همه چیز در مورد نسبت قیمت به درآمد ، نسبت P/E

نسبت قیمت به درآمد (همچنین به عنوان نسبت PE یا نسبت P/E ، قیمت متعدد یا درآمد چندگانه شناخته می شود):

• نسبت مالی ، یکی از مهمترین شاخص ها برای ارزیابی یک شرکت و تعیین ارزیابی نسبی سهام.
• نسبت P/E دنباله محبوب ترین متریک P/E است ، زیرا این هدفمندترین است ، البته در صورتی که شرکت نتایج درآمد خود را به طور عادلانه گزارش کرده است.
• از آن برای مقایسه قیمت سهم یک شرکت نسبت به درآمد آن در هر سهم (EPS) استفاده می شود.
• این نشان می دهد که سرمایه گذاران چقدر مایل به پرداخت به ازای هر دلار/یورو درآمد هستند.
• این یک راه سریع برای دیدن اینکه آیا سهام کم ارزش است یا بیش از حد ارزش دارد یا خیر. سرمایه گذار می تواند بفهمد که آیا او قیمت منصفانه ای را پرداخت می کند یا خیر.
• این به شما کمک می کند تا در مقایسه با سایر شرکت ها در همان بخش (همان صنعت) ، قیمت بالا یا پایین باشد.
• این توسط تحلیلگران مالی و سرمایه گذاران به عنوان ابزاری برای سرمایه گذاری برای انتخاب سهام استفاده می شود.

چندین نوع نسبت P/E وجود دارد:

• دنباله (بر اساس پایه عقب مانده) نسبت PE دوازده ماه یا نسبت P/E (TTM): با استفاده از درآمد هر سهم در 12 ماه گذشته محاسبه می شود.
• نسبت P/E رو به جلو (بر اساس مبنای پیش بینی شده): با استفاده از درآمد مورد انتظار (آینده ، پیش بینی شده) برای دوازده ماه آینده محاسبه می شود.
• نسبت P/E بدون NRI (بدون موارد غیر قابل تکرار): درآمد گزارش شده کمتر از موارد غیر تکراری استفاده می شود.
• نسبت شیلر P/E: درآمد 10 سال گذشته با تنظیم تورم و به طور متوسط است.

انواع اصلی نسبت P/E دنباله و رو به جلو است.

فرمول های محاسبات:

نسبت P / E = قیمت فعلی بازار سهم / درآمد هر سهم (EPS)

نسبت P / E = سرمایه گذاری در بازار / کل درآمد خالص

نسبت P/ E = ارزش سهام/ درآمد خالص شرکت

تفسیر نتیجه:

