مقدمه ای بر قرارداد برای تفاوت ها (CFD)

IBKR ملزم به ارائه اسناد اطلاعات کلیدی (KID) برای برخی ابزارهای مالی و اسناد اطلاعات کلیدی سرمایه گذاران (KIID) برای وجوه به مشتریان خرده فروشی EEA و بریتانیا است.

محصولات مربوطه عبارتند از ETF ها، آتی، گزینه ها، ضمانت نامه ها، محصولات ساختاریافته، CFD ها و سایر محصولات OTC. وجوه شامل وجوه UCITS و غیر UCITS در دسترس سرمایه گذاران خرد می باشد.

معمولاً KID یا KIID باید به زبان رسمی کشوری که مشتری در آن ساکن است ارائه شود.

با این حال، مشتریان IBKR موافقت کرده اند که ارتباطات را به زبان انگلیسی دریافت کنند، و بنابراین اگر یک KID یا KIID به زبان انگلیسی در دسترس باشد، همه مشتریان EEA و بریتانیا می توانند محصول را بدون توجه به کشور محل اقامت خود معامله کنند.

در مواردی که یک KID یا KIID به زبان انگلیسی در دسترس نیست، IBKR علاوه بر این از زبان های آلمانی، فرانسوی و هلندی به شرح زیر پشتیبانی می کند: آلمانی: این محصول توسط ساکنان آلمان، اتریش، بلژیک، لوکزامبورگ و لیختن اشتاین قابل معامله است. فرانسوی: این محصول توسط ساکنان فرانسه، بلژیک و لوکزامبورگ قابل معامله است. هلندی: این محصول توسط ساکنان هلند و بلژیک قابل معامله است.

CFD های IBKR Metals حقایق و پرسش و پاسخ

مقاله زیر به منظور ارائه مقدمه ای کلی بر قراردادهای طلا و نقره لندن برای تفاوت (CFD) صادر شده توسط IBKR است.

لطفاً برای اطلاعات در مورد CFD های اشتراک گذاری IBKR، CFD های شاخص و CFD های فارکس، این پیوندها را دنبال کنید.

هشدار خطر

CFD ها ابزارهای پیچیده ای هستند و با ریسک بالایی در از دست دادن سریع پول به دلیل اهرم همراه هستند.

باید در نظر بگیرید که آیا می دانید CFD ها چگونه کار می کنند و آیا می توانید ریسک بالای از دست دادن پول خود را بپذیرید یا خیر.

معرفی

یک CFD طلای لندن شما را قادر می سازد تا در معرض تغییرات قیمت طلای فیزیکی قرار بگیرید بدون اینکه واقعاً مالک آن باشید. CFD طلای لندن توافقی است بین شما و IBKR برای مبادله تفاوت قیمت کالای اساسی در یک دوره زمانی. تفاوتی که باید مبادله شود با تغییر در قیمت مرجع کالای پایه تعیین می شود. بنابراین، اگر قیمت طلای فیزیکی معامله شده در بازار شمش لندن افزایش یابد و شما مدت طولانی CFD باشید، از IBKR پول نقد دریافت خواهید کرد و بالعکس. یک CFD طلای لندن را می توان برای مدت طولانی خریداری کرد یا به صورت کوتاه فروخت تا با دیدگاه شما از جهت بازار در آینده مطابقت داشته باشد.

مشخصات قرارداد

تعیین قیمت

IBKR LONDON GOLD و SILVER CFDS مرجع طلا و نقره فیزیکی در بازار شمش لندن معامله شد. بازار شمش لندن یک بازار عمده فروشی بدون نسخه برای تجارت فلزات گرانبها است. تجارت در بین اعضای انجمن بازار شمش لندن (LBMA) انجام می شود. بیشتر اعضا بانکهای بزرگ بین المللی هستند.

IBKR جریان های نقل قول را از حدود 10 بانک اصلی دریافت می کند ، به همان روشی که برای Forex Cash انجام می دهد. مسیرهای هوشمند IBKR بین بانک ها و بهترین قیمت موجود در هر زمان معین به قیمت مرجع CFDS تبدیل می شود. IBKR به نقل قول های بانک ها اضافه نمی کند.

