توسعه و کاربرد این ایده ها برای معامله گرانی که می خواهند از اطلاعات عمومی blockchain استفاده کنند ، می توانند با افزایش استراتژی های معاملاتی و مدیریت موقعیت خود امیدوار باشند.

شاید مهمترین شکل تجزیه و تحلیل در تجارت رمزنگاری ، مطالعه عملکرد قیمت ، یعنی تجزیه و تحلیل فنی باشد. اما استفاده از ثروت از اطلاعات ارائه شده توسط blockchain های عمومی مانند بیت کوین و اتریوم می تواند یک دیدگاه منحصر به فرد را فراهم کند که برای دارایی های سنتی غیرممکن است و می تواند سایر تحلیل ها را تکمیل کند.

تجزیه و تحلیل زنجیره ای چیست؟

Cryptocurrency اولین کلاس دارایی است که در آن می توان فعالیت سرمایه گذار را از طریق مجموعه داده های عظیم از طریق دفترچه عمومی رمزنگاری شده ، که هر عمل زنجیره ای در تاریخ را ضبط می کند ، استخراج کرد.

از آنجا که blockchain ها گنجینه ای از داده های مالی باز و غیرقابل تجزیه هستند ، می توانیم اقدامات فعالیت اقتصادی را در این شبکه ها مشخص کنیم. از طریق جمع آوری و مطالعه این داده ها ، می توانیم احساسات و رفتار سرمایه گذار را اندازه گیری کنیم.

تجزیه و تحلیل زنجیره ای یک رویکرد اصولگرایان است نه مبتنی بر اعتیاد به مواد مخدره ، احساسات یا تجزیه و تحلیل فنی. این نوع تجزیه و تحلیل را می توان با نگاهی به روندهای تاریخی منحصراً روی یک دارایی رمزنگاری متمرکز کرد و یا می توان از آن برای مقایسه دارایی های مختلف رمزنگاری برای شناسایی سکه های کم ارزش/ارزش گذاری شده استفاده کرد.

ما می توانیم به ارزش واقعی یک رمزنگاری مانند BTC فکر کنیم که از دو بخش تشکیل شده است: ارزش سوداگرانه و مقدار ابزار. تجزیه و تحلیل روی زنجیره ابزاری حیاتی است که به شما کمک می کند تا ارزش سوداگرانه یک رمزنگاری را از مقدار ابزار آن جدا کنید. به عنوان مثال ، با بررسی ، پذیرش کاربر و فعالیت ماینر با استفاده از داده های blockchain ، می توانیم ببینیم که آیا قیمت فعلی توسط اصول توجیه شده است یا خیر.

تاریخچه مختصری از تجزیه و تحلیل زنجیره ای

تجزیه و تحلیل زنجیره ای می تواند تاریخ خود را تا سال 2011 ردیابی کند ، هنگامی که روزهای سکه نابود شده به عنوان یک متریک ارزیابی برای بیت کوین ایجاد شد و اولین شاخص استفاده از سن آدرس های بیت کوین بود.

یکی از اولین معیارهای مورد استفاده در زنجیره ای که برای ارزهای رمزنگاری شده توسعه یافته است ، ارزش شبکه به معامله (NVT) بود که توسط Coinmetrics ، Chris Buiske و Jack Tatar محبوبیت داشتند. نسبت NVT در تابستان سال 2017 برای تعیین ارزش ابزار یک cryptocurrency ، به طور خاص چقدر بازار مایل به پرداخت هزینه های معامله ای blockchain است.

با مقایسه ارزش شبکه با حجم معاملات ثبت شده در blockchain ، می توانیم شناسایی کنیم که یک رمزنگاری بیش از حد ارزش دارد. هنگامی که مقدار شبکه با حجم معاملات توجیه نمی شود ، نسبت NVT نسبتاً زیاد است. هنگام در نظر گرفتن حجم معامله ، اگر مقدار شبکه به طور غیرمعمول کم باشد ، ممکن است نشان دهد که ارزیابی بالاتر توجیه شده است. نسبت NVT اغلب با نسبت قیمت درآمد برای سهام مقایسه می شود و به روش مشابهی برای یافتن سکه ها برای خرید ، نگه داشتن یا فروش اعمال می شود.

