عرضه ارز نسبت به تقاضا برتر است

ماده 1 مؤسسه جهانی مک کینزی (MGI) در مورد دوره جدید؟، مؤسسه جهانی مک کینزی ، 20 اکتبر 2022. منتشر شده در ماه اکتبر در مورد پنج بعد بحث می کند که تاریخ تغییر دوره های دوران را در سه دوره مختلف ضبط می کند: رونق پس از جنگ (71- 1944) ، دوران بحث (89- 1971) و دورانبازارها (2019-2019). در این مقاله می پرسد که آیا تکامل این ابعاد اقتصاد جهانی را در نتیجه دوره جدید قرار داده است. سوالات شامل موارد زیر است:

• نظم جهانی: آیا تمایل به چند قطبی وجود دارد ، که ممکن است منجر به گروه های منطقه ای و ایدئولوژیکی شود؟چند قطبی برای سیستم های تجاری و رشد اقتصادی جهانی چه دلالت دارد؟
• سیستم عامل های فناوری: محرک های اصلی جدیدترین دیجیتالی شدن و اتصال دوره ممکن است به اشباع نزدیک شود ، که می تواند باعث کاهش بهره وری شود. آیا در حال حاضر فن آوری های عرضی قدرتمند ، به ویژه هوش مصنوعی و مهندسی زیستی ، به پیشرفت دیگری کمک می کنند؟
• جمعیت شناسی: کشورها ، نهادها و افراد چگونه با تغییرات جمعیتی سازگار خواهند شد؟آیا مردم "با لطف" پیر می شوند و قادر به حفظ رشد اقتصادی هستند ، حتی با افزایش نسبت های بازنشستگان جمعیت؟
• سیستم های منابع و انرژی: کمبود سرمایه گذاری همراه با اختلال ژئوپلیتیکی اخیراً آسیب پذیری واقعی ایجاد کرده است. چگونه جهان از مسیری مقرون به صرفه ، مقاوم و امکان پذیر به ثبات آب و هوا و امنیت انرژی حرکت می کند؟
• سرمایه گذاری: به نظر می رسد نرخ رشد اقتصادی در حال عادی شدن است در حالی که ارزیابی دارایی به میزان قابل توجهی افزایش یافته است. موتور بهره وری بعدی برای رشد رشد چیست؟آیا افزایش ترازنامه جهانی معکوس خواهد شد؟

برای طراحی سناریوهای کلان اقتصادی مک کینزی ، ما بر روی دو بعد تمرکز کردیم تا مجموعه ای از سناریوها را که عوامل کلان را که بیشتر برای رهبران مشاغل مرتبط است ، ضبط کند. بعد اول حالات عمدتاً از پیش تعیین شده را ضبط می کند ، و به طور گسترده ای محیط های مختلف عملیاتی را که مشاغل با آن روبرو هستند ، قاب می کند. بعد دوم مهمترین گزینه هایی است که افراد ، مشاغل و دولت ها با آن روبرو هستند. چگونگی جمع شدن این عوامل و انتخاب های اگزوژن ، نتایج (از طریق 2030) که در سناریوها به تصویر کشیده شده است ، تعیین می کند.

با استفاده از پنج بعد گزارش MGI در این چارچوب ، جمعیت شناسی هم یک مؤلفه اگزوژن دارد و هم بخشی از نتیجه است: هرکسی که تا سال 2030 بر اقتصاد تأثیر بگذارد ، قبلاً متولد شده است ، اما مردم همچنین انتخاب می کنند که چگونه زندگی خود را بسازند و در آن شرکت کنند. نیروی کار بسته به فرصت های ارائه شده. برای هر کشور واحد ، نظم جهانی را می توان تا حد زیادی فراتر از کنترل آنها در نظر گرفت. حتی اگر تصمیمات هر کشور بر تکامل نظم جهانی تأثیر بگذارد ، این تعامل تمام تصمیماتی است که باعث ایجاد محیط عملیاتی جهانی می شود.

تکامل سیستم عامل های فناوری و سیستم های منابع و انرژی بستگی به انتخابی دارد که افراد ، مشاغل ، غیر سودمند مانند سازمان های غیردولتی (سازمان های غیردولتی) و دانشگاه ها و دولت ها برای سرمایه گذاری در آینده سرمایه گذاری می کنند. سرمایه گذاری نتیجه تعامل پیچیده همه این نیروها است.