کمیسیون های پایین و نرخ تأمین مالی: برخلاف سایر ارائه دهندگان CFD ، IBKR به جای گسترش گسترش ، یک کمیسیون شفاف را اتهام می کند. نرخ کمیسیون فقط برای طلای لندن 0. 015 ٪ و برای نقره لندن 0. 03 ٪ است. نرخ تأمین مالی یک شبه فقط معیار +/- 1. 5 ٪ است (1 ٪ اضافی اضافی برای حساب های خرده فروشی اضافه می شود).

نقل قول های شفاف: از آنجا که IBKR گسترش را گسترده نمی کند ، نقل قول های CFD به طور دقیق نشان دهنده گسترش و حرکات قیمت فلز نقدی مربوطه است ، همانطور که در بالا توضیح داده شد.

کارآیی حاشیه: IBKR بر اساس نوسانات تاریخی عوامل اساسی و سایر عوامل ، الزامات حاشیه خانه را تعیین می کند. مشتریان خرده فروشی مشمول حداقل حاشیه اولیه مقررات 5 ٪ برای طلای لندن یا 10 ٪ برای نقره لندن هستند.

مجوزهای معاملاتی: همانند CFDS سهم و شاخص.

مجوزهای داده بازار: داده های بازار CFD فلزات رایگان است ، اما به دلایل سیستم مجوز لازم است.

مثال تجارت (مشتری های حرفه ای):

شما 100 CFD Xauusd را با قیمت 1942. 5 دلار برای 194،250 دلار خریداری می کنید که پس از آن 5 روز در آن نگهداری می کنید.

بستن موقعیت

منابع CFD

در زیر برخی از پیوندهای مفید با اطلاعات دقیق تر در مورد ارائه CFD IB:

سوالات متداول

آیا فلزات کوتاه CFD در معرض خرید اجباری هستند؟

آیا می توانم فلز زیرین را تحویل بگیرم؟

نه ، IBKR از تحویل فیزیکی برای CFD های فلزات پشتیبانی نمی کند.

آیا نیاز به داده های بازار وجود دارد؟

داده های بازار CFD های فلزی رایگان است و داده های بازار برای CFD های شاخص را در بر می گیرد. با این حال ، شما باید به دلایل سیستم در مجوز مشترک شوید. برای انجام این کار ، به مدیریت حساب وارد شوید و از طریق برگه های زیر کلیک کنید: تنظیمات/تنظیمات کاربر/سیستم عامل تجارت/اشتراک داده های بازار. از طرف دیگر می توانید یک فهرست یا Metals CFD را در مانیتور نقل قول TWS خود تنظیم کرده و روی دکمه "Market Data Subscription Manager" که در خط نقل قول ظاهر می شود ، کلیک کنید.

معاملات و موقعیتهای CFD من چگونه در اظهارات من منعکس می شود؟

اگر مشتری IBKR استرالیا هستید ، مواضع CFD شما به همراه سایر دارایی های شما در همان حساب نگه داشته می شود.

در چه نوع حسابهای IB می توانم CFD ها را به عنوان مثال ، فردی ، نهادی و غیره تجارت کنم؟

کلیه حساب های حاشیه و نقدی واجد شرایط تجارت CFD هستند.

آیا می توانم CFD را از طریق تلفن تجارت کنم؟

خیر. در موارد استثنایی ممکن است ما موافقت کنیم که سفارشات بسته شدن را از طریق تلفن پردازش کنیم ، اما هرگز سفارشات را باز نمی کنیم.

آیا کسی می تواند IB CFD را تجارت کند؟

کلیه مشتریان IBKR استرالیا می توانند CFD های IB استرالیا را تجارت کنند.

مقالات مرتبط

پنجره حساب TWS برای مشتریان خرده فروشی IBKR ایرلند و اروپای مرکزی

در این مقاله اطلاعات ارائه شده در پنجره حساب TWS برای اشخاص مستقر در اتحادیه اروپا IBKRS شرح داده شده است.

CFD ها ابزارهای پیچیده ای هستند و به دلیل اهرم خطر بالایی برای از دست دادن سریع پول دارند.

