نظر: نحوه ساخت یک سبد سهام برنده و هفت سهام برای شروع کار

Tom Vandeventer از صندوق فرصت Tocqueville می گوید که ارزش پرداخت برای شرکت های خدمات مبتنی بر ابر از جمله ServiceNow ، Nutanix و Workday را دارد

• نماد ایمیل
• نماد فیس بوک
• نماد توییتر
• نماد LinkedIn
• نماد فلیپ

• نماد چاپی
• نماد تغییر اندازه

نمادهای ارجاع شده

تبلیغ

(داستانی را که در ابتدا در تاریخ 28 ژوئن منتشر شده است برای گفتن این صندوق حدود 200 سهام و نه 100.)

یکی از موارد عالی در مورد تجارت سرمایه گذاری این است که تبعیض سن کمتر شیوع دارد - حداقل نسبتاً صحبت.

در 94 و 87 ، چارلی مونگر و وارن بافت همچنان قوی هستند. سرمایه گذاران به هر کلمه خود آویزان هستند. در بیشتر حرفه ها ، این دوتایی طولانی به مراتع می رسد.

مطمئناً ، آنها در کاری که انجام می دهند عالی هستند. اما سن آنها به توضیح این امر کمک می کند ، زیرا سن مزایایی در این تجارت به همراه دارد.

"‘ با گذشت زمان به جایی می رسید که می توانید تشخیص دهید که شرکت ها وقتی شرکت می کنند ، به این دلیل که آنها یک راه حل نوآورانه ارائه می دهند که بهتر از هر چیز دیگری باشد ، تشخیص می دهند. "

- تام واندونونتر ، صندوق فرصت توکویل

تام واندونونتر ، که مدیریت صندوق فرصت Tocqueville ما را می گوید: "در 35 سالگی ، شما فکر می کنید به اندازه 55 یا 65 نفر باهوش خواهید بود.

واندونتر ، که در اواخر دهه 1970 و اوایل دهه 1980 از دانشکده بازرگانی دانشگاه ویرجینیا و کلمبیا فارغ التحصیل شد ، نمونه خوبی است. به گزارش مورنینگ استار ، او معیار خود را با 3. 1 درصد سالانه سالانه و 2 درصد در طی یک دهه گذشته ضرب و شتم کرده است. این یک کار بزرگ در دنیای سرمایه گذاری است که 80 ٪ از مدیران فعال نمی توانند بازار را شکست دهند.

تجزیه و تحلیل Vandeventer یکی از اصلی ترین دلایلی بود که من به Facebook Us پیشنهاد کردم: FB در یک ستون در سال 2012 زیر 25 دلار هنگامی که تعداد کمی از سرمایه گذاران این شرکت را دوست داشتند. سهام اخیراً در صدر 200 دلار قرار گرفت.

لازم نیست تا دهه 60 خود صبر کنید تا از مزایایی که تجربه به ارمغان می آورد بدست آورید. در اینجا سه درس از Vandeventer در مورد نحوه ساخت یک نمونه کارها و مانور در بازار سهام و هفت سهام که او اکنون برای میان مدت دوست دارد ، آورده شده است.

1. انگشت خود را در آب قرار دهید

صندوق فرصت Tocqueville Vandeventer دارای نام های زیادی است - حدود 200 مورد از آنها. بیشترین مدیران سرمایه گذاری که من با معیارهای آنها با اوراق بهادار متمرکز صحبت می کنم. یک توضیح ساده برای مالکیت گسترده وی وجود دارد ، و این فقط تنوع نیست: "من دوست دارم نام را روی صفحه رادار نگه دارم. نامهای زیادی وجود دارد که باید آنها را دنبال کنید ، اگر در صفحه رادار شما نباشند ، آنها از صفحه رادار شما خارج هستند. "

در زمینه ای که نظم و انضباط مهم است ، فکر می کنید مدیران می توانند بدون خرید دارندگان مکان ، اسامی را ردیابی کنند. اما این تاکتیک بسیار رایج تر از آن چیزی است که فکر می کنید ، در بین مدیران پولی که مصاحبه می کنم. هنگامی که انگشت خود را در آب گرفت ، او همچنان به خواندن شرکت ها ادامه می دهد. او آنها را در کنفرانس ها بررسی می کند و به تمام تماس های کنفرانس گوش می دهد."با گذشت زمان ، شما در مورد استراتژی آنها تداوم ایجاد می کنید."