اولین بعد چارچوب سناریو ما ، وضعیت تعادل ساختاری بلند مدت و همکاری های بین المللی ، جمعیتی و کشورهای مختلف نظم جهانی را ضبط می کند ، که شامل چارچوب های نظارتی گسترده بین المللی است. بعد دوم ، سطح کوتاه مدت حمایت مالی و وضعیت سیاست پولی ، تأثیر زیادی در انتخاب های افراد ، مشاغل و سازمان های غیر انتفاعی (از جمله سازمان های مردم نهاد و دانشگاه ها) برای سرمایه گذاری در سیستم عامل های فناوری خواهد گذاشت. و سیستم های منابع و انرژی. هر دو بعد بر سرمایه گذاری تأثیر می گذارد.

امروزه ، یک مجموعه پیچیده و متنوع از نیروها به طور بالقوه در حال معرفی دوره جدیدی با منابع متعدد خطر ، فرصت و تحول بالقوه است. رهبران باید وزن خود را چگونه نظم جهانی ، فناوری ، جمعیتی ، انرژی و منابع و سرمایه در مشاغل خود تحول دهند و تأثیر بگذارند (به نوار کناری "CUSP" و چارچوب سناریوی اقتصادی مک کینزی "مراجعه کنید). با توجه به این نیروها ، دو بعد اصلی وجود دارد که چارچوب سناریوی جدید مک کینزی را تعریف می کنند ، همانطور که در نمایشگاه 1 نشان می دهد.

• بعد اول وضعیت تعادل ساختاری بلند مدت و همکاری بین المللی است. این بعد نشان می دهد که عرضه مواد و کالاهای ساخته شده و افراد، داده ها و سرمایه مورد نیاز آنها چقدر می تواند تقاضای جهانی را با قیمت های مقرون به صرفه برآورده کند. این به شدت تحت تأثیر مقررات محلی است که پاسخ های عرضه را تعیین می کند و همچنین از سوی نهادها و چارچوب هایی که روابط دیپلماتیک و مبادلات بین المللی را اداره می کنند. یک مثال کلیدی از یک موضوع در این بعد این است که چگونه جهان می تواند به طور موثر مقررات و روابط مورد نیاز برای ارائه یک انتقال انرژی مقرون به صرفه را ایجاد کند.
• بعد دوم، سطح کوتاه مدت حمایت مالی و وضعیت سیاست پولی است. این بعد نشان می دهد که مخارج دولت و مشوق های مبتنی بر بازار چقدر خوب هدف گذاری شده اند. همچنین نشان می دهد که چگونه بانک های مرکزی بر در دسترس بودن اعتبار و شرایط مالی کلی تأثیر می گذارند. این به شدت تحت تأثیر پویایی های سیاسی ملی است. یک مثال کلیدی از یک موضوع در این بعد این است که چگونه حرکت های فعلی بانک های مرکزی می تواند فشارهای تورمی را مهار کند.

بعد اول وضعیت تعادل ساختاری بلند مدت و همکاری بین المللی است. بعد دوم، سطح کوتاه مدت حمایت مالی و وضعیت سیاست پولی است.

نحوه تغییر و تعامل این دو بعد، انتخاب های افراد، کسب وکارها و غیرانتفاعی ها (از جمله سازمان های غیردولتی [سازمان های غیردولتی] و دانشگاه ها) را برای هزینه کردن، سرمایه گذاری و دنبال کردن راه حل های نوآورانه شکل می دهد. تأثیر متقابل بین ابعاد تا حد زیادی محدوده پیامدهای کلان اقتصادی در سناریوهای جهانی جدید مک کینزی را تعیین می کند، از جمله اینکه بهره وری، دستمزدها و سود چقدر سریع ممکن است رشد کنند. چگونه مشارکت نیروی کار می تواند افزایش یا کاهش یابد. مصرف کنندگان چقدر ممکن است خرج کنند و کسب و کارها چقدر سرمایه گذاری کنند. تورم ممکن است به چه ارتفاعاتی برسد. و انتقال انرژی چقدر مقرون به صرفه است.