68. 7 ٪ از حساب های سرمایه گذار خرده فروشی هنگام تجارت CFD با IBKR پول خود را از دست می دهند.

باید در نظر بگیرید که آیا می دانید CFD ها چگونه کار می کنند و آیا می توانید ریسک بالای از دست دادن پول خود را بپذیرید یا خیر.

مشتری های خرده فروشی که ساکن EEA هستند و به همین دلیل با یکی از کارگزاران اروپایی IBKR ، IBIE یا IBCE ، حساب می کنند ، مشمول مقررات اتحادیه اروپا هستند که اهرم و سایر محدودیت های قابل استفاده در معاملات CFD را معرفی می کنند.

به ویژه در این آیین نامه برای برآورده کردن الزامات حاشیه CFD و ممنوعیت استفاده از اوراق بهادار در حساب به عنوان وثیقه برای وام گرفتن وجوه برای شروع یا حفظ موقعیت CFD ، به استفاده از پول نقد رایگان نیاز دارد. لطفاً برای جزئیات کامل ، به بررسی اجمالی اجرای قوانین ESMA CFD برای مشتریان خرده فروشی در IBIE و IBCE مراجعه کنید.

حساب های IBKRS اتحادیه اروپا حساب های جهانی است که در آن مشتریان می توانند تمام کلاسهای دارایی موجود در بستر IBKRS را تجارت کنند ، اما برخلاف IBKRS ایالات متحده و انگلستان ، هیچ یک از بودجه جداگانه وجود ندارد.

نمونه های کار در مورد چگونگی اعمال این محدودیت ، همراه با جزئیات در مورد چگونگی کنترل مشتری می توانند پول نقد رایگان موجود برای معاملات CFD را کنترل کنند ، در زیر آمده است.

پنجره حساب

IBKR محدودیت های مربوط به پول نقد آزاد را با محاسبه وجوه موجود برای معاملات CFD به صورت بلادرنگ، رد سفارشات جدید و انحلال موقعیت های موجود در زمانی که وجه نقد آزاد موجود برای پوشش الزامات اولیه و حاشیه نگهداری CFD کافی نیست، اعمال می کند.

IBKR به مشتریان امکان نظارت بر پول نقد رایگان موجود برای تراکنش های CFD را از طریق بهبودی در پنجره حساب TWS ارائه می دهد که سطح نقدینگی رایگان در حساب را نشان می دهد. نکته مهم این است که وجوه نشان داده شده به عنوان موجود برای معاملات CFD به این معنی نیست که وجه نقد در یک بخش جداگانه نگهداری می شود. این به سادگی نشان می دهد که چه نسبتی از کل موجودی حساب برای معاملات CFD در دسترس است.

به عنوان مثال، فرض کنید یک حساب دارای 9705 یورو پول نقد است و هیچ موقعیتی ندارد. تمام پول نقد برای باز کردن موقعیت های CFD یا موقعیت های هر طبقه دارایی دیگر در دسترس است:

اگر این حساب اکنون 10 سهم از سهام AAPL را به ارزش مجموع 1383 دلار خریداری کند، وجه نقد موجود در حساب به مقدار متناظر به یورو کاهش می یابد و وجوه موجود برای معاملات CFD به همان میزان کاهش می یابد:

توجه داشته باشید که کل وجوه موجود با مقدار کمتری مطابق با نیاز حاشیه سهام کاهش می یابد.

اگر به جای خرید سهام AAPL، حساب 10 CFD AAPL بخرد، تأثیر متفاوت خواهد بود. از آنجایی که معامله شامل یک قرارداد مشتقه به جای خرید خود دارایی پایه است، هیچ کاهشی در وجه نقد وجود ندارد، اما وجوه موجود برای CFD ها با الزام حاشیه CFD برای تضمین عملکرد قرارداد کاهش می یابد:

در این حالت مجموع وجوه موجود و وجوه CFD موجود به میزان مساوی کاهش می یابد. نیاز حاشیه CFD

منابع مالی

همانطور که در بالا ذکر شد، حساب های مبتنی بر اتحادیه اروپا دارای بخش نیستند و بنابراین نیازی به انتقال داخلی وجود ندارد. وجوه برای معاملات در تمام طبقات دارایی در مقادیر مشخص شده در پنجره حساب بدون نیاز به جابجایی یا انتقال در دسترس است.

