چه انواع مختلفی از اوراق بهادار برای سرمایه گذاران نوپا صادر می شود؟

چه انواع مختلفی از اوراق بهادار برای سرمایه گذاران نوپا صادر می شود؟

قوانین اوراق بهادار فدرال به طور گسترده ای اصطلاح "امنیت" را به دست می آورد که بسیاری از اشکال مختلف منافع سرمایه گذاری صادر شده برای کسانی که بودجه راه اندازی را تأمین می کنند ، تعریف می کند. بسیاری از شرکت های نوپا و سرمایه گذاران صرفاً به "حقوق صاحبان سهام" مراجعه می کنند تا علاقه مالکیت در یک شرکت را نشان دهند.

موارد زیر برخی از انواع اصلی اوراق بهادار صادر شده در سرمایه گذاری های راه اندازی و اوایل مرحله است:

موجودی

سهام نشان دهنده منافع مالکیت یا ارزش سهام در یک شرکت است. دارندگان سهام سهام اغلب "سهامداران" یا "سهامداران" نامیده می شوند. طبقات مختلف سهام ، مانند سهام مشترک (که بیشتر به بنیانگذاران صادر می شود) و سهام ترجیحی (که بیشتر برای سرمایه گذاران خارجی صادر می شود) ، دارای رای گیری و حقوق اقتصادی متفاوتی هستند.

سود مالکیت یک سرمایه گذار اغلب به عنوان درصدی از سهام یا تعدادی از سهام یا واحد در جدول سرمایه گذاری شرکت منعکس می شود.

علاقه عضویت

علاقه عضویت نشان دهنده علاقه مالکیت در یک شرکت با مسئولیت محدود (LLC) است. مالکیت و مدیریت LLC به طور معمول از اصطلاحات مختلف نسبت به شرکت ها استفاده می کند ، مانند اعضا به جای سهامداران ، توافق نامه عملیاتی به جای آئین نامه و منافع عضویت یا واحدها به جای سهام سهام. LLC ممکن است با صدور کلاس های مختلف منافع عضویت ، سطوح مختلف رای گیری و حقوق اقتصادی را به اعضا اختصاص دهد.

گزینه سهام

یک گزینه سهام حق را در اختیار دارنده قرار می دهد-اما نه تعهد-برای "ورزش" گزینه خود برای خرید تعداد مشخصی از سهام شرکت با قیمت توافق شده (قیمت اعتصاب) پس از یک دوره واگذاری.

شرکت های نوپا و سایر شرکت ها اغلب به عنوان بخشی از بسته های جبران خسارت خود گزینه های سهام را برای کارمندان و سایر کارگران صادر می کنند.

سهام محدود

واحدهای محدود سهام (RSU) و جوایز سهام محدود (RSA) توسط یک شرکت به عنوان جبران خسارت به کارمندان خود صادر می شود. RSU ها و RSA ها هر کدام عواقب مالیاتی متفاوتی دارند و ویژگی های زیر را دارند:

• سهام سهام زیر RSA متعلق به گیرنده در تاریخ کمک هزینه است. دارنده می تواند سهام را پس از برآورده شدن شرایط خاص واگذاری ، بفروشد یا انتقال دهد.
• RSU حق دریافت سهام سهام را پس از برآورده شدن شرایط واگذاری خاص است. گیرنده در تاریخ کمک هزینه هیچ سهام سهام ندارد.
• شرایط تخصیص ممکن است شامل دستیابی به نقاط عطف، مانند طول مدت استخدام یا معیارهای عملکرد باشد.

ابزارهای قابل تبدیل

اسکناس قابل تبدیل وامی است که توسط سرمایه گذار به شرکتی داده می شود که می تواند به اوراق بهادار دیگری تبدیل شود. اسکناس های قابل تبدیل اغلب در طول دوره های اولیه به دلیل چالش هایی که برای ارزش گذاری یک شرکت در اوایل چرخه عمر آن وجود دارد، استفاده می شوند. به طور معمول، اسکناس به طور خودکار از بدهی به سهام ممتاز شرکت با بسته شدن دور بعدی تأمین مالی یا سایر شرایط توافق شده تبدیل می شود.

یک قرارداد ساده برای سهام آتی (SAFE) توافقی است بین یک شرکت و یک سرمایه گذار که در آن شرکت قول می دهد در صورت وقوع رویدادهای محرک خاصی، مانند تأمین مالی سهام آتی یا خرید سهام، به سرمایه گذار سهام مالکیت آتی در شرکت بدهد. شرکت. مالک SAFE منافع مالکیتی در شرکت ندارد مگر اینکه رویداد محرک رخ دهد و ابزار را به حقوق صاحبان سهام تبدیل کند. مانند اسکناس های قابل تبدیل، SAFE ها اغلب در طول دور دانه استفاده می شوند. با این حال، بر خلاف یک اسکناس قابل تبدیل، یک SAFE معمولاً شامل ارزیابی ارزش حقوق صاحبان سهام در زمان صدور نمی شود، و این محاسبه را تا زمان وقوع رویداد آغازگر به تعویق می اندازد.

بدهی

بدهی، که شامل وام می شود، مبلغی است که به یک فرد یا نهاد بابت پول قرض گرفته شده باید در تاریخ سررسید توافق شده بازپرداخت شود، معمولاً با بهره. بسته به نوع بدهی، ممکن است به عنوان اوراق بهادار طبقه بندی شود. برخی از بدهی ها ممکن است بازپرداخت یا به حقوق صاحبان سهام تبدیل شوند.

این منبع دیدگاه کارکنان دفتر حمایت از تشکیل سرمایه مشاغل کوچک را نشان می دهد. این یک قانون، مقررات یا بیانیه کمیسیون بورس و اوراق بهادار ("کمیسیون") نیست. کمیسیون نه محتوای آن را تایید و نه رد کرده است. این منبع، مانند تمام اظهارات کارکنان، هیچ نیروی قانونی یا اثری ندارد: قوانین قابل اجرا را تغییر نمی دهد یا اصلاح می کند، و هیچ تعهد جدید یا اضافی برای هیچ شخصی ایجاد نمی کند.

پیشنهادی در مورد منابع آموزشی اضافی دارید؟ایمیل smallbusiness@sec. gov.