یادگیری نوشتن در بورس

توانایی پیش بینی بازار سهام مانند Grail Holy است. متأسفانه ، کمبود پیش بینی کننده بد که صورتحساب کالا را می فروشند وجود ندارد. برخی شگفتی های یک ضربه ای هستند. برخی دیگر ، مانند پدر ثروتمند ، نویسنده پدر فقیر ، رابرت کیوساکی مانند سوابق شکسته هستند. او هر سال برای دو دهه گذشته می گوید سهام در حال سقوط است. همهFreakingسال

اما یک پیش بینی بالاتر از بقیه است. این یک مرد نیستاین یک زن نیستاما مانند یک قهرمان فوق العاده ، شنل را می پوشد. در این حالت ، کیپ مخفف نسبت قیمت های با قیمت مناسب برای درآمدزایی است. در واقع ، این بهترین پیش بینی کننده بازار سهام در جهان است. هیچ روش پیش بینی دیگری توسط علوم اقتصادی مورد بررسی همکار تأیید نشده است.

از آن چیزی نشنیده اید؟من متعجب نشدم. میلیون ها نفر با کارداشیان و آب نبات چشم در لیسانس و لیسانس آشنا هستند. در همین حال ، افراد درخشان بدون شش بسته و تقویت قفسه سینه ، مانند رابرت جی. شیلر ، غریبه ها را در صفحه های تلویزیونی بوسیدند.

در سال 2013 ، استاد دانشگاه ییل جایزه نوبل علوم اقتصادی را کسب کرد. او همچنین نسبت کیپ را ابداع کرد. این بهترین پیش بینی کننده نحوه عملکرد سهام است. این سطح قیمت فعلی یک بورس را با میانگین درآمد سالانه مشاغل آن بازار طی ده سال گذشته مقایسه می کند ، که برای تورم تعدیل شده است.

این ممکن است مانند سواحیلی به نظر برسد ، بنابراین اجازه دهید قطعات را باز کنیم.

احتمالاً از نسبت PE (نسبت قیمت به درآمد) شنیده اید. نسبت PE ارزان بودن یا افزایش سهام را اندازه گیری می کند. برای تعیین این موضوع ، ما می دانیم که خرید 100 درصد از آن شرکت چقدر هزینه دارد. ما به سادگی قیمت سهم شرکت را با تعداد کل سهام موجود چند برابر می کنیم. به عنوان مثال ، اگر قیمت سهام 1 دلار در هر سهم و 1 میلیون سهم وجود داشته باشد ، برای خرید کامل تجارت 1 میلیون دلار هزینه خواهد داشت. این به عنوان "سرمایه گذاری در بازار" شرکت شناخته می شود. نسبت PE تعیین می کند که برای خرید کل شرکت بر اساس درآمد خالص سال گذشته این شرکت ، چند سال طول می کشد.

به عنوان مثال ، فرض کنید یک کسب و کار در سال گذشته 50،000 دلار درآمد خالص کسب کرده است. اگر سرمایه در بازار تجارت 1 میلیون دلار باشد (ارزش هر سهم که با قیمت سهام فعلی ضرب شده است) ، آن شرکت نسبت PE 20 برابر درآمد دارد. به عبارت دیگر ، 20 سال از درآمد خالص سال گذشته برای کسب 1 میلیون دلار طول می کشد (بنابراین پول کافی برای خرید تئوری شرکت به طور کامل دارد). سهام با نسبت PE 20 ارزان تر از سهام با نسبت PE 40 خواهد بود.

نسبت کیپ مشابه است. اما سخت تر استاندازه گیری این بازار سهام چقدر گران است. با این حال ، این محاسبه را در مورد درآمد سال گذشته پایه گذاری نمی کند. به عنوان مثال ، با نسبت PE سنتی ، یک سال درآمد غیرمعمول خوب یا غیرمعمول ضعیف می تواند سهام (یا بورس سهام) را ارزان تر یا گران تر از آنچه در واقع است به نظر برساند. در مقابل ، نسبت CAPE به طور متوسط 10 سال گذشته درآمدهای کسب و کار در بازار سهام ، برای تورم تعدیل شده و آن را با قیمت فعلی مقایسه می کند.

به همین دلیل دانشگاهیان آن را دوست دارند.

شیلر دریافت که وقتی نسبت کیپ بورس سهام به طور قابل توجهی بالاتر از میانگین تاریخی آن باشد ، یک دهه ضعیف بازده به طور معمول در پیش است. در مقابل ، هنگامی که نسبت کیپ بسیار پایین تر از میانگین تاریخی آن است که برای بازده در طی ده سال آینده خوب است.