همچنین توجه داشته باشید که اگر یک حساب دارای وام حاشیه باشد، یعنی وجه نقد منفی، باز کردن موقعیت های CFD امکان پذیر نخواهد بود زیرا نیاز مارجین CFD باید با وجه نقد مثبت و رایگان برآورده شود. اگر وام مارجین دارید و مایل به معامله CFD هستید، ابتدا باید موقعیت های مارجین را ببندید تا وام حذف شود، یا پول نقد به مقداری به حساب اضافه کنید که وام مارجین را پوشش دهد و یک بافر نقدی کافی برای مارجین CFD لازم ایجاد کند.

CFD های IBKR Metals حقایق و پرسش و پاسخ

مقاله زیر به منظور ارائه مقدمه ای کلی بر قراردادهای طلا و نقره لندن برای تفاوت (CFD) صادر شده توسط IBKR است.

لطفاً برای اطلاعات در مورد CFD های اشتراک گذاری IBKR، CFD های شاخص و CFD های فارکس، این پیوندها را دنبال کنید.

CFD های هشدار دهنده ریسک ابزارهای پیچیده ای هستند و به دلیل اهرم خطر از دست دادن سریع پول دارند.

68. 7 ٪ از حساب های سرمایه گذار خرده فروشی هنگام تجارت CFD با IBKR پول خود را از دست می دهند.

باید در نظر بگیرید که آیا می دانید CFD ها چگونه کار می کنند و آیا می توانید ریسک بالای از دست دادن پول خود را بپذیرید یا خیر.

قوانین ESMA برای CFDS (فقط مشتریان خرده فروشی) مرجع اوراق بهادار و بازارهای اروپا (ESMA) قوانین جدید CFD را در اول اوت 2018 تصویب کرده است.

این قوانین عبارتند از: 1) محدودیت های اهرم در باز شدن موقعیت CFD. 2) یک قانون نزدیک به هر حساب در هر حساب. و 3) محافظت از تراز منفی بر اساس هر حساب.

تصمیم ESMA فقط برای مشتریان خرده فروشی قابل اجرا است. مشتریان حرفه ای بی تأثیر هستند. لطفاً برای جزئیات بیشتر به مقاله های زیر مراجعه کنید:

مقدمه یک CFD طلای لندن شما را قادر می سازد در معرض حرکات قیمت طلای فیزیکی قرار بگیرید بدون اینکه واقعاً آن را داشته باشید. CFD طلای لندن توافق بین شما و IBKR برای تبادل تفاوت قیمت زیرین در طی یک دوره زمانی است. تفاوت که باید رد و بدل شود با تغییر در قیمت مرجع زیرین تعیین می شود. بنابراین ، اگر قیمت طلای فیزیکی که در بازار شمش لندن معامله می شود افزایش یابد و شما طولانی مدت CFD باشید ، از IBKR پول دریافت می کنید و برعکس. یک CFD طلای لندن را می توان با توجه به دیدگاه شما در مورد جهت بازار در آینده خریداری کرد.

مشخصات قرارداد

تعیین قیمت IBKR LONDON GOLD و SILVER CFDS مرجع طلا و نقره فیزیکی در بازار شمش لندن معامله شد. بازار شمش لندن یک بازار عمده فروشی بدون نسخه برای تجارت فلزات گرانبها است. تجارت در بین اعضای انجمن بازار شمش لندن (LBMA) انجام می شود. بیشتر اعضا بانکهای بزرگ بین المللی هستند.

IBKR جریان های نقل قول را از حدود 10 بانک اصلی دریافت می کند ، به همان روشی که برای Forex Cash انجام می دهد. مسیرهای هوشمند IBKR بین بانک ها و بهترین قیمت موجود در هر زمان معین به قیمت مرجع CFDS تبدیل می شود. IBKR به نقل قول های بانک ها اضافه نمی کند.

