سوالات متداول در مورد مسئولیت پرسنل انطباق و حقوقی در دلالان بر اساس بخش های 15 (ب) (4) و 15 (ب) (6) قانون بورس

در پاسخ به این سؤالات متداول ("سؤالات متداول")، بخش تجارت و بازارها راهنمایی های مربوط به مسئولیتی را ارائه می دهد که ممکن است بر اساس بخش های 15(b)(4) و 15(b)(6) قانون بورس اوراق بهادار ایجاد شود. در سال 1934 در ارتباط با نقش و وظایف افسران ارشد پیروی و سایر پرسنل انطباق و حقوقی در دلالان. پاسخ ها به این پرسش های متداول توسط بخش بازرگانی و بازار تهیه شده و نمایانگر دیدگاه های آن است. آنها قوانین، مقررات یا بیانیه های کمیسیون نیستند. کمیسیون نه این پاسخ های تفسیری را تایید کرده و نه رد کرده است.

کارکنان ممکن است این پرسش ها و پاسخ ها را به صورت دوره ای به روز کنند. در هر به روزرسانی، سؤالاتی که پس از انتشار آخرین نسخه اضافه می شوند با «تغییر شده» یا «جدید» علامت گذاری می شوند.

برای اطلاعات بیشتر تماس بگیرید: هر یک از موارد زیر در (202) 551-5550: David W. Blass, Chief Counsel; جوزف فیوری، دستیار مشاور ارشد؛جوآن روتکوفسکی، رئیس شعبه؛یا استفان جی. بنهام، وکیل مشاور، بخش تجارت و بازار، کمیسیون بورس و اوراق بهادار، خیابان 100 F، NE، واشنگتن، دی سی 20549-7010.

زمینه

دلالان ممکن است سیستم های نظارتی و انطباق خود را به روش های مختلف ساختار دهند. مهم نیست که کدام ساختار خاص به کار گرفته شده است، پرسنل انطباق و حقوقی نقش مهمی در تلاش های دلال ها برای رعایت الزامات قانونی و نظارتی از طریق اجرای سیستم های مؤثر دارند.

مسئولیت در قبال عدم نظارت، تعیین حقایق و شرایط است. هدف از این پرسش های متداول ارائه راهنمایی های کارکنان برای بررسی این موضوع است که آیا واقعیت ها و شرایط خاص منجر به مسئولیت نظارتی بالقوه برای انطباق کارگزار-فروشندگان و پرسنل حقوقی می شود یا خیر. 1 قانون مبادله فرض نمی کند که کارگزار-نمایندگی یا پرسنل حقوقی صرفاً به دلیل انطباق یا وظایف قانونی خود ناظر هستند. 2 در عوض، سؤال این است که آیا پرسنل انطباق یا حقوقی دارای اختیارات نظارتی بر واحدهای تجاری یا سایر پرسنل خارج از بخش های انطباق و حقوقی هستند، به عنوان مثال، اگر یک مدیر اجرایی یا مدیر عملیاتی نیز مدیر ارشد انطباق شرکت باشد. اقتدار نظارتی همچنین می تواند به طور ضمنی به پرسنل تطبیق یا حقوقی تفویض شود یا توسط آنها به عهده گرفته شود.

بخش 15 (ب) (6) قانون مبادله به كمسیون اجازه می دهد كه دادرسی را علیه یك شخص طبیعی مرتبط با یك دلال دلال در صورتی كه تحت نظارت آن شخص نقض مقررات قوانین اوراق بهادار فدرال ، قانون مبادله کالا ، قوانین ، قوانین را نقض می كند. یا مقررات تحت این اساسنامه ، یا قوانین هیئت مدیره حاکمیت اوراق بهادار شهرداری ، و سرپرست به طور منطقی در نظارت بر آن شخص با هدف پیشگیری از تخلف خاص ناکام ماند. بیشتر اقدامات اجرایی علیه افراد برای عدم نظارت ، پرسنل خط تجاری را درگیر کرده است. این کمیسیون عدم نظارت بر اقدامات علیه کارگزاران حقوقی حقوقی یا انطباق کارگزار را فقط در شرایط محدودی که در آن این افراد به آنها واگذار شده یا فرض بر مسئولیت نظارت بر فعالیت ها یا موقعیت های خاص را بر عهده داشته است ، به ارمغان آورده است ، بنابراین "مسئولیت لازم را دارند ،توانایی یا اقتدار برای تأثیرگذاری بر رفتار کارمندی که رفتار آن مورد بحث است. "3

