افزایش نرخ و کند شدن رشد ممکن است سهام را در سال 2023 خرد کند

اگر سال 2022 در مورد سفت شدن سیاست های پولی بود ، باید 2023 در مورد اثرات تجمعی سفت شدن و کند شدن رشد جهانی باشد. انتظارات تورم اکنون پایین تر می شود و اگرچه ممکن است در ابتدا مثبت به نظر برسد ، سهام از تورم بالا بهره می برد زیرا به تقویت فروش و رشد درآمد کمک می کند. با این حال ، با خنک شدن تورم ، رشد فروش و درآمد نیز کاهش می یابد ، که برای فشرده سازی نسبت سهام PE بیشتر کار می کند.

علاوه بر این ، احتمالاً نرخ ها تا زمانی که سیاست پولی محدود کننده باقی بماند ، افزایش می یابد ، این همان چیزی است که فدرال رزرو و بسیاری دیگر از بانکهای مرکزی می خواهند. سهام پایین تر حرکت کرده است و براساس آخرین اظهار نظر فدرال رزرو ، احتمالاً نرخ ها افزایش می یابد. برای این موضوع ، فدرال رزرو و بانک مرکزی اروپا اعلام کرده اند که آنها می خواهند شرایط مالی را محکم کنند ، که با افزایش نرخ ها اتفاق می افتد و قیمت سهام کاهش می یابد.

ممکن است نرخ ها دوباره در حال افزایش باشند

راننده بحرانی در سهام که در سال 2022 سقوط کرد ، افزایش نرخ بود. در حال حاضر ، نرخ ها دوباره در حال افزایش هستند و به نظر می رسد که آنها از محدوده معاملات فعلی خود خارج می شوند. این فقط برای نرخ های ایالات متحده اعمال نمی شود بلکه در سطح جهانی و وزن زیادی در سهام ما به پایان سال و سال جدید می پردازیم.

مهمترین حرکات ممکن است در انتهای طولانی تر منحنی عملکرد رخ دهد و از نظر نرخ خزانه 10 و 30 سال قابل توجه است. نرخ ده و 30 ساله تغییر در حرکت از پایین به بالاتر نشان داده است. عملکرد 10 ساله و RSI باعث کاهش رکودهای مهم شده است که می تواند منجر به افزایش 10 ساله به تقریباً 3. 8 ٪ شود.

علاوه بر این ، ما شاهد نمایش 30 ساله علائم حرکت در حال حرکت هستیم. شاخص قدرت نسبی برای 30 سال نیز از روند نزولی قابل توجهی برخوردار است. این نشان می دهد که حرکت از نرخ پایین به بالاتر در حال تغییر است و 30 سال می تواند تقریباً به 3. 8 ٪ افزایش یابد.

اما این حرکت بالاتر در نرخ ایالات متحده یک رویداد منزوی نیست زیرا نرخ 10 ساله آلمان نیز شروع به حرکت بالاتر کرده و بسیاری از ویژگی های مشابه ایالات متحده را نشان می دهد.

حرکات مشابه در ایتالیا ، پرتغال ، اسپانیا ، یونان ، انگلیس و سوئیس نیز رخ می دهد.

مهمتر از همه ، این نشان می دهد که نرخ ها به دلیل سیاست های بانک مرکزی در سراسر جهان ، نه فقط فدرال رزرو ، در حال حرکت هستند. در اصل ، بانک های مرکزی در حال تلاش برای محکم کردن شرایط مالی در سطح جهانی هستند تا به کاهش نرخ تورم و رشد آهسته جهانی کمک کنند.

نرخ رشد آهسته

این که آیا نرخ بازگشت به اوج آنها ممکن است حتی مهم نباشد. تأثیرات تجمعی سیاست جهانی پولی بیشترین تأثیر را در ارزیابی سهام و از همه مهمتر رشد جهانی خواهد داشت.

این انتظارات رشد نیز در حال کاهش است زیرا انتظارات تورم Breakeven در حال کاهش است. این انتظارات بر اساس تفاوت بین نرخ اسمی و نوک است. Breakeven تورم 5 ساله به 2. 23 ٪ کاهش یافته است ، که ممکن است خوب به نظر برسد زیرا انتظارات برای تورم کاهش می یابد. اما بخش بد این است که رشد فروش S& P 500 از افزایش تورم نیز سود می برد. بنابراین ، هنگامی که انتظارات تورم در حال کاهش است ، به این معنی است که رشد فروش برای سهام نیز احتمالاً کاهش می یابد.

S& P 500 و شرکت های آن از تورم دو سال گذشته بهره مند شدند زیرا با گسترش حاشیه ها منجر به رشد چشمگیر فروش و رشد درآمد شد. اما از آنجا که فروش کند و هزینه ها همچنان بالا می رود ، حاشیه عملیاتی باید شروع به کوچک شدن کند و بر درآمد تأثیر منفی بگذارد.

ضربهای PE بیشتر می شوند و یک مضاعف از نرخ بهره بالاتر و نرخ رشد پایین تر می شوند. نسبت PE از S& P 500 تمایل به پیش بینی نرخ رشد درآمد دارد. در این مرحله ، نسبت PE از S& P 500 از ماه مه در محدوده بین 16 تا 18 حرکت کرده است ، شاید منتظر بمانیم تا ببیند مرحله بعدی رشد درآمد به کجا می رود. در این مرحله ، روند رشد درآمد کمتر است.

