گرسنه برای سرمایه گذاران ، برخی از شرکت ها پسر کوچک را دوست دارند

سرمایه گذاران کوچک در حال تبدیل شدن به نیرویی در بورس سهام هستند و مدیران شرکت شروع به توجه می کنند.

هر دوست را به عنوان مشترک برای هر دوست ارسال کنید ، شما 10 مقاله هدیه برای هر ماه دارید. هرکسی می تواند آنچه را که به اشتراک می گذارید بخوانید.

این مقاله را بدهید

منتشر شده در 13 آوریل 2021 به روز شده در 14 آوریل 2021

بعد از اینکه Carparts. com نتایج سه ماهه خود را در ماه گذشته گزارش داد ، مدیران این شرکت ، که قطعات اتومبیل جایگزین را به فروش می رساند ، کاری را انجام دادند که بسیاری از ILK آنها انجام می دهند: آنها با تحلیلگران وال استریت یک کنفرانس برگزار کردند ، سؤالاتی درباره سطح موجودی ، حاشیه سود و شرکت ها داشتنداستراتژی

تقریباً 30 دقیقه بعد ، همان مدیران در Clubhouse حضور داشتند و میزبان یک نوع مخاطب کاملاً متفاوت بودند. 2،000 میهمان یا بیشتر آنها در محل ملاقات آنلاین Buzzy جمع شده بودند تا در مورد این شرکت بیاموزند. سوالات آنها بسیار ساده تر بود. تجارت چگونه کار کرد؟چرا Carparts. com قادر به ارائه قیمت پایین تر از رقبای آجر و ملات بود؟آیا سهام Carparts. com ارزش خرید داشت؟

دیوید مانیان ، مدیر ارشد مالی Carparts. com و مدیر عامل اصلی ، جلسه را آزمایش خواند. وی گفت: "ما در تلاش هستیم تا نحوه تعمیر مردم خودروهای خود را مختل کنیم.""آیا راهی برای ما وجود دارد که چگونه سرمایه گذاران خرده فروشی با مدیریت ارتباط برقرار می کنند؟"

از آنجا که سهام سهام خانوارهای آمریکایی طی یک سال گذشته به سطح رکورد رسیده است ، ناگهان ده ها شرکت به طور ناگهانی توجه بیشتری به سرمایه گذاران انفرادی می کنند. برخی ، مانند carparts. com ، در تلاشند تا معامله گران تازه ذوب شده از "سهام Meme" ویروسی با سوخت Reddit مانند GameStop را به سهامداران اختصاصی تبدیل کنند. و برخی از این شرکت های سهام Meme ، از جمله خود GameStop ، سهام جدیدی را صادر می کنند.

لارنس کانینگهام ، استاد دانشکده حقوق دانشگاه جورج واشنگتن ، گفت: "سهامدار فردی به عقب برگشته است ، که در مورد مدیریت شرکت تحقیق می کند و یک پروژه تحقیقاتی را اجرا می کند که رفتار سهامداران را مطالعه می کند."شرکت ها برای توجه و پرورش آنها خوب عمل می کنند."

سرمایه گذاران کوچک که سهام واحد خریداری می کنند ، برای بخش بهتر نیم قرن یک نیروی اصلی در بازارهای مالی نبوده اند. در دهه 1960 ، چنین سرمایه گذاران بیش از 85 درصد از بورس سهام را کنترل می کردند که بیشتر اوراق بهادار در حدود دارایی های متمرکز در چند شرکت تراشه آبی ساخته شده است.

اما در دهه 1980 و 1990 ، به عنوان مردم پول خود را به صندوق های متقابل منتقل کردند و 401 (k) ، مدیران صندوق های بزرگ و تحلیلگران وال استریت به حوزه انتخابیه مهمترین شرکت های آمریکایی تبدیل شدند. به گفته سیفما ، یک گروه لابی در صنعت کارگزاری ، سرمایه گذاران انفرادی تنها 38 درصد از بورس سهام را در سهام مستقیم در سال 2018 متعلق به آنها داشتند.

چنین سرمایه گذاران قبل از همه گیر ، تا حدودی به دلیل محبوبیت برنامه های تجاری رایگان مانند Robinhood ، که باعث خرید و فروش سهام با ویژگی های Gamelike می شد ، در حال رشد بودند. و شرکت هایی مانند تسلا مدتهاست که یک پایگاه بلند و وفادار از سرمایه گذاران دارند که از Missies بنیانگذار الون مسک در توییتر پیروی می کنند.

اما با میلیون ها آمریکایی که در طول بیماری همه گیر در خانه گیر کرده اند ، روند تجارت افزایش یافته است. براساس اعلام فدرال رزرو ، خانوارهای آمریکایی سال گذشته تقریباً 211 میلیارد دلار سهام انفرادی خریداری کردند - بالاترین سطح از سال 2014.

آملیا گارنت ، مدیر اجرایی بخش جهانی بازارهای گلدمن ساکس ، در مورد پادکست اخیر تولید شده توسط این شرکت گفت: "معاملات خرده فروشی اکنون تقریباً به اندازه صندوق های متقابل و صندوق های تامینی همراه است.""بنابراین ، تأثیر خرده فروشی در حال حاضر واقعاً معنی دار است."

