فرمول برای محاسبه مقدار فعلی خالص (NPV) در اکسل

Shobhit Seth یک نویسنده مستقل و متخصص کالاها ، سهام ، سرمایه گذاری های جایگزین ، رمزنگاری و همچنین اخبار بازار و شرکت است. شوبیت علاوه بر اینکه یک معامله گر و مشاور مشتقات است ، بیش از 17 سال تجربه به عنوان مدیر محصول دارد و صاحب FuturesOptionsetC.com است. وی مدرک کارشناسی ارشد خود را در مدیریت مالی از هلند و لیسانس فناوری خود از هند دریافت کرد.

دیوید مهربانی یک حسابدار عمومی معتبر (CPA) و یک متخصص در زمینه حسابداری مالی ، برنامه ریزی و تهیه مالیاتی شرکت و فردی و برنامه ریزی سرمایه گذاری و بازنشستگی است. دیوید به هزاران مشتری کمک کرده است تا سیستم های حسابداری و مالی خود را بهبود بخشند ، بودجه ایجاد کنند و مالیات خود را به حداقل برسانند.

سوزان یک بازاریاب محتوا ، نویسنده و حقایق است. وی دارای مدرک لیسانس علوم مالی از دانشگاه ایالتی Bridgewater است و به توسعه استراتژی های محتوا برای مارک های مالی کمک می کند.

ارزش فعلی خالص (NPV) یکی از مؤلفه های اصلی بودجه بندی شرکت ها است. این یک روش جامع برای محاسبه این است که آیا یک پروژه پیشنهادی از نظر مالی قابل استفاده خواهد بود یا خیر.

محاسبه NPV شامل بسیاری از مباحث مالی در یک فرمول است: جریان نقدی ، ارزش زمان پول ، نرخ تخفیف در طول مدت پروژه (معمولاً میانگین وزن متوسط سرمایه (WAAC)) ، ارزش ترمینال و ارزش نجات.

غذای اصلی

• ارزش فعلی خالص (NPV) می تواند به شرکتها کمک کند تا زنده ماندن مالی یک پروژه بالقوه را تعیین کنند.
• این امر به ویژه در مقایسه بیش از یک پروژه یا سرمایه گذاری بالقوه مفید است.
• NPV ابزاری اساسی برای بودجه بندی شرکت ها است.
• می توانید به جای فهمیدن دستی ، از اکسل برای محاسبه NPV استفاده کنید.
• NPV سودآوری صفر یا بالاتر سودآوری برای یک پروژه یا سرمایه گذاری. پروژه هایی با ضرر پیش بینی NPV منفی.

برای یادگیری فرمول ارزش فعلی خالص روی بازی کلیک کنید

نحوه استفاده از مقدار فعلی خالص

برای درک NPV به ساده ترین اشکال ، در مورد چگونگی عملکرد یک پروژه یا سرمایه گذاری از نظر درآمد و جریان خروجی فکر کنید.

بگویید ، شما در نظر دارید کارخانه ای را که به بودجه اولیه 100000 دلار در طول سال اول نیاز دارد ، در نظر بگیرید. از آنجا که این یک سرمایه گذاری است ، این یک جریان نقدی است که می تواند به عنوان یک ارزش منفی خالص در نظر گرفته شود. همچنین به آن یک هزینه اولیه گفته می شود.

شما انتظار دارید که پس از تأسیس کارخانه در سال اول با سرمایه گذاری اولیه ، تولید تولید (محصولات یا خدمات) تا سال دوم و به بعد شروع شود. این امر منجر به ورود خالص نقدی در قالب درآمدهای حاصل از فروش تولید کارخانه خواهد شد.

این کارخانه در سال دوم 100000 دلار تولید می کند. این مبلغ هر سال در طی پنج سال 50،000 دلار افزایش می یابد. جریان نقدی واقعی و مورد انتظار پروژه به شرح زیر است:

در سال-A نشانگر جریانهای نقدی واقعی است در حالی که سالها-P نمایانگر جریان نقدی پیش بینی شده طی سالهای ذکر شده است. یک ارزش منفی نشان دهنده هزینه یا سرمایه گذاری است ، در حالی که یک ارزش مثبت نشان دهنده ورود ، درآمد یا دریافت است.

