تعریف نرخ ارز

دکتری(مطالعات تجاری) ، کارشناسی ارشد (بانکداری سرمایه گذاری و تجارت) MBA و BA (اقتصاد) مدرک دانشگاههای پیشرو ایالات متحده و ایالات متحده آمریکا تمام 3 سطح آزمون تکنسین بازار منشور (CMT) را به پایان رساندند.

نرخ ارز چقدر است؟

نرخ ارز ارزش نسبی ارز یک کشور در مقابل کشور دیگر است.

طبق جدیدترین بررسی های بانک مرکزی سه ساله BIS در مورد بازارهای مشتقات ارزی و بدون نسخه (OTC) ، بیش از 6. 6 تریلیون دلار در بازار ارز (Forex یا FX) روزانه معامله می شود ، عمدتاً در "بازار بین بانکی"."

بیشتر این مبلغ معاملات FX است که در آن ارزها بلافاصله در محل خریداری یا فروخته می شوند. با این حال ، از نظر تاریخ تسویه معامله ، کنوانسیون های بازار جهانی تا دو روز اجازه می دهد. در آن تاریخ ، وجوه باید در حساب گیرنده نشان داده شود.

نرخ نقطه همچنین مبنای اساسی برای ارزیابی قراردادهای مشتق FX مربوطه را تشکیل می دهد.

دلار آمریکا (دلار یا دلار آمریکا) و یورو (یورو یا یورو) دو ارز مترادف هستند که به دنبال آن ین ژاپنی (JPY یا ¥) و پوند استرلینگ (GBP یا £) هستند.

نرخ ارز یک کشور به طور کلی بر سایر متغیرهای مهم در یک اقتصاد ، از جمله تورم ، رقابت تجارت و واردات و میزان واردات و میزان صادرات تأثیر می گذارد.

نحوه محاسبه نرخ ارز

نرخ ارز نرخ دو جانبه ای را نشان می دهد که در آن می توان یک ارز را برای دیگری مبادله کرد. با استفاده از یک جفت ارز محاسبه می شود.

به طور معمول ، یک نماد سه حرفی با یک ارز معین مانند USD ، EUR ، JPY یا GBP همراه است.

در محاسبه نرخ ارز ، ترتیب ذکر شده در این جفت ، به عنوان مثال ، EUR/USD در مقابل USD/EUR ، اهمیت دارد.

اولین ارز یا ارز پایه همیشه به عنوان یک واحد بیان می شود. ارز دوم یا ارز پایان ، نقل قول است. چنین جفت ارز نشان دهنده میزان ارز دوم برای خرید یک واحد از ارز اول است.

فرمول نرخ ارز = ارز اول (پایه) ارز / دوم (پایان) ارز.

به عنوان مثال ، نرخ ارز بین بانکی 1. 13 برای EUR/USD به معنای این است که 1 یورو با قیمت 1. 13 دلار رد و بدل می شود. در همین حال ، نرخ ارز USD/EUR ، که به گفته ما ، 0. 88 است ، دلالت بر این دارد که با 1 دلار می توانید 0. 88 یورو (88 سنت یورو) خریداری کنید.

هنگامی که ارزش یک ارز در برابر دیگری افزایش می یابد ، گفته می شود که قدردانی می شود. و هنگامی که می افتد یا ضعیف تر می شود ، آن ارز کاهش می یابد.

نرخ ارز شناور چیست؟

نرخ ارز شناور یا انعطاف پذیر ، نرخی است که به دلیل نیروهای عرضه و تقاضا حرکت می کند. بنابراین یک ارز معین به طور مداوم در حال نوسان است. علاوه بر این ، احساسات بازار جهانی در مورد اقتصاد یک کشور معمولاً بر قدرت یک ارز شناور تأثیر می گذارد.

دولت ها به طور معمول نرخ هدف برای ارزهای خود را در رژیم های انعطاف پذیر تعیین نکرده اند. در نتیجه ، یک بانک مرکزی داده شده به طور کلی در صورت قدردانی یا استهلاک ، اقدام به تأثیرگذاری بر نرخ ارز نمی کند. به عبارت دیگر ، نرخ ارز به عنوان یک ابزار سیاست اقتصادی تلقی نمی شود. اما در واقعیت ، یک دولت (یا بانک مرکزی) گاهی اوقات می تواند مداخله کند تا ارز در سطح مطلوب برای تجارت جهانی باقی بماند.

