تاریخ تجارت الگوریتمی ، تجارت HFT و اخبار

1602 - بورس اوراق بهادار آمستردام

تخمین زده می شود 70 ٪ از سهام ایالات متحده در سال 2013 توسط معاملات خودکار حساب شده است. به گفته تحلیلگران ، تجارت الگوریتمی برای یک سوم از کل حجم سهام نقدی هند و تقریبا نیمی از حجم در بخش مشتقات حساب می کند. در حالی که یکی از بحث برانگیزترین مباحث در اخبار مالی است ، HFT به طور گسترده ای در حال استفاده است و تا به حال در حال گسترش در بین بازارهای نوظهور است. بگذارید به تاریخچه این تکنیک تجارت محور فناوری و خطرات ناشی از آن نگاه کنیم.

تنظیم بورس اوراق بهادار

برای شروع از همان آغاز تاریخ تجارت ، چهار قرن به 1602 برمی گردیم.

بازار ثانویه VOC (شرکت هلندی شرقی هند یا Vereenigde Oost-Indische Compagnie) در دهه اول قرن هفدهم آغاز شد. شرکت هلند هند شرقی در سال 1602 تحول آمستردام را از یک شهر بازار منطقه ای به یک مرکز مالی غالب آغاز کرد. با معرفی سهام به راحتی قابل انتقال ، در طی روزها خریداران شروع به تجارت آنها کردند. به زودی عموم مردم درگیر انواع معاملات پیچیده از جمله جلو ، آینده ، گزینه ها و حملات خرس بودند و تا سال 1680 ، تکنیک های مستقر در بازار آمستردام به همان اندازه که امروز تمرین می کنیم پیچیده بودند.

شروع اولیه در تجارت با فرکانس بالا

معاملات فرکانس بالا همه چیز در مورد افزایش سرعت سفر اطلاعات است. یک معامله گر HFT از نوآوری های فنی برش استفاده می کند تا اطلاعات را سریعتر از هر کس دیگری بدست آورد و سپس بتواند سفارش معاملات خود را سریعتر از هر کس دیگری اجرا کند. جالب اینجاست که پدیده تحویل "اطلاعات سریع" به قرن 17 باز می گردد. حکایات جالب در مورد ناتان مایر روچیلد در مورد پیروزی دوک ولینگتون بر ناپلئون در واترلو قبل از دولت لندن آگاهی دارد.

جولیوس روتر ، بنیانگذار تامسون رویترز ، در قرن نوزدهم از ترکیبی از فناوری از جمله کابل های تلگراف و ناوگان کبوترهای حامل برای اجرای یک سیستم تحویل خبری استفاده کرد. در این پست می توانید همه چیز را در مورد شبکه های ارتباطی رویترز بخوانید که اولین نوآوری تجارت فرکانس بالا در تاریخ را توصیف می کند.

رشد بازار سهام در قرن بیستم

راسل ناپیر می گوید: "بزرگترین تغییرات ساختاری در بازار سهام ایالات متحده احتمالاً از بین رفتن راه آهن از حدود 1900 تا 1929 و سپس افزایش بخش مالی از حدود سال 1982 تا 2007 بود."

تاریخچه بورس اوراق بهادار تاریخ اقتصاد در حال تغییر است.

رایانه سازی جریان سفارش در بازارهای مالی در اوایل دهه 1970 آغاز شد ، با این که برخی از نشانه ها معرفی سیستم "چرخش سفارش تعیین شده" بورس نیویورک (DOT و بعداً Superdot) است ، که سفارشات را به صورت الکترونیکی به سمت پست معاملاتی مناسب هدایت می کند ،که آنها را به صورت دستی اجرا کرد."باز کردن سیستم گزارش دهی خودکار" (OARS) به متخصص در تعیین قیمت باز شدن بازار (SOR ؛ مسیریابی سفارش هوشمند) کمک کرد.

سیستم های نوآورانه بازار در سال 1983 توسط مایکل بلومبرگ راه اندازی شد. در سال 1981 ، مایکل بلومبرگ که شریک عمومی برادران سالومون بود به عنوان تسویه حساب مشارکت 10 میلیون دلار داده شد. با طراحی سیستم های مالی رایانه ای داخلی برای Salomon Bloomberg سیستم های نوآورانه بازار خود (IMS) را ساخت. مریل لینچ 30 میلیون دلار در IMS سرمایه گذاری کرد تا به تأمین مالی توسعه سیستم رایانه ای ترمینال بلومبرگ کمک کند و تا سال 1984 ، IMS در حال فروش ماشین آلات به همه مشتری های مریل لینچ بود.

