تأثیر اهرم در بازارهای رمزنگاری

در این مقاله ، تأثیر اهرم را در بازارهای رمزنگاری با استفاده از یک مدل نوسانات تصادفی با پرش همزمان و همبسته در بازده و نوسانات بررسی می کنیم. ما مدل را با استفاده از یک الگوریتم یادگیری متوالی کارآمد با داده های روزانه در چهار ارز رمزنگاری شده به طور فعال از جمله بیت کوین ، اتریوم ، ChainLink و Litecoin تخمین می زنیم. انجام این کار به ما امکان می دهد که به طور متوالی در مورد روابط برگشتی و تأثیر اهرم در این ارزهای رمزنگاری شده در هنگام ورود داده های جدید بیاموزیم. ما می دانیم که این روابط به مؤلفه های پراکنده و پرش همبستگی بین بازده و نوسانات بستگی دارد. جالب اینجاست که اجزای پراکنده و پرش اغلب علائم متضادی برای این ارزها دارند. یعنی ، در حالی که مؤلفه پراکنده ممکن است یک رابطه منفی و بازگشت منفی ("اثر اهرم") را نشان دهد ، مؤلفه پرش ممکن است رابطه مثبت نشان دهد ("اثر اهرم معکوس"). در نتیجه ، به دلیل وجود پرش های همبسته در بازده و نوسانات ، اثر اهرم کل می تواند کاملاً متفاوت از اثر اهرم پراکنده باشد. به طور کلی ، ما شواهدی ارائه می دهیم که نشان می دهد این جهش ها به تأثیر کل اهرم در بازارهای cryptocurrency اهمیت زیادی دارند.

استناد پیشنهادی

بارگیری متن کامل از ناشر

از آنجا که دسترسی به این سند محدود است ، ممکن است بخواهید نسخه دیگری از آن را جستجو کنید.

منابع ذکر شده در ایده ها

1. Fulop ، Andras & Li ، Junye ، 2013. "یادگیری کارآمد از طریق شبیه سازی: یک رویکرد مجدداً حاشیه نشین ،" مجله اقتصاد سنج ، الزوایر ، جلد. 176 (2) ، صفحات 146-161.
2. Bibinger ، Markus & Neely ، Christopher & Winkelmann ، Lars ، 2019. "تخمین اثر اهرم ناپیوسته: شواهدی از کتاب سفارش Nasdaq ،" مجله اقتصاد سنجی ، الزوایر ، جلد. 209 (2) ، صفحات 158-184.

• Markus Bibinger & Christopher J. Neely & Lars Winkelmann ، 2017. "تخمین اثر اهرم ناپیوسته: شواهدی از کتاب سفارش NASDAQ ،" مقالات کار 2017-12 ، بانک مرکزی فدرال رزرو سنت لوئیس.
• Bibinger ، Markus & Neely ، Christopher & Winkelmann ، Lars ، 2018. "تخمین اثر اهرم ناپیوسته: شواهدی از کتاب سفارش NASDAQ ،" IRTG 1792 Papers 2018-055 ، دانشگاه هومبولت برلین ، گروه آموزش بین المللی تحقیقات 1792 "HIGHسریال زمانی غیر ایستگاه ابعادی ".

• Sangjoon Kim ، Neil Shephard & Siddhartha Chib ، "بدون تاریخ"."نوسانات تصادفی: استنباط احتمال و مقایسه با مدل های قوس" ، مقالات اقتصاد W26 ، نسخه اصلاح شده W ، گروه اقتصاد ، کالج Nuffield ، دانشگاه آکسفورد.
• Sangjoon Kim & Neil Shephard ، 1994. "نوسانات تصادفی: استنباط احتمال و مقایسه با مدل های قوس ،" مقالات اقتصاد 3. ، گروه اقتصاد ، کالج Nuffield ، دانشگاه آکسفورد.
• Sangjoon Kim & Neil Shephard & Siddhartha Chib ، 1996. "نوسانات تصادفی: استنباط احتمال و مقایسه با مدل های قوس ،" اقتصاد سنجی 9610002 ، کتابخانه دانشگاه مونیخ ، آلمان.