این کمیسیون اظهار داشته است که در نهایت مسئولیت انطباق یک دلال دلال با مدیر ارشد اجرایی و مدیریت ارشد خود ساکن است. 4 هنگامی که کارکنان کمیسیون به دنبال انجام اقدامات قانونی برای عدم نظارت هستند ، تمرکز ما بر نقش ها و مسئولیت های احزاب مربوطه است. به عنوان یک موضوع کلی ، کارکنان انطباق یا پرسنل حقوقی را رد نمی کنند. در عوض ، ما مأمورین انطباق و سایر پرسنل انطباق و حقوقی را ترغیب می کنیم تا در مورد نشانه های سوء رفتار اقدامات قوی و جدی انجام دهند.

پاسخ به سؤالات متداول

سوال 1.

آیا یک مدیر ارشد انطباق یا هرگونه انطباق یا پرسنل حقوقی دیگر ، سرپرست پرسنل تجارت دلال کارگزار صرفاً به دلیل انطباق یا موقعیت قانونی است؟

پاسخ:

شماره. انطباق و پرسنل حقوقی "سرپرست" پرسنل خط تجاری برای اهداف قانون مبادله 15 (ب) (4) و 15 (ب) (6) فقط به این دلیل هستند که آنها انطباق یا مواضع قانونی را اشغال می کنند. 5 تعیین اینکه آیا یک شخص خاص سرپرست است به این بستگی دارد که آیا تحت حقایق و شرایط یک مورد خاص ، آن شخص دارای درجه ای از مسئولیت ، توانایی یا اقتدار لازم برای تأثیرگذاری بر رفتار کارمندی است که رفتار آن مورد بحث است. 6

سوال 2.

منظور از داشتن درجه مسئولیت ، توانایی یا اختیار لازم برای تأثیرگذاری بر رفتار کارمند دیگر چیست؟

پاسخ:

مسئولیت ها و اقتدار واقعی یک شخص ، به عنوان مثال ، وضعیت "خط" یا "غیر خط" خود را تعیین می کند ، تعیین می کند که آیا او برای اهداف Exchange بخش 15 (ب) "سرپرست" استو 15 (ب) (6). 7 از جمله سؤالاتی که در این رابطه مورد توجه قرار می گیرد:

• آیا به شخص به وضوح به شخص یا مسئولیت نظارت بر فعالیتها یا موقعیتهای خاص تجاری داده شده است ، یا در غیر این صورت فرض شده است؟
• آیا سیاست ها و رویه های شرکت یا سایر اسناد ، فرد را به عنوان مسئول نظارت یا نظارت بر یک یا چند شخص تجاری یا فعالیت شناسایی می کند؟
• آیا شخص این قدرت را داشت که بر رفتار دیگری تأثیر بگذارد؟آیا به عنوان مثال شخص توانایی استخدام ، پاداش یا مجازات آن شخص را داشت؟8
• آیا شخص در غیر این صورت اقتدار و مسئولیت داشت به گونه ای که می توانست از ادامه تخلف جلوگیری کند ، حتی اگر او قدرت آتش سوزی ، تخریب یا کاهش دستمزد شخص مورد نظر را نداشته باشد؟
• آیا این شخص می دانست که وی مسئول اقدامات شخص دیگری بوده و می توانست برای انجام این مسئولیت اقدامی مؤثر انجام دهد؟
• آیا شخص باید با توجه به تمام حقایق و شرایطی که وی دارای اختیار یا مسئولیت در ساختار اداری برای کنترل کنترل برای جلوگیری از نقض اساسی است ، به طور منطقی می دانست؟

