چه اتفاقی برای قیمت سهم اپل می افتد؟

شب گذشته قیمت سهام اپل به 392. 05 دلار کاهش یافت و 44. 16 ٪ یا 310. 05 دلار از ارزش هر سهم AAPL را از سپتامبر 2012 (سهام در 702. 10 دلار در 19 سپتامبر بسته شد) و از دسامبر 2011 به پایین ترین سطح خود کاهش داد. در سه ماهه اولسال اپل یکی از بدترین مجریان S& P 500 در آنچه که به عنوان یک بحران در بین سرمایه گذاران توصیف می شود ، بود.

شب گذشته قیمت سهام اپل به 392. 05 دلار کاهش یافت و 44. 16 ٪ یا 310. 05 دلار از ارزش هر سهم AAPL را از سپتامبر 2012 (سهام در 702. 10 دلار در 19 سپتامبر بسته شد) و از دسامبر 2011 به پایین ترین سطح خود کاهش داد. در سه ماهه اولسال اپل یکی از بدترین مجریان S& P 500 در آنچه که به عنوان یک بحران در بین سرمایه گذاران توصیف می شود ، بود.

این اولین بار است که سهام از دسامبر 2011 به زیر 400 دلار کاهش یافته است و براساس گزارش ها ، بیش از 20 میلیارد دلار ارزش سهامدار را از بین برده است. چی شد؟

چرا AAPL در حال کاهش است؟

تعدادی از دلایل بالقوه کاهش وجود دارد. یک گزارش اخیر از یک تهیه کننده تراشه اظهار داشت که اپل ممکن است سفارشات آیفون را کاهش داده باشد و این ترس را تأیید کرده است که بازار دستگاه رو به کاهش است. علت بالقوه دیگر: روانشناسی. تعدادی از سهام ممکن است به سادگی فروخته شود زیرا 400 دلار محرک نسبت به سرمایه گذاران لنگر انداخته است. Motley Fool توضیح می دهد که لنگر انداختن یک روش معمول است. بسیاری از افراد ممکن است به 400 دلار لنگر انداخته اند زیرا از نظر روانشناختی برای آنها معنی دارد.

1) منطق سیروس درآمدهای پایین تر از حد انتظار گزارش شده است

برخی از تحلیلگران حدس زده اند که 90 ٪ تراشه های صوتی از Cirrus Logic توسط اپل خریداری شده است ، بنابراین وقتی این شرکت پیش بینی های وحشتناک ترس از تضعیف تقاضای آیفون ها را منتشر کرد و iPad تشدید شد.

البته ، این امکان پذیر است که اپل در واقع تأمین کننده جدیدی برای تراشه ها پیدا کرده است.

2) انتظارات فروش آیفون را کاهش داد

ترس از اینکه اپل شاهد فروش آیفون کمتری باشد ، در میان نگرانی هایی که بازار آیفون به اوج خود در جهان غرب رسیده است ، چیز جدیدی نیست.

تعدادی از تحلیلگران اهداف خود را برای فروش آیفون کاهش داده اند. به عنوان مثال ، هفته گذشته مورگان استنلی پیش بینی های فروش آیفون خود را برای این سه ماهه از 37 میلیون واحد به 33 میلیون کاهش داد.

تحلیلگران تخمین می زنند که تعداد آیفون های اپل در سه ماهه پایان یافته در ماه مارس از 32. 50 میلیون نفر (شاو وو ، استرن آگی) تا 42. 50 میلیون نفر (میشل کانتانت ، گروه بریبورن) است. در سه ماهه قبل (سپتامبر دسامبر) اپل 47. 8 میلیون آیفون فروخت. لیست کامل پیش بینی های تحلیلگر Fortune را در اینجا بخوانید.

همچنین نگران این است که فروش رایانه های شخصی به دنبال تخمین های IDC و گارتنر در حال کاهش سریع است

با این حال ، خبر خوب این است که اپل ممکن است فقط 5 ٪ از رایانه های شخصی را در سراسر جهان بفروشد ، اما طبق گفته هوراس ددیو در ASYMCO ، این شرکت 45 ٪ سود را کسب می کند.

وی توضیح می دهد: "مشکل واقعی برای فروشندگان رایانه شخصی این نیست که آنها چنین حاشیه های کمی دارند - آنها برای ده ها سال حاشیه کم دارند. این حجم هایی است که "حاشیه های کم" را تشکیل می دهند. "

3) سقوط حاشیه سود

صحبت از سقوط حاشیه سود. همچنین باعث نگرانی برای سرمایه گذاران می شود ، ادعاهایی است که مصرف کنندگان در حال خرید مدل های قدیمی تر و ارزان تر آیفون هستند تا آیفون 5 گران تر. Verizon این موضوع را در گزارش درآمد خود منتشر کرد که دیروز منتشر شد. این شرکت ادعا کرد که در این سه ماه 4 میلیون آیفون فروخته است ، اما تنها نیمی از آنها آیفون 5 مجهز به 4G بودند.