تحول اجتماعی و تکنولوژیکی موضوعی مکرر در تاریخ بشر و با گسترش بازار سهام است.

شروع تجارت الگوریتمی

بازارهای مالی با اجرای کاملاً الکترونیکی و شبکه های ارتباطی الکترونیکی مشابه در اواخر دهه 1980 و 1990 توسعه یافته است. در ایالات متحده آمریکا ، اعشار ، که حداقل اندازه تیک را از 1/16 دلار (0. 0625 دلار آمریکا) به 0. 01 دلار برای هر سهم تغییر داده است ، ممکن است تجارت الگوریتمی را تشویق کند زیرا با اجازه تفاوت های کمتری بین پیشنهاد و پیشنهاد قیمت ها ، ریزساختار بازار را تغییر داده و قیمت های ارائه شده، کاهش مزیت تجارت سازندگان بازار ، در نتیجه نقدینگی بازار افزایش می یابد.

تا سال 1998 کمیسیون اوراق بهادار و بورس اوراق بهادار (SEC) صرافی های الکترونیکی مجاز راه را برای تجارت با فرکانس بالا رایانه ای هموار می کند. HFT توانست 1000 برابر سریعتر از یک انسان را انجام دهد. و از آن زمان تجارت با فرکانس بالا (HFT) گسترده شده است.

رونق تجارت با فرکانس بالا

تا سال 2001 ، معاملات HFT چند ثانیه اجرا داشت. تا سال 2010 این امر به میلی ثانیه ، حتی میکرو ثانیه و متعاقباً نانو ثانیه در سال 2012 کاهش یافته بود. در اوایل دهه 2000 تجارت با فرکانس بالا کمتر از 10 ٪ از سفارشات سهام را به خود اختصاص داد ، اما این به سرعت رشد کرده است. بین سالهای 2005 و 2009 ، طبق میزان تجارت با فرکانس بالا NYSE 164 ٪ رشد داشته است.

تصادف ناگهانی

56 ٪ از معاملات سهام در ایالات متحده توسط HFT تا سال 2010 انجام شده است. در تاریخ 6 مه 2010 ، فروش رایانه ای به ارزش 4. 1 میلیارد دلار باعث سقوط فلش مه شد ، جایی که داو جونز در یک روز معاملاتی 1000 امتیاز کاهش داد. نزدیک به 1 تریلیون دلار قبل از بازیابی لحظات بعد ، از ارزش بازار و همچنین افت 600 امتیاز در یک بازه زمانی 5 دقیقه ای پاک شد. SEC و CFTC تا حد زیادی شرکت های HFT را برای این تصادف مقصر دانستند.

نوآوری در فناوری تجارت

2011 ، سال راه اندازی فناوری تجارت نانو را مشخص کرد. یک شرکت به نام FixNetix یک میکروچیپ ایجاد کرد که می تواند معاملات را در نانو ثانیه انجام دهد ، که برابر با یک میلیاردم ثانیه است:

1 نانو ثانیه = 0. 000000001 ثانیه

طلوع تجارت مبتنی بر اخبار

سپتامبر 2012 DataMinr یک سرویس کاملاً جدید با سرمایه گذاری 30 میلیون دلاری راه اندازی می کند ، که جریان رسانه های اجتماعی را به سیگنال های معاملاتی عملی تبدیل می کند. این به گزارش آخرین اخبار تجاری تا 54 دقیقه سریعتر از پوشش خبری معمولی کمک می کند. این پلتفرم قادر به شناسایی تعدادی از "روند میکرو" متمایز بود که می تواند بینش های منحصر به فردی را در اختیار مشتریان قرار دهد و به آنها کمک کند پیش بینی کنند که جهان ممکن است به زودی روی آن متمرکز شود. برخی از این سیگنال ها عبارتند از:-پچ پچ در زمین ، واکنشهای محصول مصرفی ، تغییر بحث در جوامع آنلاین طاقچه و الگوهای رشد و پوسیدگی در توجه عمومی.

تشخیص الگوهای زبانی و انتشار در بیش از 340 میلیون پیام به اشتراک گذاشته شده در توییتر روزانه برخی از ویژگی های موتور تحلیلی در زمان واقعی است که مجموعه ای از توییت های عمومی را پردازش می کند.