کمیسیون های پایین و نرخ تأمین مالی: برخلاف سایر ارائه دهندگان CFD ، IBKR به جای گسترش گسترش ، یک کمیسیون شفاف را اتهام می کند. نرخ کمیسیون فقط برای طلای لندن 0. 015 ٪ و برای نقره لندن 0. 03 ٪ است. نرخ تأمین مالی یک شبه فقط معیار +/- 1. 5 ٪ است (1 ٪ اضافی اضافی برای حساب های خرده فروشی اضافه می شود).

نقل قول های شفاف: از آنجا که IBKR گسترش را گسترده نمی کند ، نقل قول های CFD به طور دقیق نشان دهنده گسترش و حرکات قیمت فلز نقدی مربوطه است ، همانطور که در بالا توضیح داده شد.

کارآیی حاشیه: IBKR بر اساس نوسانات تاریخی عوامل اساسی و سایر عوامل ، الزامات حاشیه خانه را تعیین می کند. مشتریان خرده فروشی مشمول حداقل حاشیه اولیه مقررات 5 ٪ برای طلای لندن یا 10 ٪ برای نقره لندن هستند.

مجوزهای معاملاتی: همانند CFDS سهم و شاخص.

مجوزهای داده بازار: داده های بازار CFD فلزات رایگان است ، اما به دلایل سیستم مجوز لازم است.

مثال تجارت (مشتری های حرفه ای):

شما 100 CFD Xauusd را با قیمت 1942. 5 دلار برای 194،250 دلار خریداری می کنید که پس از آن 5 روز در آن نگهداری می کنید.

بستن موقعیت

منابع CFD در زیر برخی از پیوندهای مفید با اطلاعات دقیق تر در مورد CFD IB وجود دارد:

سوالات متداول

آیا فلزات کوتاه CFD در معرض خرید اجباری هستند؟شماره

آیا می توانم فلز زیرین را تحویل بگیرم؟

نه ، IBKR از تحویل فیزیکی برای CFD های فلزات پشتیبانی نمی کند.

آیا نیاز به داده های بازار وجود دارد؟داده های بازار CFD های فلزی رایگان است و داده های بازار برای CFD های شاخص را در بر می گیرد. با این حال ، شما باید به دلایل سیستم در مجوز مشترک شوید. برای انجام این کار ، به مدیریت حساب وارد شوید و از طریق برگه های زیر کلیک کنید: تنظیمات/تنظیمات کاربر/سیستم عامل تجارت/اشتراک داده های بازار. از طرف دیگر می توانید یک فهرست یا Metals CFD را در مانیتور نقل قول TWS خود تنظیم کرده و روی دکمه "Market Data Subscription Manager" که در خط نقل قول ظاهر می شود ، کلیک کنید.

معاملات و موقعیتهای CFD من چگونه در اظهارات من منعکس می شود؟اگر مشتری IBKR (ایالات متحده) یا IBKR LLC هستید ، موقعیت های CFD شما در یک بخش حساب جداگانه برگزار می شود که توسط شماره حساب اصلی شما با پسوند "F" مشخص شده است. شما می توانید بیانیه های فعالیت را برای بخش F یا به طور جداگانه یا با حساب اصلی خود مشاهده کنید. می توانید در پنجره بیانیه در مدیریت حساب انتخاب کنید.

اگر مشتری سایر نهادهای IBKR هستید ، هیچ بخش جداگانه ای وجود ندارد. شما می توانید موقعیت های خود را به طور معمول در کنار موقعیت های غیر CFD خود مشاهده کنید.

در چه نوع حسابهای IB می توانم CFD ها را به عنوان مثال ، فردی ، دوستان و خانواده ، نهادی و غیره تجارت کنم؟کلیه حساب های حاشیه و نقدی واجد شرایط تجارت CFD هستند.

آیا می توانم CFD را از طریق تلفن تجارت کنم؟خیر. در موارد استثنایی ممکن است ما موافقت کنیم که سفارشات بسته شدن را از طریق تلفن پردازش کنیم ، اما هرگز سفارشات را باز نمی کنیم.

آیا کسی می تواند IB CFD را تجارت کند؟کلیه مشتریان می توانند IB CFD را تجارت کنند ، به جز ساکنان ایالات متحده ، کانادا ، هنگ کنگ ، نیوزیلند و اسرائیل. هیچ معافیت بر اساس نوع سرمایه گذار به استثناء مبتنی بر اقامت وجود ندارد.