دو سناریوی زیر، با برچسب های A1 و C2، طیفی از نتایجی را نشان می دهند که مدیران عامل و تیم های اجرایی آن ها به احتمال زیاد برای ورود به سال 2023 باید در نظر داشته باشند. سناریوی سوم، C3، جنبه منفی هشیارکننده ای را به تصویر می کشد که یادآور تجربه اقتصادی دهه 1970 است (نگاه کنید بهنوار کناری "سناریوی C3: رکود عمیق، محدودیت های رشد بلندمدت، و تغییر قابل توجه رژیم در مدیریت تورم"). گزارش اخیر پیش بینی های اقتصادی، طیف وسیعی از برآوردهای رشد تولید ناخالص داخلی را برای سال 2023 نشان می دهد، از پایین 1. 4 درصد تا بالاترین 1. 2 درصد در ایالات متحده، و-0. 8 تا 0. 8 درصد در منطقه یورو. 19 تجزیه و تحلیل مک کینزی از داده های بلومبرگ تا 20 دسامبر 2022؛63 موسسه برای ایالات متحده و 30 موسسه برای منطقه یورو پیش بینی های خود را برای سال 2023 گزارش کردند. سناریوهای مک کینزی این محدوده را نشان می دهد و شامل ریسک های نزولی دیگری است که باید در نظر گرفته شود.

سناریوی A1: «فرود نرم»، شتاب به سوی رونق با تورم هدف

در سناریوی A1، افراد، مشاغل و دولت ها تعهدات خود را برای تسریع همکاری جهانی تجدید می کنند. جوامع متعهد به جذب هزینه های تضمین انعطاف پذیری، دسترسی قابل اعتماد به بخش های حیاتی، سرزندگی اقتصادها و جوامع محلی، و ترویج مقرراتی هستند که عرضه مقرون به صرفه را گسترش می دهند. درگیری در اوکراین و تنش های بین المللی دیگر تشدید نمی شود و شاید حتی شروع به فروکش کند.

سیاست گذاران اقتصادی در منطقه یورو و ایالات متحده انگیزه هایی را برای تقویت سرمایه گذاری های بخش دولتی و خصوصی ایجاد می کنند که به حل و فصل عدم تعادل عرضه و تقاضای انرژی در کوتاه مدت کمک می کند. اقدامات هماهنگ بانک های مرکزی سال 2023 را بدون رکود هدایت می کند. تورم شروع به بازگشت به اهداف 2 درصدی بانک مرکزی می کند (شکل 6) و رشد تولید ناخالص داخلی واقعی با بازگشت رشد به حدود 3 درصد تسریع می یابد.

تعهد به همکاری جهانی و انتخاب های مؤثر اقتصادی-سیاستی با هم انگیزه های بلندمدت برای سرمایه گذاری و نوآوری ایجاد می کند و رشد بهره وری قوی و گسترش عرضه را به ارمغان می آورد. این به مقابله با بادهای مخالف جمعیتی جوامع پیر کمک می کند و انتقال انرژی مقرون به صرفه را امکان پذیر می کند. پس از سال 2025، زمانی که اقتصاد ایالات متحده بیش از 3 درصد رشد تولید ناخالص داخلی واقعی سالانه را ارائه می دهد، منطقه یورو رشد بسیار بالاتر از 2 درصد را حفظ می کند، و درآمد حاصل از این رشد به نفع سهامداران در سراسر جامعه است، احساس رفاه مشترک پدیدار می شود (شکل های 7 و 8).

سناریوی C2: رکود عمیق و به دنبال آن رشد کم خونی با تورم قوی تر

اشتراک گذاری

سناریوی C3: رکود اقتصادی عمیق ، محدودیت های رشد طولانی مدت و تغییر قابل توجه رژیم در مدیریت تورم

در سناریوی C3 ، تعهدات مربوط به همکاری جهانی به خطر می افتد. منافع واگرا توسعه مؤسسات و چارچوبهای دیپلماتیک که امکان جریان جهانی کالاها ، ایده ها و سرمایه را فراهم می کند. این امر دسترسی به بخش های بحرانی را به شدت محدود می کند و مانع گسترش عرضه جهانی می شود. درگیری در اوکراین و سایر تنش های بین المللی ادامه دارد و ممکن است با پیامدهای منفی برای بازارهای جهانی بیشتر شود.

