بازگرداندن نمونه کارها در یک بازار خرس

در دوره های عدم اطمینان اقتصادی ، این ماهیت انسانی است که برعکس "خرید کم ، فروش زیاد" را انجام دهید زیرا وقتی بازارها فرو می روند ، این یک غریزه رایج است که بخواهیم قبل از اینکه همه چیز بدتر شود ، بفروشیم. برعکس ، وقتی سهام در حال اجرا در گاو نر است ، این زمانی است که احساس می کنید پول ما را به بازار می اندازد آسان است. یک ارزش اصلی فلسفه سرمایه گذاری مدیریت دارایی Voisard در حال استفاده از رویکرد عینی و نظم و انضباطی برای سرمایه گذاری بلند مدت است. این مربوط به انتخاب سرمایه گذاری ما و همچنین حفظ تخصیص تعیین شده در حساب های مشتری است.

مدیریت نمونه کارها با ایجاد تخصیص مناسب به حقوق صاحبان سهام ، درآمد ثابت و پول نقد آغاز می شود ، که بر اساس اهداف مالی شما ، تحمل ریسک ، افشای زمان و خواسته های فعلی و آینده بر روی سرمایه تعیین می شود. برای ماندن در تخصیص تعیین شده خود ، ما به طور دوره ای حساب ها را در صورت لزوم تعادل می دهیم. بازآفرینی Portfolio در حال خرید و فروش بخش هایی از نمونه کارها شماست تا وزن هر کلاس دارایی را به تخصیص مجموعه اصلی خود بازگرداند. این امر برای متعادل کردن ریسکی که با پتانسیل بازده بلند مدت سرمایه گذاری های خود انجام می دهید ضروری است.

با نوسان بازار سهام ، تخصیص سرمایه گذاری در یک حساب می تواند از تحمل خارج شود. با گذشت زمان ، ارزش بازار هر امنیت در نمونه کارها شما بازده متفاوتی کسب می کند و در نتیجه تغییر وزن ایجاد می شود. به عنوان مثال ، تمام کلاسهای اصلی دارایی در سال 2019 بازده مثبت شدیدی را به خود اختصاص دادند ، در حالی که سهام ایالات متحده با بازده 32 درصدی راه را پیش می برد. این بازده مثبت سهام باعث شد تا تخصیص فرد به سهام از سطح هدف برسد. در طی این اجراهای گاو ، ما دوباره تعادل برقرار کردیم و برای بازگشت به تخصیص هدف ، برخی از تخصیص سهام و خرید اوراق قرضه را معامله کردیم. استراتژی سرمایه گذاری ما واریانس به علاوه یا منهای 5 ٪ در مورد هر یک از تخصیص هدف را مجاز می کند. به عنوان مثال ، اگر تخصیص سهام هدف شما 50 ٪ باشد ، ما در محدوده 45 ٪ تا 55 ٪ مدیریت می کنیم و دارایی های خود را با گذشت زمان مجدداً جابجایی می کنیم تا در این محدوده بمانیم.

درست همانطور که با اجازه دادن به تخصیص سهام شما در بازار گاو نر خیلی زیاد می شویم و شما را در برابر رکود بعدی آسیب پذیرتر می کنیم ، باید به حساب های شما توجه داشته باشیم ، وقتی سهام از نفع خود خارج می شود ، باید همین کار را انجام دهیم. با ترس های فعلی و قریب الوقوع ویروس Covid-19 در سراسر جهان ، اقتصاد کند شده است. به نظر می رسد که هر صنعت ، گذشته از "سهام ویروس" (Clorox ، Campbell و غیره) ، تحت تأثیر رکود اقتصادی اخیر قرار گرفته است. همه چیز از شرکت های مربوط به مسافرت و سرگرمی ، گرفته تا غول های محصول مانند اپل (که تحت تأثیر کاهش تقاضای محصول آنها و به دلیل تأسیسات تولید خارجی تحت تأثیر قرار می گیرد) ضررهای اخیر را گزارش کرده اند که در این بازاریابی بازار ما تجربه می کنند. این رکود سرانجام پایان طولانی ترین بازار گاو نر در تاریخ است. با این واگرایی بزرگ اخیر در سهام و قیمت اوراق قرضه ، ما این امر را محتاطانه می دانیم که مشتریان خود را به تخصیص هدف خود برگردانیم. در حالی که این ممکن است امروز یا بعدی اتفاق نیفتد ، ما به دنبال فرصت مناسب خواهیم بود.

طرف دیگر برای نوسانات بازار ، فرصت هایی است که ارائه می دهد. وقتی قیمت ها کاهش می یابد ، فرصت خرید را ارائه می دهد. ما به "زمان در بازار" بر خلاف "زمان بندی بازار" اعتقاد داریم ، اما با گذشت نمونه کارها شما واریانس را که اجازه می دهیم در تخصیص های مشخص شده عبور می کند ، حسابهای دوره و تعادل را حفظ خواهیم کرد تا پرتفوی های شما را در سطح هدف خود نگه دارید.

همانطور که جیم کرامر اظهار داشت ، "یک سال از این پس ، این افت بازار با الهام از Coronavirus را می توان به عنوان یک فرصت خرید زیبا مشاهده کرد."احساسات وی مبتنی بر تئوری "خرید کم ، فروش زیاد" است. همانطور که در این مواقع تعادل می یابیم ، این دقیقاً همان کاری است که ما انجام خواهیم داد. خرید با تخفیف. اگر در مورد تعادل مجدد نمونه کارها خود سؤالی دارید ، خواه توسط Voisard اداره شود یا نه ، ما خوشحالیم که در این مدت بی ثبات یک منبع هستیم.