایه گذاران شود. بسته شدن می تواند به ویژه برای ETN ها پیچیده باشد ، که متفاوت از ETF هستند. در حالی که ممکن است کمی شبیه سوپ الفبای باشد ، مهم است که درک کنید که چگونه ETN ایجاد می شود و چگونه نوسانات بازار می تواند منجر به بسته شدن ETN شود.

انیمیشن: گواهی ETN و ساختمان موسسه مالی.

بر خلاف ETF ، که مالکیت خود را در یک سبد اوراق بهادار فراهم می کند ، یک ETN در واقع یک ابزار بدهی است که توسط یک موسسه مالی صادر می شود و بیشتر شبیه اوراق قرضه است.

متن روی صفحه: فهرست. etnبلوغ 20 سال. اصلی

به جای پرداخت بهره ، ETN نوید بازده مرتبط با یک شاخص اساسی را در یک دوره زمانی خاص و بازگشت اصل در سررسید ، معمولاً 20 تا 30 سال گذشته. این ساختار به ETN اجازه می دهد تا عملکرد شاخص زیربنایی خود را بسیار نزدیک ردیابی کنند ، اما همچنین با خطرات اضافی همراه است.

اول ریسک اعتباری است. اگر موسسه مالی صدور ETN ناکام باشد ، سرمایه گذاران فقط ممکن است حق دریافت سکه های دلار را داشته باشند.

متن روی صفحه: خطر بسته شدن. ETN را ببندید. تغییرات در رستگاری شتاب.

خطر بسته شدن نیز وجود دارد. برخی از ETN ها ممکن است قبل از بلوغ "خوانده شوند". روند فراخوانی یادداشت به عنوان "رستگاری شتاب" شناخته می شود ، که به صادرکننده اجازه می دهد تا ETN را ببندد و در صورت وجود مقدار یادداشت را پس از یک تاریخ خاص به سرمایه گذاران برگرداند. اگر ارزش یادداشت کاهش یافته باشد ، سرمایه گذاران می توانند ضرر و زیان را تجربه کنند.

با این حال ، همه ETN ها امکان رستگاری شتاب را ندارند. درعوض ، شرایط بازار ممکن است صادرکنندگان را وادار کند تا ETN ها را از مبادله ملی حذف کند و بستن موقعیت خود را برای سرمایه گذاران دشوار می کند. سرمایه گذاران مجبور شده اند یا منتظر بلوغ برنامه ریزی شده یادداشت ، که می تواند چند دهه با آن فاصله داشته باشد ، منتظر بمانند ، یا سعی کنند سهام خود را در بازار بدون نسخه بفروشند ، احتمالاً با ضرر قابل توجهی.

بنابراین ، با توجه به این خطرات ، اگر می خواهید ETP اهرمی یا معکوس را تجارت کنید ، چه کاری باید انجام دهید؟

متن روی صفحه: محصول را درک کنید. ETPتغییر در لیست ویژگی های تماس ، بلوغ ، هزینه ها ، هزینه ها. تغییر در دفترچه. پیشنهاد 55. 55. 25 بپرسید. توزیعارزش خالص دارایی.

ابتدا مطمئن شوید که محصول و اهداف آن را درک کرده اید و بررسی کنید که آیا با اهداف و تحمل ریسک شما مطابقت دارد یا خیر. همچنین، با ویژگی ها و سررسیدهای تماس ETP و هزینه ها و هزینه های آن آشنا شوید. همه اینها را می توان در دفترچه و مکمل قیمت گذاری یافت، که همچنین حاوی تاریخچه ای است از اینکه آیا ETP با حق بیمه معامله کرده است یا با تخفیف ارزش خالص دارایی خود.

شما همچنین باید هزینه معامله ETP را که به عنوان اسپرد پیشنهاد و درخواست محصول شناخته می شود، بررسی کنید.

اگر در یک حساب مشمول مالیات سرمایه گذاری می کنید، ممکن است بخواهید تاریخچه توزیع سود سرمایه محصول را مرور کنید. اگرچه ETF ها معمولاً از نظر مالیاتی کارآمد هستند، استراتژی های خاص ممکن است منجر به بار مالیاتی بالاتری نسبت به سایر انواع ETF شود.

متن روی صفحه: محصول را درک کنید. تعیین الزامات کارگزارتعیین استراتژی های ورود و خروج

انیمیشن: نموداری با یک ورودی و سه خروجی ممکن.

در مرحله بعد، با کارگزار خود مشورت کنید تا ببینید چه قوانینی در مورد معامله ETFها و ETNهای اهرمی و معکوس دارند. برخی از کارگزاری ها از شما می خواهند که توافق نامه ای را امضا کنید که خطرات آن را تأیید می کند.

در نهایت، استراتژی های ورود و خروج خود را قبل از انجام معامله تعیین کنید. برای جلوگیری از ضررهای بزرگ، برای جلوگیری از ضرر و زیان بزرگ، اگر تجارت بد پیش رفت، برنامه ای برای انجام چه کاری انجام خواهید داد. به یاد داشته باشید، اگر تصمیم دارید یک ETP اهرمی را بیش از یک روز نگه دارید، ممکن است بازدهی را که انتظار داشتید دریافت نکنید. حتی ممکن است با وجود حرکت شاخص اصلی در جهت مطلوب، ضرری را تجربه کنید.

ETPهای اهرمی و معکوس محصولات پیچیده ای هستند که نیاز به احتیاط دارند. برای آشنایی با مزایا و خطرات این سرمایه گذاری ها وقت بگذارید.