حال ، چگونه تصمیم می گیرید که آیا این پروژه سودآور است یا خیر؟چالش این است که شما در طول سال اول سرمایه گذاری می کنید و جریان نقدی را در طی دوره های بسیاری از سالهای آینده تحقق می بخشید.

هنگامی که سرمایه گذاری های چند ساله باید ارزیابی شوند ، NPV می تواند به تصمیم گیری مالی کمک کند ، مشروط بر اینکه سرمایه گذاری ها ، تخمین ها و پیش بینی ها دقیق باشند.

محاسبات NPV تمام جریان های نقدی (حال و آینده) را به یک نقطه ثابت در زمان حال تبدیل می کند. از این رو ، اصطلاح ارزش فعلی. NPV اساساً با فهمیدن آنچه جریان های نقدی آینده مورد انتظار در حال حاضر ارزش دارند ، کار می کند. سپس ، سرمایه گذاری اولیه را از آن مقدار فعلی کم می کند تا به ارزش فعلی خالص برسد. اگر این مقدار مثبت باشد ، پروژه ممکن است سودآور و قابل دوام باشد. اگر این مقدار منفی باشد ، ممکن است پروژه سودآور نباشد و باید از آن اجتناب کرد.

به ساده ترین شرایط:

NPV = (ارزش امروز جریان نقدی آینده مورد انتظار) - (ارزش امروز پول نقد سرمایه گذاری شده)

NPV بیشتر از 0 دلار نشان می دهد که یک پروژه پتانسیل ایجاد سود خالص را دارد. NPV کمتر از 0 دلار نشانگر گزاره از دست دادن است. معمولاً NPV فقط یک معیار است که به همراه دیگران توسط یک شرکت برای تصمیم گیری در مورد سرمایه گذاری استفاده می شود.

2 راه برای محاسبه NPV در اکسل

دو روش برای محاسبه مقدار فعلی خالص در اکسل وجود دارد. می توانید از فرمول اصلی استفاده کنید ، مقدار فعلی هر مؤلفه را برای هر سال به صورت جداگانه محاسبه کنید ، و سپس همه آنها را جمع کنید. یا می توانید از عملکرد NPV داخلی Excel استفاده کنید.

1. استفاده از مقدار فعلی برای محاسبه NPV

با استفاده از ارقام موجود در مثال فوق ، فرض کنید که این پروژه به مبلغ اولیه 250،000 دلار در سال صفر نیاز دارد. از سال دوم (سال اول) به بعد ، این پروژه شروع به تولید 100000 دلار می کند. آنها هر سال 50،000 دلار تا سال پنج با اتمام پروژه افزایش می یابند.

WACC توسط شرکت به عنوان نرخ تخفیف هنگام بودجه برای یک پروژه جدید استفاده می شود. برای این پروژه 10 ٪ است.

فرمول ارزش فعلی برای هر یک از جریان های نقدی از سال صفر تا سال پنجم اعمال می شود. به عنوان مثال ، جریان نقد ی-250،000 دلار در همان ارزش فعلی در طول سال صفر حاصل می شود. ورود سال 1 100000 دلار در طول سال دوم به ارزش فعلی 90909 دلار منجر می شود. ورود سال 2 150،000 دلار ارزش 123. 967 دلار و غیره دارد.

محاسبه مقدار فعلی برای هر یک از سالها و سپس جمع بندی آن دسته از افراد ، همانطور که در بالا نشان داده شده NPV 472،169 دلار تولید می کند.

2. با استفاده از عملکرد NPV برای محاسبه NPV

روش دوم اکسل از عملکرد NPV داخلی استفاده می کند. این امر به نرخ تخفیف نیاز دارد (دوباره ، که توسط WACC نشان داده شده است) و سری جریان های نقدی از سال 1 تا سال گذشته. مطمئن باشید که سال صفر پول نقد (هزینه اولیه) را در فرمول قرار نمی دهید.

