اندازه گیری و نظارت بر کارایی بازارها

راندمان بازار با نزدیکی داوری اندازه گیری می شود. سطح راندمان با میزان اعوجاج احتمال مورد نیاز برای خنثی کردن رانش کالیبره می شود. شبیه سازی مدل های دو طرفه گاما که از بازده گذشته تخمین زده می شود برای هر دارایی در هر روز یک شاخص قابل قبول تجربی ارائه می شود. دارایی های تحت پوشش شامل سهام ، کالاها ، ارزها ، نوسانات و بازده صندوق پرچین است. مشاهده شده است که کارآیی در حقوق صاحبان سهام مربوط به فرآیند حرکات UP است که از پرش های مکرر و کوچکتر از همتای جانبی خود برخوردار است. برای کالاها اوضاع برعکس می شود. شاخص های نوسانات با کارآمدتر از سهام ، کالاها یا ارزها تجارت می کنند. بازده صندوق پرچین نشان دهنده سطح پایین تر از کارآیی حمایت از صندوق های تامینی است که به طور موثری از ناکارآمدی بازار بهره می برد. ناکارآمدی نسبی عدم وجود معاملات در مقایسه نزدیک به باز با بازده بسته است. سهام سرمایه گذاری کوچک با کارآمدتر از کالاهای بزرگ تجارت می کند. مبادله مبادله مبادله تجارت با کارآمدتر از شاخص S& P 500. علاوه بر این ، فعالیت اقتصادی منعکس شده در گسترش زیاد زیاد ، باعث افزایش کارایی بازار می شود.

• خطرات قابل قبول
• انتظارات تحریف شده
• مدل گاما دو طرفه
• متریک آسانسور پله برقی