به لطف افت بازار سهام اخیر ، نسبت های کیپ ایالات متحده اکنون نسبت به سال 2017 پایین تر است. سهام اروپا حتی بهتر است. از سال 1985 ، آنها فقط لحظاتی را تجربه کرده اند که این ارزان قیمت بودند.

من می توانم آنچه را که شما فکر می کنید بشنوم."اروپا با جنگ در آستان خود دست و پنجه نرم می کند ، و نخست وزیر انگلیس اکنون از خانه خود در حال فرار است."و این دقیقاً نظر من استبازارهای سهام بهترین عملکرد را از یک مکان مشکل انجام می دهند.

به همین دلیل ، بر اساس نسبت های فعلی کیپ ، سهام اروپا (و سهام بازار نوظهور) باید بازده سهام ایالات متحده را طی ده سال آینده کاهش دهد.

اما به سهام ایالات متحده برگردید. بله ، نسبت کیپ یک پیش بینی کننده غیرقانونی عملکرد یک دهه آینده است. اما دوره های زمانی کوتاه تر را پیش بینی نمی کند. به عنوان مثال ، فرض کنید سهام ایالات متحده در طی ده سال آینده فقط 2 درصد در سال داشته باشد. اگر این اتفاق افتاد ، یک چیز مسلم است. این یک بازده سالانه 2 درصدی نخواهد بود زیرا بازده بازار سهام سال به سال هرگز سازگار نیست.

سهام ایالات متحده می تواند به مدت 6 سال صعود کند ، در سال 7 سخت سقوط کند ، از 8 سال دیگر به تمام وقت خود رسیده و بعد از آن برای 2 سال پایانی هر سال کمی کاهش می یابد. این می تواند آنها را در طی دوره ده ساله به طور متوسط 2 درصد کند.

در همین حال ، فرض کنید سهام اروپایی سالانه 8 درصد در طی ده سال آینده به طور متوسط داشته باشد. آنها می توانند برای 8 سال اول خط مسطح باشند و سپس در طول دو پایانی دستاوردهای بزرگی کسب کنند.

اگر شخصی یک نمونه کارها در سطح جهانی از صندوق های شاخص یا ETF داشته باشد ، می تواند یک بار در سال یک بار در معرض جغرافیایی خود قرار بگیرد و به سادگی تخصیص هدف خود را حفظ کند. این به معنای فروش قطعاتی از شاخص های سهام ایالات متحده در طی سالهایی است که آنها در حال افزایش هستند ، در حالی که این درآمد حاصل از دارایی های کم عملکرد خود را اضافه می کنند.

و در طی سالهایی که سهام ایالات متحده (در مقایسه با اوراق قرضه ، سهام اروپایی یا سهام بازار نوظهور) غرق شد و سرمایه گذاران باید قطعاتی از سرمایه گذاری های بهتر را برای افزودن پول به سهام در حال غرق شدن ایالات متحده بفروشند.

چنین تعادل مجدد خطر را کاهش می دهد و گاهی اوقات ، حتی می تواند بازده را تقویت کند.

بنابراین ، در حالی که نسبت کیپ قابل اطمینان ترین پیش بینی بازار سهام در جهان است ، می پردازد که فکر می کند بلند مدت ، یک تخصیص مداوم را حفظ کند و نادیده گرفتن بی فایده پیش بینی کنندگان و روده های ما را نادیده بگیرد.

Swissquote Bank Europe S. A هیچ مسئولیتی در قبال محتوای این گزارش نمی پذیرد و هیچ گونه ضمانتی در مورد صحت کامل بودن آن ندارد. این گزارش به عنوان مشاوره مالی یا توصیه ای برای هرگونه استراتژی سرمایه گذاری یا سرمایه گذاری نیست. این اطلاعات فقط برای اطلاعات عمومی تهیه شده است ، و به همین ترتیب ، نیازهای خاص ، اهداف سرمایه گذاری یا وضعیت مالی هر کاربر خاص مورد توجه قرار نگرفته است. نظرات بیان شده نظرات نویسنده است ، نه Swissquote Bank Europe و Swissquote Bank Europe هیچ گونه مسئولیتی در قبال ضرر و زیان ناشی از استفاده از این اطلاعات نمی پذیرند. این گزارش حاوی اطلاعاتی است که توسط شخص ثالث تولید شده است که توسط Swissquote Bank Europe پاداش داده شده است.

لطفاً توجه داشته باشید که ارزش سرمایه گذاری ها می تواند به پایین و بالا برود ، و ممکن است تمام پولی را که سرمایه گذاری می کنید بازگردانید. کارایی گذشته ضمانتی برای نتایج آینده نیست.