نود و یک طلا جهانی

این یک صندوق متمرکز است که در شرکت های معدن طلا سرمایه گذاری می کند. این یک سابقه عالی دارد و از سال 2015 توسط جورج چولی ، یک متخصص کالای بسیار با تجربه ، مدیریت شده است. قبلاً قبل از نود و یک از سرمایه گذاری در مارس 2020 به عنوان سرمایه گذاری جهانی Global شناخته می شد.

نظر ما

نود و یک صندوق جهانی طلای دارای سابقه طولانی است و بسیاری از همسالان خود را ضرب و شتم کرده است. این یک فرایند قوی است که بر اهمیت بازده بالا در سرمایه تأکید می کند. ما تأکید بر پایداری را که در همه مدل های شرکت ساخته شده است دوست داریم. احتمالاً عملکرد به شدت به قیمت طلا بستگی دارد ، اما برای کسانی که می خواهند از طریق سهام معدن در معرض فلز گرانبها قرار بگیرند ، این گزینه بسیار قوی است.

توضیحات شرکت

نود یک مدیر مستقل و فعال دارایی جهانی است که بیش از 120. 8 میلیارد پوند* به نمایندگی از مشتریان مدیریت می کند. این شرکت در سال 1991 در سال 1991 به عنوان مدیریت دارایی Investec تأسیس شد ، این شرکت شروع به ارائه سرمایه گذاری های داخلی در یک بازار نوظهور کرد. در سال 2020 ، تقریباً سه دهه رشد ارگانیک بعد ، این شرکت از گروه سرمایه گذاری خارج شد و نود و یک نفر شد. امروز ، این شرکت استراتژی های فعال را در بین سهام ، درآمد ثابت ، چند دارایی ، گزینه های دیگر و پایداری برای موسسات ، مشاوران و سرمایه گذاران فردی در سراسر جهان ارائه می دهد.

مدیر صندوق

جورج چولی یک متخصص فلزات و معدن است و در سال 2007 به نود و یک نفر (قبلاً سرمایه گذاری) پیوست. جورج کار خود را در محصولات نوار فولادی انگلیس در سال 1990 آغاز کرد. وی بعداً در CRU (واحد تحقیقات کالاها) کار کرد ، جایی که وی سه سال را در کربن گذراندتیم فولادی و پنج سال به عنوان مدیر تحقیقاتی که تحقیقات و پیش بینی های عمیق را به صنعت ، بانک ها و صندوق های تامینی ارائه می دهند. وی سپس قبل از پیوستن به نود و یک ، سه سال را به عنوان تحلیلگر بازار برای BHP Billiton گذراند. جورج 5 سال پیش به عنوان مدیر صندوق جهانی طلای جهانی تبدیل شد و دو سال پیش تنها مدیر شد.

تنها چیزی که می توانیم در مورد آن اطمینان داشته باشیم این است که چشم انداز نامشخص است ، بنابراین ما معتقدیم که تخصیص به نود یک طلای جهانی با سابقه 30 ساله خود - و تجربه مدیر برای مطابقت - می تواند به عنوان فروشگاهی از ارزش در اوراق بهادار مشتری عمل کنددر طولانی مدت

مدیر صندوق جورج چولی

روند سرمایه گذاری

نود یک فلسفه صندوق جهانی طلا این است که سرمایه گذاری در سهام طلا بهتر از سرمایه گذاری در خود طلا است. مدیر معتقد است که سهام طلا به قیمت طلا اهرم می کند - بنابراین اگر به طلا اعتقاد دارید بهتر است از سهام طلا برخوردار باشید. علاوه بر این ، بر خلاف طلای فیزیکی ، بسیاری از معدنچیان طلا سود سهام را پرداخت می کنند و این پرداخت های پرداختی در سالهای اخیر در حال افزایش است. بخش معدن طلا همچنین شاهد ادغام و انضباط سرمایه بیشتری بوده است که به هدایت تولید آزاد پول نقد کمک می کند.

