چگونه یک صندوق شاخص نحوه کار یک صندوق شاخص را کار می کند

در دنیای سرمایه گذاری ، کلمه "فهرست" در یک دسته از مکان های مختلف ظاهر می شود. شاخص هایی وجود دارد که لیستی از سرمایه گذاری ها هستند. و همچنین صندوق های شاخص وجود دارد که سرمایه گذاری هایی هستند که سعی می کنند با عملکرد یک شاخص مطابقت داشته باشند.

تاریخ منتشر شده ، 20 دسامبر 2020

بیایید ببینیم که این در عمل به چه معنی است ، و چرا صندوق های شاخص که همان شاخص را ردیابی می کنند ، بازده های مختلفی دارند.

فهرست چیست؟

به عبارت ساده ، یک فهرست لیستی از سرمایه گذاری هایی است که به یک مقدار واحد کاهش می یابد.

یک ارائه دهنده شاخص ، مانند شاخص های S& P Dow Jones که شاخص S& P 500 را اجرا می کنند ، قوانینی را برای آنچه سرمایه گذاری در یک فهرست ذکر شده است تعیین می کند. شما ممکن است بسته به ترجیح خود از این "شاخص های" شناخته شده (یا "فهرست" ها شنیده باشید):

• شاخص S& P 500 که شامل 500 شرکت بزرگ در لیست ایالات متحده است
• میانگین صنعتی داو جونز که شامل 30 شرکت بزرگ صنعتی در لیست ایالات متحده است
• شاخص S& P/NZX 50 که شامل 50 شرکت بزرگ در لیست NZ است
• شاخص S& P/ASX 200 که شامل 200 شرکت بزرگ در لیست ASX است.

تعداد زیادی از افراد دیگر نیز وجود دارد! و همه آنها گروه های مختلف سرمایه گذاری را بر اساس مجموعه های مختلف قوانین ردیابی می کنند.

چگونه وزن گیری محاسبه می شود

ارائه دهنده شاخص وزن هر سرمایه گذاری را در شاخص تعیین می کند - به عبارت دیگر ، چقدر سرمایه گذاری در شاخص می تواند بر ارزش کلی شاخص تأثیر بگذارد.

فهرست S& P 500

S& P 500 با تعداد سهام موجود در تجارت عمومی ، قیمت سهم هر یک از 500 شرکت موجود در این فهرست را ضرب می کند-این امر به سرمایه گذاری در بازار آزاد هر شرکت می دهد ، معیاری از اندازه آن. این سپس توسط "تقسیم کننده" تقسیم می شود ، عددی که برای حفظ ارزش این شاخص تنظیم شده است - حتی به عنوان شرکت ها از طریق اقدامات شرکت ها. نتیجه عامل وزنی برای هر شرکت در شاخص است.

وزنه برداری توسط کلاه بازار آزاد به این معنی است که حرکات در قیمت سهم شرکت های بزرگ درپوش بازار تمایل به تأثیر بیشتری بر ارزش شاخص نسبت به حرکات در قیمت سهم شرکت های کلاه بازار کوچک دارد.

میانگین صنعتی داو جونز

وزن S& P 500 را با میانگین صنعتی داو جونز مقایسه کنید. این قیمت سهم 30 شرکت را اضافه می کند و به سادگی آن را با شماره جادویی به نام "تقسیم کننده داو" تقسیم می کند. این کلاه بازار رایگان یک شرکت را به حساب نمی آورد.

این بدان معناست که اگر شرکتی دارای ارزش بازار کوچک اما قیمت سهم بالایی باشد، تغییرات در آن قیمت سهم تاثیر بیشتری بر ارزش شاخص نسبت به شرکتی با ارزش بازار بزرگ اما قیمت سهام پایین خواهد داشت.

صندوق های شاخص

در اینجا چیزی است که در مورد یک شاخص وجود دارد - شما نمی توانید مستقیماً روی آنها سرمایه گذاری کنید، زیرا آنها فقط یک لیست هستند. اما، شما می توانید در صندوق های شاخص سرمایه گذاری کنید.

صندوق های شاخص سرمایه گذاری هایی هستند که یک شاخص را دنبال می کنند. یک صندوق شاخص سعی می کند با سرمایه گذاری در موارد موجود در آن شاخص، عملکرد یک شاخص خاص را مطابقت دهد.

صندوق های شاخص معمولاً کارمزد پایینی دارند، به ویژه زمانی که با پسر عموی نزدیک خود مقایسه می شوند که به طور فعال مدیریت می شوند. صندوق هایی که به طور فعال مدیریت می شوند، مدیران صندوق هایی دارند که سرمایه گذاری های خاصی را انتخاب می کنند - و این افراد باید حقوق بگیرند! این اغلب منجر به این می شود که این صندوق ها کارمزد بیشتری نسبت به صندوق های شاخص دارند.