آموزش گواهینامه جایزه

معرفی گواهینامه های جایزه برای ارائه بازده قابل پیش بینی در بازارهای جانبی و بازده بازار در بازارهای رو به رشد طراحی شده است.

در زمان صدور آنها ، گواهینامه های پاداش به طور معمول یک دوره بلوغ دو تا چهار سال دارند. اگر در سررسید قیمت زیرین زیر یا در اعتصاب باشد ، یک پرداخت نقدی مشخص ("سطح پاداش" یا "اعتصاب") دریافت خواهید کرد ، تا زمانی که ابزار اصلی تحت فشار قرار نگرفته یا پایین تر از سطح قیمت مشخص نشده است.("آستانه ایمنی" یا "سد") در طول مدت گواهی.

اگر گواهی دارای کلاه باشد ، در صورت افزایش ابزار اصلی بالاتر از سطح جایزه ، شما همچنان در سود قیمت شرکت می کنید. در این حالت ، شما یا تعداد مربوط به سهام یا تسویه حساب نقدی را که منعکس کننده ارزش ابزار اصلی در تاریخ سررسید است ، دریافت می کنید.

با این حال ، اگر سد نقض شود ، دیگر حق پرداخت پاداش را ندارید. مقدار گواهی سپس با مقدار زیربنایی (نسبت نسبت) مطابقت دارد. به عبارت دیگر ، پس از لمس سد ، گواهی به طور مؤثر به یک گواهی فهرست تبدیل می شود. شما یا تعداد مربوط به سهام یا تسویه حساب نقدی را که منعکس کننده ارزش ابزار اصلی در تاریخ سررسید است ، دریافت خواهید کرد.

اگرچه هیچ اهرم ساختاری وجود ندارد ، وجود سد باعث ایجاد اهرم مؤثر می شود. هنگامی که قیمت ابزار اصلی به سد نزدیک می شود ، احتمال افزایش نقض افزایش می یابد و بر قیمت گواهی به طور نامتناسب تأثیر می گذارد.

نمایه پرداخت

مثال

یک گواهی پاداش را در مورد سهم ABC فرض کنید. این گواهینامه دارای اعتصاب 45. 00 یورو و سدی است که 36. 00 یورو تعیین شده است. جدول زیر سناریوها را بسته به محدوده معاملات زیربنایی ، قیمت نهایی زیرین و اینکه آیا این سد لمس شده است یا خیر ، نشان می دهد.

آموزش ضمانت

مقدمه یک حکم حق خرید (تماس تلفنی) یا فروش (ضرر) را به یک مقدار خاص از یک ابزار اساسی خاص با قیمت خاص در طی یک دوره خاص اختصاص می دهد.

نمایه پرداخت

با برخی از ضمانت ها ، گزینه حق فقط در تاریخ انقضا قابل استفاده است. از اینها به عنوان "سبک اروپایی" گفته می شود. با ضمانت نامه های "سبک آمریکایی" ، گزینه مناسب می تواند در هر زمان قبل از انقضا اعمال شود. اکثریت قریب به اتفاق ضمانت نامه های ذکر شده به صورت نقدی است ، به این معنی که شما نمی توانید حکم را برای به دست آوردن سهم فیزیکی اساسی اعمال کنید. استثناء این قاعده سوئیس است ، جایی که ضمانت های جسمی مستقر در دسترس است.

IBKR به ما و تمرینات حکم کانادایی اجازه می دهد. مشتریانی که مایل به انجام این کار هستند باید بلیط خدمات مشتری را ارائه دهند که نام/نماد حکم ، مقدار سهام و اقدام در نظر گرفته شده (یعنی تمرین) را بیان کند. کارگزار پس از اتمام درخواست ، تمام هزینه های ورزش مرتبط را به مشتری منتقل می کند. ضمانت نامه های ایالات متحده یا کانادایی واجد شرایط برای ورزش خودکار در زمان انقضا نیست. حکم باقی مانده در یک حساب در زمان انقضا به عنوان بی ارزش حذف می شوند.