به گفته صندوق بین المللی پول (IMF) ، یک رژیم تبادل انعطاف پذیر نشانگر بلوغ مالی یک کشور است. در یک رژیم مبادله ای با شناور آزاد ، عدم تعادل در تراز پرداخت یک کشور (BOP) معمولاً به دلیل حرکات ارزی خود تصحیح می شود.

بیایید فرض کنیم یک کشور از کسری در BOP رنج می برد. سپس ، چیزهای دیگر برابر هستند ، ارز این کشور کاهش می یابد و صادرات آن ارزان تر می شود و منجر به تقاضای بیشتر می شود. در همین حال ، واردات گران می شود و احتمالاً کشور کمتر وارد می شود. در نتیجه ، سرانجام تعادل BOP ترمیم می شود.

نوسان مداوم همچنین به معنای عدم اطمینان در سطوح مختلف است:

• صادرکنندگان ممکن است نمی دانند چقدر ارز محلی از فروش کالاها یا خدمات در خارج از کشور دریافت می کنند.
• سطح سرمایه گذاری مستقیم خارجی (FDI) ممکن است به دلیل نوسانات ارز و عدم اطمینان رنج ببرد.
• کشورهایی که نرخ ارز شناور را انتخاب می کنند می توانند سطح تورم بالاتری را مشاهده کنند.

کشورهایی از جمله ایالات متحده ، انگلیس و ژاپن دارای سیستم نرخ ارز کاملاً انعطاف پذیر هستند.

به عنوان یک ارز ، یورو نیز با شناور آزاد است. از سال 2022 ، 19 از 27 کشور عضو اتحادیه اروپا از یورو استفاده می کنند. از آنها به عنوان منطقه یورو یاد می شود.

ملل با ارزهای شناور آزاد از یک سیاست پولی مستقل برای دستیابی به اهداف ملی رشد پایدار ، اشتغال کامل و ثبات قیمت پیروی می کنند.

نرخ ارز ثابت چیست؟

نرخ ارز ثابت یا چسبناک ، رژیمی را توصیف می کند که ارزش یک ارز به ارز کشور دیگری گره خورده است - معمولاً یک کشور بزرگتر با اقتصاد پایدار تر است.

در بیشتر موارد ، این کشور فعالیت تجاری قابل توجهی با کشور ارز لنگر دارد. علاوه بر این ، بدهی ملی آن ممکن است در آن ارز مشخص شود. از طرف دیگر ، ارز یک کشور را می توان به یک سبد ارز یا کالایی مانند طلا متصل کرد.

هدف اصلی یک سیستم نرخ ارز ثابت فراهم کردن ثبات در سطح جهان و محدود کردن حرکات سوداگرانه است. یک کشور ممکن است تصمیم بگیرد که نرخ ارز ثابت را به عنوان پایه اصلی سیاست ملی اقتصاد کلان خود داشته باشد. کشورهایی که دارای نرخ های چسبناک هستند ، معمولاً کنترل های سخت سرمایه را حفظ می کنند.

به عنوان مثال ، باربادوس از رژیم نرخ ارز ثابت پیروی می کند. بنابراین ، دلار باربادیان (BBD) نرخ ارز ثابت با دلار آمریکا (USD) دارد. بانک مرکزی باربادوس یک میخ ارز 2 بر 1 را حفظ می کند که به موجب آن یک USD برابر با دو BBD است.

به این ترتیب ، یک کشور کوچک مانند باربادوس می تواند قیمت واردات را پایدار نگه دارد. علاوه بر این ، سرمایه سرمایه گذاری شده توسط بیگانگان در کشور ارزش خود را حفظ خواهد کرد.

مضرات نرخ ارز ثابت:

• ممکن است دانستن اینکه نرخ گیره بهترین یا راست باید چه باشد ممکن نیست
• پاسخ دادن به شوک های موقت یا بحران های BOP دشوار است
• نرخ ثابت ممکن است به معنای تضاد سیاست در مورد اهداف اقتصادی برای رشد ، بیکاری یا تورم باشد.

نرخ ارز چگونه تعیین می شود؟

نرخ ارز اساساً مقایسه ای بین ارزهای دو کشور است.