• Kalnina ، Ilze & Xiu ، Dacheng ، 2015. "برآورد غیر پارامتری اثر اهرم: تجارت بین استحکام و کارآیی" ، Cahiers de Recherche 2015-05 ، Universite de Montreal ، اقتصاد De Science.
• Ilze Kalnina & Dacheng Xiu ، 2015. "تخمین غیر پارامتری اثر اهرم: تجارت بین استحکام و کارآیی ،" Cahiers de recherche 09-2015 ، مرکز interuniversitaire de recherche à © Conomie کمی ، cireq.

• Yacine Ait-Sahalia & Jianqing Fan & Yingying Li ، 2011. "معمای تأثیر اهرم: منابع متلاشی تعصب در فرکانس بالا" ، مقالات کار NBER 17592 ، دفتر ملی تحقیقات اقتصادی ، شرکت.

• Ai Jun Hou & Wining Wang & Cathy Y. H. Chen & Wolfgang Karl Hardle ، 2020. "قیمت گذاری گزینه های رمزنگاری ،" Papers 2009. 11007 ، Arxiv.org.

• S. Bordignon & D. Raggi ، 2008. "نوسانات ، پرش و پیش بینی بازده: یک تحلیل متوالی ،" مقالات کار 636 ، Dipartimento Scienze Economyiche ، Universita 'di Bologna.

• Lubos Pastor & Pietro Veronesi ، 2009. "یادگیری در بازارهای مالی" ، مقالات کار NBER 14646 ، دفتر ملی تحقیقات اقتصادی ، شرکت.
• Pástor ، Luboš & Veronesi ، Pietro ، 2009. "یادگیری در بازارهای مالی" ، مقالات بحث و گفتگو CEPR 7127 ، C. E. P. R. مقالات بحث

• Darrell Duffie & Jun Pan & Kenneth Singleton ، 1999. "تجزیه و تحلیل و قیمت گذاری دارایی برای jumbusions antine ،" مقالات کار NBER 7105 ، دفتر ملی تحقیقات اقتصادی ، شرکت.

• Robert F. Engle & Victor K. Ng ، 1991. "اندازه گیری و آزمایش تأثیر اخبار بر نوسانات" ، مقالات کار NBER 3681 ، دفتر ملی تحقیقات اقتصادی ، شرکت.

• Jing-Zhi Huang & Liuren Wu ، 2004. "تجزیه و تحلیل مشخصات مدل های قیمت گذاری گزینه بر اساس فرآیندهای مالیات تغییر زمان ،" انجمن اقتصادسنجی 2004 جلسات زمستانی آمریکای شمالی 405 ، جامعه اقتصادی.

• نیکلاس شوپن ، 2000. "یک روش فیلتر ذرات پی در پی برای مدل های استاتیک" ، مقالات کار 2000-45 ، مرکز تحقیقات در اقتصاد و آمار.

• Jing-Zhi Huang & Liuren Wu ، 2004. "تجزیه و تحلیل مشخصات مدل های قیمت گذاری گزینه بر اساس فرآیندهای مالیات تغییر زمان ،" انجمن اقتصادسنجی 2004 جلسات زمستانی آمریکای شمالی 405 ، جامعه اقتصادی.
• Jingzhi Huang & Liuren Wu ، 2004. "تجزیه و تحلیل مشخصات مدل های قیمت گذاری گزینه بر اساس فرآیندهای تغییر هزینه تغییر یافته ،" مالی 0401002 ، کتابخانه دانشگاه مونیخ ، آلمان.

بیشتر موارد مرتبط

1. Kaeck ، Andreas & Rodrigues ، Paulo & Seger ، Norman J. ، 2018. "پیچیدگی مدل و عملکرد خارج از نمونه: شواهدی از بازده شاخص S& P 500 ،" مجله پویایی اقتصادی و کنترل ، الزوایر ، جلد. 90 (ج) ، صفحات 1-29.
2. Christoffersen ، Peter & Jacobs ، Kris & Chang ، Bo Young ، 2013. "پیش بینی با اطلاعات گزینه ای" ، کتاب پیش بینی اقتصادی ، در: G. Elliott & C. Granger & A. Timmermann (ویرایش) ، کتابچه راهنمای اقتصادیپیش بینی ، نسخه 1 ، جلد 2 ، فصل 0 ، صفحات 581-656 ، الزویر.

