اعتبار در بورس به چه معنی است؟

اداره بانکی اروپا (EBA) امروز پیش نویس استانداردهای فنی نظارتی (RTS) خود را در مورد تعریف بازار و پیش نویس نهایی RTS در مورد خطر تعدیل اعتبار اعتبار (ریسک CVA) منتشر کرد. دومی با عقیده ای در مورد خطر CVA تکمیل می شود که بیشتر در مورد رویکرد EBA در تعیین گسترش پروکسی توضیح می دهد. این استانداردها بخشی از قانون واحد با هدف تقویت هماهنگی نظارتی در بخش بانکی در اتحادیه اروپا (EU) خواهد بود.

پیش نویس نهایی RTS در مورد تعریف بازار مربوط به تعریف اصطلاح "بازار" است که برای محاسبه موقعیت خالص کلی در ابزارهای سهام عدالت تحت قوانین استاندارد ریسک بازار اعمال می شود. موقعیت خالص کلی در ابزارهای سهام برای محاسبه الزامات وجوه شخصی برای ریسک بازار عمومی سهام مطابق ماده 343 آیین نامه استفاده می شود. تعریف بازار براساس معیار ارزی است ، اما صرفاً برای حوزه های قضایی موجود در منطقه یورو. برای سایر حوزه های قضایی ، "بازار" با استفاده از معیار ملیت تعریف می شود. معیار ارزی که برای یورو منطقه اعمال می شود تشخیص می دهد که معرفی یک ارز واحد به برخی از عناصر مهم تقسیم بندی در بازارهای سهام ، مانند از بین بردن ریسک ارزی ارز ، وجود ارز مشترک که در آن نتایج شرکت گزارش می شود ، پرداخته است. یا وجود یک بازار یکپارچه با قوانین مشترک.

پیش نویس نهایی RTS در مورد خطر CVA برای تعیین گسترش پروکسی و مشخصات تعداد محدودی از پرتفوی های کوچکتر ، نیازهای کیفیت داده ها و حداقل دانه بندی ویژگی های رتبه بندی ، صنعت و منطقه را که موسسات باید هنگام برآورد مناسب در نظر بگیرند ، مشخص می کند. پروکسی برای تعیین نیازهای وجوه خود برای CVA گسترش یافته است. این استانداردها انعطاف پذیری لازم را در تعیین گسترش پروکسی فراهم می کند ، به طوری که از یک چارچوب عملیاتی که از مدل داخلی تأیید شده برای ریسک خاص ابزارهای بدهی برای ریسک بازار استفاده می کند ، اطمینان حاصل می کند. RTS همچنین تعداد و اندازه اوراق بهادار را که معیار تعداد محدودی از اوراق بهادار کوچکتر را برآورده می کند ، مشخص می کند و بنابراین ، با وجود عدم تشکیل بخشی از دامنه مدل داخلی (IMM) برای اعتبار مخالف ، در رویکرد پیشرفته CVA مجاز استخطر. آستانه ها از نظر تعداد و اندازه تعریف می شوند ، که در زیر آن مجموعه های توری غیر IMM برای تحقق معیار تعداد محدودی از پرتفوی های کوچکتر تلقی می شوند و با توجه به مجوز مقامات صالح ، برای محاسبه آنها به روش پیشرفته مجاز هستندنیازهای وجوه خود را برای ریسک CVA.

نظر EBA در مورد خطر CVA برای تعیین گسترش پروکسی ، دلایل اصلی اتخاذ یک رویکرد انعطاف پذیر در پیش نویس نهایی RTS در تعیین گسترش پروکسی را بیان می کند. به طور خاص ، EBA از مناسب بودن یک روش پروکسی یکپارچه برای خطرات بازار و CVA در برابر یک رویکرد جایگزین که نیاز به یک روش پروکسی دارد فقط برای اهداف CVA استفاده می کند. با این حال ، EBA تشخیص می دهد که این مسئله بخشی از یک مسئله گسترده تر مربوط به کل چارچوب CVA است و هر راه حل ممکن باید با توجه به قوام آن با چارچوب بازل ، بیشتر ارزیابی شود. مطابق با ماده 456 (2) ، EBA موظف است گزارشی را تهیه کند ، به موجب آن ، با توجه به موضوعات مطرح شده با اجرای بار ریسک CVA ، ارتباط برخی از ویژگی های چارچوب CVA ، همراه باارتباط مفاد این RT ها ممکن است مورد بررسی قرار گیرد.

مبنای حقوقی و مراحل بعدی

EBA این پیش نویس نهایی RT ها را مطابق با مقررات (اتحادیه اروپا) شماره 575/2013 پارلمان اروپا و شورای 26 ژوئن 2013 در مورد الزامات محتاطانه برای موسسات اعتباری و شرکت های سرمایه گذاری و اصلاح مقررات (اتحادیه اروپا) شماره 648/2012 توسعه داده است.(به صورت محاوره ای به عنوان تنظیم نیازهای سرمایه یا CRR شناخته می شود).

پیش نویس استانداردهای نهایی امروز برای تصویب آنها به عنوان مقررات اتحادیه اروپا که مستقیماً در سراسر اتحادیه اروپا قابل اجرا خواهد بود ، به کمیسیون اروپا ارسال شده است.