منتشر شده

این وظیفه یک معامله گر است که بدون توجه به رژیم بازار ، بازده تنظیم شده ریسک را ایجاد کند. این اغلب در یک بازار جانبی سخت ترین است - بازاری که فاقد هرگونه روند مشخص است ، جایی که عمل قیمت در یک محدوده عمدتاً افقی نوسان می کند. با این حال ، معامله گران با تجربه تر می توانند در چنین شرایطی فرصتی پیدا کنند ، به ویژه کسانی که استراتژی های گزینه هایی را برای افزایش عملکرد یا قرار گرفتن در معرض نوسانات در خود جای می دهند.

دانستن نحوه استفاده از گزینه ها به طور مؤثر در مدیریت این زمستان رمزنگاری جدید مهم است. در زیر اکتشاف اولیه از ویژگی های بازار و ملاحظات کلیدی در مورد تعدادی از استراتژی های گزینه های بالقوه برای این محیط آورده شده است.

بازار جانبی چیست؟چرا آنها می توانند خطرناک باشند؟

بازارهای جانبی زمانی است که قیمت یک تجارت امنیتی در یک کانال افقی ، بدون نمایش هرگونه روند صعودی یا نزولی قطعی. معمولاً ، در چنین بازاری ، قیمت ها بین سطح پشتیبانی بسیار قوی و مقاومت محدود است. حجم ممکن است در حال سقوط یا صاف باشد. و همچنین می تواند با کاهش نوسانات تحقق یافته همراه باشد.

بسیاری از بازرگانان ، به ویژه کسانی که به استراتژی های شتاب یا روند روند متکی هستند ، موافقت می کنند که چنین بازارهایی برای تجارت دشوار است زیرا عدم اطمینان در مورد جهت و زمان شکستن بعدی وجود دارد. یکی از راه حل های بالقوه برای معامله گر باتجربه ، استفاده از استراتژی های معاملاتی گزینه است.

استراتژی های گزینه ها دارای چند مزیت اساسی هستند: انعطاف پذیری و غیرخطی بودن. معامله گران با اینکه بتوانید اعتصاب و تنور انتخاب کنید ، می توانند دقیق تر در مورد حدس و گمان در مورد زمان ، چقدر و چقدر سریع دارایی زیربنایی حرکت کنند. همچنین ، با ایجاد درک از تئوری یونانیان و گزینه ها ، معامله گران می توانند مشخص کنند که آیا مشخصات بازپرداخت غیر خطی به نفع خود کار می کند و یا از موقعیت خود محافظت می کند یا سودآوری را در دوره های ساکت تر بهبود می بخشد. مدیریت ریسک مؤثر همیشه باید در ساخت و اجرای چنین راهکارهایی مورد توجه اصلی باشد.

ساختارهای تقویت کننده عملکرد

در بازارهای جانبی ، تعدادی از ساختارهای گزینه وجود دارد که هدف آن فروش حق بیمه است (گزینه های فروش به ارزش بیشتر از گزینه هایی که خریداری می کنید یعنی گزینه های خالص فروش) و در نتیجه افزایش سودآوری. اینها در اصل ساختارهای تقویت کننده ای مانند: کاندورهای آهن کوتاه ، پروانه های آهن کوتاه و خفه کننده های کوتاه هستند.

کاندور آهن کوتاه: بیان یک منظره در محدوده ، با خطر نزولی محدود

راهی برای از بین بردن برنده های متوسط و افزایش سودآوری در طول زمان بدون اینکه به زمان زیادی برسد. در اصل با فروش یک کاندور آهن کوتاه ، معامله گر امیدوار است که معاملات در گروه باریک باقی بماند ، بنابراین همه قراردادها OTM در انقضا هستند ، به این معنی که آنها 100 ٪ حق بیمه را حفظ می کنند.

با فرض اینکه زیربنای قیمت بین B و C از نظر قیمت است ، تنظیم به شرح زیر است: فروش یک خارج از پول [OTM] را پخش کنید (گزینه B را بفروشید ، گزینه B را خریداری کنید ، گزینه A را بخرید) و یک پخش تماس OTM را بفروشید (گزینه تماس فروشج ، خرید گزینه تماس d). معمولاً فاصله بین اعتصابات C و D با فاصله بین B و A. فاصله دارد. فاصله بین B و C وسیع تر ، باند گسترده ای که تجارت در آن سودآور است اما تجارت این است که سود بالقوه پایین تر است.

