اوراق قرضه یانکی

اوراق قرضه یانکی اوراق قرضه ای هستند که توسط نهادهای خارجی در ایالات متحده منتشر و معامله می شوند. آنها به دلار آمریکا مبادله می شوند. اوراق قرضه یانکی توسط کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC) ثبت و نظارت می شود. بانک ها، شرکت ها و دولت های خارجی معمولا این اوراق را منتشر می کنند. آژانس های رتبه بندی بدهی این اوراق را رتبه بندی می کنند و نرخ بهره آنها بر اساس رتبه بندی آنها تعیین می شود.

در سال 2017، یک اوراق قرضه محبوب یانکی توسط شرکت ایتالیایی Enel منتشر شد که 5 میلیارد دلار جذب کرد.

نهادهای خارجی معمولاً زمانی اوراق قرضه یانکی منتشر می کنند که نرخ بهره ایالات متحده پایین باشد. به این ترتیب، آن ها می توانند با نرخ ارزان تری نسبت به انتشار اوراق قرضه در کشور خود وام بگیرند.

مزایای اوراق قرضه یانکی - برای سرمایه گذار

بازدهی بالاتر از اوراق قرضه داخلی

اوراق قرضه یانکی معمولاً بازدهی بالاتری نسبت به اوراق قرضه با رتبه مشابه ایالات متحده ارائه می دهد. این به سرمایه گذار مزیتی برای کسب بازده بالاتر از سرمایه گذاری خود می دهد.

به تنوع سبد اوراق قرضه کمک می کند

اوراق قرضه یانکی همچنین عنصری از تنوع دارایی را در سبد اوراق قرضه فراهم می کند. این به این دلیل است که عملکرد این اوراق به عملکرد اقتصاد ایالات متحده وابسته نیست. قیمت و ارزش آنها همیشه در جهتی مشابه اوراق قرضه ایالات متحده حرکت نمی کند. بنابراین حتی زمانی که اقتصاد ایالات متحده نزولی است یا نشانه هایی از رشد را نشان نمی دهد، اوراق قرضه یانکی می تواند بازده مناسبی از سرمایه گذاری ایجاد کند.

به سرمایه گذاری در بازارهای نوظهور کمک می کند

اوراق قرضه یانکی همچنین به سرمایه گذاران در سرمایه گذاری در بازارهای خارج از ایالات متحده کمک می کند، به عنوان مثال سرمایه گذاری در بازارهای نوظهور اوراق قرضه یانکی به سرمایه گذار اجازه می دهد تا از داستان رشد آن بازار نوظهور (کشور در حال توسعه) استفاده کند.

از سرمایه گذاران در برابر ریسک ارز محافظت می کند

سرمایه گذاری در ابزار سایر کشورها به ارز داخلی همیشه برای سرمایه گذاران سودمند است. اگر سرمایه گذار در ارز خارجی سرمایه گذاری کند، در نهایت باید درآمد حاصل از آن سرمایه گذاری را به دلار آمریکا تبدیل کند. نوسان ریسک در ارز ذاتی چنین سرمایه گذاری هایی است. از آنجایی که اوراق قرضه یانکی به دلار آمریکا است، این ریسک برای سرمایه گذاران ناچیز می شود.

مزایای نقدینگی در بازار

اوراق قرضه یانکی به طور فعال توسط تعداد زیادی از سرمایه گذاران در بازار بدهی خارجی ایالات متحده معامله می شود. این امر نقدینگی را در هر دو بازار اولیه و ثانویه فراهم می کند و در نتیجه مزیت بزرگی برای سرمایه گذاران ایجاد می کند. بازار نقدینگی سرمایه گذار را تسهیل می کند تا به راحتی اوراق قرضه را در هر زمانی با قیمت منصفانه بخرد یا بفروشد. ورود و خروج به یک فرآیند آسان و شفاف تبدیل می شود.

مزایای اوراق قرضه یانکی - به ناشر

ورود و دسترسی به بازار

صدور اوراق قرضه یانکی به وام گیرندگان امکان دسترسی به یکی از بزرگترین و پیشرفته ترین بازارهای سرمایه در جهان را می دهد. حتی اگر ثبت نام اولیه با SEC یک فرآیند طولانی و دردناک باشد ، پس از ثبت نام ، مزایای آن چند برابر است. پس از ثبت نام ، نهاد خارجی می تواند به طیف گسترده ای از بازارهای سرمایه ایالات متحده دسترسی پیدا کند.