نتیجه با استفاده از عملکرد NPV برای مثال به 722،169 دلار می رسد. سپس ، برای محاسبه NPV نهایی ، هزینه اولیه را از مقدار به دست آمده توسط عملکرد NPV کم کنید. NPV = 722،169 دلار - 250،000 دلار یا 472،169 دلار.

این مقدار محاسبه شده مطابقت دارد که با استفاده از روش اول بدست آمده است.

برتری داشتن

در حالی که اکسل ابزاری عالی برای انجام محاسبات سریع با دقت است ، خطاها می توانند رخ دهند. از آنجا که یک اشتباه ساده می تواند به نتایج نادرست منجر شود ، مراقبت از هنگام ورود داده ها مهم است.

جوانب مثبت و منفی 2 روش

تحلیلگران ، سرمایه گذاران و اقتصاددانان پس از ارزیابی جوانب مثبت و منفی می توانند از هر یک از روشها استفاده کنند.

روش 1

حرفه ای

روش ارزش فعلی توسط بسیاری برای مدل سازی مالی ترجیح داده می شود زیرا محاسبه و ارقام آن شفاف و حسابرسی آسان است.

با هم زدن

متأسفانه ، به چندین مرحله دستی نیاز دارد. این زمان طول می کشد و پتانسیل خطاهای ورودی را دارد.

روش 2

حرفه ای

روش عملکرد NPV روش دو ساده تر است و تلاش کمتری نسبت به روش یک دارد.

علاوه بر این ، اگرچه به طور غیر واقعی فرض می کند که تمام جریان های نقدی در پایان سال دریافت می شوند ، اما در صورت لزوم جریان نقدی در اواسط سال تخفیف می یابد (عملکرد XNPV می تواند در اینجا کمک کند). این دیدگاه بهتری از جریان نقدی پس از مالیات در طول سال ارائه می دهد.

با هم زدن

در روند نزولی ، هزینه اولیه نقدی باید به صورت دستی از بین برود ، نیاز که توسط کاربران اکسل نادیده گرفته می شود.

همچنین ، برای الگوسازی مالی و اهداف حسابرسی ، با روش دو سخت تر از روش یک برای تعیین محاسبات ، ارقام مورد استفاده ، آنچه که دارای کدگذاری سخت است و چه چیزی توسط کاربران است ، سخت تر است.

ارزش فعلی خالص چیست؟

ارزش فعلی خالص تفاوت بین ارزش فعلی جریان های نقدی و ارزش فعلی خروج های نقدی در یک دوره زمانی خاص است. این یک متریک است که به شرکت ها کمک می کند تا پیش بینی کنند که آیا یک پروژه یا سرمایه گذاری سودآور خواهد بود. NPV نقش مهمی در روند بودجه بندی یک شرکت و تصمیم گیری سرمایه گذاری دارد.

چگونه NPV را تفسیر کنم؟

ارزش فعلی خالص 0 دلار یا بالاتر نشانه خوبی است. این نشان می دهد که یک پروژه سودآور خواهد بود. یک ارزش فعلی خالص که کمتر از 0 دلار است به این معنی است که یک پروژه از نظر مالی امکان پذیر نیست و شاید باید از آن اجتناب کرد.

آیا می توانم NPV را با استفاده از اکسل محاسبه کنم؟

آره. در حالی که می توانید NPV را با دست محاسبه کنید ، می توانید از یک فرمول NPV در اکسل استفاده کنید یا از عملکرد NPV استفاده کنید تا سریعتر یک مقدار دریافت کنید. همچنین یک عملکرد XNPV وجود دارد که هنگام وقوع جریان نقدی مختلف در زمان های مختلف ، دقیق تر است.

خط پایین

ارزش فعلی خالص می تواند برای شرکت ها برای بودجه بندی مؤثر شرکت ها بسیار مفید باشد. اکسل همچنین می تواند در کمک به یک تجارت در محاسبه NPV مفید باشد.

هر کدام از روش های اکسل استفاده می کند ، نتیجه به دست آمده فقط به اندازه مقادیر درج شده در فرمول ها مناسب است. بنابراین ، هنگام تعیین مقادیر مورد استفاده برای پیش بینی های جریان نقدی قبل از محاسبه NPV ، حتماً تا حد ممکن دقیق باشید.