طولی نکشید که نسبت NVT پس از آن تکرار شد. محققان دیگر پیشرفت هایی در این متریک انجام دادند ، بنابراین این یک ارزیابی دقیق تر بود که آیا ارزش شبکه با فعالیت اقتصادی که در blockchain اتفاق می افتد توجیه می شود.

به عنوان مثال ، با گرفتن میانگین حرکت 90 روزه حجم معامله ، مقدار شبکه به نسبت معاملات (یا NVTS) توسعه داده شد. اخیراً ، Coinmetrics با استفاده از عرضه شناور رایگان در محاسبات خود ، این نسبت را بیشتر تصحیح کرده است. این پیشرفت های تدریجی نشان می دهد که چگونه روشهای ارزیابی اساسی یک رمزنگاری به طور مداوم در حال تحول است.

یکی دیگر از متریک های زنجیره ای از نارضایتی از اقدامات ساده گرایانه از تجزیه و تحلیل فنی (مانند قیمت/حجم) و سایر مفاهیم وام گرفته شده از بازارهای سنتی ، مانند سرمایه بازار ، ناشی می شود. سرمایه گذاری در بازار به طور گسترده توسط بسیاری از وب سایت های مقایسه برای رتبه بندی ارزهای رمزپایه مورد استفاده قرار می گیرد.

اما از آنجا که ارزهای رمزنگاری بیشتر به پول یا کالاها (به جای سهام شرکت) شبیه هستند ، سرمایه گذاری در بازار یک اقدام ناچیز و گمراه کننده است. رده های سرمایه گذاری در بازار می توانند از طریق روش های مختلف صدور مورد استفاده قرار گیرند - به عنوان مثال ، می توان یک نشانه را با عرضه 1 تریلیون و چند سکه فروخته شده با 1 دلار ایجاد کرد ، به این معنی است که کلاه بازار 1 تریلیون دلار است - اما سکه فقط می تواند یک تجارت داشته باشدحجم 3 دلار.

به دلیل ضعف در سرمایه گذاری در بازار و مشکلات استفاده از معیارهای سنتی بی پرده در ارزهای رمزنگاری شده ، مجموعه جدیدی از ابزارها ایجاد شده است که می تواند به معامله گران کمک کند تا با دقت بیشتری و دقیق تر سلامت شبکه های blockchain را ارزیابی کنند.

بسیاری از این معیارها به مفهوم UTXOS (خروجی های معامله ای غیرقابل استفاده) در بیت کوین متکی هستند ، که می توان آن را ردیابی کرد تا ببینیم چه زمانی یک کیف پول آخرین بار سکه های خود را جابجا می کند یا یک آدرس چه مدت سکه ای برای آن برگزار کرده است. سن ، اندازه و تعداد UTXO های منتقل شده بر روی یک blockchain خاص می توانند سیگنال های قابل توجهی را ارائه دهند و به معیارهای زنجیره ای مانند سرمایه تحقق یافته ، امواج HODL و درصد عرضه در سود/ضرر تبدیل شده اند.

سرمایه گذاری تحقق یافته به عنوان راهی بدون هیچ گونه اشکال سرمایه گذاری در بازار که برای تجزیه و تحلیل سکه ها اساساً با استفاده از داده های blockchain استفاده می شود ، پدیدار شد. ایجاد شده توسط نیک کارتر و آنتوان لو کالوز ، سرمایه گذاری همه UTXOS را تحقق بخشید و هر UTXO بر اساس آخرین باری که جابجا شده اند ، قیمتی اختصاص می یابد.

