تابلوها از شوک های بیشتر به بازارهای مالی هشدار می دهند

مدیران پیشرو شرکت ها مدل های تجاری تست استرس هستند ، کنترل دقیق هزینه ها و محکم کردن بررسی های بهداشتی بر روی مشتریان و تأمین کنندگان در میان افزایش نرخ بهره ، فروپاشی بانک های برون مرزی و تنش های ژئوپلیتیکی.

پل اوسلیوان ، رئیس ANZ ، پس از عدم موفقیت بانک سیلیکون ولی و اعتبار سوئیس ، در ماه گذشته سرمایه گذاران را لرزاند.

آقای اوسلیوان گفت: عدم موفقیت SVB یادآوری این است که پس از بیش از یک سال افزایش نرخ بهره ، اختلالات بیشتر در بازار امکان پذیر است.

آقای اوسالیوان گفت: "عدم موفقیت شانزدهمین بانک بزرگ ایالات متحده ، یادآوری این است که وقتی بانک های مرکزی به سرعت در حال افزایش نرخ بهره برای مقابله با سطح تورم هستند که هنوز هم در بسیاری از اقتصادهای پیشرفته از جمله استرالیا بسیار بالاتر از هدف هستند ، می توانند به سرعت تحول پیدا کنند."گفت

وی گفت: "من بدبین تر نیستم ، اما مطمئناً بیشتر آگاه هستم که وقتی مشکلات به سطح می روند ، در مرحله چرخه اقتصادی هستیم."

تبلیغ

اظهارات آقای اوسالیوان از کسانی که از خزانه دار جیم چالمرز هستند ، که روز سه شنبه هشدار داد که نرخ بهره بالاتر "آسیب پذیری هایی را در بخش هایی از سیستم بین المللی بانکی در معرض خطر قرار داده است و این به چالش های قابل توجه تورم مداوم ، کند شدن رشد جهانی و تأثیرات آن اضافه شده است. جنگ در اوکراین ".

صندوق بین المللی پول انتظار دارد که اقتصاد استرالیا امسال فقط 1. 6 درصد گسترش یابد و از پیش بینی قبلی خود 1. 9 درصد کاهش یابد. وی افزود: شانس فرود سخت برای اقتصاد جهانی به شدت افزایش یافته است ، با پیش بینی می شود که تورم برای طولانی تر ماندن و خطرات در بخش مالی در میان سقوط ناشی از فروپاشی SVB بیشتر شود.

در پاسخ به نظرسنجی پالس مدیران رئیس ، رئیس ANZ گفت که وام دهنده مستقر در ملبورن سلامت مالی مشتریان را بررسی کرده است که گمان می رود در معرض خطر افزایش نرخ بیشتر باشد و روند تصویب را برای مشتریان جدید محکم کند.

آقای اوسلیوان گفت: "گزارش تشدید و همچنین مصوبات و نظارت های اضافی برای ترتیبات جدید بانکداری مشتری و همچنین برای موقعیت هایی که تغییراتی در تنظیمات مشتری موجود ایجاد می شود ، اجرا شده است."

"ما به عنوان یک بانک ، ما برنامه ریزی سناریوی منظم و ارزیابی ریسک طرف مقابل را انجام می دهیم. آنها کاملاً اصلی برای آنچه ما انجام می دهیم هستند.

تبلیغ

وی گفت: "هنگامی که دوره بی ثبات اخیر برای بخش جهانی بانکی و بازارهای مالی شروع به کار کرد ، ما اقدامات دیگری را برای تقویت رویکرد خود انجام دادیم ، دقیقاً مانند آنچه که برای پرداختن به عدم اطمینان در هنگام COVID انجام دادیم. درست همانطور که ما در طول COVID انجام دادیم ، مدیریت روزانه برای بحث در مورد مسائل نوظهور ، تماس های روزانه ای را برگزار کرده است ، که یک کمیته فرعی هیئت مدیره به طور مرتب به آن می پیوندد. "

اندرو فریزر ، رئیس اعتماد بازنشستگی استرالیا گفت: این صندوق همچنین برای طیف گسترده ای از سناریوهای اقتصادی برنامه ریزی کرده است.

آقای فریزر ، که یک خزانه دار سابق کوئینزلند است ، گفت: "ما طیف وسیعی از برنامه ریزی سناریو را انجام داده ایم و به عنوان یک سرمایه گذار جهانی ، تعامل بازارهای مالی ، تحولات ژئواستراتژیک و اصول مانند انتقال انرژی و دکربن سازی می تواند برای تولید سناریوهای پیچیده ترکیب شود."بشر

جف برونزدون ، رئیس شرکت ضایعات فلزی Sims Metals و Gail Pemberton ، رئیس شرکت لیزینگ خودرو Eclipx Group ، گفتند که شرکت های آنها همچنین در حال آزمایش مجدد فرضیات اقتصادی زیر مدل های تجاری خود هستند.

"سناریوهای نزولی"

آقای برونسون گفت: "ما در حال تهیه بودجه های مالی 2024 هستیم که شامل طیف وسیعی از سناریوهای نزولی با استراتژی های کاهش برای رسیدگی به موارد نزولی خواهد بود."

تبلیغ

خانم پمبرتون افزود: "با توجه به چشم انداز فعلی اقتصاد کلان ، مدیریت یک تمرین را در مورد نحوه اجرای سازمان متفاوت در یک محیط رکود اقتصادی انجام داد.

"من فکر می کنم که حاکمیت خوبی است که از مدیریت بخواهیم برنامه های عملی را توسعه داده ، تمرین و حفظ کند که شرکت بتواند در یک محیط عملیاتی متفاوت به ویژه هنگامی که نوسانات و عدم اطمینان زیادی در اقتصاد وجود دارد ، اجرا کند و شرایط می تواند به سرعت تغییر کند."