این صندوق معدنچیان را هدف قرار می دهد که می توانند بازده برتر سرمایه را از طریق چرخه کالا ایجاد کنند. این روند با تجزیه و تحلیل اساسی کالای اساسی آغاز می شود. این صندوق همچنین توانایی سرمایه گذاری در حدود یک سوم نمونه کارها را در فلزات غیر Gold مانند پلاتین ، پالادیوم ، نیکل یا نقره دارد.

این صندوق طلای اصلی است که نسبت به معیار ریسک را مدیریت می کند. معدنچیان طلای بسیار بزرگی مانند Newmont و Barrick همیشه احتمالاً در نمونه کارها وجود دارند ، حتی اگر موقعیت های کم وزن باشند ، اما مدیر هنوز آزادی قابل توجهی برای جلوگیری از معدنچیان ضعیف تر و گرفتن موقعیت های فعال بزرگ دارد.

این صندوق در حال حاضر بسیار متمرکز با حدود 25 دارایی است. کل جهان این صندوق فقط در حدود 100 سهام است که بیشتر معدنچیان نتوانسته اند از نظر بازده سهام و تولید جریان نقدی آزاد ، الزامات کیفیت صندوق را مورد ضرب و شتم قرار دهند.

این روند با یک کارت امتیازی کالا آغاز می شود که کالاها در شش عنصر اساسی از جمله اصول عرضه و تقاضا به دست می آیند.

ایده های سهام سپس از طریق صفحه نمایش شرکت ایجاد می شود و به دنبال آن دسته از مشاغل با بازده بالایی در سرمایه با تجارت قوی تولید نقدی با یک ارزیابی معقول است. پس از شناسایی یک ایده ، تیم صورتحساب درآمد کامل ، بیانیه جریان نقدی و تجزیه و تحلیل ترازنامه را انجام می دهد.

ESG - یکپارچه سازی صنعت طلا از نظر طبیعت از نظر محیط زیست فشرده است و بنابراین به عنوان یک عقب مانده ESG در نظر گرفته می شود. با این حال ، این بدان معنی نیست که جورج هنگام تهیه نمونه کارها خود ، تمام ورودی های ESG را نادیده می گیرد. او هنوز عواملی را در نظر می گیرد که یک شرکت می تواند هنگام تجزیه و تحلیل سهام کنترل کند و این را در روند خود گنجانیده است. این بدان معناست که در حالی که صندوق ممکن است مشخصات ESG مطلق کمتری داشته باشد ، از بسیاری از همسالان آن بهتر است. ادغام ESG با ایجاد نمره کمی شروع می شود. این تیم داده های خارجی را می گیرد و آن را با مدل اختصاصی خود وزن می کند. از تخصص خود برای ارزیابی آنچه در سه حوزه مادی است استفاده می کند: سرمایه طبیعی (تأثیر محیط زیست) ، سرمایه اجتماعی انسانی (تأثیر بر مردم) و سرمایه مالی. این نمرات برای تأثیرگذاری بر مدل های ارزیابی و اندازه موقعیت برای هر سهام استفاده می شود.

مواردی که بدترین مسائل زیست محیطی یا حقوق بشر را دارند ، بسیار ناچیز به ثمر می رسند ، به این معنی که بعید است که آنها به شدت در نمونه کارها حضور داشته باشند ، و مواردی که روی پرداختن به موضوعات متمرکز هستند بهتر می شوند. علاوه بر این ، این تیم همچنین با شرکت ها درگیر خواهد شد تا آنها را ترغیب کند تا به گونه ای فعالیت کنند که برای همه ذینفعان بهتر باشد ، از جمله تمرکز بر عواملی مانند انرژی و انتشار گازهای گلخانه ای مورد استفاده در تولید و در سراسر زنجیره تأمین.

صندوق طلای نود و یک جهانی با حدود 25 دارایی بسیار متمرکز است. حدود دو سوم صندوق به طور معمول در کلاه های بزرگ با بیشتر بقیه نمونه کارها در میانه کلاه سرمایه گذاری می شود و فقط در کلاه های کوچک فقط مقدار کمی دارد. این صندوق البته با توجه به ماهیت و تخصص کلاس دارایی ، یک استراتژی بسیار بی ثبات است.