در مواجهه با شوک های مداوم ، سیاست گذاران در منطقه یورو و ایالات متحده خود را قادر به عمل مؤثر نمی دانند. با افزایش تنش های سیاسی و درگیری در کشورها ، سیاست مالی در ترویج سرمایه گذاری مورد نیاز برای حل و فصل عرضه انرژی نزدیک به مدت و عدم تعادل ، ناکارآمد است. بانک های مرکزی در تلاش برای کنترل تورم ، نرخ بهره را بیشتر می کنند. از آنجا که فشار سیاسی در مواجهه با چالش های اقتصادی ، استقلال بانک مرکزی به خطر می افتد ، و بانک های مرکزی اهداف تورم کم خود را رها می کنند. این "تغییر رژیم" اجازه می دهد تورم در سطح بالاتری از حدود 7 درصد در سال حل و فصل شود (نمایشگاه B).

شکستگی نظم جهانی و عدم سرمایه گذاری منجر به ادامه کاستی های عرضه می شود. انتقال به تورم دائمی بالاتر ، پرهزینه است ، زیرا بسیاری از سیاست های تثبیت کننده موجود (مانند ساختارهای مالیاتی و نقل و انتقالات اجتماعی) برای مقابله با آن طراحی نشده اند. از آنجا که تورم از رشد دستمزد فراتر می رود ، دستمزدهای واقعی و درآمد خانوار کاهش می یابد و باعث افزایش رکود می شود. این نه تنها منجر به رکود شدید می شود بلکه رشد پس از سال 2010 را محدود می کند. اقتصاد ایالات متحده بیش از 1 درصد رشد سالانه تولید ناخالص داخلی واقعی و تولید ناخالص داخلی منطقه یورو را رکود نمی کند.

در سناریوی C2 ، افراد ، مشاغل و دولت ها تعیین می کنند که هزینه های همکاری جهانی از مزایا بیشتر است. جریان های بین منطقه ای در میان اختلاف نظر در مورد قوانین جدید برای پرداختن به تأثیر برون سپاری بر اقتصادهای محلی ، آسیب پذیری وابستگی متمرکز به مواد اولیه و عدم تاب آوری سیستم راکد می شود. درگیری در اوکراین همچنان به تقویت این آسیب پذیری ها می پردازد.

در میان این محیط بین المللی دشوارتر ، بانکهای مرکزی در منطقه یورو و ایالات متحده با تهاجمی تر در برابر تورم حرکت می کنند و این اقتصادها را در سال 2023 به رکود اقتصادی می رسانند. با وجود کندی هدفمند ، تورم فقط به تدریج کاهش می یابد و بانک های مرکزی را مجبور می کنند اهداف 2 درصد خود را رها کنندبرای جلوگیری از رکود طولانی مدت. تورم 3. 5 درصد یا بالاتر ادامه دارد در حالی که رشد در کوتاه مدت در ایالات متحده و یورو به حدود 2 درصد بهبود می یابد (نمایشگاه 9).

ترکیبی از راکد کردن همکاری های اقتصادی جهانی و انتخاب محدود کننده تر سیاست های اقتصادی باعث ایجاد مشوق های بلند مدت ضعیف و کاهش سرعت سرمایه گذاری و نوآوری می شود. این رشد بهره وری را تضعیف می کند و تولید فناوری مورد نیاز برای انتقال انرژی مقرون به صرفه را سخت تر می کند. در این سناریو ، سرمایه گذاری در فناوری انرژی و تجدید پذیر برای مقیاس فن آوری های جدید کافی نیست و به سوخت های فسیلی اعتماد می کند ، بنابراین قیمت های جهانی نفت به 130 دلار بشکه می رسد (نمایشگاه 10). رشد آهسته پس از سال 2025 ، اجرای وعده شمول را سخت تر می کند. اقتصاد ایالات متحده فقط حدود 1. 7 درصد رشد تولید ناخالص داخلی واقعی را تجربه می کند ، در حالی که رشد در منطقه یورو زیر 1 درصد گیر کرده است.

چشم اندازهای آگاه از سناریو به ایجاد بینش استراتژیک ، تعهد ، اجرای و مقاومت کمک می کند

اشتراک گذاری

پذیرش عدم اطمینان ، تعبیه مقاومت و ایجاد رشد

عدم اطمینان خطرات را به همراه دارد. درک و مدیریت این خطرات ، فرصت های شکوفایی را باز می کند - برای کشف بازارهای جدید ، گرفتن سهم از رقبای کم چرتی ، ایجاد خرید استراتژیک و ایجاد اعتماد در بین ذینفعان.