هیچ چیزی در این مورد وجود ندارد که آمریکایی ها تا چه مدت تمرکز همه گیر خود را بر بازار حفظ کنند. متوسط حجم معاملات روزانه در برخی از شرکتهای کارگزاری بزرگ از اوج خود در ژانویه به شدت کاهش می یابد و با ادامه واکسیناسیون و بازگرداندن اقتصاد ، آمریکایی های تازه تلفن همراه ممکن است کمتر به انتخاب سهام علاقه مند باشند. اما شرکت ها ، که به قدرت سرمایه گذاران انفرادی بیدار شده اند ، لحظه ای را به دست می آورند و راه های جدیدی برای تعامل با آنها پیدا می کنند.

Zach Hascoe ، بنیانگذار Say Technologies ، یک راه اندازی نیویورک که خدمات ارتباطی سهامدار را به شرکت ها و شرکت های کارگزاری می فروشد ، گفت: "این شرکت ها را وادار می کنند که اهمیت سرمایه گذاران خرده فروشی را درک کنند.""شرکت ها می توانند فرصتی را برای شیرجه زدن به وفاداری سهامداران ، به آن اشتیاق بپردازند."

Say Technologies یک بستر سبک رسانه های اجتماعی را ارائه می دهد که به شرکت ها امکان می دهد از سهامداران فردی تأیید شده در رویدادهای کلیدی شرکت سؤالاتی بپردازند. سرمایه گذاران می توانند سؤالات خود را در صفحه پیام Say ، که می تواند به سبک Reddit به سبک Reddit باشد ، مطرح کند.

تسلا ، که مدتهاست از ارتباطات سنتی با وال استریت جلوگیری کرده است ، شاید شناخته شده ترین کاربر این سرویس باشد. مدیریت سرمایه گذاری ARK-شرکت صندوق مبادله ای با سرعت بالا و متمرکز بر فناوری که توسط سرمایه گذار Cathie Wood اداره می شود-و Palantir Technologies ، یکی دیگر از محبوب ترین سرمایه گذاران ، از آن نیز استفاده کرده اند.

تصویر

لیموناد ، که بیمه را به صورت آنلاین به مصرف کنندگان می فروشد ، در ماه ژوئیه عمومی شد. سرمایه گذاران انفرادی تقریباً نیمی از پایگاه سهامدار آن را تشکیل می دهند. اعتبار. مطبوعات همراه

قبل از لیموناد ، شرکتی که بیمه را به صورت آنلاین به مصرف کنندگان می فروشد ، در ماه ژوئیه به عموم مردم رفت ، در یک تور سنتی از وال استریت ، با سرمایه گذاران بزرگ ملاقات کرد و از چشم اندازهای آن صحبت کرد. با این حال ، این شرکت از آن زمان کشف کرده است که بیش از نیمی از سهام خود توسط سرمایه گذاران کوچک نگهداری می شود ، به استثنای خودی هایی که صاحب سهام هستند.

این امر باعث ایجاد استراتژی شده است. آقای شریبر گفت ، علاوه بر گذراندن وقت در برقراری ارتباط با تحلیلگرانی که رتبه بندی "خرید" یا "فروش" در سهام می تواند قیمت خود را جابجا کند ، وی گفت ، وی در انجام مصاحبه در پادکست ها ، وب سایت ها و برنامه های YouTube که در مورد سرمایه گذاران خرده فروشی محبوب است ، انجام داده است.

آقای شریبر گفت: "من فکر می کنم که آنها امروز ، بسیار تأثیرگذار هستند و از نظر خرید سهام یا فروش قدرت از آنچه که گلدمن ساکس توانا انجام می دهد ، بسیار بیشتر هستند.""و ما آن را در سهام خودمان دیده ایم."

تحقیقات دانشگاهی حاکی از آن است که در طولانی مدت ، می تواند یک مزیت رقابتی برای یک شرکت باشد که بتواند یک پایگاه بیمار از سرمایه گذاران داشته باشد که استراتژی آن را درک و اعتقاد دارند. چنین بنیادی پایدار باعث می شود تا مدیران بتوانند به جای تحقق معیارهای کوتاه مدت که توسط تحلیلگران وال استریت دیکته می شود ، روی اهداف استراتژیک بلند مدت تمرکز کنند.

آمازون را بگیرید. قیمت سهم آن با وجود سودهای کم نظیر و غیرقابل پیش بینی و شک و تردید گسترده از وال استریت ، طی سالها افزایش می یابد. سهامداران انفرادی که سهام آمازون را در اختیار بنیانگذار ، جف بزوس قرار داده اند ، و هیچ مشکلی برای بازیافت آمازون در بازیافت جریان های عظیم خود به جای پرداخت سود سهام ، به شرکت بازیافت نمی کند. بسیاری از این سهامداران اکنون خوشحال هستند. کسی که در ابتدای سال 2000 1000 دلار ارزش سهام آمازون را خریداری کرده است ، امروز حدود 40،000 دلار نشسته است.