JEL: G10 ، G14 ، G15

منابع

• T. W. Andersen & D. A. Darling (1952) نظریه بدون علامت از معیارهای "خوب بودن تناسب" بر اساس فرآیندهای تصادفی ، سالنامه های آمار ریاضی 23 ، 193-212. https://doi. org/10. 1214/aoms/1177729437. Crossref ، Google Scholar
• P. Artzner ، F. Delbaen ، M. Eber & D. Heath (1999) اقدامات منسجم خطر ، مالی ریاضی 9 ، 203-228. Crossref ، ISI ، Google Scholar
• J. Bion-Nadal (2008) اقدامات خطر پویا: سازگاری زمان و اقدامات خطر از BMO Martingales ، امور مالی و Stochastics 12 ، 219-244. Crossref ، ISI ، Google Scholar
• J. Bion-Nadal (2009a) زمان فرآیندهای ریسک پویا سازگار ، فرآیندهای تصادفی و کاربردهای آنها 119 ، 633-654. Crossref ، ISI ، Google Scholar
• J. Bion-Nadal (2009b) قیمت گذاری پویا برای پیشنهاد قیمت در بازارهای مالی با هزینه معاملات و ریسک نقدینگی ، مجله اقتصاد ریاضی 45 ، 738-750. Crossref ، ISI ، Google Scholar
• T. R. Bielecki ، I. Cialenco & Z. Zhang (2014) شاخص های پذیرش منسجم پویا و کاربردهای آنها برای تأمین مالی ، مالی ریاضی 24 ، 411-441. Crossref ، ISI ، Google Scholar
• N. Cai & S. Kou (2011) قیمت گذاری گزینه تحت یک مدل انتشار پرش از نظر گسترده ، علوم مدیریت 57 ، 2067-2081. Crossref ، ISI ، Google Scholar
• P. Carr ، H. Geman & D. Madan (2001) قیمت گذاری و پرچین در بازارهای ناقص ، مجله اقتصاد مالی 62 ، 131-167. Crossref ، ISI ، Google Scholar
• P. Carr ، H. Geman ، D. Madan & M. Yor (2002) ساختار خوب بازده دارایی: یک تحقیق تجربی ، مجله تجارت 75 (2) ، 305-332. Crossref ، Google Scholar
• P. Carr ، D. B. Madan & J. J. Vicente Alvarez (2011) بازارها ، سود ، سرمایه ، اهرم و بازده ، مجله ریسک 14 ، 95-122. ISI ، Google Scholar
• P. Cheridito ، F. Delbaen & M. Kupper (2006) اقدامات ریسک پولی پویا برای فرآیندهای زمانی گسسته محدود ، مجله الکترونیکی احتمال 11 ، 57-106. Crossref ، ISI ، Google Scholar
• A. Chey & D. B. Madan (2009) اقدامات جدید برای ارزیابی عملکرد ، بررسی مطالعات مالی 22 ، 2571-2606. Crossref ، ISI ، Google Scholar
• A. Chey & D. B. Madan (2010) به عنوان یک طرف مقابل: مقدمه ای برای تأمین مالی مخروط ، مجله بین المللی امور مالی نظری و کاربردی 13 ، 1149 1177. پیوند ، ISI ، Google Scholar
• T. Chordia ، R. Roll & A. Subrahmanyam (2008) نقدینگی و کارآیی بازار ، مجله اقتصاد مالی 87 ، 249-268. Crossref ، ISI ، Google Scholar
• S. Cohen & R. J. Elliott (2010) یک تئوری کلی از معادلات تفاوت تصادفی حالت عقب ، فرآیندهای تصادفی و کاربردهای آنها 120 ، 442-466. Crossref ، ISI ، Google Scholar
• F. Delbaen & W. Schachermayer (1994) نسخه کلی از قضیه اساسی قیمت گذاری دارایی ، Mathematische Annalen 300 ، 463-520. Crossref ، ISI ، Google Scholar
• E. Eberlein ، D. B. Madan ، M. Pistorius ، W. Schoutens & M. Yor (2014a) دو اقتصاد قیمت در زمان مداوم ، Annals of Finance 10 ، 71-100. Crossref ، Google Scholar
• E. Eberlein ، D. B. Madan ، M. Pistorius & M. Yor (2014b) پیشنهاد و قیمت ها را به عنوان پس انداز مداوم غیر خطی بر اساس تحریفات ، ریاضیات و اقتصاد مالی 8 ، 265-289 بپرسید. Crossref ، ISI ، Google Scholar
• E. Eberlein ، T. Gehrig & D. B. Madan (2012) قیمت گذاری به پذیرش: با برنامه های مربوط به قیمت گذاری ریسک اعتباری خود شخص ، مجله ریسک 15 ، 91-120. Crossref ، ISI ، Google Scholar
• E. Eberlein & D. B. Madan (2012) بدهی های بی حد و مرز ، الزامات ذخیره سرمایه و گزینه پرداخت کننده مالیات گزینه ، مالی کمی 12 ، 709-724. Crossref ، ISI ، Google Scholar
• E. Fama (1965) رفتار قیمت های بازار سهام، مجله تجارت 38، 34-105. Crossref، Google Scholar
• E. Fama (1991) بازارهای سرمایه کارآمد: II، Joual of Finance 46، 1575-1617. Crossref، ISI، Google Scholar
• H. Föllmer & I. Penner (2006) اقدامات خطر محدب و پویایی توابع جریمه، آمار و تصمیمات 24، 61-96. Crossref، Google Scholar
