سر و شانه ها: همیشه الگوهای معکوس نیست

به نظر می رسد در تجزیه و تحلیل بازار که من خوانده ام ، اجماع غالب وجود دارد ، که الگوهای سر و شانه همیشه الگوهای معکوس هستند و تکمیل آنها اجتناب ناپذیر است. درست نیست. غالباً ، آنها می توانند ، آنچه ما می نامیم ، الگوهای ادامه - یعنی ادغام. این دیدگاه من به مدت دو ماه است که بازار در حال چرخش مینی از رشد و رشد سهام به سهام ارزش موجود در کلاه بزرگ است. با این حال ، اگر شما یک قدم به عقب از آن داستان بردارید ، بازار تا حد زیادی در یک پست ادغام در سال 2013 است. این هنوز هم ایستاده است ، و اگر اقتصاد بتواند پیشرفت بیشتری را نشان دهد ، سرمایه گذاران باید توجه کنند.

همانطور که اشاره کردم ، الگوهای سر و شانه همیشه الگوهای معکوس نیستند که تاپ و پایین را تشکیل می دهند. آنها می توانند سازندهای مداوم باشند. تا زمانی که این الگوی با استراحت در گردنبند کامل نشود ، می تواند صرفاً یک ادغام باشد. یک استراحت باید با یک حرکت 1-3 ٪ تأیید شود و معمولاً این استراحت ها دوباره آزمایش می شوند.

در اینجا در سال 2010 ، S& P 500 یک H& S را با استراحت زیر 1050 به پایان رساند ، به 1025 که یک حرکت 2. 3 ٪ بود. با این حال ، پس از آزمایش مجدد ، این شاخص زیر گردنبند نگه داشته نشده است ، بنابراین به یک دام خرس تبدیل می شود.

بهبودی تمام نشده است. این فقط به یک استراحت نیاز داشت. پس از سقوط فلش در ماه مه ، سرمایه گذاران بسیار فریب خورده بودند. با این حال ، این باعث نمی شود بازار خرس بعدی و بازار به همراه تعداد اقتصادی بازیابی شود. تعداد اقتصادی در سه ماهه اول سال 2011 قوی ترین بهبودی بود که تا آن زمان دیده بود.

الگوی سر و شانه کامپوزیت NASDAQ بسیار مورد بحث قرار گرفته است. همانطور که ایستاده است ، گردنبند در نزدیکی پایین ترین ماه فوریه به عنوان پشتیبانی برگزار شده است و هنوز هم هنوز هم برگزار شده است. توجه داشته باشید که جالب توجه است که روند نزولی از راهپیمایی بالا شکسته است و روند میانی مدت در آستانه تأیید صعود جدید است اگر این شاخص بیش از 4162 به صورت بسته بسته شود. MACD در اواخر آوریل چرخید. امروز به نظر می رسد که NASDAQ بالاتر از میانگین حرکت 50 روزه است که یک پیشرفت مثبت دیگر است.

برای NASDAQ Composite کافی نیست که از میانگین متحرک 50 روزه عبور کند. ما به اکثریت سهام در کامپوزیت نیاز داریم که همین کار را انجام دهند. همانطور که در حال حاضر وجود دارد، 33 درصد از سهام کامپوزیت NASDAQ بالاتر از میانگین متحرک 50 روزه خود معامله می شوند. این عدد از 24 درصد در 8 مه افزایش یافته است و ممکن است شرایط گران فروشی را که یک ماه به طول انجامیده است، ترک کند. ما باید شاهد ادامه افزایش این عدد از اینجا باشیم، که اگر NASDAQ بتواند بالاتر از مقاومت کوتاه مدت (که قبلا ذکر شد) شکست بخورد، محتمل است.

درصد موارد نزدک بالاتر از میانگین متحرک 50 روزه

کامپوزیت Wilshire 5000 کامپوزیتی است که اخیراً با نویز موجود در سهام های کوچک و بزرگ به آن روی آورده ام. شاخص Wilshire 5000 یک شاخص تمام عیار است. بنابراین بدون نگرانی در مورد ارزش بازار، یک کامپوزیت پر از 5000 شرکت چه می تواند به ما بگوید؟پاسخ: بازار در یک روند صعودی مستمر در حال تثبیت بوده است. تاکنون هیچ نشانه ای وجود ندارد که روند معکوس شده باشد، به ویژه در حالی که روندهای بلندمدت همچنان به رشد خود ادامه می دهند و از این بازار حمایت می کنند.

من چند هفته پیش اشاره کردم که ارزش مبادله بر رشد ممکن است معکوس شود. شواهد بیشتری در دو هفته گذشته ظاهر شده است که نشان می دهد ممکن است این مورد باشد.

یکی از دلایلی که طی دو ماه گذشته علیرغم چرخش سهام به ارزش و ارزش کل، اینقدر صعودی بودم، افزایش مداوم شرایط اقتصادی بود. شاخص های اقتصادی پیشرو (LEI) علیرغم اصلاحات زمستانی به افزایش خود ادامه می دهند و امروز در بالاترین حد خود قرار دارند.

منبع: businesscycle.com

اگر LEI ها در اینجا می چرخیدند، من تمایل بیشتری به این باور داشتم که عقب نشینی و اصلاح قابل توجهی محتمل است. همانطور که از نمودار بالا می بینید، این مورد نیست. در واقع، نرخ رشد برای هر دو شاخص LEI و همچنین شاخص همزمان که به ما می گوید اوضاع «اکنون» کجاست، در حال افزایش است. بنابراین اگر اعداد فردا و اکنون به شما می گویند چیزهای خوبی در آینده شما وجود دارد، احتمالاً چیز خوبی است.

منبع: businesscycle.com