مشاوره سرمایه گذاری وارن بافت: برای نتایج بلند مدت بهتر از جوانب مثبت و با صندوق های کم هزینه استفاده کنید

وارن بافت در نامه سالانه خود به سهامداران برکشایر هاتاوی ، برخی از مشاوره های سرمایه گذاری صحیح را برای سرمایه گذار متوسط و غیر حرفه ای ارائه می دهد ، و توضیح می دهد که چگونه آنها معمولاً می توانند از "دانشمند" ، مدیران صندوق های حرفه ای بالا ، مشاوران مالی و فعالانه عمل کنند. صندوق های مدیریت شده ، با سرمایه گذاری منفعلانه در صندوق های کم هزینه مانند صندوق شاخص Vanguard S & P500 (نسبت هزینه سالانه تنها 0. 05 ٪ یا 50 دلار در هر 100000 دلار سرمایه گذاری):

بیشتر سرمایه گذاران مطالعه چشم اندازهای تجاری را در اولویت زندگی خود قرار نداده اند. اگر خردمند باشد ، آنها نتیجه می گیرند که آنها به اندازه کافی در مورد مشاغل خاص نمی دانند تا قدرت درآمد آینده خود را پیش بینی کنند. من خبرهای خوبی برای افراد غیر حرفه ای دارم: سرمایه گذار معمولی به این مهارت احتیاج ندارد. در کل ، تجارت آمریکایی با گذشت زمان به طرز شگفت انگیزی انجام داده است و به این کار ادامه خواهد داد (هرچند مطمئناً ، در متناسب و شروع غیرقابل پیش بینی).

در قرن بیستم ، شاخص صنعتی داو جونز از 66 تا 11497 پیشرفت کرد و جریان افزایش سود سهام را برای بوت شدن پرداخت کرد (به نمودار بالا مراجعه کنید). قرن بیست و یکم شاهد دستاوردهای بیشتر خواهد بود ، تقریباً مطمئناً قابل توجه است. هدف غیرحرفه ای نباید انتخاب برندگان باشد-نه او و نه "یاران" او نمی توانند این کار را انجام دهند-بلکه باید این باشد که صاحب یک مقطع از مشاغل باشد که در کل موظف به خوبی عمل کنند. صندوق شاخص S& P 500 کم هزینه به این هدف دست می یابد.

خطر اصلی این است که سرمایه گذار ترسو یا آغازین در زمان غرق شدن شدید وارد بازار می شوند و در صورت بروز ضررهای کاغذی دچار سرخوردگی می شوند. پادزهر این نوع اشتباهات برای یک سرمایه گذار برای جمع آوری سهام در طی یک دوره طولانی است و هرگز وقتی که این خبر بد است و سهام از اوج خود برخوردار نیست ، هرگز به فروش نمی رسد. پیروی از این قوانین ، سرمایه گذار "بدون دانش" که هم هزینه های خود را متنوع می کند و هم حداقل نگه می دارد ، تقریباً برای دستیابی به نتایج رضایت بخش است. در واقع ، سرمایه گذار ناخوشایند که در مورد کاستی های خود واقع بینانه است ، احتمالاً نتایج طولانی مدت بهتری نسبت به حرفه ای دانش که حتی از یک ضعف واحد کور است ، به دست می آورد.

اگر "سرمایه گذاران" به طرز وحشیانه ای زمین های کشاورزی را به یکدیگر خریداری و فروخته باشند ، نه بازده و نه قیمت محصولات آنها افزایش می یابد. تنها نتیجه چنین رفتاری در درآمد کلی حاصل از جمعیت مزرعه به دلیل هزینه های قابل توجهی که به دنبال مشاوره و خواص تغییر یافته است ، کاهش می یابد.

با این وجود ، هم از افراد و هم نهادها دائماً خواسته می شوند كه توسط كسانی كه از مشاوره یا تأثیر معاملات سود می برند ، فعال باشند. هزینه های اصطکاک حاصل می تواند بسیار زیاد باشد و برای سرمایه گذاران در کل ، بدون سود. بنابراین پچ پچ را نادیده بگیرید ، هزینه های خود را حداقل نگه دارید و همانطور که در یک مزرعه هستید در سهام سرمایه گذاری کنید.

پول من ، باید اضافه کنم ، جایی است که دهان من است: آنچه در اینجا توصیه می کنم اساساً با دستورالعمل های خاصی که در خواست خود گذاشته ام یکسان است. یکی از Bequest تصریح می کند که پول نقد به نفع همسرم به یک متولی تحویل داده می شود. توصیه من به متولی نمی تواند ساده تر باشد: 10 ٪ از پول نقد را در اوراق قرضه دولت کوتاه مدت و 90 ٪ در صندوق شاخص S& P 500 بسیار کم هزینه قرار دهید..

نماینده مجلس: توجه داشته باشید که در حالی که وارن بافت و برکشایر هاتاوی در 39 سال از 49 سال گذشته ، شاخص S& P500 را از آن خارج کرده اند ، شاخص S& P500 در 7 از 15 سال گذشته از برکشایر هاتاوی خارج شده است و چهار نفر از آخرینپنج سال. سال گذشته ، بازده شاخص S& P500 از 32. 4 ٪ تقریباً دو برابر بازگشت برکشایر هاتاوی 18. 2 ٪ بود.