برای سرمایه گذاران این نگرانی این است که اگر مصرف کنندگان آیفون های قدیمی تر را انتخاب کنند (و iPad Mini ارزان تر) اپل سود کمتری خواهد داشت. در صورت راه اندازی آیفون کم هزینه برای بازارهای نوظهور ، حاشیه سود نیز می تواند به یک مسئله تبدیل شود.

براساس CNN Money ، حاشیه سود ناخالص اپل شش درصد در طول سال به 38. 6 ٪ کاهش یافته است.

هفته آینده اپل حاشیه سود خود را در نتایج مالی خود برجسته خواهد کرد. این شرکت در طی اعلامیه مالی خود در ژانویه توضیح داد که در حال تغییر روش راهنمایی ، از جمله حاشیه ناخالص و هزینه های عملیاتی است. این شرکت تخمین زده است که حاشیه ناخالص آن برای این سه ماهه بین 37. 5 درصد و 38. 5 درصد خواهد بود.

4) ترس از نتایج مالی هفته آینده

این نه تنها حاشیه سود اپل است که سرمایه گذاران را نگران کرده اند. این انتظار وجود دارد که درآمد از انتظارات کم شود. حتی در نظر گرفته می شود که اپل ممکن است درآمد سه ماهه کمتری را گزارش کند ، کاری که آنها در 10 سال انجام نداده اند. همچنین این نگرانی وجود دارد که رشد درآمد کمتر از حد معمول باشد.

در سه ماه گذشته ، اپل سود 13. 1 میلیارد دلار به دست آورد ، اما این در مقایسه با دوره سال گذشته مسطح بود.

در اطلاعیه نتایج مالی خود در ماه ژانویه ، تخمین اپل برای این سه ماهه بین 41 تا 43 میلیارد دلار خواهد بود. یک سال پیش این شرکت درآمد سه ماهه 39. 19 میلیارد دلار گزارش داد.

در بین تحلیلگران ، میانگین تخمین 42. 66 میلیارد دلار است که از 41. 06 میلیارد تا 44. 18 میلیارد بالا است.

به طور متوسط تحلیلگران انتظار می رود سود 10. 12 میلیارد دلار (9. 23 دلار - 12 میلیارد دلار) باشد. این مقایسه با 11. 6 میلیارد دلار در سال گذشته است.

5) سامسونگ S4 برای شروع حمل و نقل

فقط چند روز پس از آنكه اپل نتایج خود را اعلام كرد ، سامسونگ با راه اندازی تلفن هوشمند سامسونگ گلكسی S4 ، با اپل در نبرد جدید با اپل آغاز شد.

Galaxy S4 شنبه 27 آوریل برای خرید در دسترس خواهد بود.

رقابت رو به رشد سامسونگ - و Google Android - یکی دیگر از نگرانی های سرمایه گذاران است. با این حال ، به گفته T. Michael Walkley ، تحلیلگر Canaccord Genuity ، اپل 69 ٪ از سود صنعت تلفن هوشمند را در سال 2012 به خود اختصاص داده است. باز هم ، اگر اپل بتواند سطح سود بالایی را حفظ کند ، ممکن است سهم بازار مهم نباشد.

6) اپل از ماه اکتبر هیچ اعلامیه محصول "عمده" را اعلام نکرده است

برخی گزارش ها حاکی از آن است که قیمت سهم اپل رنج می برد در حالی که اپل در مورد برنامه های خود برای آینده سکوت می کند ، و ممکن است فقدان اعلامیه های محصول جدید نیز به علت آن کمک نکند.

آخرین اعلامیه اصلی اپل ، iPad Mini در ماه اکتبر بود ، اگرچه این شرکت iPad 128 گیگابایتی را در ژانویه منتشر کرد و MacBook Pro را با نمایشگر شبکیه در ماه فوریه به روز کرد.

شایعاتی وجود داشته است که اپل در مارس یا آوریل یک آیپد به روز شده را منتشر می کند ، اما این امر نتوانسته است تحقق یابد و منجر به پیشنهاداتی مبنی بر اینکه چیزی در چرخه محصول اپل است. با این حال ، در حالی که مارس گذشته اپل iPad نسل سوم را راه اندازی کرد ، تا ژوئن محصولات دیگری راه اندازی نشده است.

