تجارت اولین گزینه خود را انجام دهید

مارک ولفنجر بیش از دو دهه یک سازنده بازار در بورس گزینه های هیئت مدیره شیکاگو (CBOE) بود. او چندین کتاب از جمله "راهنمای تازه کار گزینه ها" را در حال حاضر در نسخه دوم خود تألیف کرده است. ولینگر دارای مدرک لیسانس از کالج بروکلین و دکتری است. در شیمی از دانشگاه شمال غربی.

مایکل بویل یک متخصص مالی باتجربه است و بیش از 10 سال با برنامه ریزی مالی ، مشتقات ، سهام ، درآمد ثابت ، مدیریت پروژه و تجزیه و تحلیل کار می کند.

Larry Washbu / Getty Images

شما می دانید که گزینه چیست و معتقدید که می دانید چگونه کار می کند ، اما لطفاً قبل از قرار دادن پول خود در معرض خطر ، صبر و شکیبایی را نشان دهید. شما با پیش بینی در حال ترکیدن هستید و نمی توانید صبر کنید تا شروع به جمع آوری پول کنید. با این حال ، این کار آسانی نیست. در اینجا نگاهی به مشکلات گزینه های خرید قبل از آماده شدن برای تجارت می پردازیم.

غذای اصلی

• معامله گران باید با دقت در نظر بگیرند که چگونه جزئیات گزینه مانند قیمت اعتصاب ، تاریخ انقضا و نوسانات ضمنی بر سود (یا ضرر) بالقوه آنها تأثیر می گذارد.
• مبتدیان ممکن است وسوسه شوند که گزینه های مختلف ارزان قیمت و خارج از پول (OTM) را بخرند ، در حالی که در عوض باید گزینه های کمتری را که به قیمت اعتصاب نزدیکتر هستند ، هزینه بیشتری بپردازند.
• سهام با خلاء تجارت نمی کند ، بنابراین بازار وسیع تری را از دست ندهید.

یک نمونه معمولی از خرید گزینه های تماس

سهام مورد علاقه شما (FAVR) در حال حاضر 42. 50 دلار است و شما عاشق چشم انداز آن هستید. شما فقط می دانید که FAVR به زودی بیش از 50 دلار برای هر سهم معامله خواهد کرد. بر اساس آن پیش بینی ، شما یک حساب کارگزاری باز می کنید و 10 گزینه تماس FAVR را خریداری می کنید. آنها در 90 روز منقضی می شوند و 50 دلار برخورد می شوند (یعنی قیمت اعتصاب 50 دلار است). به سختی می توانید صبر کنید تا پول را ببینید.

چه اتفاقی می افتد؟معمولاً روز انقضا فرا می رسد و گزینه ها بی ارزش می شوند. معامله گر گزینه های جدید و جدید (به همراه بسیاری از معامله گران باتجربه که باید بهتر می دانستند) هر پنی سرمایه گذاری شده را از دست می دهد.

بخش واقعاً غم انگیز این است که تمایل شما درست روی پول بود. Favr بالاتر حرکت کرد و 90 روز پس از خرید گزینه شما ، قیمت بازار 46 دلار بود. تنها مشکل این است که شما به درستی افزایش قیمت را پیش بینی کرده اید اما هنوز هم پول خود را از دست داده اید. به اندازه کافی بد است که پیش بینی خود را اشتباه کنید ، اما از دست دادن پول در هنگام صحیح بودن نتیجه بد است ، اما هنوز هم در دنیای گزینه ها همیشه اتفاق می افتد.

متأسفانه ، این یک نتیجه مشترک است ، بنابراین قبل از خرید گزینه ها ، لطفاً مواردی را در نظر بگیرید که باید در مورد گزینه ها درک کنید. هدف در اینجا این است که شما را از اطلاعات حیاتی آگاه کنیم. جزئیات می توانند منتظر بمانند تا درک بهتری از مفاهیم اساسی گزینه ها داشته باشید.

کسب سود

بسیاری از عوامل به قیمت یک گزینه می روند. یک معامله گر نمی تواند به سادگی "تماس" بخرد و انتظار دارد با افزایش قیمت سهام درآمد کسب کند. خیلی بیشتر درگیر است. مشکل این است که معامله گران با نام تجاری جدید از سایر عواملی که بر تجارت تأثیر می گذارد سود کسب می کند یا از دست دادن پول می پردازند ، بی اطلاع هستند.

شما انتظار دارید که قیمت سهام افزایش یابد (به عنوان مثال ، شما صعودی هستید) ، اما انتظار دارید که قیمت تغییر کند؟آیا براساس تاریخ قیمت FAVR منطقی است که انتظار داشته باشیم سهام در 90 روز به 50 دلار (افزایش تقریبا 18 ٪) منتقل شود؟

سابقه متوسط تغییر قیمت روزانه سهام (نوسانات) سرنخ خوبی برای پاسخ صحیح فراهم می کند. اگر میانگین حرکت قیمت سهام در روز 0. 05 دلار در روز باشد ، گزینه های تماس (OTM) با قیمت اعتصاب 50 دلار است. با این حال ، این یک بازی معقول است که میانگین تغییر قیمت سهام روزانه 0. 50 دلار در روز است. از اینکه قیمت سهام در گذشته چقدر بی ثبات بوده است آگاه باشید.

قیمت اعتصاب

با وجود این واقعیت که این انتخاب بسیاری از معامله گران است ، خرید گزینه های OTM لازم نیست. آنها معتقدند پیش بینی آنها به حقیقت می پیوندد ، و آنها می خواهند ارزان ترین گزینه ها را خریداری کنند ، احتمالاً به این دلیل که بیشتر معامله گران گزینه دست کم می خواهند "گزینه های زیادی" از گزینه ها داشته باشند نه فقط چند مورد.