در هنگام شروع ، معامله گر اعتبار خالص را به حساب دریافت می کند و در صورت انقضاء اصلی بین B و C ، همه اینها را حفظ می کند. دو وقف Break-Ext ، Strike B منهای اعتبار دریافت شده و اعتصاب C به علاوه اعتبار دریافت شده وجود دارد. خطر در این ساختار انتهای زیرین زیر A یا بالاتر از D در زمان انقضا است ، پس حداکثر ضرر تفاوت بین اعتصابات D و C (یا B و A) خواهد بود ، که در ابتدا اعتبار دریافت می شود.

مشخصات بازپرداخت مشابهی را می توان از طریق یک تماس تلفنی طولانی (خرید یک تماس با پول [ITM] ، به فروش یک تماس با OTM) یا Condor Long Put (خرید یک ITM که پخش می شود ، بپردازید ، یک OTM را پخش کنید) اما به دست آورد ، امااین استراتژی ها شما را ملزم به پرداخت حق بیمه می کند. سرمایه گذاران تمایل دارند که به دلیل اعتبار خالص دریافت شده در ابتدا ، کاندور آهن کوتاه را ترجیح دهند ، اما باید آگاه باشند که ساختارهای طولانی کاندور از منظر حاشیه بهتر هستند.

پروانه آهنی کوتاه: انتخاب دامنه ای در زیرین ، کمی پرخاشگرانه تر

پروانه های آهنی به گونه ای طراحی شده اند که ضمن محدود کردن ریسک ، درآمد پایدار را در اختیار بازرگانان قرار می دهند. انتظار این است که نوسانات قیمت در یک باند باریک باقی بماند و هر چه نزدیک به قیمت اعتصاب میانه نزدیکتر باشد ، در پایان بسته می شود ، سود بیشتر می شود.

این ساختار به شرح زیر تنظیم شده است: فروش Put Spread (فروش گزینه B ، خرید گزینه A) ، فروش تماس تلفنی (فروش گزینه تماس B ، خرید گزینه تماس A). این در اصل یک کاندور آهن کوتاه از بالا است ، جایی که اعتصاب B = اعتصاب C. بنابراین ، این ساختار همچنین اعتبار خالص را در شروع دریافت می کند.

بهترین سناریو این است که زیربنای دقیقاً در B گزینه B است ، و سپس همه گزینه ها بی ارزش منقضی می شوند و معامله گر تمام اعتبار اولیه را حفظ می کند. با این حال ، این بسیار بعید است و بنابراین انتظار دارید که تماس یا گزینه قرار دادن در اعتصاب B منقضی شود. Breakevens Strike B Plus / منهای اعتبار خالص دریافت شده است.

سرمایه گذاران صعودی اعتصاب B را انتخاب می کنند که بالاتر از قیمت زیرین در آغاز باشد و برعکس آن را برای سرمایه گذاران با دیدگاه نزولی نگه می دارد. سرمایه گذاران همچنین این انتخاب را دارند که یک پروفایل بازپرداخت مشابه را از طریق یک پروانه تماس طولانی یا پروانه طولانی قرار دهند ، با ملاحظات مشابه به مثال Condor / Condor در بالا.

خفه کردن کوتاه: ابراز منظره ای در مورد کاهش نوسانات و زیربنایی محدوده - اما روند نزولی نامحدود

اگر اعتقاد جدی دارید که زیربنای مدت زمانی در A و B باقی بماند ، یک استراتژی گزینه های تهاجمی برای سودآوری از این ، خفه کردن کوتاه است. در اینجا ، راه اندازی این است: گزینه OTM Put را در Strike A ، فروش گزینه تماس OTM در اعتصاب B (با فرض اینکه زیرین بین A و B است) بفروشید.

شما از فروش دو گزینه اعتبار خالص قابل توجهی دریافت می کنید ، اما در معرض ضرر نامحدود در برابر صعود و خطر نزولی قابل توجهی قرار می گیرید (اگر زیربنایی به 0 برسد). امتیازات Breakeven منهای اعتبار خالص دریافت شده و B به علاوه اعتبار خالص دریافت شده است.

این ساختار همچنین در معرض نوسانات ضمنی قرار می گیرد (یعنی موقعیت وگا کوتاه است). از این رو ، سرمایه گذاران زرنگ و دانا می توانند بازار را با فروش خفه شدن در هنگام احساس احساس افزایش غیر قابل توجیه در نوسانات ضمنی ، به بازار بیاورند. از آنجا که بازارهای جانبی اغلب با کاهش نوسانات تحقق یافته و ضمنی همراه هستند ، در صورت اجرای مناسب و مدیریت مناسب ، این استراتژی می تواند بسیار سودآور باشد.

