نظر: الگوریتمها سرعت فروش را افزایش دادند و به سریعترین بازار نزولی در تاریخ بورس منجر شدند

فروش سهام در این ماه تسریع شد و آمریکایی ها را با ثروت کمتری مواجه کرد تا برای پول نقد تلاش کنند.

• نماد ایمیل
• نماد فیس بوک
• نماد توییتر
• نماد لینکدین
• نماد فلیپ بورد

• نماد چاپ
• نماد تغییر اندازه

نمادهای ارجاع شده

تبلیغات

سقوط بازار سهام ایالات متحده در سال جاری سریعتر از هر زمان دیگری در تاریخ بوده است.

آنچه باعث سرعت و شدت بازار نزولی می شود، تشدید معاملات الگوریتمی است که نسبت به دوران رکود بزرگ در سال 2008 رایج تر است. متأسفانه، حفظ ثروت در خطر است زیرا وجوه در حساب های بازنشستگی با هم رقابت می کنند و با شکست مواجه می شوند. ماشین های برنامه ریزی شده

سراشیبی به سرعت

مارس 2020 رکورد سرعت سقوط قیمت سهام به بازار نزولی را در اختیار دارد - تنها 16 روز پس از شاخص S& P 500 SPX، -0. 47٪ به آخرین اوج بسته شدن خود در 19 فوریه رسید. دومین بازار نزولی، سقوط بدنام سال 1929 بود. رکود بزرگ و به دنبال آن سقوط آسانسور دوشنبه سیاه در سال 1987 آغاز شد. بازار نزولی معمولاً به عنوان کاهش 20 درصدی قیمت ها تعریف می شود.

چقدر طول کشید تا سهام 30 درصد سقوط کرد؟نوزده روز در این سال، و مساوی برای مقام دوم بین تصادفات 1929 و 1987 - 55 روز. در طی رکود دات کام در سال 2000 و رکود در سال 2008، تقریباً یک سال کامل طول کشید تا سهام 30 درصد از اوج خود عقب نشینی کرد.

آمریکایی هایی که از طریق 401(k) و سایر حساب های بازنشستگی در سهام سرمایه گذاری می کنند ممکن است از این که بخشی از اقلیت کوچکی از سرمایه گذارانی هستند که برای بلندمدت در آن حضور دارند، بی اطلاع باشند. گای دی بلونای، مدیر صندوق در Jupiter Asset Management، گفت 80 درصد از بازار سهام توسط ماشین آلات در سه ماهه چهارم سال 2018 کنترل می شود. در سال 2017، تحلیلگران J. P. Morgan گفتند که "معامله گران اختیاری اساسی" تنها 10 درصد از حجم معاملات سهام را تشکیل می دهند.

علیرغم شواهدی از پیامدهای منفی، تجارت الگوریتمی شایع به عنوان یک هنجار جدید پذیرفته شده است. با این حال، این اولین باری است که معاملات الگوریتمی ممکن است یک رکود اقتصادی را تشدید کند، زیرا آمریکایی ها برای دسترسی به پول نقد از حساب های بازنشستگی پول می کشند.

در واقع، دولت به آمریکایی ها کمک می کند تا دسترسی آسان تری به پول نقد داشته باشند: لایحه کمک های کرونا، جریمه 10 درصدی برداشت زود هنگام برای توزیع تا 100000 دلار از حساب های بازنشستگی واجد شرایط را لغو می کند.

در تاریخ 19 مارس ، رئیس جمهور ترامپ هشدار داد كه این كشور می تواند 20 ٪ بیکاری را که این امر با رکود بزرگ ، با 24. 9 ٪ بیکاری روبرو می شود ، روبرو شود. همانطور که در سال 2008 دیدیم ، بیکاری گسترده طبقه متوسط را مجبور می کند تا از حساب های بازنشستگی خود برای پرداخت صورتحساب خارج شود. این بار ، طبقه متوسط پول کمتری برای کشیدن خواهد داشت. فدرال رزرو در اینجا بازیکن است ، زیرا بانک مرکزی مدیران صندوق را به عمق بازارهای سهام سوق داد تا از تورم استفاده کنند.

هفته گذشته ، رویترز گزارش داد که بازنشستگان بیشتری در فلوریدا نگران فروپاشی بازار سهام نسبت به کرونوروس هستند. این درحالی است که ویروس به ویژه برای افراد مسن کشنده است.

جوانب مثبت نمی تواند رقابت کند

برخی از بهترین ذهن های مالی نیز در حال از دست دادن ماشین ها هستند. فیلیپ جبر ، یکی از مشهورترین مدیران صندوق پرچین اروپا برای تولید بازده های بزرگ ، سرمایه مشتری را در سه صندوق پرچین در دسامبر سال 2018 بازگرداند.