کار دیگری که بر روی متریک سرمایه گذاری تحقق یافته ساخته شده است ، مانند ارزش بازار به ارزش تحقق یافته (MVRV) که در اکتبر سال 2018 توسط محمود ماروف و دیوید پول تهیه شده است. نسبت MVRV را می توان به عنوان یک نوسان ساز تصور کرد که از نظر تاریخی به آستانه های خاصی احترام می گذارد که نشان می دهد بیت کوین بیش از حد یا کم ارزش است. این متریک با تغییراتی مانند MVRV Z-Score ، نگهدارنده بلند مدت/دارنده کوتاه مدت MVRV و کاربرد به blockchains مبتنی بر حساب مانند Ethereum نیز تغییر یافته است.

Ethereum به عنوان دومین شبکه بزرگ blockchain ، با بیت کوین و برخی از altcoin ها متفاوت است زیرا بر اساس یک مدل حساب و نه یک مدل UTXO است. در مدل UTXO ، یک UTXO مبلغ تجمعی را در طول مسیر هر سکه به یک آدرس نهایی محاسبه می کند ، Ledger Records که صاحب آنچه و چه زمانی است ، و آدرس ها می توانند چندین UTXO داشته باشند.

در مقابل ، مدل حساب بدان معنی است که سکه های فردی به راحتی ردیابی نمی شوند زیرا سکه های ورودی و خروجی در مانده حساب ها مخلوط می شوند ، بنابراین برخی از معیارها مانند سن سکه برای Ethereum و نشانه های ERC-20 کمی دشوارتر است. برخی از معیارهای اعمال شده برای بیت کوین (و سایر ارزهای مبتنی بر UTXO مانند Bitcoin Cash و Litecoin) به طور مستقیم در مورد Ethereum یا سایر blockchains مشابه کاربرد ندارند و کار بیشتری لازم است تا این مدل ها را به ارزهای رمزپایه مبتنی بر حساب منتقل کنند.

چگونه معیارهای زنجیره ای می توانند به بازیگران رمزنگاری کمک کنند؟

مهمترین فواید معیارهای زنجیره ای این است که آنها رفتار سرمایه گذار و سلامت شبکه را در زمان واقعی روشن می کنند.

دو معیار مهم زنجیره ای برای تماشای عبارتند از: تعداد آدرس های فعال و تعداد معاملات که دو پروکسی برای تقاضا برای (و استفاده از) یک شبکه blockchain هستند. هنگامی که تعداد آدرس ها و معاملات فعال به شدت افزایش می یابد ، این شرایط معمولاً با افزایش قیمت ارتباط دارد.

رشد سریع در تعداد آدرسهای فعال از اقدام قیمت صعودی برای پیوند پشتیبانی کرده است. منبع: Santiment.

در حالی که پروکسی های ساده توسط داده های زنجیره ای در دسترس قرار می گیرند ، معیارهای زیادی نسبت های خاصی را برای ارائه اطلاعات در مورد بازار و رفتار سرمایه گذار تخمین می زنند. به عنوان مثال ، ما می توانیم از سرمایه گذاری در بازار به عنوان مشارکت همه معامله گران فکر کنیم ، در حالی که سرمایه گذاری تحقق یافته را می توان به عنوان مشارکت سرمایه گذاران بلند مدت تصور کرد.

هنگامی که این دو معیار به طور قابل توجهی واگرایی می کنند ، می تواند نشان دهنده یک بازار گرمای بیش از حد و اعتماد به نفس سنگین به حدس و گمان کوتاه مدت باشد. به صورت دوره ای ، واگرایی بین این دو موم و از بین رفته ، به معامله گران کمک می کند تا مناطق بهینه برای خرید و فروش پیدا کنند.