انواع تقویم گسترش می یابد

در بازارهای جانبی ، جلوی ساختار اصطلاح نوسانات (گزینه های نزدیک به تاریخ) معمولاً بیشتر از قسمت پشتی (گزینه های انقضا دور) قرار می گیرد. این امر به دلیل نوسانات کم تحقق یافته در بازارهای محدوده و گزینه های معامله گران است که انتظارات نوسانات را برای این مدت نزدیک کاهش می دهد ، در حالی که هنوز در انتظارات نوسانات طولانی تر خنثی است-همانطور که چه کسی می داند چه اتفاقی خواهد افتاد!

برای سودآوری از این پدیده ، معامله گران می توانند از انواع تقویم طولانی در نسبت های مختلف ، مبادله های پیچ و خم و خفه کننده و ساختارهای موقت استفاده کنند که مجرای آهن را مانند بازپرداخت در تمام انقضا تکرار می کنند.

گسترش تقویم طولانی / گسترش زمان: معاملات در بین مستحکم ها برای سود از حرکت محدود - با استفاده از نسبت ها برای بهینه سازی یونانیان

با وجود سهام معمولاً با قیمت A ، این ساختار معمولاً به شرح زیر تنظیم می شود: گزینه تماس با گزینه تماس A برای انقضا نزدیک ، خرید گزینه تماس با اعتصاب A را با انقضا بعدی خریداری کنید. با تقارن ، ساختار را می توان با استفاده از گزینه های PUT نیز قرار داد.

اگر 1: 1 انجام شود ، این ساختار گاما کوتاه است ، جمع آوری تتا ، وگا طولانی - و هزینه های خود را برای شروع هزینه می کند زیرا گزینه پشتی ارزش بیشتری دارد. این بدان معناست که تا زمانی که حداقل حرکت در زیرین وجود داشته باشد ، شما هر روز تتا را جمع می کنید - این به این دلیل است که گزینه کوتاه تر تاریخ را بیش از گزینه طولانی تر هر روز از دست می دهد. بهترین سناریو این است که وقتی گزینه نزدیک به تاریخ منقضی می شود (بنابراین به ارزش 0 منقضی می شود) زیربنایی دقیقاً در A است. سود بالقوه محدود به حق بیمه دریافت شده برای گزینه Back Date است ، کمتر هزینه خرید گزینه نزدیک به تاریخ منهای بدهی خالص پرداخت شده در شروع.

تجارت همچنین می تواند وگا مسطح انجام شود-این بسیار تهاجمی تر است زیرا بیشتر گزینه های جلوی آن برای هر گزینه خریداری شده خریداری شده نیاز به فروش دارند.

مبادله / تعویض خفه کننده و کاندورهای آهن در انقضا

این در واقع یک تقویم طولانی است که در هر انقضا با گزینه های مختلف پخش می شود. شما یک نوار / خفه کردن نزدیک به تاریخ را می فروشید و یک نوار / خفه کننده قدم به قدم دیگر خریداری می کنید. ترکیب های مختلفی از اعتصاب ها را می توان برای بهینه سازی مشخصات کلی یونانی ساختار و انتخاب مناسب به طور مناسب انتخاب کرد. برخی از سازه ها همچنین می توانند گاما طولانی ، وگا بلند و جمع آوری تتا باشند! سرانجام ، از آنجا که Straddles / Strangles عمدتاً ساختارهای بی طرف Delta هستند ، این مزیت این است که نیازی به تجارت دلتا زیاد نداشته باشد زیرا نقطه در محدوده آن متفاوت است.

The Takeaway: از انعطاف پذیری و غیرخطی بودن که استراتژی های گزینه ها می توانند در بازارهای جانبی ارائه دهند استفاده کنید

یک معامله گر آشنا با نظریه گزینه ها می تواند در هر رژیم بازار ، حتی در یک بازار جانبی که در آن تعیین روند سخت است ، پیدا کند.

انعطاف پذیری گزینه ها ، به ویژه استراتژی های گزینه های OTC ، برای تولید سود در دوره های اقدام قیمت راکد در دارایی اساسی بسیار مهم است. اگر می دانید چگونه آن را مهار کنید ، مشخصات بازپرداخت محدب نیز می تواند برای شما مفید باشد.