جبر در نامه ای به سهامداران نوشت: "بازارهای مالی طی یک دهه گذشته به طور قابل توجهی تکامل یافته اند ، که توسط فن آوری های جدید هدایت می شود ، و خود بازار پیش بینی می شود زیرا شرکت کنندگان سنتی با مدل های رایانه ای جایگزین می شوند."

سایر مدیران پولی که در دهه های گذشته رونق گرفته اند ، اخیراً صندوق های پرچین خود را از جمله جفری وینیک ، که قبلاً مدیر صندوق Magellan Fidelity و لئون کوپرمن از مشاوران امگا بودند ، بسته اند. لوئیس بیکن از مور پایتخت پس از 30 سال سرمایه گذاری در خارج از سرمایه گذار بازگشت.

به گفته ولز فارگو ، روبات ها طی 10 سال آینده 200،000 شغل بانکی را جایگزین می کنند. Citigroup C ، +1. 60 ٪ آزمایشگاهی را برای بازرگانان و توسعه دهندگان متقاطع برای یادگیری ماشین و هوش مصنوعی تشکیل داده است. زبان برنامه نویسی Python به ویژه در بانک های پیشرو مانند J. P. Morgan Chase JPM ، -0. 56 ٪ و گلدمن ساکس GS ، -0. 84 ٪ تقاضای زیادی دارد.

بنابراین ، بزرگترین مؤسسات مالی در بازاری که در آن تجارت الگوریتمی حاکم است ، می توانند به خوبی کرایه کنند. این امر متوسط آمریکایی را با مزایای کمتری ترک می کند.

شواهد بیشتر در مورد خسارت آلگو

هنگامی که یک موسسه بزرگ موقعیت بزرگی را خریداری یا به فروش می رساند ، الگوریتم های رایانه ای ناهنجاری های قیمت و تجارت را در آن طرف آن پیدا می کنند. این یکی از دلایلی است که اکثریت زیادی از سوابق داخل جمعی در این ماه شکسته شده است.

بازار ممکن است 30 ٪ کاهش داشته باشد ، اما ماشین ها هنگام "خرید Dip" و به سرعت در ساعات پایانی ، در حرکات داخلی قرار می گیرند. این نوسانات بزرگ میلیون ها دلار ارزش دارد که یک دستگاه در حال زمان بندی ورودی ها و خروج های داخل کشور است.

"سقوط فلش" در تاریخ 6 مه 2010 ، باعث شد تا میانگین DJIA صنعتی داو جونز ، +0. 02 ٪ در عرض چند دقیقه 998. 5 امتیاز (حدود 9 ٪) را کاهش دهد ، فقط برای بازیابی قسمت بزرگی از کاهش بعداً در روز.

طبق اعلام کمیسیون معاملات معاملات آتی کالا (CFTC) ، تجارت با فرکانس بالا "باعث سقوط فلش نشد ، اما با خواستار فوری پیش از سایر شرکت کنندگان در بازار ، به آن کمک کرد."

حرکات فلش نزدیک به 1000 امتیاز در هر جهت اکنون عادی جدید است که 14 در 30 روز گذشته رخ داده است. چهار مورد از این حرکات داخلی بیش از 9 ٪ بود. محدوده معاملات ، معروف به مدار شکن ، در این ماه چهار بار مورد اصابت قرار گرفت.

یک زمین بازی نیست

قوهای سیاه به عنوان رویدادهای غیرقابل پیش بینی تعریف می شوند که فراتر از آنچه معمولاً انتظار می رود است. با این حال ، تأثیر شدید این فروش بازار از این تعریف گذشته است. اساساً هیچ وقت برای تنظیم متوسط سرمایه گذار وجود ندارد.

شاید فردا واکسن یا آنتی ویروس Coronavirus را بدست آوریم و تجارت طبق معمول ادامه خواهد یافت. یا ، برعکس می تواند اتفاق بیفتد و اوضاع بدتر می شود. یک چیز مسلم است: تا زمانی که مقررات وجود نداشته باشد ، ماشین ها به هر طریق سود می برند.

بث کیندیگ یک تحلیلگر فناوری مستقر در سانفرانسیسکو با بیش از یک دهه تجربه در تجزیه و تحلیل شرکت های فناوری خصوصی و عمومی است. Kindig یک خبرنامه رایگان در مورد سهام فناوری در Beth. technology منتشر می کند و یک سرویس تحقیقاتی ممتاز را اجرا می کند.