2. ایجاد موقعیت در کشش ها

Vandeventer می گوید: "اگر خود را یک سرمایه گذار استراتژیک بلند مدت در نظر بگیرید ، مواضع شما به مرور زمان ایجاد می شود زیرا اعتماد به نفس کسب می کنید.""وقتی این بازپرداختهای گسترده را بدست می آورید ، این زمانی است که پول خود را وارد می کنید."

این ساده و واضح به نظر می رسد. وقتی آبها آرام است ، همه آماده "خرید غوطه وری" هستند. اما این یک داستان متفاوت است که در هنگام فروش گسترده بازدیدها. بسیاری از سرمایه گذاران وحشت کرده و به ضعف می فروشند ، به خصوص وقتی که هیچ دلیلی برای فروش در سهام نمی بینند.

وی گفت: "وقتی نمی توانم توضیحات را پیدا کنم ، بیشتر از این که شرط می بندم شرط می بندم که این امر به دلیل تجارت احساسات یا یک بازیکن بزرگ با پاهای بزرگ که آن روز روی آن لگد می زند ، هدایت می شود. من همیشه به اصول باز می گردم. در پایان روز ، اصول به دست می آیند. "

نکته اصلی اینجاست که شما باید شرکت ها را بشناسید."اگر در بالای شرکت های خود بمانید ، فرصت دارید تا برخی از حق رای دادن های تجاری واقعاً باورنکردنی را با قیمت های یک طرفه جمع کنید."

نمونه اخیر Sage Therapeutics Sage ، -0. 25 ٪ ، یکی از نام های بیوتکنولوژی مورد علاقه Vandeventer و سومین موقعیت بزرگ وی در جدیدترین پرونده ها است. این شرکت داروهایی را برای درمان اختلالات سیستم عصبی مرکزی از جمله افسردگی ، بیماری پارکینسون و تشنج ایجاد می کند. در هفته دوم ژوئن ، سهام به میانه 145 دلار از 177 دلار در ماه مه کاهش یافته بود. Vandeventer می گوید: "من نمی توانم یک دلیل را شناسایی کنم ، و اضافه کردم."وی معتقد است که تا حدودی به دلیل داده های مثبت از مطالعات دارویی افسردگی در ماه فوریه ، چشم انداز این شرکت امروز از همیشه واضح تر است.

برعکس ، او نمی ترسد مانترا خرید و نگهدارنده را نقض کند و قدرت را روشن کند. وی گفت: "اگر فکر می کنم چیزی نسبتاً ارزشمند است و چیز دیگری کم ارزش است ، من در مورد مواضع خود تجارت خواهم کرد. اما من کل موقعیت را نمی فروشم. این در مورد تخصیص دارایی ها به بالاترین فرصت های بازده است. "

3. مفهوم کلیدی است

این درس بر خلاف خرد متعارف است. Vandeventer می گوید: "پیش فرض این است که همه افراد در این تجارت یک نبوغ کمی هستند و همه چیز را می توان به ارزش فعلی خالص کاهش داد."اما یکی از مربیان اولیه وی به او گفت که مهم است که یک سرمایه گذار "مفهومی" باشد. بنابراین مفاهیمی مانند عدم اختلال ، ظرفیت گرفتن سهم بازار و استراتژی کلی بخش مهمی از تحلیل وی است."با گذشت زمان به جایی می رسید که می توانید تشخیص دهید که شرکت ها وقتی در حال تعلیق هستند ، می توانند به این دلیل که آنها یک راه حل نوآورانه ارائه می دهند که بهتر از هر چیز دیگری باشد."شما از ترازنامه ای که بافت به طرز فجیعی به پایان می رسد ، یاد نخواهید گرفت.

