آشنایی با تئوری داو

در آخرین درس در مورد تجزیه و تحلیل فنی ، ما کمی در مورد روش های مختلفی که معامله گران بازارها را تجزیه و تحلیل می کنند صحبت کردیم. در این درس به تاریخ تجزیه و تحلیل فنی و چیزی که به عنوان تئوری Dow شناخته می شود ، خواهیم پرداخت.

بیشتر آنها پدر تحلیل فنی را چارلز داو ، بنیانگذار داو جونز و شرکت می دانند که وال استریت ژورنال را منتشر می کند. در حدود سال 1900 ، او مجموعه ای از مقاله ها را نوشت که به نحوه قیمت متوسط صنعتی داو جونز و شاخص حمل و نقل داو جونز منتقل شد. وی پس از تجزیه و تحلیل شاخص ها ، اعتقاد خود را بیان کرد که بازارها به مرور زمان تمایل دارند به روش های مشابه حرکت کنند. این مقالات ، که در سالهای بعد توسط سایر معامله گران گسترش یافته اند ، به "تئوری داو" معروف شدند.

اگرچه تئوری داو بیش از 100 سال پیش نوشته شده بود که بیشتر نکات آن هنوز هم امروز مرتبط است. داو در نوشته های خود روی شاخص های سهام متمرکز شده است اما اصول اساسی مربوط به هر بازار است.

نظریه داو به 6 اصول اساسی تقسیم می شود. در این درس می خواهیم نگاهی به 3 اول بیندازیم و سپس با نگاه به سه مورد آخر ، گفتگوی تئوری داو را در درس بعدی به پایان برسانیم.

اولین اصول تئوری داو این است که بازارها 3 روند دارند.

• روندهای UP که به عنوان زمانی تعریف می شود که تظاهرات پی در پی در یک قیمت امنیتی نزدیک به سطح بالاتر از آنچه در تظاهرات قبلی به دست آمده و هنگامی که کمترین میزان در سطوح بالاتر از پایین ترین سطح قبلی رخ می دهد ، تعریف می شود.• روندهای پایین که به عنوان زمانی تعریف می شود که بازار پایین ترین سطح پایین تر و اوج های پایین تر را ایجاد می کند.• اصلاحاتی که به عنوان یک حرکت پس از بازار تعریف می شود ، حرکت را به شدت در یک جهت انجام می دهد که بازار قبل از ادامه در جهت اصلی خود در جهت مخالف قرار می گیرد.

برای کمک به درک بهتر هر روند اجازه می دهد تا نمونه ای از هر یک را بررسی کنیم:

نمودار قیمت که روند بالایی را نشان می دهد:

نمودار قیمت که یک روند پایین را نشان می دهد:

نمودار قیمت که تصحیح را نشان می دهد:

دومین اصول تئوری داو این است که روندها 3 مرحله دارند:

• مرحله تجمع که در شرایطی است که معامله گران "متخصص" به طور فعال مواضعی را می گیرند که مخالف اکثریت مردم بازار است. قیمت در این مرحله تغییر زیادی نمی کند زیرا "متخصصان" در اقلیت هستند ، بنابراین آنها یک گروه بزرگ به اندازه کافی برای جابجایی بازار نیستند.• مرحله مشارکت عمومی که زمانی است که عموم مردم به آنچه "کارشناسان" می دانند می دانند و شروع به تجارت در همان جهت می کنند. تغییر سریع قیمت می تواند در این مرحله رخ دهد زیرا همه در یک طرف تجارت قرار می گیرند.• مرحله اضافی که گمانه زنی های شایع رخ می دهد و "پول هوشمند" شروع به خروج از موقعیت های آنها می کند.

در اینجا می توانید ببینید که چگونه روانشناسی سرمایه گذاران و معامله گران چگونه مفهومی مهم را بازی می کنند که ما در درس های بعدی عمیق تر خواهیم شد.

یکی از بهترین نمونه هایی که نشان می دهد این سه مرحله که در یک صعود اتفاق می افتد که بیشتر مردم با آنها آشنا هستند ، اجرای NASDAQ به سال 2000 است:

نمودار NASDAQ که 3 مرحله از یک روند را نشان می دهد:

سومین اصول تئوری داو این است که بازارها تمام اخبار را تخفیف می دهند ، به این معنی که پس از انتشار خبر ، به سرعت در قیمت یک دارایی منعکس می شود. در این نقطه نظریه داو مطابق با فرضیه کارآمد بازار است که بیان می کند:

"فرضیه کارآمد بازار (EMH) ادعا می کند که بازارهای مالی" کارآمد اطلاعاتی "هستند ، یا اینکه قیمت دارایی های معامله شده ، به عنوان مثال ، سهام ، اوراق قرضه یا دارایی ، از قبل تمام اطلاعات شناخته شده را منعکس می کند و بنابراین به این معنا که منعکس کننده هستند بی طرفانه هستنداعتقادات جمعی همه سرمایه گذاران در مورد چشم انداز آینده. "

این مفهوم که بازارها تمام اخبار را تخفیف می دهند ، موضوعی است که به نفع استفاده از تجزیه و تحلیل فنی به عنوان ابزاری برای سودآوری از بازارها به وجود آمده است ، گویی درست است که بازارها از قبل همه عوامل اساسی را تخفیف می دهند ، پس از آن تنها راه ضرب و شتم بازار استاز طریق تجزیه و تحلیل فنی باشید.