خطر شکاف

جیمز چن ، CMT یک معامله گر متخصص ، مشاور سرمایه گذاری و استراتژیست بازار جهانی است. وی تألیف کتاب هایی در مورد تجزیه و تحلیل فنی و تجارت ارز که توسط جان ویلی و پسران منتشر شده است و به عنوان کارشناس مهمان در CNBC ، Bloombergtv ، Forbes و رویترز در میان سایر رسانه های مالی فعالیت کرده است.

گوردون اسکات به مدت 20+ سال یک سرمایه گذار فعال و تحلیلگر فنی اوراق بهادار ، آینده ، فارکس و سهام پنی بوده است. وی عضو هیئت بررسی مالی سرمایه گذاری Investopedia و همکار سرمایه گذاری برای پیروزی است. گوردون یک تکنسین بازار منشور (CMT) است. او همچنین عضو انجمن CMT است.

خطر شکاف چیست؟

ریسک شکاف این خطر است که قیمت سهام از یک تجارت به تجارت دیگر به طرز چشمگیری سقوط کند. شکاف هنگامی رخ می دهد که قیمت یک امنیت از یک سطح به سطح دیگر (بالا یا پایین) تغییر کند بدون اینکه هیچگونه معاملاتی بین آن وجود داشته باشد. معمولاً چنین حرکاتی هنگامی اتفاق می افتد که اعلامیه های خبری نامطلوب در مورد این شرکت وجود داشته باشد ، که می تواند باعث شود قیمت سهام نسبت به قیمت بسته شدن روز گذشته به میزان قابل توجهی کاهش یابد.

غذای اصلی

• ریسک شکاف این خطر است که قیمت سهام از یک تجارت به تجارت دیگر به طرز چشمگیری سقوط کند.
• شکافی رخ می دهد که قیمت امنیت از یک سطح به سطح دیگر تغییر کند و بدون هیچ گونه معاملات بین آن ، اغلب به دلیل اخبار یا حوادثی که هنگام بسته شدن بازارها رخ می دهد ، تغییر کند.
• ریسک شکاف را می توان با بسته شدن موقعیت ها در پایان روز تجارت ، با اجرای سفارشات متوقف شده در سیستم عامل های معاملاتی پس از بازار یا با استفاده از پرچین ها کاهش داد.

درک خطر شکاف

شکاف ناپیوستگی در قیمت امنیت است که اغلب هنگام بسته شدن بازارها در حال توسعه است. شکافها ممکن است رخ دهد که یک خبر یا یک رویداد پس از ساعات عادی معاملات بازار رخ دهد و منجر به افزایش قابل توجه یا پایین تر از قیمت بسته شدن روز گذشته شود.

خطر شکاف شانس گرفتار شدن با چنین شکافی است. ریسک شکاف به طور سنتی با سهام در ارتباط است زیرا بازار سهام یک شبه بسته می شود و اخبار را نمی توان در آن ساعت ها به قیمت آن معرفی کرد. خطر شکاف باعث افزایش طولانی تر بازارها می شود.

سرمایه گذاران که در آخر هفته و به خصوص آخر هفته تعطیلات طولانی جایگاه دارند ، باید به خصوص محتاط باشند. ریسک شکاف در بازار فارکس کاهش می یابد زیرا 24 ساعت شبانه روز و اغلب هفت روز در هفته معامله می شود.

نمونه ای از خطر شکاف

فرض کنید قیمت سهام 50 دلار بسته می شود. این روز معاملات زیر را با 40 دلار باز می کند حتی اگر هیچ تجارت مداخله ای بین این دو بار اتفاق نیفتاده است.

شکاف ها همچنین می توانند به صعود رخ دهند. تصور کنید که شما یک فروش کوتاه در سهام XYZ هستید. روز 50 دلار بسته می شود. به دلیل تعجب مثبت درآمدی ، سهام روز بعد با 55 دلار باز می شود.

تصویر توسط سابرینا جیانگ © Investopedia 2021

مدیریت خطر شکاف

بازرگانان نوسان می توانند با عدم تجارت یا بستن موقعیت های باز قبل از اینکه یک شرکت درآمد خود را گزارش کند ، ریسک شکاف خود را به حداقل برساند. به عنوان مثال ، اگر یک معامله گر روز قبل از گزارش شرکت درآمدهای سه ماهه اول خود ، در شرکت Alcoa (AA) در حال باز بودن و طولانی باشد ، آن معامله گر قبل از نزدیک بودن ، دارایی های خود را می فروشد تا از هرگونه خطر شکاف جلوگیری کند. فصل درآمد برای سهام ایالات متحده به طور معمول یک یا دو هفته پس از ماه گذشته هر سه ماهه آغاز می شود. سرمایه گذاران می توانند اعلامیه های درآمد آینده را از طریق وب سایتی مانند Yahoo Finance نظارت کنند.

سرمایه گذاران هنگام تعیین اندازه موقعیت خود برای معاملات که بیش از یک روز دارند ، باید به ریسک شکاف توجه داشته باشند. حتی اگر یک معامله گر با ریسک کردن درصد مشخصی از سرمایه تجاری خود به هر تجارت ، اندازه موقعیت خود را تعیین کند ، شکاف قیمت می تواند منجر به ضرر قابل توجهی بیشتر شود. برای مقابله با این امر ، سرمایه گذاران ممکن است نیمی از اندازه موقعیت خود را پیش از هرگونه نوسانات مورد انتظار داشته باشند. به عنوان مثال ، اگر یک معامله گر قصد دارد طی یک هفته تجارت نوسان را انجام دهد ، فدرال رزرو تصمیم نرخ بهره را می گیرد ، می تواند ریسک خود را در هر تجارت از 2 ٪ به 1 ٪ سرمایه تجاری خود کاهش دهد.

سرمایه گذاران همچنین می توانند با استفاده از نسبت های بالاتر از ریسک ، خطر شکاف را جبران کنند. به عنوان مثال ، یک سرمایه گذار از نسبت ریسک/پاداش 5: 1 استفاده می کند. اگر این خطر در نتیجه شکاف دو برابر شود ، این نسبت 2. 5: 1 می شود ، که اگر استراتژی معاملاتی بیش از 29 ٪ باشد ، انتظار مثبت را فراهم می کند.

سرمایه گذاران می توانند از تکنیک های مختلف محافظت برای کمک به مدیریت ریسک شکاف استفاده کنند. سرمایه گذاران می توانند گزینه های PUT ، صندوق های مبادله معکوس (ETF) را خریداری کنند یا یک امنیت بسیار همبسته (در صورت داشتن موقعیت طولانی) برای محافظت در برابر هرگونه خطر شکاف ، بفروشند. به عنوان مثال ، اگر یک سرمایه گذار 1000 سهم از Bank of America Corp. (BAC) را خریداری کرده باشد ، می تواند با خرید 100 واحد از Direxion Daily Bear 3x (FAZ) ETF ، در برابر هرگونه خطر شکاف محافظت کند.