این شبیه به فرایند فکر است که باعث می شود کسی بلیط قرعه کشی بخرد. شانس ممکن است وحشتناک باشد ، اما احتمال بازپرداخت عظیم برای مقاومت در برابر آن است. براساس داده های نوسانات ، گزینه هایی را بخرید که شانس خوبی برای حضور در پول در تاریخ بعدی داشته باشید (قبل از منقضی شدن گزینه ها). بنابراین ، خرید تماس های FAVR با 40 دلار ، 42. 5 دلار (در صورت وجود چنین گزینه هایی) یا 45 دلار منطقی خواهد بود.

تصمیم گیری در مورد پرداخت هزینه برای گزینه ها نیاز به تجربه تجارت دارد ، اما شما باید از چندین مورد آگاه باشید.

• آیا قیمت گزینه معقول بود ، یا نوسانات ضمنی این گزینه خیلی زیاد بود؟
• آیا خرید این گزینه ها با این قیمت به شما فرصتی عادلانه داده است که براساس انتظار شما برای افزایش قیمت ، پول کسب کنید؟
• آیا پیشنهاد پیشنهاد بیش از حد گسترده بود؟تجارت گسترده برای تجارت دشوارتر است. آیا در پرداخت قیمت سؤال اشتباه کردید؟شما همیشه باید سعی کنید بهتر عمل کنید؟

نگه داشتن بیش از حد طولانی

هنگام خرید آپشن، برنامه ریزی نکنید که آنها را تا زمان انقضا نگه دارید. گزینه ها دارایی ها را هدر می دهند، و برنامه شما باید شامل خروج از تجارت به محض اینکه امکان پذیر شد باشد. به راحتی می توان عاشق یک معامله گزینه سودآور شد و آن را حفظ کرد و به دنبال سود بسیار بیشتر بود. اجازه ندهید چنین اتفاقی بیفتد. گاهی اوقات شما سود هدف را به دست می آورید. در مواقع دیگر به معنای دست کشیدن از معامله و فروش گزینه ها در حالی که هنوز ارزش دارند. اگر قیمت سهام به هدف شما برسد (یا نزدیک به آن قیمت هدف باشد)، وقت آن است که سود خود را بردارید و گزینه را بفروشید.

بازار سهام

آیا این زمان خوبی برای ساخت چنین نمایش صعودی بود؟آیا فکر می کنید بازار سهام در حال صعود است؟اکثر سهام در خلاء حرکت نمی کنند و افزایش و سقوط آنها به عملکرد سایر سهام بستگی دارد. به عبارت دیگر، آیا بازار صعودی است یا نزولی؟

آیا همه این عوامل را در نظر گرفتید؟آیا هیچ کدام را در نظر گرفتید؟نکته اصلی این است که اگر به هر یک از عوامل توجه نکنید، شانس شما برای کسب درآمد کمتر می شود و از دست دادن کل سرمایه گذاری شما محتمل ترین نتیجه خواهد بود (مخصوصاً هنگام خرید گزینه های OTM).

داشتن باور قوی مبنی بر اینکه بازار بالاتر یا پایین تر خواهد رفت کافی نیست. هنگام خرید گزینه ها، قیمت اختیار معامله تأثیر زیادی بر سودآوری بالقوه معامله دارد و اغلب بیش از تغییر در قیمت سهام پایه اهمیت دارد. بنابراین، شما نباید بیش از حد (بر اساس نوسانات ضمنی) برای گزینه های خود پرداخت کنید.

بسیار مهم است که تشخیص دهید هنگام خرید آپشن ها چقدر از دست دادن پول آسان است. اکثر معامله گران فقط به این فکر می کنند که "چقدر می توانم درآمد کسب کنم؟"لطفا از استفاده از گزینه های قمار خودداری کنید.

سوالات متداول (سؤالات متداول)

چگونه می توانید معاملات گزینه ها را یاد بگیرید و تمرین کنید؟

برخی از کارگزاری ها حساب های عملی ویژه ای را ارائه می دهند که به عنوان حساب های "تجارت کاغذی" یا "دمو" شناخته می شوند. این حساب ها با پول وانمودی برای انجام معاملات فرضی تامین می شوند. این یک راه عالی برای آزمایش محصولات و استراتژی های جدید است تا اطمینان حاصل شود که قبل از اینکه پول واقعی را به خطر بیندازید، سودآور هستید.

معاملات باینری آپشن چیست؟

گزینه های باینری، مانند موارد ارائه شده توسط Nadex، اساساً اظهاراتی هستند که معامله گران در مورد آنها موضع می گیرند. اینها با گزینه های سهام استاندارد یا ETF بسیار متفاوت هستند. بسیاری از گزینه های باینری شامل قیمت و شاخص سهام، کالا یا جفت ارز هستند، اما می توانند به رویدادهای اقتصادی مانند ارقام اشتغال نیز مربوط باشند. به عنوان مثال، یک گزینه باینری می تواند چیزی شبیه به "آیا قیمت هر اونس طلا در ساعت 1:30 بعد از ظهر بالای 1800 دلار خواهد بود؟"معامله گرانی که می خواهند به «بله» پاسخ دهند، گزینه باینری را می خرند، و اگر اینطور باشد، به آن معامله گران سود پرداخت می شود. معامله گران همچنین می توانند با فروش گزینه های باینری و باز کردن یک موقعیت کوتاه به بیانیه پاسخ «نه» بدهند.