اوراق قرضه چیست؟

اوراق قرضه یک سرمایه گذاری بلند مدت برای درآمد منفعل است. اما اگر به دنبال نقدینگی - یا بازده های بزرگی هستید - ممکن است بخواهید به جای دیگری نگاه کنید.

ویرایش شده توسط Moira Daniels به روز شده در 13 دسامبر 2022 واقعیت بررسی شد پیمایش سرمایه گذاری ها در این راهنما

• 3 نکته مهم برای اطلاع از اوراق قرضه
• اوراق قرضه چیست؟
• 2 نوع اوراق قرضه
• چگونه اوراق قرضه کار می کنند
• اصطلاحات کلیدی برای دانستن
• رتبه بندی اوراق قرضه
• مزایای اوراق قرضه
• اشکالات اوراق قرضه
• نحوه خرید اوراق قرضه
• سیستم عامل های معاملاتی اوراق بهادار را مقایسه کنید
• خط پایین
• سوالات متداول

اوراق قرضه می تواند گزینه سرمایه گذاری مناسبی با درآمد پایدار باشد. اما بسته به اوراق قرضه ، بازده شما می تواند بسیار پایین تر از سایر گزینه های سرمایه گذاری باشد.

3 نکته مهم برای اطلاع از اوراق قرضه

• اوراق قرضه وام به نهادهای دولت یا شرکت ها را نشان می دهد.
• اوراق قرضه یک سرمایه گذاری با درآمد ثابت محسوب می شود زیرا وام گیرنده نرخ بهره ثابت را به وام دهندگان می پردازد.
• در پایان تاریخ سررسید ، وام گیرنده باید مدیر را پس انداز کند.

اوراق قرضه چیست؟

اوراق قرضه یک کلاس دارایی مانند سهام ، کالاها و املاک و مستغلات است. اما برخلاف این 3 ، اوراق قرضه وام های ساخته شده توسط سرمایه گذاران به وام گیرندگان را نشان می دهد. این وام گیرندگان به عنوان صادرکنندگان اوراق قرضه شناخته می شوند و اغلب نه نهادهای دولتی یا شرکت هستند.

گذشته از بازپرداخت اصلی ، صادرکننده اوراق قرضه نیز سود را پرداخت می کند - که می تواند ثابت یا متغیر باشد. این به کوپن معروف است. از آنجا که دارنده اوراق بهادار بهره می برد ، اوراق قرضه به عنوان اوراق بهادار با درآمد ثابت نیز شناخته می شوند.

2 نوع اوراق قرضه

اوراق قرضه برای تأمین وجوه برای سرمایه گذاری یا هزینه به صادرکننده اوراق قرضه طراحی شده است. بسته به اینکه چه کسی اوراق قرضه را صادر کند ، 2 نوع اصلی وجود دارد: شرکت ها و دولت (از جمله فدرال ، استانی و شهرداری).

1. اوراق قرضه شرکت

شرکت ها ممکن است برای دریافت وجوه برای سرمایه گذاری یا پوشش دادن به عملیات روزانه ، به وام ها یا اوراق سنتی متوسل شوند. از آنجا که اوراق قرضه اغلب با نرخ بهره پایین تر و شرایط مطلوب تر از وام های سنتی همراه است ، شرکت ها ممکن است ترجیح دهند مسیر اوراق قرضه را انتخاب کنند.

اما از آنجا که شرکت ها ممکن است ورشکسته شوند یا در پرداخت بدهی خود ناکام باشند ، اوراق بهادار شرکت ها می توانند خطر بالاتری نسبت به اوراق قرضه دولت کانادا داشته باشند.

• اوراق قرضه شرکت معمولاً بخشی از یک پیشنهاد عمومی است ، جایی که یک شرکت یک دفترچه را صادر می کند که به سرمایه گذاران در مورد این پیشنهاد اطلاع می دهد و به آنها اجازه می دهد تا یک سرمایه گذاری مستقیم در تجارت انجام دهند.
• اوراق قرضه نوار (همچنین به عنوان اوراق قرضه صفر شناخته می شود) علاقه و اصلی اوراق قرضه را از هم جدا یا "نوار" جدا می کند و هر مؤلفه را به عنوان یک سرمایه گذاری جداگانه می فروشد. در سررسید ، سرمایه گذاران یک پرداخت واحد دریافت می کنند که ارزش فعلی یا اصلی یا بهره را نشان می دهد.
• اوراق قرضه افرا توسط موسسات مالی خارجی و شرکت هایی که می خواهند پول در کانادا جمع کنند صادر می شود. سرمایه گذاران غیر معتبر فقط می توانند اوراق قرضه افرا خریداری کنند که تضمین شده دولت یا توسط آژانس های خاصی که در هیچ کشوری مستقر نیستند صادر می شوند ، بنابراین بالاتر از مقررات ملی هستند.

پیامدهای مالیاتی: سود حاصل از اوراق بهادار شرکت مشمول مالیات بر درآمد فدرال و استانی است.

2. اوراق قرضه دولت

همانطور که از این نام پیداست ، اوراق قرضه دولتی توسط دولت های فدرال ، استانی یا شهرداری صادر می شود و اغلب از آنها به عنوان "خزانه داری" ، ضایعات T یا بدهی های حاکمیتی یاد می شود. این اوراق با حمایت دولت ، یکی از امن ترین انواع سرمایه گذاری ها محسوب می شود.