• پیتر کریستوفرسن و کریس جیکوبز و بو جوان چانگ ، 2011. "پیش بینی با گزینه های ضمنی گزینه" ، مقالات تحقیقاتی 2011-46 ، گروه اقتصاد و اقتصاد تجاری ، دانشگاه آرهوس را ایجاد می کند.

• Markus Bibinger & Christopher J. Neely & Lars Winkelmann ، 2017. "تخمین اثر اهرم ناپیوسته: شواهدی از کتاب سفارش NASDAQ ،" مقالات کار 2017-12 ، بانک مرکزی فدرال رزرو سنت لوئیس.
• Bibinger ، Markus & Neely ، Christopher & Winkelmann ، Lars ، 2018. "تخمین اثر اهرم ناپیوسته: شواهدی از کتاب سفارش NASDAQ ،" IRTG 1792 Papers 2018-055 ، دانشگاه هومبولت برلین ، گروه آموزش بین المللی تحقیقات 1792 "HIGHسریال زمانی غیر ایستگاه ابعادی ".

• پیتر کریستوفرسن و کریس جیکوبز و یینتیان وانگ ، 2004. "ارزیابی گزینه با اجزای نوسانات بلند مدت و کوتاه مدت ،" مقالات کار سیرانو 2004S-56 ، سیرانو.
• پیتر کریستوفرسن و کریس جیکوبز و Chayawat Othanalai & Yintian Wang ، 2008. "ارزیابی گزینه با مؤلفه های نوسانات بلند مدت و کوتاه ،" مقالات تحقیقاتی 2008-11 ، گروه اقتصاد و اقتصاد تجاری ، دانشگاه آرهوس را ایجاد می کند.

• پیتر کریستوفرسن و استیون هستون و کریس جیکوبز ، 2009. "شکل و ساختار ترم گزینه شاخص Smirk: چرا مدل های نوسانات تصادفی چند عاملی خیلی خوب کار می کنند ،" مقالات تحقیقاتی 2009-34 ، گروه اقتصاد و اقتصاد تجاری ، دانشگاه آرهوس.

• Andersen ، Torben G. & Bollerslev ، Tim & Christoffersen ، Peter F. & Diebold ، Francis X. ، 2005. "پیش بینی نوسانات ،" CFS Paper Series 2005/08 ، مرکز مطالعات مالی (CFS).
• Torben G. Andersen & Tim Bollerslev & Peter F. Christoffersen & Francis X. Diebold ، 2005. "پیش بینی نوسانات ،" مقالات کار NBER 11188 ، دفتر ملی تحقیقات اقتصادی ، شرکت.
• Torben G. Andersen & Tim Bollerslev & Peter F. Christoffersen & Francis X. Diebold ، 2005. "پیش بینی نوسانات ،" CFS سریال Paper 2005/08 ، مرکز مطالعات مالی.

• Xiaodong du & Cindy L. Yu & Dermot J. Hayes ، 2009. "گمانه زنی ها و نوسانات در بازارهای کالاهای نفتی و کشاورزی خام: تجزیه و تحلیل بیزی ،" پژوهشگاه سیاست مواد غذایی و کشاورزی (FAPRI) (فقط بایگانی) 09-WP491 ، مرکز توسعه کشاورزی و روستایی (کارت) در دانشگاه ایالتی آیووا.
• Du ، Xiaodong & Yu ، Cindy L. & Hayes ، Dermot J. ، 2011. "گمانه زنی ها و نوسانات در بازارهای کالاهای نفتی و کشاورزی خام: تجزیه و تحلیل بیزی ،" مقالات کارکنان ISU 201105010700001512 ، دانشگاه ایالتی آیووا ، وزارت اقتصاد اقتصادبشر
• Xiaodong du & Cindy L. Yu & Dermot J. Hayes ، 2009. "گمانه زنی ها و نوسانات در بازارهای کالاهای نفتی و کشاورزی خام: یک تجزیه و تحلیل بیزی ،" مرکز توسعه کشاورزی و روستایی (کارت) 09-WP491 ، مرکز برایتوسعه کشاورزی و روستایی (کارت) در دانشگاه ایالتی آیووا.
• Du ، Xiaodong & Yu ، Cindy L. & Hayes ، Dermot J. ، 2009. "گمانه زنی ها و نوسانات در بازارهای کالاهای نفتی و کشاورزی خام: یک تحلیل بیزی ،" جلسه سالانه 2009 ، 26-28 ژوئیه ، 2009 ، میلواکی ،ویسکانسین 49276 ، انجمن اقتصاد کشاورزی و کاربردی.