به طور مشابه ، ما همچنین می توانیم با بررسی مدت زمانی که یک آدرس با استفاده از مجموعه UTXO بیت کوین ها را جابجا نکرده و این موارد را جمع آوری کرده است ، بینش در مورد رفتار سرمایه گذار به دست آوریم و این موارد را جمع کنیم تا ببینیم چه تعداد سرمایه گذاران هودلینگ هستند. اگر تعداد فزاینده ای از سرمایه گذاران در حال افزایش باشد ، می توانیم تصور کنیم که عرضه در گردش کمتر است ، که در صورت ثابت بودن تقاضا باید قیمت را افزایش دهد و همچنین به اعتماد به نفس در عملکرد آینده دارایی اشاره کند.

رابطه بین قیمت بیت کوین و موج 1Y+ HODL (جمع تجمعی همه UTXOS برای یک سال یا بیشتر). منبع: lookintobitcoin.

به طور خلاصه ، معیارهای زنجیره ای بینش جذاب از وضعیت زمان واقعی یک شبکه blockchain را ارائه می دهند. با آگاهی از این معیارها ، معامله گران می توانند از فرصت هایی که این ابزارها موجود دارند ، سرمایه گذاری کنند و تجزیه و تحلیل خود را از بازار تقویت کنند.

به دست آوردن داده های زنجیره ای

رویکرد Do-It-Yourself بهترین راه برای جمع آوری داده های زنجیره ای برای یک رمزنگاری است و این بدان معنی است که شما باید یک گره را اجرا کنید.

با اجرای یک گره ، شما خودتان نسخه ای از دفترچه را ذخیره و نگهداری می کنید ، و همچنین اطمینان حاصل می کنید که معاملات شما پخش می شود ، معاملات ورودی را که توسط گره های دیگر منتقل می شود ، بررسی می کنید و قوانین اجماع را دنبال می کنید. این بدان معناست که می توانید داده های blockchain را سریعتر از شخص ثالث از کنسول پرس و جو کنید.

وب سایت های تحلیلی جایگزینی برای به دست آوردن تجزیه و تحلیل زنجیره ای هستند. با بالغ شدن این صنعت ، میزبان سیستم عامل های داده و تجزیه و تحلیل برای ارائه خدمات به معامله گران Cryptocurrency و سرمایه گذاران در نظر گرفته شده است. غالباً از یادگیری ماشین نیز برای شناسایی موجودات مختلف مانند معدنچیان یا مبادلات استفاده می شود.

چند نمونه از جایی که می توانید داده های blockchain را بدست آورید در زیر ذکر شده است:

تتفری

CoinMetrics داده های آزادانه در دسترس برای داده های مربوط به 37 دارایی رمزنگاری ، از جمله معیارهای زنجیره ای و همبستگی فراهم می کند. پیشگام در استفاده و کاربرد معیارهای زنجیره ای ، همچنین می توانید وبلاگ آنها را برای رویکردهای جدید در این زمینه دنبال کنید.

به بیت کوین نگاه کنید

یک منبع رایگان برای تجسم مدل ها برای چرخه بازار بیت کوین و معیارهای زنجیره ای.

قسمت

شما می توانید به صورت رایگان به معیارهای اصلی زنجیره ای در Glassnode دسترسی پیدا کنید و برخی از شاخص ها تحت عضویت رایگان تاخیر دارند. شما باید برای شاخص های پیشرفته و داده های سری زمانی فرکانس بالا (به عنوان مثال ، داده های دانه ای برای بازه زمانی ساعتی) پرداخت کنید.

باجگاه

Intotheblock طیف گسترده ای از ابزارهای تحلیلی ، از جمله تجزیه و تحلیل زنجیره ای را برای انواع دارایی های رمزنگاری و همچنین داده های کتاب سفارش و تجزیه و تحلیل احساسات ارائه می دهد.

Santiment/Sanbase

Santiment مجموعه ای چشمگیر از معیارهای زنجیره ای ، توضیحات و تصویری را ارائه می دهد. در اینجا با توسعه معیارهای جدید زنجیره ای و بهینه سازی موارد موجود نیز کارهای زیادی انجام می شود.