بسته به طول بلوغ اوراق قرضه ، اوراق قرضه دولتی نامهای مختلفی دارند. مثلا:

• دولت کانادا اوراق قرضه بازده واقعی توسط دولت فدرال کانادا حمایت می شود و مدیر اصلی برای تورم تعدیل می شود.
• اوراق قرضه استانی توسط مقامات استان برای پرداخت مالیات و جمع آوری مالیات پشتیبانی می شود. بهره 2 برابر در سال پرداخت می شود. در سررسید ، اوراق قرضه با ارزش فعلی بازار فروخته می شود.
• اوراق قرضه شهرداری (همچنین "مونیس" نیز نامیده می شود) توسط شهرها ، شهرستانها ، ولسوالی های مدرسه و گاهی اوقات آژانسهای توسعه مجدد غالباً برای تأمین بودجه پروژه های محلی مانند مدارس ، فاضلاب و بزرگراه ها صادر می شود.

پیامدهای مالیاتی: بهره حاصل از اوراق قرضه دولتی مشمول مالیات های فدرال و استانی است.

چگونه اوراق قرضه کار می کنند

هنگامی که یک شرکت یا نهاد دولتی برای سرمایه گذاری یا تعهدات روزانه به پول نیاز دارد ، می تواند اوراق قرضه صادر کند. صادرکننده اوراق بهادار شرایط را تعیین می کند ، یعنی ارزش چهره اوراق ، تاریخ سررسید و نرخ بهره.

تاریخ سررسید روزی است که صادرکننده اوراق بهادار مجبور است مدیر اصلی را به دارنده اوراق قرضه بازپرداخت کند. نرخ بهره این مبلغ است ، می گویند سالانه 3 ٪ ، به دارنده اوراق قرضه پرداخت می شود.

ارزش چهره همان چیزی است که صادرکننده اوراق بهادار برای هر وثیقه در تاریخ سررسید پرداخت می کند. این همچنین مقداری است که نرخ بهره در آن محاسبه می شود. در اینجا نحوه کار این کار آمده است:

1. شرکت X اوراق قرضه ای با ارزش چهره 1000 دلار ، نرخ 2 ٪ نرخ بهره و 10 سال سررسید صادر می کند. از آنجا که اوراق قرضه قابل مذاکره است ، به این معنی که مالکیت اوراق قرضه را می توان به بازار ثانویه منتقل کرد ، اوراق قرضه را می توان دوباره با قیمت متفاوت توسط سایر سرمایه گذاران خریداری کرد و دوباره خریداری کرد.
2. اگر یک سرمایه گذار اوراق قرضه را با تخفیف خریداری کند ، می گویند 900 دلار ، صادرکننده اوراق بهادار با رسیدن اوراق به سررسید ، ارزش 1000 دلار را بازپرداخت می کند ، بنابراین سرمایه گذار سود اضافی را در بالای 2 ٪ نرخ سود سالانه کسب می کند.
3. فرض کنید همان سرمایه گذار در سال دوم پس از پرداخت بهره ، اوراق قرضه را به قیمت 9000 دلار خریداری کرده و تا تاریخ سررسید آن را نگه داشته است. سرمایه گذار 2،716 دلار بهره و اختلاف ارزش چهره کسب می کند. این در مجموع حدود 30 ٪ در 8 سال است.

برای مقایسه ، همان سرمایه گذاری 9000 دلاری در شاخص S& P 500 با میانگین بازده سالانه 10 ٪ 10192 دلار یا بازده 114 ٪ درآمد دارد.

قیمت بازار اوراق قرضه و نرخ بهره می تواند تغییر کند

نرخ بهره اوراق قرضه اغلب با اعتبار و تاریخ بلوغ تعیین می شود. اگر صادرکننده اوراق بهادار رتبه اعتباری ضعیفی داشته باشد و خطر پیش فرض زیاد باشد ، نرخ بهره نیز زیاد خواهد بود. برعکس نیز صدق می کند. اوراق قرضه کم خطر ، مانند خزانه داری ، نرخ بهره کم را پرداخت می کند.

کیفیت اعتبار صادرکننده اوراق بهادار همچنین بر قیمت بازار در بازار ثانویه تأثیر می گذارد ، به این معنی که اوراق با کیفیت ممکن است بیشتر از ارزش چهره اوراق باشد.

اصطلاحات کلیدی برای دانستن

رتبه بندی اوراق قرضه

اوراق قرضه توسط آژانس های رتبه بندی اوراق بهادار ارزیابی می شود که قدرت مالی صادرکننده و توانایی آن در بازپرداخت اصلی و بهره را به موقع در نظر می گیرند.

DBRS Moingstar (سرویس رتبه بندی اوراق بهادار Dominion) یک سرویس رتبه بندی اعتباری مستقر در تورنتو است که اعتبار اعتبار مشاغل را برای تعیین سطح ریسک سرمایه گذاری ارزیابی می کند. سایر آژانس های رتبه بندی محبوب شامل رتبه بندی های مودی ، استاندارد و فقیر و فیچ است.

هر یک از این آژانس ها نمرات خاص خود را دارند ، اما به طور کلی اوراق قرضه با رتبه AAA درجه سرمایه گذاری با ریسک کم در نظر گرفته می شود. از طرف دیگر ، اوراق قرضه دارای امتیاز CCC با خطر بیشتری از پیش فرض در نظر گرفته می شود.

مقیاس رتبه بندی بلند مدت DBRS Moingstar

• AAA - بالاترین کیفیت اعتبار
• AA
• A
• BBB - کیفیت اعتبار کافی
• BB - سرمایه گذاری سوداگرانه است
• B
• CCC ، CC ، C - سرمایه گذاری بسیار سوداگرانه
• د - صادرکننده در پرداخت ناکام بوده یا شکست خواهد خورد