سوال 3

آیا انطباق و پرسنل حقوقی می توانند بدون اینکه سرپرست پرسنل خط تجارت برای اهداف قانون مبادله در نظر گرفته شوند ، مشاوره و مشاوره ای را برای پرسنل خط مشاغل ارائه دهند؟

پاسخ:

آره. انطباق و پرسنل حقوقی نقش مهمی در تلاش کارگزاران برای توسعه و اجرای یک سیستم انطباق مؤثر در سراسر سازمان های خود ، از جمله ارائه مشاوره و مشاوره به پرسنل خط مشاغل دارند. انطباق و پرسنل حقوقی صرفاً به این دلیل که مشاوره یا مشاوره ای در مورد انطباق یا مسائل حقوقی برای پرسنل خط تجاری ارائه داده اند ، "سرپرست" نمی شوند ، یا در اصلاح یک مسئله کمک می کنند. اگر مسئولیت ها یا مقامات آنها فراتر از کارکردهای رعایت و حقوقی گسترش یابد به گونه ای که از مسئولیت ، توانایی یا اختیار لازم برای تأثیرگذاری بر رفتار پرسنل خط تجاری برخوردار باشد ، ممکن است استعلام اضافی برای تعیین اینکه آیا آنها می توانند سرپرست خط تجارت در نظر گرفته شوند ، لازم باشد. پرسنل

سوال 4

آیا یک دلال دلال می تواند بدون انطباق و پرسنل حقوقی خود ، یک برنامه انطباق قوی را ایجاد و پیاده سازی کند؟

پاسخ:

آره. دلالان دلال وظیفه دارند برنامه های انطباق مؤثر ایجاد کنند که به طور منطقی برای اطمینان از رعایت قوانین و مقررات قابل اجرا طراحی شده اند. 9 از جمله مواردی که بنگاهها باید از جمله در برنامه های خود در نظر بگیرند ، سیستم های نظارت بر انطباق قوی هستند ، فرآیندی برای تشدید موارد شناسایی شده از عدم رعایت پرسنل خط مشاغل برای اصلاح و رویه هایی که به وضوح مسئولیت پرسنل خط تجارت را برای نظارت بر کارکردها و اشخاص تعیین می کنند.

دلالان دلالان باید به طور واضح تعریف وظایف مربوط به انطباق و مشاوره را در نظر بگیرند و این وظایف را از وظایف خط تجاری متمایز کنند تا افرادی که فقط عملکردهای قانونی و قانونی را انجام می دهند تا از سرپرستان کارمندان خط تجاری جلوگیری کنند. مدیریت در فروشندگان کارگزاران می تواند از مشارکت و ورود به انطباق و پرسنل حقوقی بهره مند شود.

سوال 5

آیا انطباق یا پرسنل حقوقی می توانند بدون اینکه سرپرست فعالیتهای تجاری یا پرسنل تجاری برای اهداف قانون مبادله در نظر گرفته شوند ، در یک مدیر یا کمیته دیگر شرکت کنند؟

پاسخ:

آره. انطباق و پرسنل حقوقی نقش مهمی در تلاش کارگزاران برای توسعه و اجرای یک سیستم انطباق مؤثر در سراسر سازمان های خود ، از جمله با شرکت در مدیریت و سایر کمیته ها دارند. انطباق و پرسنل حقوقی صرفاً به این دلیل که در آن شرکت می کنند ، مشاوره می کنند ، یا با یک مدیریت یا کمیته دیگر مشورت می کنند ، "سرپرست" نمی شوند. همانطور که در بالا توضیح داده شد ، تعیین اینکه آیا یک شخص خاص سرپرست است به این بستگی دارد که آیا تحت حقایق و شرایط یک مورد خاص ، آن شخص دارای درجه ای از مسئولیت ، توانایی یا اختیار لازم برای تأثیرگذاری بر رفتار کارمندی است که رفتار آنها در آن استموضوع. 10

سوال 6.