• نسبت P/E می تواند به سهام در صنایع مختلف اعمال شود.
• هرچه نسبت P/E پایین تر باشد ، بهتر است. نسبت P/E پایین می تواند نشان دهد که یک شرکت در حال حاضر ممکن است کم ارزش باشد. با این حال ، درک دلایل نسبت کم P/E یک شرکت بسیار مهم است. بعضی اوقات ، این ممکن است نشان دهد که مدل تجاری شرکت رو به زوال است و سرمایه گذاران انتظار دارند که درآمد آن کاهش یابد.
• نسبت P/E پایین تر ممکن است نشان دهد که این شرکت سهم بازار خود را تقویت کرده است.
• سهام با نسبت P/E کم: سهام ارزش ؛سهام با پتانسیل رشد پایین.
• صنایع بالغ که نرخ سود سهام را پرداخت می کنند نسبت P/E کم دارند.
• نسبت P/E بالا می تواند نشان دهنده این باشد که سهام یک شرکت بیش از حد ارزش گذاری شده است (یعنی اوراق بهاداری که بالاتر از ارزش بازار منصفانه معامله می شوند)، اما از سوی دیگر ممکن است فقط منعکس کننده روند درون بخش باشد.
• نسبت P/E بالاتر ممکن است به این معنی باشد که سرمایه گذاران انتظار رشد سود بیشتری در آینده دارند. سهام با رشد بالا، سهام فناوری رشد اغلب دارای نسبت P/E بالایی هستند.
• نسبت P/E بالا اغلب نشان دهنده افزایش تقاضا است.
• به گفته پیتر لینچ، شرکتی با نسبت P/E برابر با نرخ رشد آن، ارزش منصفانه ای دارد.
• سهام با نسبت P/E یکسان - سهامی که رشد سریع تری دارد، جذاب تر است.
• P/E منفی به این معنی است که یک شرکت سودآور نیست، نشان می دهد که شرکت با هر دلار (یورو) سرمایه گذاری چقدر پول از دست داده است.
• محاسبه نسبت P/E در صورتی که شرکت ضرر کند و درآمدی نداشته باشد بی معنی است.
• اگر نسبت P/E به صورت N/A بیان شود (قابل اجرا نیست یا در دسترس نیست)، به این معنی است که یک شرکت دارای سود هر سهم صفر یا منفی (EPS) است، و بنابراین، هیچ سودی ندارد یا در حال ثبت زیان است. توجه داشته باشید که شرکت در صورتی که به تازگی در بورس پذیرفته شده باشد و هنوز درآمدی را گزارش نکرده باشد، می تواند نسبت P/E برابر با N/A داشته باشد.
• نسبت P/E شرکت فقط باید به عنوان یک ابزار مقایسه ای در هنگام در نظر گرفتن شرکت هایی در همان بخش (همان صنعت) استفاده شود. یا هنگام مقایسه یک شرکت با داده های P/E تاریخی خودش.
• توجه: سود را می توان دستکاری کرد و به این معنی است که هرگز نباید به نسبت P/E به عنوان تنها شاخص در فرآیند تصمیم گیری سرمایه گذاری تکیه کرد.
• نسبت PE بدون NRI نشانه دقیق تری از ارزش گذاری نسبت به PE نسبت است.

مثال 1

بیایید نسبت P/E را برای Illumina از 13 ژانویه 2022 محاسبه کنیم. برای مثال، می توانیم تمام داده های مورد نیاز را از وب سایت سرمایه گذاری GuruFocus بگیریم. در آن تاریخ، قیمت سهام این شرکت 399. 95 دلار بود. درآمد هر سهم ایلومینا برای دوازده ماه پایانی منتهی به سپتامبر 2021 6. 09 دلار بود.

بنابراین، نسبت P/E ایلومینا 399. 95 دلار / 6. 09 دلار = 65. 67 است.

• بازار در حال حاضر مایل به پرداخت 65. 67 دلار برای هر دلار درآمد تولید شده توسط شرکت است.
• سرمایه گذاران شرکت به حدود 66 سال نیاز دارند تا سرمایه اولیه خود را از طریق سودهای جاری شرکت بازگردانند.
• طبق GuruFocus، S& P 500 PE Ratio در 13 ژانویه 2022 26. 56 بود. میانه صنعت تشخیص پزشکی و تحقیقات: 29. 28. این داده ها به سرمایه گذاران اطلاع می دهد که ممکن است سهام ایلومینا در آن تاریخ بیش از حد ارزش گذاری شده باشد.

مثال 2 (همان صنعت)

داده های شرکت ها
شرکت	قیمت سهم	درآمد شرکت	سهام معوق
شرکت A	70 دلار	150000 دلار	70 000
شرکت ب	20 دلار	50 000 دلار	15 000

محاسبه درآمد هر سهم (EPS):

EPS (شرکت A) = کل درآمد / سهام برجسته = 150 000 /70 000 = 2،14 دلار

EPS (شرکت B) = 50 000 /15 000 = 3،33 دلار

نسبت P / E (شرکت A) = قیمت فعلی بازار سهم / سود هر سهم = 70 / 2،14 = 32،7

سهام در حدود 33 برابر درآمد شرکت در هر سهم معامله می شود.

نسبت P / E (شرکت B) = 20 / 3،33 = 6

سهام با 6 برابر درآمد خود معامله می شود.

شرکت B به دلیل نسبت P/E پایین ممکن است کم ارزش باشد. در صورت نرخ رشد مشابه ، شرکت B ممکن است سرمایه گذاری بهتر باشد.< Pan> 70 000