هزینه های پایین تر

بازار اوراق قرضه یانکی اغلب می تواند با هزینه کمتری نسبت به هزینه های موجود در جای دیگر بودجه تأمین کند. اگرچه هزینه اولیه ورود به بازار بیشتر است ، اما در مقایسه با یوروباند ، نرخ بهره نسبتاً پایین تر است.

بلوغ طولانی تر

صادرکنندگان می توانند اوراق قرضه یانکی را از بلوغ تا 25 سال به طول انجامند ، در حالی که طولانی ترین بلوغ قابل دستیابی برای Eurobonds 15 سال است. به دلیل سررسید بیشتر ، صادرکنندگان می توانند به سرمایه بدهی پایدار دسترسی پیدا کنند ، که باعث می شود اوراق قرضه یانکی بسیار جذاب باشد.

محدودیت های پایین بازار

در خارج از ایالات متحده ، بازارهای اوراق قرضه عمومی داخلی منبع اصلی تأمین مالی نبوده است. به عنوان مثال ، قبل از سال 1980 ، شرکت های ژاپنی از افزایش بدهی در بازارهای عمومی داخلی ممنوع بودند. تا همین اواخر ، شرکت های ژاپنی هنوز در صدور اوراق قرضه عمومی با محدودیت های زیادی روبرو بودند. بازار اوراق قرضه Yankee شرکت های غیر آمریکایی را فراهم می کند.

یانکی اوراق قرضه در مقابلEurobonds - درک

مردم غالباً بین اوراق قرضه یانکی و یوروباند گیج می شوند. درک اوراق بهادار یانکی در صورت برداشتن این سردرگمی آسان تر است. برخلاف اوراق قرضه یانکی ، که اوراق بهادار بازار خارجی ایالات متحده است ، یوروباند یک پدیده جهانی است. یک تازه کار می تواند یوروباند را به عنوان اوراق قرضه صادر شده در "یورو" اشتباه بگیرد. این در واقع یک تصور غلط است که از این نام ناشی می شود. در واقعیت ، Eurobonds را می توان به هر ارز صادر کرد. Eurobond اوراق قرضه ای است که به هر ارز غیر از ارز کشوری که در آن صادر می شود صادر شده است. به عنوان مثال - یک اوراق قرضه یوروستلینگ یک وثیقه برای وام گرفتن استرلینگ از خارج از آلمان است ، یا مثلاً یک MNC آمریکایی می تواند برای جمع آوری دلارهای ایالات متحده ، اوراق قرضه یوروودولار را در انگلیس صادر کند.

اوراق قرضه یانکی - یک سرمایه گذاری خوب؟

حتی اگر اوراق قرضه یانکی ، با بازده بالاتر ، برای سرمایه گذاران بسیار وسوسه انگیز به نظر می رسد ، لازم است درک کنیم که آنها با خطرات خودشان همراه هستند. اولا اوراق قرضه یانکی تحت تأثیر اقتصاد کشور خود قرار می گیرد. بنابراین اگر کشور خود اقتصاد لرزان داشته باشد ، بازده ها سرنگون می شوند. برای سرمایه گذاران مهم است که اوراق قرضه یانکی مناسب صادر شده توسط اشخاص بسیاری از کشورها از انگلیس تا مکزیک تا هند را انتخاب کنند. همچنین ، خوب است که توجه کنیم که حتی اگر اوراق قرضه یانکی خطر مستقیم ارز را برای سرمایه گذار از بین می برد ، اما هنوز هم به طور غیرمستقیم تحت تأثیر خطر ارز قرار می گیرند. این امر به این دلیل است که نهیتی که اوراق قرضه صادر کرده است ، به دلارهای ایالات متحده وام می گیرد اما در ارز داخلی آن درآمد دارد ، بنابراین اگر ارز داخلی کاهش یابد ، بر ارزش گذاری اوراق یانکی تأثیر می گذارد.