عواملی که بر قیمت گذاری تأثیر می گذارند نه تنها تغییراتی در قیمت ابزار اصلی بر ارزش یک حکم تأثیر می گذارد ، تعدادی از عوامل دیگر نیز درگیر هستند. از اهمیت ویژه ای برای سرمایه گذاران در این زمینه ، تغییر در نوسانات است ، یعنی میزان نوسان قیمت ابزار اساسی. علاوه بر این ، تغییر در نرخ بهره و پرداخت سود سهام پیش بینی شده بر روی ساز اصلی نیز نقش دارد.

با این حال ، تغییرات در نوسانات ضمنی - و همچنین نرخ بهره و سود سهام - فقط بر ارزش زمان حکم تأثیر می گذارد. راننده اصلی - ارزش ذاتی - صرفاً با تفاوت بین قیمت ابزار زیرین و قیمت تمرین مشخص مشخص می شود.

نوسانات تاریخی و ضمنی در پرداختن به این موضوع ، باید تمایزی بین نوسانات تاریخی و ضمنی ایجاد شود. نوسانات ضمنی نشان دهنده این است که شرکت کنندگان در بازار نوسانات انتظار دارند که در روزها و ماههای آینده در ابزار مالی ببینند. اگر نوسانات ضمنی برای ساز زیرین افزایش یابد ، قیمت حکم نیز چنین است.

این امر به این دلیل است که اگر قیمت ابزار اصلی بسیار بی ثبات باشد ، احتمال سودآوری از حکم در طی یک بازه زمانی خاص افزایش می یابد. بنابراین حکم با ارزش تر است.

برعکس ، اگر نوسانات ضمنی کاهش یابد ، این امر منجر به کاهش ارزش ضمانت ها می شود و از این رو گاهی اوقات به شگفتی های ناخوشایند برای سرمایه گذاران ضمانت که با مفهوم و تأثیر نوسانات آشنا نیستند.

صادرکنندگان نرخ بهره و سود سهام خود را در برابر تغییرات قیمت در حکم از طریق خریدها و فروش سازهای زیرین محافظت می کنند. با توجه به اهرمی که توسط ضمانت نامه ها به دست می آید ، صادرکننده برای محافظت از قرار گرفتن در معرض خود نسبت به آنچه برای خرید ضمانت نامه نیاز دارید ، به میزان قابل توجهی سرمایه بیشتری نیاز دارد. هزینه سود صادرکننده مرتبط با آن سرمایه در قیمت حکم گنجانده شده است. میزان بهره تعبیه شده با گذشت زمان کاهش می یابد و در زمان انقضا صفر است.

در مورد قرار دادن ، وضعیت دقیقاً برعکس است. در اینجا ، صادرکننده ابزار اصلی را برای تعیین پرچین لازم به فروش می رساند ، و با این کار سرمایه دریافت می کند که می تواند سود کسب کند. بنابراین بهره با مبلغی که با گذشت زمان کاهش می یابد ، قیمت حکم را کاهش می دهد.

از آنجا که صادرکننده سهام را به عنوان بخشی از عملیات محافظت از خود در اختیار دارد ، حق دریافت پرداخت سود سهام مربوط را دارد. این درآمد اضافی باعث کاهش قیمت ضمانت های تماس می شود و قیمت قرار دادن را افزایش می دهد. اما اگر انتظارات سود سهام تغییر کند ، این تأثیر در قیمت ضمانت ها خواهد داشت. سود سهام ویژه غیرقابل پیش بینی در مورد ابزار زیر می تواند منجر به کاهش قیمت در ضمانت های مرتبط شود.

فاکتورهای ارزش گذاری کلیدی بیایید حکم زیر را فرض کنیم: نوع ضمانت: اصطلاح تماس برای انقضا: 2 سال اساسی: ABC سهم سهم ABC: 30. 00 یورو اعتصاب: 30. 00 یورو نسبت ورزش: 0. 1 ضمانت: 0. 30 یورو

ارزش ذاتی ارزش ذاتی نشان دهنده مبلغی است که می توانید دریافت کنید اگر بلافاصله حکم را اعمال کرده اید و سپس (در صورت تماس) خریداری کرده یا ابزار اصلی را در بازار آزاد خریداری کنید.