• S. Hogan, R. Jarrow, M. Teo & M. Warachka (2004) آزمایش کارایی بازار با استفاده از آربیتراژ آماری با کاربردهای استراتژی های حرکت و ارزش، مجله اقتصاد مالی 73، 525-565. Crossref، ISI، Google Scholar
• A. Jobert & L. C. G. Rogers (2008) ارزیابی ها و معیارهای ریسک محدب پویا، مالی ریاضی 18، 1-22. Crossref، ISI، Google Scholar
• A. Y. Khintchine (1938) قوانین حدی مجموع متغیرهای تصادفی مستقل، ONTI، مسکو (روسی). Google Scholar
• S. Kou & H. Wang (2004) قیمت گذاری گزینه تحت یک مدل انتشار پرش نمایی دوگانه، علم مدیریت 50، 1178-1192. Crossref، ISI، Google Scholar
• U. Küchler & S. Tappe (2008) توزیع های گامای دوطرفه و فرآیندها در ریاضیات مالی، فرآیندهای تصادفی و کاربردهای آنها 118، 261-283. Crossref، ISI، Google Scholar
• S. L. Leroy (1989) بازارهای سرمایه کارآمد و مارتینگلها، مجله ادبیات اقتصادی 27، 1583-1621. ISI، Google Scholar
• P. Lévy (1937) Théorie de l’Addition des Variables Aléatoires, Paris: Gauthier-Villars. Google Scholar
• A. Lo & C. MacKinlay (1989) اندازه و قدرت آزمون نسبت واریانس در نمونه های محدود: تحقیق مونت کارلو، مجله اقتصاد 40، 203-238. Crossref، ISI، Google Scholar
• D. B. Madan (2012) نظریه دو قیمتی تعادل مالی با مفاهیم مدیریت ریسک، Annals of Finance 8، 489-505. Crossref، Google Scholar
• D. B. Madan (2015a) نظریه قیمت گذاری دارایی برای دو اقتصاد قیمتی، Annals of Finance 11، 1-35. Crossref، ISI، Google Scholar
• D. B. Madan (2015b) برآورد مدل های پارامتریک توزیع های احتمال، روش شناسی و محاسبات در احتمال کاربردی 17، 823-831. Crossref، ISI، Google Scholar
• D. B. Madan (2016) محک زدن در دو بازار مالی قیمت، Annals of Finance 12، 201-219. Crossref، ISI، Google Scholar
• D. B. Madan (2017) برآورد کارآمد بازده قیمت سهام مورد انتظار، نامه تحقیقات مالی 23، 31 38، https://doi. org/10. 1016/j. frl2017. 08. 001. Crossref، ISI، Google Scholar
• D. Madan ، P. Carr & E. Chang (1998) فرآیند واریانس گاما و قیمت گذاری گزینه ، بررسی مالی اروپا 2 ، 79-105. Crossref ، Google Scholar
• D. B. Madan & W. Schoutens (2016) Applied Conic Finance ، کمبریج ، انگلستان: انتشارات دانشگاه کمبریج. Crossref ، Google Scholar
• D. B. Madan & W. Schoutens (2012a) قیمت گذاری خاص تنور ، مجله بین المللی مالی نظری و کاربردی 15 (6). https://doi. org/10. 1142/S0219024912500434. پیوند ، Google Scholar
• D. B. Madan & W. Schoutens (2012b) معاملات ریسک سیستماتیک و قیمت های گزینه ، بیمه ، ریاضیات و اقتصاد 52 ، 222-230. Crossref ، ISI ، Google Scholar
• D. B. Madan & W. Schoutens (2017) قیمت گذاری گزینه مخروط ، مجله مشتقات 25 ، 10-36. Crossref ، ISI ، Google Scholar
• D. B. Madan & E. Seneta (1990) مدل واریانس گاما (VG) برای بازده بازار سهم ، مجله کسب و کار 63 ، 511-524. Crossref ، Google Scholar
• D. B. Madan & K. Wang (2017) عدم تقارن در بازده مالی ، آینده ، مجله بین المللی مهندسی مالی. پیوند ، ISI ، Google Scholar
• S. Peng (2006) G-Expectation ، G-Brownian حرکت و حساب تصادفی مربوط به Itôtype ، Arxiv: MATH/0601035V2 [MATH. PR]. گوگل دانشکده
• S. Peng (2010) انتظارات غیرخطی و حساب تصادفی تحت عدم اطمینان ، ARXIV: 1002. 4546 [Math. pr]. گوگل دانشکده
• D. M. Rösch ، A. Subrahmanyam & M. A. Van Dijk (2016) پویایی کارآیی بازار ، مقاله کار ، دانشگاه ایالتی نیویورک در بوفالو. گوگل دانشکده
• P. A. Samuelson (1965) اثبات این که قیمت های پیش بینی شده به طور تصادفی نوسان می کند ، بررسی مدیریت صنعتی 6 ، 41-49. ISI ، Google Scholar
• K. Sato (1999) فرآیندهای لوی و توزیع بی نهایت تقسیم ، کمبریج: انتشارات دانشگاه کمبریج. گوگل دانشکده

از این عناوین جدید با طیف گسترده ای از مناطق الهام بگیرید ، شما مجبور هستید چیزی را که دوست دارید پیدا کنید.