شکوفایی در عدم اطمینان به طور تصادفی اتفاق نمی افتد. مقاومت می کند. سازمان های انعطاف پذیر می توانند از سه روش زیر برای طوفان ها آماده شوند:

• پاسخ: سازمان ها باید با پرداختن به خطرات فوری و شکاف های تاب آوری (مانند مالی ، عملیاتی ، سازمانی ، فناوری ، شهرت و مربوط به مدل تجاری) آسیب پذیری ها و اختلالات اساسی را مدیریت کنند.
• پیش بینی: سازمان ها باید توانایی پیش بینی خطرات و شناسایی پیامدها و فرصت های آنها را ایجاد کنند. توانایی "نگاه کردن در گوشه و کنار" برای ایجاد قدرت (از جمله بافر سرمایه و انعطاف پذیری سازمانی) قبل از اختلال و استفاده از آن قدرت (با اجرای M& A و مخارج سرمایه) قبل از اینکه یک اختلال به پایان برسد ، از مقاومت کمتری مقاومت می کند. شرکت ها
• سازگار: بر اساس فرصت ها و خطرات پیش بینی شده ، سازمان ها باید انعطاف پذیری را در استراتژی های بلند مدت که برای رشد پایدار طراحی شده اند ، جاسازی کنند. برای آماده شدن برای هر آنچه ممکن است بوجود بیاید ، آنها نیاز به نهادینه کردن مقاومت و آمادگی بحران دارند.

تیم های مدیریتی می توانند به جای زنده ماندن در این محیط بی ثبات با ایجاد مقاومت و جسارت در سازمان های خود ، شکوفا شوند (به نوار کناری "در آغوش عدم اطمینان ، تعبیه مقاومت و امکان رشد" مراجعه کنید). رهبرانی که هم محتاط هستند و هم جسورانه ، لبه های عملکرد سازمانی خود را از سه طریق آویزان می کنند: در واضح تر بودن در بینش ، تعمیق تعهد خود و تسریع در اجرای آنها.

رهبران مشاغل می توانند با تجزیه و تحلیل عوامل موفقیت طولانی مدت قبل از صفر در کوتاه مدت ، از سناریوها برای تیز کردن بینش استفاده کنند. سناریوهای جدید مک کینزی طیف گسترده ای از نرخ رشد تولید ناخالص داخلی را برای 30-30-2025 نشان می دهد ، و رهبران باید درک کنند که آیا نتایج رشد جایگزین نیاز به تغییر اساسی در کجا و چگونه آنها برای رقابت انتخاب می کنند. دو نمونه در دنیای واقعی را در نظر بگیرید ، که اولین آن شرکتی را برجسته می کند که استراتژی برای نتایج کلان اقتصادی وابسته است و دوم که برعکس آن را نشان می دهد.

• یک اپراتور ترمینال حمل و نقل کانتینر از افزایش همه گیر در حجم کانتینر ، که چالش های عملیاتی هرگز دیده نمی شود به همراه سود ضبط شده است. این حجم رکورد ادامه نخواهد یافت ، اما یک سؤال اساسی در مورد اینکه آیا اپراتور ترمینال شاهد افزایش دائمی در حرکت حجم نسبت به کندی تجربه شده از زمان بحران مالی خواهد بود ، وجود دارد. چگونه انتظار می رود حجم بازی برای تعیین استراتژی برای سال 2023 و بعد از آن بسیار مهم باشد.
• یک تولید کننده پلی اتیلن با چشم انداز انتقال انرژی شتاب ، مالیات کربن به واقعیت تبدیل می شود و تقاضای مصرف کننده برای محصولات سبز را افزایش می دهد. چقدر این تقاضا چقدر قوی خواهد بود ، مطمئناً یک سؤال است ، اما چالش استراتژیک واقعی این است که فن آوری های اساسی برای رقابت در این دنیای جدید هنوز در نیمکت تحقیق و توسعه قرار دارند. سوال مهم این است که آیا تیم اجرایی و ذینفعان آنها اعتقاد واقعی دارند که پلاستیک های سبز آینده هستند.