محاسبه مقدار ذاتی یک حکم بسیار آسان است. در مثال ما ارزش ذاتی 00. 00 یورو است و به شرح زیر محاسبه می شود:

(قیمت ابزار زیربنایی - قیمت اعتصاب) X نسبت ورزش = (30. 00 یورو - 30. 00 یورو) x 0. 1

اگر قیمت سهم ABC با 1 یورو افزایش یابد ، ارزش ذاتی = (31. 00 یورو - 30. 00 یورو) x 0. 1 می شود

مقدار ذاتی یک حکم قرار داده شده با این فرمول محاسبه می شود:

(قیمت اعتصاب - قیمت ابزار اصلی) نسبت ورزش X

توجه به این نکته حائز اهمیت است که ارزش ذاتی یک حکم هرگز نمی تواند منفی باشد. از طریق توضیح: اگر قیمت ابزار زیرین در قیمت تمرینی یا پایین تر باشد ، ارزش ذاتی یک تماس برابر با صفر است. در این مثال ، قیمت حکم فقط شامل "ارزش زمان" است. در صورتی که قیمت ابزار اصلی در قیمت یا بالاتر از قیمت ورزش باشد ، ارزش ذاتی یک قرار دارد.

مقدار زمان پس از محاسبه مقدار ذاتی یک حکم ، می توان فهمید که مقدار زمان آن حکم چیست. شما به سادگی ارزش ذاتی را از قیمت فعلی بازار حکم کسر می کنید. در مثال ما ، مقدار زمان برابر با 1. 30 یورو است همانطور که از محاسبه زیر مشاهده می کنید:

(قیمت ضمانت - ارزش ذاتی) = (0. 30 یورو یورو - 0. 00 یورو)

مقدار زمان به تدریج در طول مدت حکم از بین می رود و در نهایت پس از انقضا صفر به پایان می رسد. در آن مرحله ، ضمانت نامه های بدون ارزش ذاتی بی ارزش منقضی می شوند. در غیر این صورت می توانید انتظار دریافت ارزش ذاتی را داشته باشید. توجه داشته باشید: هرچند: از دست دادن زمان ضمانت در ماههای پایانی دوره خود ، ضمانت ضمانت می شود.

حق بیمه حق بیمه نشان می دهد که خرید/فروش ابزار زیرین از طریق خرید حکم و استفاده فوری گزینه مناسب در مقابل صرفاً خرید/فروش ابزار اصلی در بازار آزاد چقدر گرانتر است.

از این رو حق بیمه اندازه گیری است که یک حکم گران قیمت است. این نتیجه می گیرد که ، هنگامی که بین حکم هایی با ویژگی های مشابه انتخابی انتخاب شد ، همیشه باید یکی را با کمترین حق بیمه خریداری کنید. با محاسبه حق بیمه به عنوان درصد سالانه ، می توان ضمانت نامه هایی با شرایط مختلف برای انقضا را با یکدیگر مقایسه کرد.

درصد حق بیمه برای حکم تماس در مثال ما را می توان به شرح زیر محاسبه کرد:

(قیمت اعتصاب + ضمانت قیمت / نسبت ورزش - قیمت سهم) / قیمت سهم * 100

= (30. 00 یورو + 0. 30 یورو / 0. 1 یورو - 30. 00 یورو) / 30. 00 یورو 100

اهرم میزان اهرم قیمت نسبت سهم * تقسیم بر قیمت حکم است. در مثال ما 30. 00*0. 1/0. 3 = 10. بنابراین وقتی قیمت ABC 1 ٪ افزایش می یابد ، مقدار حکم 10 ٪ افزایش می یابد.

میزان اهرم ثابت نیست. این امر به عنوان تغییر ارزش ذاتی و زمان متفاوت است و به ویژه نسبت به تغییرات در ارزش ذاتی حساس است. به عنوان یک قاعده انگشت شست ، هرچه ارزش ذاتی حکم بالاتر باشد ، اهرم پایین تر می شود. به عنوان مثال (با فرض مقدار زمان ثابت):