قراردادهای رو به جلو

معاملات پیشرو معامله ای بین خریدار و فروشنده برای تجارت دارایی مالی در تاریخ آینده و با قیمت مشخص است. قیمت این دارایی و تاریخ تجارت از قبل به عنوان بخشی از یک قرارداد رو به جلو توافق شده است.

یک قرارداد رو به جلو نوعی محصول مشتق است که ویژگی های مشابهی را با معاملات آتی و گزینه ها به اشتراک می گذارد. این بدان معناست که ارزش قرارداد مبتنی بر ثبات دارایی اساسی است. به عنوان مثال ، نرخ ارز می تواند بر ارزش یک جفت ارز تأثیر بگذارد ، یا ناآرامی های سیاسی می تواند بر ارزش کالای تأثیر بگذارد ، همانطور که در تجارت زغال سنگ یا نقطه نفت مشاهده می شود.

گسترش های تنگ ، بدون هزینه پنهان و دسترسی به 12000 ابزار.

تجارت رو به جلو چیست؟

معاملات رو به جلو جایگزینی برای خرید و فروش با قیمت Spot است ، جایی که یک سرمایه گذار از نظر جسمی بر اساس قیمت فعلی خود ، دارایی را خریداری کرده و دارایی دارد ، با این هدف که بعداً آن را برای مبلغ بالاتر بفروشد. در هنگام ارزیابی اینکه آیا می توانید دارایی را با قیمت نقطه ای خریداری کنید یا با استفاده از یک قرارداد رو به جلو ، معامله گران می توانند از تئوری Contango و عقب ماندگی استفاده کنند تا ببینند قیمت تحویل آینده کمتر یا بیشتر از قیمت نقطه فعلی خواهد بود. اگر بیشتر باشد ، آنها می توانند از یک قرارداد رو به جلو استفاده کنند.

تسویه حساب نقدی در پایان دوره قرارداد پیش رو انجام می شود ، زیرا دارای تاریخ از پیش تعریف شده انقضا است. یک استراتژی محافظت از جلو اغلب برای کاهش خطر ضرر در هنگام حرکت قیمت به ویژه در یک بازار مالی بی ثبات است ، زیرا معامله گران می توانند موقعیت های خود را قبل از تاریخ تحویل دارایی اساسی در ازای پول نقد ببندند. به طور خاص ، این امر در مورد محاصره فارکس صدق می کند ، جایی که مبادلات ارز متقاطع از قراردادهای رو به جلو برای محافظت از خطر نوسان نرخ ارز بین ارزهای بین المللی استفاده می کند.

آیا قراردادهای پیش رو در مبادله معامله می شوند؟

با وجود این تاریخ انقضا ، هنوز هم می توان قراردادهای رو به جلو را سفارشی کرد زیرا آنها یک ابزار بدون نسخه (OTC) محسوب می شوند ، نه اینکه در مبادله معامله شوند. جنبه های قابل تنظیم شامل تاریخ انقضا قرارداد ، دارایی دقیق مورد معامله (به عنوان مثال یک ارز یا کالا) و تعداد دقیق واحدهای دارایی است. همچنین می توانید موقعیت ها را در اوایل ببندید تا ضرر و زیان سرمایه را به حداقل برسانید یا از هرگونه سود استفاده کنید.

• یک حساب زنده باز کنید تا اکنون قراردادهای معاملات رو به جلو را شروع کنید.
• یک حساب نسخه ی نمایشی را باز کنید تا معاملات معاملات را بدون ریسک انجام دهید.

ویژگی های یک قرارداد رو به جلو

• آنها توافق نامه های تجاری خصوصی و الزام آور بین خریدار و فروشنده هستند.
• آنها را نمی توان در یک مبادله متمرکز معامله کرد ، اما در عوض ابزارهای بدون نسخه معامله می شوند.
• آنها بدون استاندارد هستند ، به این معنی که می توانند در هر زمان در طول مدت تجارت سفارشی شوند.
• آنها به طور معمول در بازارهایی مورد استفاده قرار می گیرند که قیمت لکه ها رایج تر است ، به عنوان مثال ، در بازار کالاها برای تجارت مواد اولیه محبوب مانند نفت ، گاز ، ذرت ، شکر ، نقره و طلا. با این حال ، معاملات پیش رو اخیراً گسترش یافته است تا شامل قراردادهای جلو ، شاخص ها و خزانه ها باشد.
• آنها را می توان از طریق شرط بندی گسترده یا CFD معامله کرد.

