استراتژی های خنثی بازار - در همه شرایط بازار سرمایه گذاری کنید

سرمایه گذاری پول خود را بدون قرار گرفتن در معرض ریسک بازار سیستمیک به نظر می رسد مانند رویای آرمانشهر یک سرمایه گذار تازه کار. با این حال ، استراتژی های سرمایه گذاری وجود دارد که به سمت عملکرد رضایت بخش بازار ، چه قیمت ها کاهش می یابد یا افزایش می یابد.

با توجه به همبستگی مثبت مثبت آنها با عملکرد کلی بازار ، آنها "خنثی بازار" نامیده می شوند.

بی طرف بازار (در واقع) به چه معنی است؟

رویکرد خنثی بازار یک استراتژی سرمایه گذاری است که برای تأمین سود در همه شرایط بازار طراحی شده است. یک نمونه کارها در بازار خنثی است که موقعیت های طولانی و کوتاه تقریباً هیچ ارتباطی با نوسانات شدید بازار ندارند.

برای دستیابی به بی طرفی در بازار ، نوسانات کلی نمونه کارها (BETA) باید تا حد ممکن به 0 نزدیک باشد.

اصل راهنما سوار شدن به موج حرکت است. برای تحقق این هدف ، سرمایه گذاران به دنبال اوراق بهادار (رویکرد کیفی) یا جفت (همبستگی آماری) با یک فرصت داوری بالقوه ، با استفاده از موقعیت های طولانی و کوتاه به طور همزمان هستند.

معنی آن چیست؟

همگرایی زمانی اتفاق می افتد که قیمت آینده در زمان تحقق قرارداد آن و قیمت کالای زیرین برابر باشد. اگر این اتفاق نیفتد ، فرصتی برای داوری (سود) وجود دارد.

دو نوع داوری وجود دارد:

داوری اساسی هنگام استفاده از تجزیه و تحلیل اساسی برای پیش بینی سودآوری بلند مدت اوراق بهادار اتفاق می افتد.

ar داوری آماری به معنای استفاده از الگوریتم های کمی برای کشف موارد کم ارزش است. سود هنگامی اتفاق می افتد که هر دو موقعیت طولانی و کوتاه سودآور باشند. با این وجود ، موقعیت های متناوب متناوب باید یک سیستم متعادل را تضمین کنند.

آیا راحت تر از تجارت سنتی (جهت دار) است؟

تجارت جهت دار در مقابل استراتژی بی طرف بازار

بیایید در مورد یک مسابقه برای عنوان قهرمانی جهان سنگین وزن فکر کنیم. قهرمان سلطنت جهان این چالش را به عهده می گیرد و شرط بندی بر آمادگی ورزشی و نگرش برنده خود را شرط می بندد. او قهرمان است. شانس در کنار او است.

طرفداران بوکس ممکن است همین کار را انجام دهند. یا شرط بندی علیه او. شاید به این دلیل که حریف برای پیروزی از قهرمان فعلی گرسنه تر است.

این نمونه ای از تجارت جهت دار است: شما دو گزینه دارید و به نفع یک رویداد (موقعیت طولانی) یا در برابر آن (موقعیت کوتاه) شرط بندی می کنید.

حدس زدن نتیجه نهایی می تواند بازده قابل توجهی را تضمین کند (به خصوص اگر این رویداد بعید تلقی شود). با این وجود ، این نوع شرط بندی یک خطر قابل توجه را پنهان می کند: از دست دادن سرمایه سرمایه گذاری شده اگر نتیجه برعکس شانس باشد.

(خاص) ریسک بالا = (بالقوه) سود بالا.

ایده پشت یک استراتژی بی طرف بازار ساده است: شرط بندی ها را روی یک یا چند دارایی توزیع کنید ، بنابراین برنده ها ضررها را متعادل می کنند.

این در یک رویداد ورزشی امکان پذیر نخواهد بود ، اما بازار یک سیستم بسیار پیچیده تر از عواملی است که اجازه می دهد تا اختلافات آن مورد سوء استفاده قرار گیرد (مانند رویکرد کیفی).

بنابراین ، یک استراتژی بی طرف بازار با هدف باطل کردن خطرات مربوط به احتمال یکی از دو واقعه که اتفاق نمی افتد ، ابطال می شود. با این وجود ، به همین دلایل ، همانطور که قبلاً توضیح داده شد ، سایر خطرات ممکن است این تعادل را به خطر بیاندازد.

یک نمونه کارها بی طرف بازار چگونه کار می کند؟

اگرچه از نظر مفهومی بصری است ، یک استراتژی بی طرف بازار پیچیده است. فرصت های داوری به ندرت اتفاق می افتد ، و هیچ تضمینی وجود ندارد که آنها بازار را شکست دهند. بنابراین ، یک سرمایه گذار ممکن است از صندوق های متقابل یا پرچین که مدیران این استراتژی را اتخاذ می کنند ، انتخاب کند.

این مدیران صندوق (معمولاً 10 ٪ تا 20 ٪) مؤلفه خنثی بازار را به ترکیب کلاسیک 60/40 سهام و اوراق قرضه اضافه می کنند.