آیا انطباق یا پرسنل حقوقی می توانند بدون اینکه سرپرست فعالیتهای تجاری یا پرسنل تجاری را برای اهداف قانون مبادله در نظر بگیرند ، با مدیریت ارشد مشاوره یا مشورت کنند؟

پاسخ:

آره. انطباق و پرسنل حقوقی نقش مهمی در تلاش کارگزاران برای توسعه و اجرای یک سیستم انطباق مؤثر در سراسر سازمان های خود ، از جمله با ارائه مشاوره و مشاوره به مدیریت ارشد دارند. انطباق و پرسنل حقوقی صرفاً به این دلیل که آنها مشاوره ای را ارائه می دهند یا با آنها مشورت می کنند ، "سرپرست" نمی شوند. در حقیقت ، انطباق و پرسنل حقوقی نقش مهمی در ارائه مشاوره و مشاوره به مدیریت ارشد دارند ، از جمله آگاهی از مدیریت در مورد وضعیت انطباق در دلال دلال ، تحولات نظارتی عمده و رویدادهای خارجی که ممکن است تأثیر آن بر کارگزار باشد-فروشنده - دلال. در همین راستا ، انطباق و پرسنل حقوقی باید سرپرستان مستقیم کارمندان خط تجارت را در مورد رفتاری که پرچم های قرمز را بالا می برد ، آگاه کند و در شرایطی که ممکن است سوء رفتار ممکن باشد برای اطمینان از پاسخ مناسب به یک مسئله توسط سرپرستان خط تجارت انجام شود ، ادامه دهند. بشردر صورت تعیین اینکه نگرانی ها مورد توجه قرار نگرفته است ، ممکن است رعایت و پرسنل حقوقی نیاز به افزایش موقعیت ها به افراد دارای مقام بالاتر داشته باشند.

سوال 7

وضعیت تصمیم اولیه در موضوع شهری تئودور دبلیو چیست؟11

پاسخ:

براساس قوانین عمل کمیسیون ، اگر اکثریت کمیسیونرها در مورد شایستگی ها موافق نباشند (همانطور که در شهری وجود داشت) ، تصمیم اولیه "هیچ تاثیری نخواهد داشت."12

سوال 8.

شخصی که در یک انطباق یا ظرفیت قانونی کار می کند ، در صورتی که سرپرست قانون مبادله باشد ، چه مسئولیت هایی دارد؟

پاسخ:

هنگامی که یک شخص تعهدات نظارتی داشته باشد ، باید با هدف پیشگیری از نقض قوانین اوراق بهادار فدرال ، قانون مبادله کالا ، قوانین یا مقررات تحت این اساسنامه یا قوانین هیئت حاکمه سازی اوراق بهادار ، نظارت منطقی داشته باشد. آن شخص باید به طور منطقی آن تعهدات را انجام دهد یا بداند که دیگران اقدامات مناسب را انجام می دهند. معقول نیست که شخص دارای تعهدات نظارتی صرفاً تحت رهبری حوادثی باشد که رخ داده است ، یا نادیده گرفتن تخلفات یا "پرچم های قرمز" یا سایر پیشنهادات بی نظمی. 13

قانون Exchange بخش 15 (ب) (4) (ه) اگر یک شرکت رویه ها و سیستمی را برای استفاده از آن رویه هایی که به طور منطقی انتظار می رود از جلوگیری و تشخیص آن جلوگیری کند ، از مسئولیت احتمالی برای عدم نظارت بر مسئولیت احتمالی برای عدم نظارت فراهم می کند ، تا آنجا که ممکن است از آن استفاده کند.، یک تخلف ، و سرپرست به طور منطقی وظایف خود را مطابق رویه ها و سیستم ها انجام داده است ، بدون این که دلیل معقول و منطقی داشته باشد که این رویه ها و سیستم را رعایت نمی کند.