مثال قرارداد به جلو

با افزایش یا کاهش ارزش دارایی زیرین ، ارزش یک قرارداد رو به جلو متفاوت است. به عنوان نمونه ای از معاملات پیش رو در کالاها ، بیایید بگوییم که یک تأمین کننده کشاورزی به دنبال فروش 1000 بشکه شکر سفید در مدت شش ماه است که با قیمت کل 10،000 پوند ارزش دارد. تأمین کننده نگران کاهش شرایط آب و هوایی در کشور تولیدی است که ممکن است در عرضه و تقاضا تأثیر بگذارد و بنابراین قیمت قند. این موافقت با یک قرارداد پول نقد برای فروش 1000 بشکه به یک خریدار بین المللی برای قیمت بازار نقطه 10،000 پوند موافقت می کند.

قیمت نقطه قند سه جهت ممکن دارد که می تواند بعد از دوره شش ماهه به آن تبدیل شود: ارزش یکسان خواهد بود ، بالاتر از قیمت قرارداد خواهد بود ، یا از قیمت قرارداد پایین تر خواهد بود.

اگر قیمت لکه برای 1000 بشکه شکر 10،000 پوند باقی بماند ، می توان قرارداد را بدون اینکه کسی پول اضافی بدهد بسته شود.

اگر قیمت نقطه اکنون بالاتر از قیمت قرارداد باشد ، تأمین کننده تفاوت بین قیمت نقطه فعلی و نرخ پیش رو قرارداد را به خریدار بدهکار خواهد بود.

اگر قیمت نقطه اکنون پایین تر از قیمت قرارداد باشد ، خریدار تفاوت بین نرخ پیمانکاری شده و قیمت نقطه فعلی را به تأمین کننده بدهکار می کند.

تفاوت بین آینده و جلو چیست؟

هر دو آینده و رو به جلو یک توافق نامه قراردادی برای خرید و فروش دارایی مالی با قیمت مشخص در آینده ارائه می دهند. با این حال ، در حالی که بین دو قرارداد تجاری شباهت های زیادی وجود دارد ، تفاوت های قابل توجهی وجود دارد.

ساختار بازارهای رو به جلو و آینده

معاملات معاملات آتی در یک مبادله عمومی متمرکز تجارت می کنند و استاندارد می شوند ، به این معنی که پس از برقراری قرارداد ، شرایط آنها قابل تغییر نیست. از طرف دیگر ، قراردادهای رو به جلو از این نظر انعطاف پذیر تر هستند. در عوض شرایط آنها می تواند از یک قرارداد به قرارداد دیگر متفاوت باشد. تسویه حساب نقدی در پایان یک قرارداد کامل به جلو رخ می دهد ، در حالی که تغییرات روزانه هنگام معاملات آتی تا زمان رسیدن به پایان قرارداد به صورت روزانه حل می شود.

تفاوت بین قیمت های رو به جلو و آینده

برای جلوگیری از نوسانات قیمت دارایی ، Hedgers تمایل به تجارت به جلو دارند ، زیرا شرایط توافق در ابتدای قرارداد تعیین شده است. بنابراین ، هر نوسانات قیمت در پایان قرارداد رو به جلو تأثیر نمی گذارد و معامله گران می توانند با شروع توافق شده خود اطمینان داشته باشند. با این حال ، در بازار معاملات آینده ، معامله گران می توانند از نوسانات قیمت دارایی به امید سودآوری از افزایش دارایی خود استفاده کنند. از آنجا که این قراردادها هر روز حل و فصل می شوند ، هر دو طرف باید اطمینان حاصل کنند که وجوهی در دسترس دارند تا در برابر نوسانات قیمت در طول مدت توافق مقاومت کنند. در نتیجه ، معامله گران اغلب تجارت را در اوایل بسته می کنند و به جای آن ، تحویل به ندرت اتفاق می افتد ، به جای تسویه حساب نقدی.

از آنجا که معاملات آتی در مبادله معامله می شود ، یک خانه ترخیص کالا از گمرک شامل عملکرد یک معامله است که برای معاملات رو به جلو در دسترس نیست. این بدان معنی است که یک قرارداد رو به جلو بسیار مستعد ریسک اعتباری خواهد بود و ممکن است یک معامله را به طور پیش فرض کند. احتمال پیش فرض برای یک قرارداد آتی تقریباً هرگز نیست. به همین دلیل قیمت قراردادهای رو به جلو اغلب شامل هزینه حق بیمه برای ریسک اعتباری اضافی است.