صندوق های شاخص منفعل هستند. از آنجایی که آنها فقط از مجموعه ای از قوانین پیروی می کنند، تمایل دارند حرکات بازار کلی را دنبال کنند. از سوی دیگر، صندوق هایی که به طور فعال مدیریت می شوند سعی می کنند بازار را شکست دهند، که می تواند بسته به انتخاب سرمایه گذاری مدیر صندوق، بازدهی کمتر یا بالاتری نسبت به بازار به شما بدهد.

چرا یک صندوق شاخص همیشه با شاخص خود مطابقت ندارد

نکته ای که باید در مورد صندوق های شاخص به خاطر بسپارید این است که آنها بر اساس یک شاخص هستند، اما همیشه نمی توانند آن را به T ردیابی کنند. این به چند دلیل مختلف اتفاق می افتد.

خطاهای ردیابی

گاهی اوقات سرمایه گذاری در یک شاخص تغییر می کند! وقتی تغییری رخ می دهد، مدیر صندوق شاخص ممکن است نیاز به خرید سهام در سرمایه گذاری اضافه شده یا فروش سهام سرمایه گذاری حذف شده داشته باشد. به این می گویند تعادل مجدد.

اگر هیچ فروشنده ای برای سهمی که صندوق شاخص می خواهد بخرد وجود نداشته باشد، یا خریدار برای سهمی که صندوق شاخص می خواهد بفروشد، وجود نداشته باشد، ترکیب سهامی که در اختیار دارد ممکن است با شاخصی که دنبال می کند متفاوت باشد. این باعث می شود بازده آن با شاخص متفاوت باشد.

هزینه ها

مدیران صندوق های شاخص برای پوشش هزینه های خود و کسب سود، کارمزد دریافت می کنند. این کارمزدها می تواند بین مدیران صندوق های مختلف به شدت متفاوت باشد - حتی اگر آنها ممکن است شاخص مشابهی را دنبال کنند. این تفاوت در کارمزدها می تواند بر بازده شما تأثیر بگذارد.

وزن دهی

یک صندوق شاخص ممکن است وزن اضافی اعمال کند که به این معنی است که بازده آنها کمی با بازده شاخصی که دنبال می کند متفاوت است.

به عنوان مثال ، صندوق SmartShares NZ Top 50 (FNZ) در 50 شرکت بزرگ ذکر شده در بورس اوراق بهادار نیوزیلند (NZX) سرمایه گذاری می کند. اما این وزن را نیز اعمال می کند به گونه ای که هرگز بیش از 5 ٪ از کل صندوق را در هر شرکت سرمایه گذاری نمی کند. این بدان معناست که قرار گرفتن در معرض برابر شرکتهای موجود در این فهرست ، حتی اگر دقیقاً این شاخص را ردیابی نمی کند.

نکته این است که وجوه مختلف دارای عناصر مختلفی هستند که می توانند بر بازده شما تأثیر بگذارند - وزن آنها ، هزینه ها ، توانایی ردیابی بازار و اینکه آیا این محافظت یا بدون استفاده است.

پیچیدن

می توانید از صندوق های فهرست برای تنوع بخشیدن به نمونه کارها و سرمایه گذاری منفعلانه استفاده کنید. اما ، هر صندوق شاخص برابر نیست. به همین دلیل است که با احتیاط ، حتی با سرمایه گذاری های "تنظیم و فراموش" مانند صندوق های فهرست ، بسیار مهم است.

اطمینان حاصل کنید که در مورد صندوق شاخص مورد نظر خود را مطالعه کرده اید ، آن را در برابر اهداف و ارزش های خود مقایسه کنید ، سپس در مورد سرمایه گذاری در چه سرمایه گذاری و چه مقدار سرمایه گذاری کنید.

خوب ، اکنون برای بیت قانونی

سرمایه گذاری شامل ریسک است. شما تضمین نمی کنید که درآمد کسب کنید ، و ممکن است پولی را که شروع می کنید از دست دهید. ما توصیه ها یا توصیه های شخصی را ارائه نمی دهیم. هرگونه اطلاعاتی که ما ارائه می دهیم فقط در آن زمان نوشته شده است. هنگام بررسی اینکه آیا یک سرمایه گذاری برای اهداف ، وضعیت مالی یا نیازهای شما مناسب است ، باید به دنبال مستقل حقوقی ، مالی ، مالیات یا سایر توصیه ها باشید.