سهام تسلا نیز در سالهای اخیر منفجر شده است - پیروزی برای پایگاه خود از پیروان فرقه ، که با وجود سالها ضرر ، به چشم انداز این شرکت اعتقاد داشتند. در طی پنج سال گذشته ، سهام تسلا بیش از 1300 درصد به دست آورده و 650 میلیارد دلار ثروت در بازار ایجاد کرده است.

در حالی که برخی از شرکت ها وفاداری سهامداران کوچک را دنبال می کنند ، برخی دیگر پول خود را دنبال می کنند. چندین شرکت که سهام آنها در طول رونق "سهام Meme" در ژانویه صعود کرده است ، از تقاضا برای صدور سهام جدید استفاده کرده اند و اشتیاق تجارت را به پول نقد واقعی برای شرکت تبدیل کرده اند.(سهام قبلی صادر شده که در بازار آزاد خریداری و فروخته می شوند ، هیچ پول جدیدی برای خود شرکت ها ایجاد نمی کنند.)

تصویر

یک فروشگاه GameStop در برادوی در نیویورک. این زنجیره گفته است که 3. 5 میلیون سهم جدید به فروش می رساند. اعتبار. گابریلا باسکار برای نیویورک تایمز

هفته گذشته ، Gamestop اعلام کرد که ممکن است 3. 5 میلیون سهم جدید بفروشد ، که به این شرکت اجازه می دهد حداقل کمی از پول نقدی را که معامله گران در سهام آن پرتاب کرده اند جمع کند. این پول - حدود 500 میلیون دلار در قیمت های فعلی - برای کمک به پرداخت تلاش های زنجیره ای به سمت یک مدل تجاری دیجیتال استفاده می شود.

پلاگین سازنده سلول سوخت هیدروژن در اواخر ژانویه مانور مشابهی را از بین برد. این شرکت مورد علاقه معامله گران جدید که قیمت سهم خود را در سه ماه 400 درصد افزایش داده بودند ، این شرکت با فروش سهام جدید بیش از 2 میلیارد دلار جیب زده بود. AMC Entertainment ، زنجیره سینما محبوب با معامله گران کوچک ، همچنین در ماه ژانویه حدود 917 میلیون دلار جمع آوری کرد ، از جمله حدود 500 میلیون دلار از طریق فروش سهام جدید.

برخی از مدیران شرکت حتی شخصاً در حال پول هستند. مدیران Koss ، یک سازنده کوچک هدفون مستقر در میلواکی که سهام آنها در بین سرمایه گذاران خرده فروشی نیز محبوب است ، بخش های قابل توجهی از دارایی های خود را فروخت. در یک هفته در ماه فوریه ، Koss Insiders حدود 44 میلیون دلار انبار فروخت. مطابق افشای نظارتی ، مایکل جی کوس ، رئیس اجرایی و فرزند بنیانگذار ، سهام خود را به ارزش بیش از 13 میلیون دلار فروخت.

آقای مانیان ، رئیس دارایی ، گفت: Carparts. com ، شرکتی که از Clubhouse برای ارتباط با سهامداران بالقوه استفاده کرده است ، به دنبال سرمایه گذاران کوچک خواهد بود. وی گفت که این تلاش در حال حاضر آگاه است که چگونه شرکت در مورد محصول خود و داستانی که به سرمایه گذاران ارائه می دهد ، فکر می کند.

آقای مانیان گفت: "من زمان زیادی را صرف صحبت با سهامداران نهادی می کنم ، و شما می دانید که بسیاری از آنها تجارت را درک می کنند ، اما آنها همچنین زمان زیادی را برای ساختن مدل های مالی می گذرانند."وی گفت: "در حالی که وقتی با سرمایه گذاران خرده فروشی ، به طور خاص در Clubhouse صحبت می کنم ، همه چیز در مورد تجارت اساسی بود. مانند ، آنها سعی می کنند درک کنند که ما چه کاری انجام می دهیم. "

تصحیح در 13 آوریل 2021

نسخه قبلی این مقاله به طور نادرست ارزش فعلی سهام آمازون را که در سال 2000 با قیمت 1000 دلار خریداری شده بود ، بیان کرد. این حدود 40،000 دلار است ، نه 4. 3 میلیون دلار.

چگونه ما اصلاحات را انجام می دهیم

مت فیلیپس بازارهای مالی را پوشش می دهد. وی قبل از پیوستن به نیویورک تایمز در سال 2018 ، وی سردبیر معاون معاون پول و کارمند مؤسس در کوارتز ، یک وب سایت تجارت و اقتصاد بود. او همچنین هفت سال را در وال استریت ژورنال گذراند ، جایی که بازارهای سهام و اوراق قرضه را پوشانده بود.@ Matthewphillips

نسخه ای از این مقاله به صورت چاپی ، بخش B ، صفحه 1 نسخه نیویورک با تیتر ظاهر می شود: به عنوان سنبله های تجارت خرده فروشی ، تمرکز بر روی پسر کوچک. چاپ مجدد سفارش |مقاله امروز |اشتراک در