سیگنال در بورس سهام

مدیریت ثروت RBC

رایگان - در Google Play دریافت کنید - در فروشگاه App

مدیریت ثروت RBC

بانکداری با ما تماس بگیرید مشاغل ما RBC Dominion Securities RBC PH& N Counsel Counsel RBC Royal Trust RBC Private Banking یک مشاور RBC Dominion Securities Directory RBC Counsel Counsely Directory Directory RBC RBC Directory Directory RBC Susteity Online RBC RBC PH & N Investment Online RBC RBC ROYAL RBC RBC ROYAL RBC ROYAL RBC RBC RBC ROLAL RBC ROLAL RBC RBC RBC RBC ROLAL RBC RBC RBC RBC RBC RBC ROLAL RBC RBC RBC ROLANبانکداری آنلاین

اشتراک گذاری

توسط کلی بوگدانووا و بن گراهام ، CFA

تقریباً در اواسط سال سال ، شاخص S& P 500 با وجود سرهای بیشمار ، به طرز شگفت آور مقاومت می کند. این موارد شامل افزایش نرخ های فدرال در میان عدم اطمینان اقتصادی ، بی ثباتی در سیستم بانکی منطقه ای ایالات متحده و انتظارات درآمد شرکت ها است که تا همین اواخر در حال کاهش است.

علیرغم این انعطاف پذیری ، راهپیمایی S& P 500 لزوماً مطابق با آنچه در داخل اوراق بهادار متنوع است ، مطابقت ندارد.

این به این دلیل است که یک گروه باریک از سهام ، بیشتر در صنایع مرتبط با فناوری (ما آنها را "سهام 7 بزرگ" می نامیم) ، در حال تغییر شاخص کلی است:

• S& P 500 12. 0 درصد افزایش یافته است که شامل سود سهام به روز به روز است.
• اما سهام 7 بزرگ - Alphabet ، Amazon. com ، Apple ، Meta Platforms ، Microsoft ، Nvidia و Tesla - به طور متوسط 69. 0 درصد افزایش یافته است!
• بقیه سهام موجود در S& P 500 به طور متوسط 2. 5 درصد رشد داشته اند.

ناگفته نماند که این یک اختلاف ناچیز است.

سهام 7 Big کاملاً حاکم است S& P 500 کل بازده تاکنون در سال 2023

عملکرد YTD 2023 شامل سود سهام ، سناریو و تنظیم وزن (٪)

نمودار نوار نشان دهنده عملکرد S& P 500 به روز در چهار سناریو تا 7 ژوئن. 2023بشرS& P 500 12 ٪ بازگشت. S& P 500 به استثنای اپل (بزرگترین سهام توسط کلاه بازار در S& P 500) 10. 6 ٪ بازگشت. S& P 500 به استثنای Big 7 2. 5 ٪ بازگشت.

توجه: Big 7 شامل الفبای (هر دو کلاس به اشتراک گذاری) ، Amazon. com ، اپل ، سیستم عامل های متا ، مایکروسافت ، Nvidia و تسلا است."سابق" مخفف استثناء است.

منبع - مدیریت ثروت RBC ، FactSet ؛داده ها از طریق 6/7/23

بلند کردن سنگین

این پدیده از دو طریق تأثیر گسترده ای بر عملکرد S& P 500 دارد.

اول ، سهام 7 بزرگ دارای ارزش بازار بزرگ یا بسیار بزرگ (سرمایه های بازار) است و S& P 500 یک شاخص با وزن سرمایه است-به معنای سهام بزرگتر تأثیر بیشتری در بازده شاخص دارد. بنابراین ، عملکرد بزرگ 7 به طور طبیعی بر S& P 500 بیشتر تأثیر می گذارد.

دوم ، S& P 500 در حال حاضر بسیار متمرکز است. بزرگترین سهام موجود در این فهرست (که شامل بسیاری از 7 بزرگ است) سهم غیرمعمول بالایی از کل سرمایه S& P 500 را با استانداردهای تاریخی نشان می دهد.

از نظر عملی ، ترکیب این دو عامل بدان معنی است که سهام 7 Big 7 نشان دهنده بازده S& P 500 اخیراً است.

از 12 درصد سود سالانه ، 7 بزرگ 84. 1 درصد از بازده را نشان می دهد. 496 سهام دیگر در S& P 500 تنها 15. 9 درصد از بازده شاخص تاکنون امسال را نشان می دهد. نمودار پای به طور خاص نشان می دهد که چگونه سهام 7 بزرگ 7 در شاخص کلی تأثیر می گذارد.

سهام 7 بزرگ نمایانگر یک بخش بزرگ از بازده S& P 500 است

نسبت بازده سال به روز در S& P 500 شامل سود سهام ، توسط 7 سهام بزرگ در مقابل 496 سهام دیگر*

نمودار پای نشان دهنده نسبت بازده سال به روز در S& P 500 از جمله سود سهام ، توسط 7 سهام بزرگ در مقابل 496 سهام دیگر. بازده کل YTD S& P 500 12 ٪ است. نمودار پای نشان می دهد که اپل 18. 7 ٪ از این بازده ، مایکروسافت 16. 5 ٪ ، Nvidia 14. 7 ٪ ، الفبای 10. 1 ٪ ، Amazon. com 8. 8 ٪ ، سیستم عامل های متا 8. 4 ٪ و تسلا 6. 8 ٪ را نشان می دهد. در مجموع ، این حداکثر 84. 1 ٪ از بازده ها را اضافه می کند. 496 سهام دیگر در S& P 500 تنها 15. 9 ٪ از بازده های امسال را نشان می دهد.