نرخ های بالاتر در سال 2022 به سال 2023 ادامه خواهد یافت. اما تفاوت بزرگ در سال 2023 در این است که با محکم تر شدن بانک های مرکزی ، نرخ ها بیشتر می شوند ، رشد جهانی کند خواهد شد و با کند شدن رشد ، درآمد و درآمد را برای سهام کاهش می دهد ، در نهایت منجر می شودبرای پایین آمدن ارزش گذاری و پایین آمدن قیمت برای سهام.

با یک آزمایش دو هفته ای به خواندن بازارها بدون ریسک بپیوندید!

(*پیشنهاد آزمایشی رایگان در فروشگاه App موجود نیست)

ببینید که چرا خواندن بازارها یکی از سریعترین رشد خدمات بازار آلفا در سال 2022 بوده است.

خواندن بازارها به خوانندگان کمک می کند تا با ارائه ایده های سهام و به روزرسانی های بازار ، تمام سر و صدا را کاهش دهند.

این مقاله توسط نوشته شده است

33. 37K دنبال کننده s دنبال کردن رهبر خواندن بازارها برای سرمایه گذاران که به دنبال ماندن از بسته هستند ، طراحی شده است.

من مایکل کرامر ، بنیانگذار Mott Capital Management و خالق Reading The Markets ، یک سرویس SA Marketplace هستم. من بر روی مضامین و روندهای کلان طولانی تمرکز می کنم ، به دنبال سرمایه گذاری های رشد طولانی مدت موضوعی هستم و از داده های گزینه برای یافتن فعالیت غیرمعمول استفاده می کنم.

من بیش از 25 سال تجربه خود را به عنوان یک معامله گر خریدار ، تحلیلگر و مدیر نمونه کارها برای توضیح پیچ و تاب و چرخش بازار سهام و جایی که ممکن است در مرحله بعدی باشد ، استفاده می کنم. علاوه بر این ، من از داده های فروشندگان برتر برای تدوین تجزیه و تحلیل خود استفاده می کنم ، از جمله برآوردهای تحلیلگر و تحقیقات طرف فروش ، اخبار ، داده های گزینه های عمیق و سطح گاما.

افشای تحلیلگر: I/ما در هیچ یک از شرکتهای ذکر شده سهام ، گزینه یا موقعیت مشتق مشابه نداریم و هیچ برنامه ای برای شروع چنین موقعیت هایی در طی 72 ساعت آینده وجود ندارد. من این مقاله را خودم نوشتم و این نظرات خودم را بیان می کند. من جبران خسارت برای آن دریافت نمی کنم (غیر از جستجوی آلفا). من با هیچ شرکتی که سهام آن در این مقاله ذکر شده است ، هیچ رابطه تجاری ندارم.< Pan> من بیش از 25 سال تجربه خود را به عنوان یک معامله گر خریدار ، تحلیلگر و مدیر نمونه کارها برای توضیح پیچ و تاب و چرخش بازار سهام و جایی که ممکن است در مرحله بعدی باشد ، استفاده می کنم. علاوه بر این ، من از داده های فروشندگان برتر برای تدوین تجزیه و تحلیل خود استفاده می کنم ، از جمله برآوردهای تحلیلگر و تحقیقات طرف فروش ، اخبار ، داده های گزینه های عمیق و سطح گاما.

افشای تحلیلگر: I/ما در هیچ یک از شرکتهای ذکر شده سهام ، گزینه یا موقعیت مشتق مشابه نداریم و هیچ برنامه ای برای شروع چنین موقعیت هایی در طی 72 ساعت آینده وجود ندارد. من این مقاله را خودم نوشتم و این نظرات خودم را بیان می کند. من جبران خسارت برای آن دریافت نمی کنم (غیر از جستجوی آلفا). من با هیچ شرکتی که سهام آن در این مقاله ذکر شده است ، هیچ رابطه تجاری ندارم. من بیش از 25 سال تجربه خود را به عنوان یک معامله گر خریدار ، تحلیلگر و مدیر نمونه کارها برای توضیح پیچ و تاب و چرخش بازار سهام و جایی که در آن استفاده می کنم ، استفاده می کنمممکن است بعدی باشد. علاوه بر این ، من از داده های فروشندگان برتر برای تدوین تجزیه و تحلیل خود استفاده می کنم ، از جمله برآوردهای تحلیلگر و تحقیقات طرف فروش ، اخبار ، داده های گزینه های عمیق و سطح گاما.

افشای تحلیلگر: I/ما در هیچ یک از شرکتهای ذکر شده سهام ، گزینه یا موقعیت مشتق مشابه نداریم و هیچ برنامه ای برای شروع چنین موقعیت هایی در طی 72 ساعت آینده وجود ندارد. من این مقاله را خودم نوشتم و این نظرات خودم را بیان می کند. من جبران خسارت برای آن دریافت نمی کنم (غیر از جستجوی آلفا). من با هیچ شرکتی که سهام آن در این مقاله ذکر شده است ، هیچ رابطه تجاری ندارم.