جان مولن ، رئیس Telecoms Behemoth Telstra و Logistics Brambles ، گفته است که مدیریت در هر دو گروه فرضیات موجود در چشم انداز بقیه سال جاری و همچنین برنامه های میان مدت را آزمایش می کند ، "با توجه به تورم جهانی و پتانسیل هاشرایط رکود اقتصادی ".

مدیریت هزینه ها بیشتر

گراهام گلداسمیت ، رئیس SEEK گفت: مدیریت در استخدام آنلاین ، فرضیات بدبینانه تر را که زیر مدل تجاری خود است ، آزمایش نمی کند ، اما گفت که این گروه کنترل هزینه های سخت تری را تحریک کرده است.

تبلیغ

وی گفت: "ما هزینه های بیشتری را مدیریت می کنیم و از آنجا که این اوج سال یک پروژه بزرگ IT است ، هزینه ها به طور طبیعی در FY24 کاهش می یابد ، اما ما اگر این کار درستی باشد ، سرمایه گذاری خود را برای آینده تجارت ادامه خواهیم داد."آقای گلداسمیت گفت.

ANZ گفت با توجه به محیط تورمی ، هزینه های آن را نیز محکم مدیریت می کند. آقای OSullivan به دور از اینکه بتواند قیمت ها را به مشتریان افزایش دهد تا هزینه های ورودی بالاتر را منعکس کند ، این بانک تحت عنوان "تخفیف و رقابت قابل توجه" قرار داشت.

علیرغم فروپاشی بانک ایالات متحده و اروپا و چشم انداز ضعیف تر برای رشد جهانی ، آقای اوسلیوان گفت سطح پایین بدهی شرکت ها ، بازیابی پس از سرمایه گذاری چین و سلامت کلی سیستم بانکی ایالات متحده از جمله دلایلی است که نسبت به اقتصاد استرالیا خوش بین است.

آقای اوسلیوان گفت: "بانک های مرکزی باید تقاضا را بیشتر با عرضه مطابقت دهند ، اما ما نباید برخی از عوامل مثبتی را که ممکن است در این چرخه نیز تأثیر بگذارد ، از دست بدهیم."

وی گفت: "مصرف کنندگان استرالیا ، در کل ، بیش از یک دهه در وضعیت قوی تری قرار دارند و بخش شرکت ها یکی از پایین ترین سطح بدهی در G20 را دارند."

وی گفت: "چین از سه سال محدودیت های مربوط به Covid در حال بهبودی است ، و به نظر می رسد آسیا به طور گسترده ای کمتر از عدم تعادل خارجی یا داخلی که اغلب پایان زودرس به رشد اقتصادی منطقه را به همراه داشته است.

تبلیغ

آقای اوسلیوان گفت: "در حالی که سؤالات قانونی در مورد چگونگی تنظیم برخی از بانکهای کوچکتر ایالات متحده وجود دارد ، زیرا سهم شیر از بانکهای بزرگ جهانی ، سطح سرمایه بالاترین در تاریخ مدرن و کیفیت ترازنامه ها بسیار قوی تر است."بشر

فرودهای نرم "آسان نیستند"

روسای دیگر به همین ترتیب با احتیاط نسبت به چشم انداز اقتصادی خوش بین بودند.

وی گفت: "در حالی که من انتظار دارم که اقتصاد با نرخ های بالاتری که اکنون بر روی ما قرار دارد ، کند شود ، من با توجه به وانت شدید در رشد جمعیت در استرالیا ، تأثیر تحریک آمیز ارز پایین و مثبت مداوم بالاتر از کالای مورد انتظار در ابتدا خوش بین می ماند. قیمت ها ، گفت: "کریگ دراموند ، رئیس اپراتور جاده عوارض Transurban.

خانم پمبرتون گفت: "ما به نظر می رسد که به پایان چرخه افزایش نرخ فعلی نزدیک شده ایم که امیدوارم شرایط دیگری را مانند ما که اخیراً در بخش های بانکی اروپا و ایالات متحده دیده ایم ، کاهش دهد."

تبلیغ

رابرت کای ، رئیس خرده فروش فست فود کالینز ، گفت: "در جبهه جهانی ، تورم احتمالاً از طریق تعادل سال تقویم ادامه خواهد یافت اما در پایان سال مالی و فراتر از آن باعث خوش بینی می شود."

با این حال ، آقای فریزر گفت که وی به این دلیل که فرودهای نرم "آسان نیستند" و "بانکهای مرکزی در سراسر جهان در این مرحله از چرخه ، آن را در حال پیشرفت هستند ، بدبین تر شده است.

آقای گلدسمیت گفت که وی در سال 2024 نسبت به اقتصاد محتاط است.

وی گفت: "احساس ما این است که در ابتدای سال برخی از نارضایتی ها وجود داشته است ، اما تأثیر نرخ های بالاتر ، هرچند که به تأخیر افتاده است ، اکنون شروع به نیش زدن می کند. با این حال ، با باقی ماندن اشتغال ، ما واقعاً در قلمرو ناشناخته ای هستیم که تأثیر واقعی بر اقتصاد را دارد. "

سالی پاتن رئیس را ویرایش می کند ، و در مورد مسائل مربوط به محل کار می نویسد. او سردبیر خدمات مالی و سردبیر امور مالی شخصی AFR ، Age and The Sydney Moing Herald بود. وی اخبار تجاری را برای تایمز لندن ویرایش کرد. با سالی در توییتر ارتباط برقرار کنید. ایمیل سالی را به آدرس spatten@afr. com ایمیل کنید