• اکتبر: iPad Mini ، IPad نسل 4 ، شبکیه 13 MacBook Pro ، iMac
• سپتامبر: آیفون 5 ، iPod Touch ، iPod Nano ، iTunes ، iOS 6
• ژوئیه: شیر کوه
• ژوئن: MacBook Pro با شبکیه ، MacBook Air
• مارس: iPad جدید ، به روزرسانی Apple TV

7) رفتار نادرست معامله گر

یک عامل دیگر وجود دارد که ممکن است در بازی باشد. همانطور که در طی چند ماه گذشته چندین بار خاطرنشان کردیم ، معامله گران کوچک باید از بودجه بزرگی که توانایی سرمایه گذاری یا حذف مبالغ زیادی از AAPL را دارند ، آگاه باشند و باعث ایجاد تغییرات گسترده در ارزش سهام شوند.

مشخص شد که یکی از دلایل کاهش سهام AAPL در سه ماهه چهارم سال 2012 ، تصمیم چهار مورد از بزرگترین صندوق های پرچین برای کاهش میلیارد ها دلار سهام اپل بود.

براساس پرونده های SEC ، مشاوران امگا ، مدیریت سرمایه Eton Park ، Jana Partners و Farallon Capital 796،000 سهم اپل را بین 30 تا 31 دسامبر تخلیه کردند.

نمونه دیگری از بازیکنان بزرگ که باعث ایجاد تغییرات بزرگ در سهام اپل می شوند ، شامل "تخلیه بسیار از پیش تعیین شده در حدود 800K سهام (حدود 350 میلیون دلار ارزش) AAPL در آخرین دوم [معاملات]" در تاریخ 25 ژانویه است.

درست در این هفته ، یک معامله گر به دلیل حضور خود در یک طرح 1. 6 میلیارد دلاری AAPL که طراحی شده است ، گناهکار شد تا در صورت افزایش قیمت سهام ، سود خود را سود ببرد.

چگونه اپل می تواند بهبود یابد؟

1) یک آیفون جدید را راه اندازی کنید

گزارش های زنجیره تأمین آسیا حاکی از آن است که اپل در حال آماده سازی برای راه اندازی آیفون جدید در ماه ژوئن است ، با این وجود نگرانی هایی وجود دارد که ممکن است دستگاه پرچمدار اپل تا ماه سپتامبر به روز نشود.

هنگامی که تلفن جدید راه اندازی می شود ، باید با Galaxy S4 و سیستم عامل Android رقابت کند. همچنین خواستار ارائه تلفن کم هزینه برای هدف قرار دادن بازارهای جدید در حال ظهور چین و هند وجود دارد ، با این حال ، همانطور که در بالا ذکر شد ، یک آیفون کم هزینه ممکن است بر حاشیه ها تأثیر منفی بگذارد ، این چیزی نیست که سرمایه گذاران بخواهنددیدن.

2) با یک محصول انقلابی دیگر روبرو شوید

برای دیدن موفقیت مداوم ، اپل به یک محصول جدید و آشفته جدید نیاز دارد. اوج آیفون ممکن است تمام شود. این شرکت باید با پتانسیل بازار جدید محصولات نوآورانه ایجاد کند. پیشنهادهایی وجود دارد که برای اپل در تلاش است تا تلویزیون و یک ساعت هوشمند (IWATCH) را راه اندازی کند ، که هر یک از آنها ممکن است به سرمایه گذاران اشتیاق جدیدی به سهام بدهد.

3) سود سهام خود را افزایش دهید

این شرکت پول زیادی دارد و سرمایه گذاران می خواهند بخشی از آن را ببینند. با این حال ، داشتن 137 میلیارد دلار در بانک "به معنای این نیست که شرکت می تواند مبالغ زیادی را به سرمایه گذاران بپردازد: بخش اعظم آن پول نقد در ساحل نگه داشته می شود و پیامدهای مالیاتی در بازگرداندن آن به ایالات متحده وجود دارد (69 ٪ ازپول نقد اپل در خارج از کشور برگزار می شود). همچنین ، بخش اعظم پول نقد در سرمایه گذاری و اوراق قرضه است و ممکن است اپل برنامه هایی برای دستیابی بیشتر مانند وای فیسم داشته باشد.

با این حال ، اگر به زودی برخی از سرمایه گذاران را پرداخت نمی کند ، ممکن است نگران این موضوع باشد که چرا اپل از این پول نقد خود محافظت می کند.