مانند سایر ارائه دهندگان داده ، گزینه های عضویت رایگان و پرداخت شده وجود دارد. افزونه صفحه گسترده SanBase به شما امکان می دهد تا داده های زنجیره ای را با استفاده از برگه های Google واکشی کنید.

cq. live

CQ. Live باید در زرادخانه هر معامله گر باشد ، زیرا این یک ابزار مفید برای تجزیه و تحلیل جریان ها به مبادلات ، جریان های معدنچی و جریان بین ورودی است.

این وب سایت همچنین داده هایی را در مورد سایر معیارهای زنجیره ای برای بیت کوین ، اتریوم و stablecoins ارائه می دهد.

محدودیت های تحلیل زنجیره ای چیست؟

علیرغم وعده تجزیه و تحلیل زنجیره ای ، هنوز در مراحل سازنده خود قرار دارد و با توجه به سابقه محدود از داده ها ، استفاده از معیارها ممکن است با گذشت زمان تکامل یابد ، یا ممکن است روندهای جدید برجسته شود که منجر به ایجاد معیارهای جدید شود. صنعت بالغ می شود.

مقایسه معیارهای زنجیره ای در چندین دارایی رمزنگاری ، نیاز به تفسیر دقیق دارد. به عنوان مثال ، همه blockchains برابر نیستند ، به عنوان مثال ، بیت کوین روی هدف طلا دیجیتال متمرکز شده است در حالی که از blockchain اتریوم برای طیف گسترده تری از برنامه ها استفاده می شود. اما ، به طور کلی ، اگر معیارهای زنجیره ای در حال رشد باشد ، این یک نشانه مثبت است.

برخی از محدودیت های تجزیه و تحلیل زنجیره ای در زیر ذکر شده است:

• زیر یک دهه از داده ها برای حمایت از تجزیه و تحلیل تاریخی برای بیت کوین (و حتی داده های کمتری برای دارایی های رمزپایه که اخیراً راه اندازی شده است) وجود دارد. برخی از معیارها ممکن است با گذشت زمان قابل اعتماد تر باشند یا تفسیر آنها با توجه به داده های متناقض ممکن است تغییر کند.
• راه حل های مقیاس بندی لایه 2 (مانند شبکه رعد و برق و Sidechains برای BTC ، پلاسما و ZKROLLUP برای Ethereum) این پتانسیل را دارند که حجم معامله را تغییر شکل دهند زیرا در حال حاضر ما آن را به صورت زنجیره ای اندازه گیری می کنیم که به توان زنجیره ای متکی هستند. تفسیر این معیارها ممکن است با گذشت زمان تنظیم شود تا تغییرات در فعالیت زنجیره ای را به خود اختصاص دهد.
• تجزیه و تحلیل زنجیره ای ممکن است ارزش زیادی برای اسکالپرها/معامله گران کوتاه مدت نداشته باشد ، زیرا این معیارها معمولاً سیگنال های عملی را برای چرخه های بازار طولانی مدت تولید می کنند. با این وجود ، معامله گران کوتاه مدت ممکن است از داده های دانه ای بیشتری که هنگام اجرای گره کامل خود یا با ترکیب بینش های زنجیره ای با داده های کتاب سفارش و تجزیه و تحلیل فنی در دسترس هستند ، بهره مند شوند. به عنوان مثال ، موقعیت های زنجیره ای را می توان با داده های کتاب سفارش برای شناسایی مناطق مهم پشتیبانی و مقاومت مقایسه کرد. همچنین می توان از سیگنال های فنی برای ورود به تجارت بر اساس تجزیه و تحلیل blockchain استفاده کرد.

سلب مسئولیت: این مقاله وبلاگ نباید به عنوان مشاوره مالی یا سرمایه گذاری در نظر گرفته شود.

درباره interdax:

interdax - اولین پلتفرم تجارت رمزنگاری رقابتی. مشتقات رمزنگاری تجارت با حداکثر 100 برابر اهرم در حالی که برای کسب جوایز بزرگ در مسابقات و مسابقات رقابت می کنند.