رشد صنعت فردی اهمیت دارد و تحت تأثیر تولید ناخالص داخلی قرار خواهد گرفت ، اما حرکاتی که یک شرکت برای ایجاد آن انتخاب می کند و نحوه پاسخ آن به روندها بیشترین تفاوت را در عملکرد ایجاد می کند. 20 کریس بردلی ، مارتین هیرت ، و Sven Smit ، استراتژی فراتر از چوب هاکی: مردم ، احتمالات و حرکات بزرگ برای ضرب و شتم شانس ها ، هابوکن ، نیویورک: جان ویلی و پسران ، 2018. این سناریوها می توانند به پیش بینی هایی که می تواند بهبود یابد کمک کندشانس موفقیت. همکاری با این سناریوها همچنین می تواند به تیم های اجرایی کمک کند تا در مورد محیط عملیاتی و رقابتی خود اعتقاد داشته باشند و به تبع آن ، با قاطعیت تر عمل کنند وقتی زمان آن است که متعهد شوید ، جسورانه باشید و اجرای آن را تسریع کنید. یا عقب نگه دارید ، چابک باشید و اختیاری را حفظ کنید.

ما معتقدیم که تلاش برای ایجاد تعهد و مقاومت در برابر سناریوها و اجرای مقیاس باید در یک تلاش جداگانه برنامه ریزی شود که مستقیماً به مدیرعامل گزارش می شود و با طراحی از اختلال در عملیات فعلی جلوگیری می کند. این تیم برنامه ریزی همچنین باید ارزیابی کند که زیرساخت های جدید و افراد ممکن است برای اجرای در برابر سناریوهای مختلف در فرآیندهای تجاری موجود مورد نیاز باشند و تشخیص دهند که قابلیت های کلیدی (به عنوان مثال ، برنامه ریزی مالی و تجزیه و تحلیل) ممکن است نیاز به منابع اضافی داشته باشد. با اولویت بندی مناسب ، تعهد رهبری و تغییر در مشوق های سازمانی ، ابتکارات جدید برنامه ریزی با اطمینان و سرعت قابل اجرا است.

بسیاری از رهبران مشاغل 2023 را ادامه چالش برانگیزترین تیم های مدیریت محیط زیست تا کنون و به دلایل خوبی می دانند. سناریوهایی که ما به اشتراک گذاشته ایم می تواند به شما کمک کند تا بینش از محیط های عملیاتی که می توانید با آن روبرو شوید ، فرصت ها و خطرات تعهدات شما را به شما ارائه دهد و در جایی که به نظم و قدرت برای تسریع در اجرای و ایجاد مقاومت نیاز دارید. آنها می توانند به شما کمک کنند اولویت های اصلی خود را تنظیم کرده و در یک جهان 3 × 3 که در آن عدم قطعیت ها ضرب می شود ، پیشرفت کنید.

مایکل بیرشان شریک ارشد در دفتر لندن مک کینزی است. Arvind Govindarajan شریک زندگی در دفتر بوستون است ، جایی که اندی وست شریک ارشد است. عزرا گرینبرگ شریک زندگی در استمفورد ، کانکتیکات ، دفتر است. Homayoun Hatami در حال مدیریت شریک زندگی جهانی مشتری و شریک ارشد در دفتر پاریس است. Sebastian Kohls یک شریک همکار در دفتر نیویورک است ، جایی که ایدا کریستنسن شریک ارشد است. ماریا دل مار مارتینز مورکز شریک ارشد در دفتر مادرید است. Asutosh Padhi شریک مدیریت مک کینزی برای آمریکای شمالی و شریک ارشد در دفتر شیکاگو است. و Sven Smit رئیس بینش و اکوسیستم ، رئیس موسسه جهانی مک کینزی و شریک ارشد در دفتر آمستردام است.

نویسندگان آرزو می کنند از Tera Allas ، Joe Basar ، John Kelleher ، Krzysztof Kwiatkowski ، Isabela Nassif ، Derek Schatz و Zachary Silverman و Neil Walker از اقتصاد آکسفورد تشکر کنند.

این مقاله توسط کتی مک لوگلین ، سردبیر ارشد دفتر کالیفرنیای جنوبی ویرایش شده است.