* در حال حاضر 503 سهام در فهرست S& P 500 وجود دارد

منبع - مدیریت ثروت RBC ، FactSet ؛داده ها از طریق 6/7/23

آیا نابرابری عملکرد سزاوار است؟

در ضمن ، دلایل منطقی و معتبری وجود دارد که چرا Big 7 از نظر ما از S& P 500 بهتر عمل کرده است.

• رشد 7 درآمد 7 ، رشد درآمد ، حاشیه ها و روند جریان نقدی آزاد در 12 ماه گذشته به طور قابل توجهی از S& P 500 پیشی گرفته است.
• تجدید نظر درآمدهای اجماع مثبت در سه ماه گذشته نیز از شاخص گسترده فراتر رفته است.
• پیش بینی درآمد اجماع و رشد درآمد برای 12 ماه آینده بسیار جلوتر از بقیه S& P 500 است.
• Big 7 از علاقه سرمایه گذاران و جریان صندوق به موضوع هوش مصنوعی بهره مند شده است ، زیرا این سهام در معرض این فناوری قرار دارند.

با این حال ، بزرگی عملکرد برتر - بازده متوسط 7 بزرگ 69 درصد در مقابل تنها 2. 5 درصد برای بقیه S& P 500 - به نظر می رسد که در ارزیابی ما بیش از حد انجام شده است.

در طول تجمع ، ارزیابی های بزرگ 7 به طور معناداری به سطح اوج دو سال گذشته نسبت به S& P 500 افزایش یافته است. ما فکر می کنیم بعید به نظر می رسد که درآمد و درآمد با سرعت بالا که برخی از شرکت های بزرگ 7 ضبط کرده اند ، بیش از این ادامه خواهد یافت. بلند مدت. شرکت های بزرگی که حتی برای چند سال درآمد قابل توجهی رشد می کنند ، به طور معمول نمی توانند چنین سرعت قوی را برای 5 یا 10 سال تکرار کنند.

در مورد عملکرد آینده S& P 500 وقتی بازار بسیار متمرکز است؟

پاسخ ساده به این سؤال این است که بستگی به نحوه تجزیه و تحلیل داده ها دارد.

RBC Capital Markets ، رئیس LLC استراتژی سهام آمریكا لری کالواسینا از سال 1990 تأثیر 10 سهام بزرگ بازار در S& P 500 را مورد مطالعه قرار داد. سرمایه گذاری) در انواع مختلفی از شرایط رخ داده است - برخی برای بازار سهام و برخی نه - و این قسمت ها لزوماً سیگنالی برای عملکرد آینده بازار نبودند.

او نوشت ، "در حالی که ما خطرات منطقی را که همراه با بازارهای متمرکز و کسانی که رهبری باریک دارند ، درک می کنیم ، ما متقاعد نشده ایم که واقعاً سیگنالی برای عملکرد پیش رو در این مسئله وجود دارد."

با این حال ، لباس تحقیقاتی بلومبرگ اطلاعات را به طور متفاوتی خرد و خرد کرد و نتایج متفاوتی به دست آورد. این غلظت بازار پنج سهام بزرگ از سال 2000 را مورد تجزیه و تحلیل قرار داد و بازده 12 ماهه S& P 500 را تعیین کرد.

این نشان داد که دوره هایی با کمترین غلظت نشان می دهد که میانگین قیمت S& P 500 نزدیک به 14 درصد نسبت به سال آینده است. هنگامی که غلظت بالاترین - مانند امروز بود - دریافت که بازده S& P 500 خاموش تر بود ، تقریباً شش درصد در سال آینده.

برنامه ریزی و عمل کنید ، واکنش نشان ندهید

در حالی که 12 درصد بازده کل سال S& P 500 به نظر می رسد بسیار خوب از نظر سطح است ، جریان هایی در زیر وجود دارد که ممکن است بسیاری از اوراق بهادار را به سمت پایین آمدن شاخص سوق دهد.

ما معتقدیم مهم است که به یاد داشته باشیم که اگرچه شرایط بازار مانند اینها می تواند برای مدتی ادامه داشته باشد و برای سرمایه گذاران با اوراق بهادار متنوع دردناک باشد ، درایورهای عملکرد بازار سهام با گذشت زمان و جریان دارند.

از نظر ما داشتن برنامه ای در محل و چسبیدن به آن در مواقعی مانند اینها از اهمیت ویژه ای برخوردار است.

انجام این کار به اطمینان حاصل می کند که وقتی سبک های خارج از کشور-که ممکن است بسیاری از اوراق بهادار در حال حاضر در معرض دید قرار بگیرند-به نفع خود بازگردند ، سرمایه گذاران با موقعیت مناسب به احتمال زیاد از مزایایی که ممکن است در این دوره از رهبری باریک گریزان باشد ، به دست می آورند.

ما در حال حاضر شاهد نشانه هایی هستیم که عملکرد بازار شروع به گسترش می کند.

• منابع تحقیقاتی
• افشای مورد نیاز

در کبک ، خدمات برنامه ریزی مالی توسط RBC Wealth Management Financial Services Inc. ارائه شده است که به عنوان یک شرکت خدمات مالی در آن استان مجوز دارد. در بقیه کانادا ، خدمات برنامه ریزی مالی از طریق RBC Dominion Securities Inc. در دسترس است. با گذشت زمان و جریان.