خط پایین: درک و ترکیب گزینه ها به شما امکان می دهد با اعتماد به نفس در هر محیط بازار تجارت کنید.■

سلب مسئولیت

این بخش صرفاً برای مقاصد بحث/اطلاع رسانی است و پیشنهاد یا تعهد قطعی از هر نوع برای ارائه هر گونه فرصت سرمایه گذاری، محصول یا بازدهی ندارد.

سرمایه گذاری ها مستلزم ریسک هستند، و این سند به دنبال شناسایی همه (در صورت وجود) عوامل خطر مرتبط با هرگونه قرار گرفتن در معرض محصول پیشنهادی یا ابزار، دارایی ها یا ارزهای ذکر شده در آن نیست. هیچ تضمینی برای بازگشت یا بازدهی وجود ندارد. ارزش سرمایه گذاری ها ممکن است کاهش یابد و همچنین افزایش یابد و هر سرمایه گذاری ممکن است منجر به زیان شود که ممکن است قابل توجه باشد.

محصول برای سرمایه گذارانی که اعم از سرمایه گذاران حرفه ای، معتبر یا حرفه ای هستند، در دسترس است و هر سرمایه گذاری بر اساس ارزیابی خود از توانایی مالی و تمایل به پذیرش ریسک های ذاتی در محصول یا ابزارها، دارایی ها یا ارزهای مورد اشاره، سرمایه گذاری خواهد کرد. در آناین محصول برای سرمایه گذاران خرد در دسترس نیست.

هیچ گونه نمایندگی، ضمانت، تضمین یا تعهدی (صریح یا ضمنی) داده نشده است (و بنابراین نمی توان به آن اعتماد کرد)، و هیچ مسئولیت یا تعهدی توسط B2C2 Ltd یا هر یک از شرکت های وابسته به آن یا هر یک از آنها پذیرفته نمی شود یا نخواهد بود. افسران، کارمندان یا نمایندگان مربوطه خود در مورد کفایت، صحت، کامل یا معقول بودن اطلاعات، اظهارات و نظرات بیان شده در این سند.

نظرات بیان شده در این سند به منزله مشاوره حقوقی، مالیاتی یا سرمایه گذاری نیست و به همین دلیل نمی توان به آنها استناد کرد. لطفاً در مورد چنین مواردی با مشاوران حقوقی و مالیاتی خود مشورت کنید.

B2C2 Ltd در انگلستان و ولز به شماره شرکت 07995888 با دفتر ثبت شده آن در 86-90 Paul Street, London, EC2A 4NE ثبت شده است. B2C2 Ltd شرکت مادر گروه شرکت های B2C2 است. بسته به حوزه قضایی مشتری و وضعیت نظارتی محصول و/یا عضو گروه B2C2، محصولات ممکن است توسط اعضای مختلف گروه شرکت های B2C2 ارائه شوند.

B2C2 یک علامت تجاری ثبت شده است.

درباره B2C2

بیش از یک تامین کننده نقدینگی، B2C2 پیشگام دارایی دیجیتال است که اکوسیستم آینده را ایجاد می کند.

این شرکت با ارائه نقدینگی قابل اعتماد در شرایط بازار، دسترسی نهادی به ارزهای دیجیتال را باز کرده است. موفقیت B2C2 مبتنی بر فناوری بومی کریپتو و نوآوری مداوم محصول است و آن را به شریک انتخابی برای مؤسسات مختلف در سطح جهان تبدیل می کند.

B2C2 Ltd که در سال 2015 و اکثریت متعلق به گروه مالی ژاپن ، SBI ، B2C2 Ltd مستقر در انگلستان است و دارای دفاتر در ایالات متحده و ژاپن است.

B2C2 Ltd در انگلستان و ولز تحت شماره شرکت 07995888 با دفتر ثبت شده خود در خیابان 86-90 پل ، لندن ، EC2A 4NE ثبت شده است. B2C2 Ltd شرکت مادر گروه شرکت های B2C2 است. بسته به صلاحیت مشتری و وضعیت نظارتی محصول و/یا عضو گروه B2C2 ممکن است توسط اعضای مختلف گروه B2C2 ارائه شود. B2C2 یک علامت تجاری ثبت شده است.

اشتراک در

برای دریافت خبرنامه معمولی و بینش های ما در مورد بازار رمزنگاری مستقیم به صندوق ورودی خود ، به هشدارهای خبری ما ثبت نام کنید.