بسیاری از شرکت های مفهومی مورد علاقه Vandeventer در فناوری هستند. آنها خدمات مبتنی بر ابر را ارائه می دهند ، که به سایر شرکت ها کمک می کنند تا جریان کار را مدیریت کنند ، داده ها را تجزیه و تحلیل و ذخیره کنند ، مشاغل خود را بصورت آنلاین جابجا کنند و در غیر این صورت مشاغل خود را دیجیتالی کنند. دارایی های بزرگ فناوری در این سطل شامل ServiceNow Now ، -4. 23 ٪ ، NTNX NTNX ، -0. 31 ٪ ، Workday Wday ، -0. 42 ٪ ، فروشگاه ، +1. 44 ٪ ، New Relic Newr ، +0. 10 ٪ و Nvidia NVDA ، +1. 11 ٪ ، اوبزرگترین هلدینگاین شرکت هایی هستند که فوق العاده خوب عمل می کنند. آنها در جریان اصلی تحول دیجیتال قرار دارند که یک روند چرخه ای نیست. "

او به سه دلیل نگران ارزش گذاری این سهام نیست.

• شما به طور معمول انتخاب زیادی ندارید. وی گفت: "گرایش طبیعی برای سرمایه گذاران وجود دارد که فکر کنند آنها دارای ارزش گرا هستند. و آنها همیشه به دنبال قیمت معامله هستند. من می خواهم شرکت مخرب و قاتل گروه را بخرم ، و می دانم که ممکن است مجبور باشم هزینه آن را بپردازم. "

• شرکت های خوب در ارزیابی های خود رشد می کنند."سرمایه گذارانی که از شرکتهای با ارزش خودداری می کنند ، به دنبال نرخ رشد نیستند و تأثیر آن بر ارزیابی یک سال از این پس."

• این شرکت ها در پشت خود باد دارند. هرچه به رئیس جمهور دونالد ترامپ فکر می کنید ، انتظارات هزینه سرمایه بالاتر از آنچه از قبل از بحران مالی بوده است ، که باید به اقتصاد و سهام کمک کند. وی گفت: "در دولت قبلی احساسات ضد تجارت وجود داشت. ما می فهمیم که چرا این اتفاق افتاد. این واکنشی به سال 2008 بود. "وی افزود: "اما این شرکت های آمریکایی معلول بود. ما 180 درجه از آن نگذشته ایم. "

Vandeventer استناد به مقررات زدایی ، کاهش مالیات و تغییرات حسابداری مانند استهلاک تسریع شده است."این هزینه های سرمایه در فناوری را رها می کند."در همین حال ، شرکت ها برای رقابتی ماندن باید برای دیجیتالی شدن هزینه کنند."اگر شما در انتظار انتظار برای رفتن به ابر هستید ، اکنون زمان آن است که مشوق های اقتصادی و مالیاتی زیادی وجود دارد."

از کدام مناطق باید جلوگیری کنید؟محیط تجاری دوستانه در واشنگتن ، D. C ، از شرکتهای صنعتی طرفداری می کند. و بسیاری از سرمایه گذاران مانند بانک ها زیرا می توانند از افزایش نرخ بهره بهره مند شوند. اما واندوانتر فکر می کند که مزایای هر دو گروه در حال حاضر قیمت گذاری شده است. "من همچنان معتقدم که بزرگترین فرصت ها در نرم افزار و مراقبت های بهداشتی نوآورانه است."

در زمان انتشار ، مایکل براش هیچ موقعیتی در سهام ذکر شده در این ستون نداشت. Brush FB را در خبرنامه سهام خود پیشنهاد داده است که سهام خود را بریزد. Brush یک نویسنده مالی مستقر در منهتن است که تجارت را برای گروه نیویورک تایمز و گروه اقتصاددان تحت پوشش قرار داده است و او در مدرسه بازرگانی کلمبیا در برنامه نایت-بژوت شرکت کرد.