نهادهای پایان

1 بدون در نظر گرفتن وضعیت آنها به عنوان سرپرست ، انطباق و پرسنل حقوقی که در غیر این صورت قوانین اوراق بهادار فدرال را نقض می کنند یا کمک می کنند و ABET یا ایجاد تخلف می توانند به طور مستقل مسئولیت این تخلف را بر عهده بگیرند.

البته 2 پرسنل انطباق و حقوقی ممکن است مسئولیت نظارتی را برای پرسنل در بخش های خود داشته باشند. این سؤالات متداول بر شرایطی متمرکز است که انطباق و پرسنل حقوقی با کارمندانی که در خارج از ادارات انطباق و حقوقی کار می کنند ، سر و کار دارند و به مدیریت خط تجارت گزارش می دهند ، به عنوان مثال.، فروش و بازاریابی.

3 جان H. گوتهند ، انتشار قانون Exchange شماره شماره 31554 (3 دسامبر 1992).

4 Sheldon v. Sec ، 45 F. 3d 1515 ، 1517 (11th Cir. 1995) ("رئیس جمهور یک کارگزار شرکتی مسئولیت پیروی از کلیه الزامات تحمیل شده به شرکت خود را بر عهده دارد ، مگربه شخص دیگری در آن بنگاه ، و نه نمی داند و نه دلیلی برای دانستن اینکه عملکرد چنین شخص کمبود است. ") ، به نقل از جهانی سرمایه گذاری میراث سرمایه گذاری ، 47 S. E. C. 839 ، 845 (1982) (پیدا کردن رئیس جمهور شرکت اوراق بهادار به درستی وظایف را واگذار کرده بود).

5 Gutfreund ، Supra Note 3.

7 شناسهدر n24

8 متذکر می شویم که دیوان عالی کشور اخیراً مسئله وضعیت نظارتی را برای اهداف عنوان VII قانون حقوق مدنی سال 1964 در نظر گرفته است.، 133 S. Ct. 2434 (2013) (با توجه به اینکه یک کارمند "سرپرست" کارمند دیگری برای اهداف مسئولیت ویتری تحت عنوان VII قانون حقوق مدنی سال 1964 است ، تنها در صورتی که وی توسط کارفرما قدرت داشته باشد تا اقدامات اشتغال ملموس را علیه دیگری انجام دهدکارمند. اقدامات اشتغال ملموس شامل استخدام ، شلیک ، عدم ترویج ، انتصاب مجدد با مسئولیت های قابل توجهی متفاوت و تصمیم گیری در مورد تغییر قابل توجه در مزایا است). ونس مسئولیت نظارتی را برای اهداف قانون مبادله برطرف نمی کند ، و تمام عواملی را که برای ایجاد چنین مسئولیت در قانون مبادله مرتبط هستند ، منعکس نمی کند.

9 مراجعه کنید ، به عنوان مثال، بخش 15 (ز) قانون مبادله و قوانین مربوط به سازمان های خود نظارتی.

10 بنگاه باید ارزیابی کنند که پرسنل قانونی یا انطباق در مدیریت یا سایر کمیته ها چه نقشی دارند. در همین راستا ، دلالان دلال می توانند در نظر بگیرند که آیا پرسنل قانونی یا انطباق باید به عنوان اعضای غیر رأی دهنده خدمت کنند ، در نقش فعال اما مشورتی برای کمیته خدمت می کنند.

11 تئودور دبلیو Urban ، پرونده مراحل اداری SEC شماره 3-13655 ، انتشار تصمیم اولیه شماره 402 (8 سپتامبر 2010) ، با انتشار شماره 66359 (26 ژانویه 2012) با قانون مبادله رد شد.

12 قانون کمیسیون عمل 411 (f) ، 17 C. F. R.§ 201. 411 (f).

13 Gutfreund ، Supra Note 3 ("حتی در مواردی که دانش سرپرستان محدود به" پرچم های قرمز "یا" پیشنهادات "بی نظمی است ، آنها نمی توانند تعهدات نظارتی خود را صرفاً با تکیه بر بازنمایی های غیرمجاز کارمندان انجام دهند.").