دو نوع رژیم مبادله ای وجود دارد: شناور و ثابت. همچنین می تواند در این دسته ها تمایزهای بهتری داشته باشد. عوامل مختلفی در تعیین نرخ ارز در هر دو رژیم بازی می کنند.

رژیم مبادله شناور آزاد

در یک رژیم با شناور آزاد ، نیروهای عرضه و تقاضا در بازار آزاد نرخ ارز را تعیین می کنند. چندین عامل بر حرکت ارز در یک بازه زمانی معین تأثیر می گذارد.

برابری قدرت خرید (PPP) ، یک تئوری اقتصادی ، در دراز مدت به یک مفهوم اساسی تبدیل می شود. به عنوان مثال ، PPP بین دلار آمریکا (USD) و یک ارز دیگر ، مانند ین ژاپنی (JPY) ، نرخ ارز دو طرفه مورد نیاز برای خرید همان کالاها و خدمات در ژاپن است که 1 دلار در ایالات متحده هزینه دارد.

از نظر تئوری ، نرخ ارز دو طرفه باید در جایی باشد که همان کالاها و خدمات در ایالات متحده و ژاپن همان مبلغ را دارند. با این حال ، نرخ ارز به طور معمول از PPP در میان مدت و کوتاه مدت منحرف می شود.

در دوره متوسط ، حرکت نرخ ارز منعکس کننده تغییر در سطح تورم ، نرخ بهره ، چشم انداز نسبی اقتصادی یک کشور و رقابت بین المللی یک اقتصاد است. به عنوان مثال ، نرخ تورم پایین پایدار به حمایت از ارزش یک ارز کمک می کند.

اگر تورم بالاتر از سطح هدف باشد ، ممکن است بانک مرکزی افزایش نرخ بهره را در نظر بگیرد. در چنین حالتی ، ارزش ارز به طور معمول قدردانی می کند. نرخ های بالاتر سرمایه گذاری بیشتر در خارج از کشور را به همراه دارد. در نتیجه پول بیشتر به کشور ، تقاضای بیشتری برای ارز آن وجود خواهد داشت.

تجارت جهانی یک کشور همچنین می تواند بر ارزش ارز آن تأثیر بگذارد. اگر یک کشور مازاد تجارت داشته باشد ، یعنی بیشتر از واردات آن صادر می کند ، به طور معمول ارز قوی دارد. و ملل با کسری تجارت تمایل به ارزهای ضعیف تری دارند.

هم ثبات اقتصادی و هم سیاسی یک کشور نیز می تواند بر انتظارات بازار تأثیر بگذارد و از این رو ارزش ارز. قابل درک است که بازارها به پیش بینی سرمایه گذاری توجه می کنند. در نتیجه ، کشورهای اقتصادی و پایدار از نظر اقتصادی تمایل به ارزهای قوی دارند.

سرانجام ، به صورت کوتاه مدت یا روزانه ، حرکات نرخ ارز ممکن است منعکس کننده رویدادهایی باشد که بر اقتصاد ، احساسات بازار و همچنین گمانه زنی ها در بازار FX تأثیر می گذارد.

رژیم مبادله ثابت

در یک رژیم نرخ ارز ثابت ، دولت نرخ رسمی ارز را به ارز کشور دیگر مانند دلار آمریکا یا سبد ارز پیوند می دهد. چنین میخ به معنای ثبات در ارز است.

هنگامی که توافق نامه نرخ ارز ثابت به کار گرفته شود ، کشورهای شرکت کننده نیز در مورد یک هدف موافق هستند. علاوه بر این ، یک محدوده انحراف باریک نیز تنظیم شده است. بنابراین ، نوسانات جزئی قابل قبول است.

با این حال ، یک ارز به خودی خود به سادگی در سطح هدف باقی نمی ماند. مرجع پولی برای به حداقل رساندن نوسانات ارزی برای حفظ PEG مجبور به خرید و فروش ارز است. به عبارت دیگر ، این کشور باید به اندازه کافی ذخایر ارز خارجی داشته باشد تا در صورت لزوم مداخله کند.

سرانجام ، بسته به تحولات اقتصادی در کشور ، PEG می تواند با گذشت زمان تغییر کند. بنابراین بررسی های منظم از توافق نرخ ارز ثابت رایج است.