نحوه تجارت قراردادهای رو به جلو

1. برای شروع تجارت به جلو در بازارهای مالی ما ، یک حساب معاملات زنده باز کنید. به شما دسترسی به یک حساب نسخه ی نمایشی رایگان داده می شود ، جایی که می توانید تجارت رو به جلو را با صندوق های مجازی انجام دهید.
2. تصمیم بگیرید که با مراجعه به صفحه ابزارهای ما ، کدام دارایی فردی را می خواهید کشف کنید.
3. برای استفاده از تفسیرهای بازار ، اعلامیه های کلیدی اقتصادی و به روز ماندن در کنار تحلیلگران اخبار ، به صفحه اخبار و بینش های ما مرور کنید. این امر به ویژه برای بازارهای تحت تأثیر رویدادهای جهانی و حرکات قیمت حاصل می شود.
4. توصیه می کنیم قبل از قرار دادن معاملات خود ، یک استراتژی تجاری مؤثر ایجاد کنید.
5. با ریسک های مرتبط با قراردادهای آتی و معاملات بر روی اهرم آشنا شوید. به منظور به حداقل رساندن زیان تا حد امکان، هر گونه تلاش مدیریت ریسک بعدی را اعمال کنید. به همین دلیل، اکثر معامله گران استفاده از دستورات توقف ضرر و سود را انتخاب می کنند.

معاملات را به طور یکپارچه باز و بسته کنید، پیشرفت خود را پیگیری کنید و هشدارها را تنظیم کنید

مزایا و معایب قراردادهای آتی

قراردادهای فوروارد می توانند در بین سرمایه گذاران بسیار محبوب باشند زیرا توسط دولت یا سازمان رفتار مالی (FCA) تنظیم نمی شوند، به این معنی که می توان آنها را در طول مدت معامله سفارشی کرد تا نیازهای خاص خریدار و فروشنده را برآورده کند. آنها همچنین حریم خصوصی و امنیت را برای خریدار و فروشنده در قرارداد قراردادی خود فراهم می کنند.

ماهیت الزام آور یک قرارداد آتی می تواند هم به عنوان یک مزیت و هم به عنوان یک نقطه ضعف در نظر گرفته شود. از یک طرف، توافق خرید و فروش با قیمت های خاص تضمین می کند که ریسک کمتری به دلیل نوسانات بازار وجود دارد، در صورتی که ارزش دارایی شما در طول دوره قرارداد کاهش یابد. با این حال، برخی از معامله گران ترجیح می دهند از این نوسانات قیمت استفاده کنند به این امید که دارایی آنها افزایش یابد. ممکن است برای این نوع معامله گران سودمندتر باشد که به دنبال یک استراتژی پوشش ریسک انعطاف پذیرتر مانند معاملات آتی باشند.

همچنین ممکن است تفسیر روندها و پیش بینی ها برای معاملات فوروارد دشوار باشد زیرا اندازه بازار فوروارد ناشناخته است. همانطور که بحث کردیم، این ممکن است احتمال نکول از طرف طرف مقابل را افزایش دهد، جایی که خریدار قادر به پرداخت یا تکمیل پرداخت های خود به تامین کننده نیست. موسسات بزرگ معمولاً این ریسک طرف مقابل را از قبل برای ایجاد یک قرارداد آتی اندازه گیری می کنند، اگرچه این خطر هرگز نمی تواند به طور کامل حذف شود.

خلاصه

برخی از مشتقات مانند قراردادهای آتی می توانند سرمایه گذاری با ثبات تری را برای معامله گران دارایی انتخاب شده فراهم کنند. با این حال، ابزارهای مشتقه ابزارهای پیچیده ای با خطرات ذاتی هستند، بنابراین انجام تحقیقات و در نظر گرفتن آنها مهم است. نوسانات بازار بخشی اجتناب ناپذیر از یک مبادله است، اما معاملات آتی می تواند به محافظت در برابر تغییرات احتمالی و نوسانات قیمتی کمک کند، در حالی که قراردادهایی خصوصی و سفارشی برای نیازهای شخصی شما ارائه می دهد.