• Kalnina ، Ilze & Xiu ، Dacheng ، 2015. "برآورد غیر پارامتری اثر اهرم: تجارت بین استحکام و کارآیی" ، Cahiers de Recherche 2015-05 ، Universite de Montreal ، اقتصاد De Science.
• Ilze Kalnina & Dacheng Xiu ، 2015. "تخمین غیر پارامتری اثر اهرم: تجارت بین استحکام و کارآیی ،" Cahiers de recherche 09-2015 ، مرکز interuniversitaire de recherche à © Conomie کمی ، cireq.

• Oliver Linton & Yoon-Jae Whang & Yu-Min ین ، 2013. "یک آزمایش غیر پارامتری یک فرضیه اهرم قوی ،" مقالات کار CEMMAP CWP28/13 ، مرکز روش ها و روش های میکروداتا ، مؤسسه مطالعات مالی.

اطلاعات بیشتر در مورد این مورد

کلید واژه ها

طبقه بندی ژل:

• C11 - روشهای ریاضی و کمی - - روشها و روشهای اقتصادی و آماری: عمومی - - - تجزیه و تحلیل بیزی: عمومی
• C15 - روشهای ریاضی و کمی - - روشها و روشهای آماری اقتصاد سنجی و آماری: عمومی - - - روشهای شبیه سازی آماری: عمومی
• C58 - روشهای ریاضی و کمی - - مدل سازی اقتصادسنجی - - - اقتصاد مالی مالی
• G11 - اقتصاد مالی - - بازارهای عمومی مالی - - - انتخاب نمونه کارها ؛تصمیمات سرمایه گذاری
• G17 - اقتصاد مالی - - بازارهای عمومی مالی - - - پیش بینی مالی و شبیه سازی

آمار

اصلاحات

تمام مطالب موجود در این سایت توسط ناشران و نویسندگان مربوطه تهیه شده است. شما می توانید به اصلاح خطاها و حذفیات کمک کنید. هنگام درخواست تصحیح ، لطفاً دسته این مورد را ذکر کنید: Repec: EEE: PACFIN: V: 73: Y: 2022: I: C: S0927538X22000683. به اطلاعات کلی در مورد نحوه اصلاح مطالب در repec مراجعه کنید.

برای سؤالات فنی در مورد این مورد ، یا برای اصلاح نویسندگان آن ، عنوان ، چکیده ، کتابشناختی یا اطلاعات بارگیری ، تماس با :. اطلاعات تماس عمومی ارائه دهنده: http://www.elsevier.com/locate/pacfin.

اگر این مورد را تألیف کرده اید و هنوز در Repec ثبت نشده اید ، ما شما را تشویق می کنیم که این کار را در اینجا انجام دهید. این اجازه می دهد تا نمایه خود را به این مورد پیوند دهید. همچنین به شما امکان می دهد استناد های احتمالی را به این مورد بپذیرید که ما در مورد آن نامشخص هستیم.

اگر Citec یک مرجع کتابشناختی را تشخیص داد اما یک مورد را در repec به آن پیوند نداد ، می توانید به این فرم کمک کنید.

اگر از موارد گمشده ای که به این یکی گفته می شود اطلاع دارید ، می توانید با اضافه کردن منابع مربوطه به همان روش فوق ، برای هر مورد ارجاع ، به ما در ایجاد آن پیوندها کمک کنید. اگر شما یک نویسنده ثبت نام شده از این مورد هستید ، ممکن است بخواهید برگه "استناد" را در مشخصات سرویس Repec نویسنده خود بررسی کنید ، زیرا ممکن است برخی از استنادها در انتظار تأیید باشند.

برای سؤالات فنی در مورد این مورد ، یا برای اصلاح نویسندگان آن ، عنوان ، چکیده ، کتابشناختی یا اطلاعات بارگیری ، تماس: کاترین لیو (ایمیل موجود در زیر). اطلاعات تماس عمومی ارائه دهنده: http://www.elsevier.com/locate/pacfin.

لطفاً توجه داشته باشید که اصلاحات ممکن است چند هفته طول بکشد تا از طریق خدمات مختلف repec فیلتر شود.