تجزیه و تحلیل های تاریخی نشان داده اند که این مؤلفه برای پایداری تر و بدون به خطر انداختن عملکرد بلند مدت خود ، پایدار تر است.

مزایا و محدودیت های استراتژی های بی طرف بازار

مصونیت از ریسک بازار به معنای گسترده تر دشوار است ، بنابراین اگر همبستگی با مجموعه ای از خطرات در یک محیط دارایی خاص نداشته باشد ، یک نمونه کارها در بازار بی طرف در نظر گرفته می شود.

محدودیت ها

مشکل این است که هر خطر پیش بینی نشده ای می تواند تعادل تخصیص دارایی اولیه را تغییر دهد.

مثال قبلی در مورد رویداد ورزشی - که در آن فقط دو نتیجه امکان پذیر است ، و یک شرط بندی متعادل را غیر سودآور ایجاد می کند - باید عدالت بیشتری را نسبت به پیچیدگی بازار انجام دهد. بنابراین ، این را در نظر بگیرید:

تصور کنید که دو بازیکن در همان طاقچه بازار رقابت می کنند ، که تقریباً تسلط کامل دارند.

اگر یکی از آنها با موفقیت ابتکار عمل را دنبال کند ، سهم بازار را با هزینه دوم به دست می آورد.

بنابراین ، طولانی شدن در مرحله اول و کوتاه دوم (مانند رویکرد همبستگی آماری) خطرات تجارت جهت دار را جبران می کند.

اما ریسکی که یک استراتژی بی طرف بازار می تواند از واقع بینانه جلوگیری کند ، این سیستم بسته است.

در این مثال ، یک خطر پیش بینی نشده می تواند ظاهر یک بازیکن جدید ، کمبود مواد اولیه ضروری ، از دست دادن علاقه مصرف کننده به آن محصول یا صرف کاهش قدرت باشد.

احتمال وقوع یک واقعه پیش بینی نشده می تواند تجارت بی طرف بازار را به یک استراتژی پرخطر و قابل مقایسه با معاملات جهت دار تبدیل کند.

• علاوه بر این، یک صندوق بی طرف از بازار می تواند منجر به مشکلات عملیاتی شود. قانون Uptick که توسط کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC) در سال 2010 وضع شد، هر گونه فروش کوتاه مدت را ملزم می کند که در صورتی که اوراق بهادار 10٪ یا بیشتر از قیمت پایین تر از آخرین قیمت معاملاتی اوراق بهادار کاهش یافته باشد، با قیمتی بالاتر از آخرین قیمت معاملاتی اوراق بهادار انجام شود. قیمت بسته شدن در روز معاملاتی قبلبنابراین فروش کوتاه در یک دوره طولانی مدت بازار نزولی می تواند مشکل ساز باشد.

• نیاز به فعالیت مداوم همچنین مستلزم هزینه های بالاتر مربوط به مالیات پذیری معاملات است.

• استراتژی خنثی بازار به دلیل تعادل در بازار، بازده کوتاه مدت محدودی را امکان پذیر می کند. بنابراین، کسانی که این استراتژی را انتخاب می کنند، علاقه مند به سرمایه گذاری بلند مدت هستند.

مزایای

هیچ استراتژی بدون ریسک وجود ندارد و بازار خنثی نیز از این قاعده مستثنی نیست. با این حال، این علاوه بر کاهش قرار گرفتن یک سبد در معرض شرایط بازار، مزایای قابل توجهی دارد:

• تخصیص بخشی از وجوه در یک سبد دارای بازار خنثی می تواند به سرمایه گذارانی توصیه شود که در مواقع عدم اطمینان و نوسان بالا وارد بازار می شوند و تمایلی به عبور از تلاطم ندارند.

• تنوع دارایی ها می تواند به کاهش خطرات کلی سیستمیک و پیش بینی نشده کمک کند. بنابراین، موقعیت های لانگ-شورت در سهام می تواند با موقعیت های مشابه در مورد ارزهای (کریپتو)، طلا، اوراق قرضه و کالاها تکمیل شود.

• یک سیستم متعادل می تواند به فرد اجازه دهد مقدار قابل توجهی از پول را سرمایه گذاری کند که ممکن است در یک تجارت جهت دار به خطر بیفتد.

آیا می توان Peccala را به عنوان بازار خنثی در نظر گرفت؟

نه به طور کامل، اما مشترکاتی دارد.

سرمایه گذاری خودکار Peccala بدون ریسک نیست. دارندگان توکن پکالا بسته به ریسک پذیری خود می توانند دو استراتژی متفاوت را انتخاب کنند:

• استراتژی پرخطر: سرمایه گذاری در معاملات آتی کریپتو با حداکثر 2 برابر اهرم.

• استراتژی با ریسک متوسط: در معاملات آتی کریپتو با اهرم 1 برابر سرمایه گذاری کنید.

با این حال، در هر دو مورد، Peccala مشتقات را معامله می کند تا از بازارهای بالا و پایین به طور مساوی بهره مند شود.

موتور معاملاتی Peccala به طور متقارن کار می کند (دارایی که ارزش خود را به نصف از دست می دهد به همان اندازه سودآور است که ارزش آن را دو برابر می کند)، بنابراین همبستگی مثبت پایینی با روند کلی بازار کریپتو دارد.