در طول سال 2012 ، HFT بازار سهام را با طوفان به دست گرفته بود و مسئولیت 70 ٪ از کل معاملات سهام آمریکا را بر عهده داشت. شرکت های فناوری اطلاعات میلیون ها دلار برای فناوری HFT سرمایه گذاری می کنند. یک تراشه رایانه جدید که به طور خاص برای HFT ساخته شده است ، معاملات را در 0. 000000074 ثانیه آماده می کند. کابل پیشنهادی 300 میلیون دلاری برای تراشیدن 0. 006 ثانیه از زمان معامله بین شهر نیویورک و لندن ساخته شده است.

نظارت بر رسانه های اجتماعی توسط FBI و افزایش تأثیر فوری رسانه های اجتماعی بر اوراق بهادار ، در تاریخ 2 آوریل 2013 SEC و CFTC به محدودیت های اعطای اعلامیه های شرکت های عمومی از طریق رسانه های اجتماعی.

از داده های توییتر برای تجارت استفاده می شود

فقط دو روز پس از محدودیت های SEC و CFTC در تاریخ 4 آوریل 2015 ، ترمینال های بلومبرگ توییت های زنده را در سرویس داده های اقتصادی خود گنجانیده اند. سرعت اجتماعی بلومبرگ در مورد شرکتهای خاص ، در پچ پچ پچ پچ می کند.

یک نمونه قابل توجه از یک خبر غیر طبیعی که بر بازارهای سهام تأثیر می گذارد ، از 23 آوریل 2013 ، ساعت 1:05 بعد از ظهر بود - روزی که یک صدای جیر جیر دروغین ارسال شده توسط حساب همکار مطبوعات اظهار داشت که کاخ سفید با دو انفجار برخورد کرده است. این باعث وحشت گسترده در وال استریت شد. داو جونز در 3 دقیقه از 14699 تا 14555 ، 143 امتیاز (1 ٪) را به خود اختصاص می دهد.

اولین مکان مشترک

قرار دادن رایانه های متعلق به شرکت های HFT و معامله گران اختصاصی در همان محوطه ای که سرورهای رایانه ای یک مبادله در آن قرار دارند. این کار شرکت های HFT را قادر می سازد تا قبل از بقیه سرمایه گذاری های سرمایه گذاری ، به قیمت سهام تقسیم شود. همكاری به یك تجارت پر سود برای صرافی ها تبدیل شده است ، كه بنگاه های HFT میلیون ها دلار برای امتیاز "دسترسی به تأخیر كم" شارژ می كنند.

در تلاش برای شرکت مرکز داده مبتنی بر سرعت دنور Coresite ، که دارای تسهیلاتی است که در آن معامله گران می توانند رایانه های "همکار" را درست در قلب واشنگتن نصب کنند.

سریع ، سریعتر ، سریعترین

ایده کل این است که دسترسی به داده های فدرال میلی ثانیه سریعتر از آن دسته از بازرگانانی که با صبر و حوصله در انتظار آن هستند تا با سرعت نور خطوط فیبر نوری به بازارهایی در نیویورک ، نیوجرسی و شیکاگو سفر کنند ، دسترسی پیدا کنید. همه این موارد - انتقال ، ترجمه و تجارت اطلاعات در سفری از واشنگتن به سرورهای بازار در نیوجرسی ، نیویورک و شیکاگو - سریعتر از سرعت اندیشه بشر می شود. یک فرد 300 میلی ثانیه طول می کشد تا چشم را چشمک بزند. اما بنگاههای درگیر در این مسابقه از راه دور اسلحه ، یک میلی ثانیه را به عنوان حاشیه پیروزی یا شکست می بینند.

در 20 سال گذشته تفاوت بین آنچه خریداران می خواهند بپردازند و فروشندگان می خواهند پرداخت شوند به طرز چشمگیری کاهش یافته است. یکی از دلایل این امر ، افزایش دقت است ، قیمت سهام از تجارت در کسری به سکه ها رفته است. HFT همچنین نقدینگی بیشتری را به بازار اضافه کرده است ، و از بین بردن گسترش پیشنهادات پیشنهادی که قبلاً برای انجام این کار بسیار کوچک بود ، از بین می برد.

گام بعدی

اگر یک معامله گر خرده فروشی یا یک متخصص فناوری هستید که به دنبال شروع میز تجارت خودکار خود هستید ، امروز آموزش معاملات با فرکانس بالا را شروع کنید! با مفاهیم اساسی مانند معماری معاملاتی خودکار ، ریزساختار بازار ، سیستم راهبرد پشتی و سیستم مدیریت سفارش شروع کنید. همچنین می توانید در EPAT ، گسترده ترین دوره تجارت Algo موجود در صنعت ثبت نام کنید.