وزارت خزانه داری ایالات متحده

برگه حقایق: محدود کردن درآمدهای کرملین و تثبیت عرضه انرژی جهانی با کلاه قیمت نفت روسیه

2 دسامبر 2022

پس از توافق 27 کشور عضو اتحادیه اروپا (اتحادیه اروپا) ، اعضای G7 (ایالات متحده ، کانادا ، فرانسه ، آلمان ، ایتالیا ، ژاپن و انگلستان) و استرالیا (به طور جمعی ، "ائتلاف CAP CAP") در اتخاذ کلاه قیمت 60 دلار در هر بشکه بر روی نفت خام دریانوردی فدراسیون روسیه به اتحادیه اروپا می پیوندند. کلاه قیمت ابزاری مهم برای محدود کردن درآمد روسیه برای تأمین بودجه جنگ غیرقانونی خود در اوکراین است ، در حالی که همچنین تأمین قابل اعتماد نفت را در بازارهای جهانی حفظ می کند. این سیاست به ویژه برای تأمین منابع نفتی در کشورهای کم درآمد و متوسط که به دلیل تأثیر جنگ روسیه سخت است ، بسیار مهم است.

هفته آینده ، ائتلاف Cap Price طیف گسترده ای از خدمات - از جمله بیمه دریایی و امور مالی تجارت - مربوط به حمل و نقل دریایی نفت خام مبدا فدراسیون روسیه ("روغن روسیه") را ممنوع می کند ، مگر اینکه خریداران نفت را با قیمت 60 دلار یا زیر 60 دلار خریداری کنند. بشکهواردکنندگان که نفت روسیه را با قیمت پایین یا زیر درپوش قیمت خریداری می کنند ، دسترسی به مجموعه ای از خدمات ائتلاف کشور را برای تجارت نفتی حیاتی می کنند. در 5 فوریه 2023 ، این ممنوعیت خدمات به حمل و نقل دریایی محصولات نفتی روسیه و Origin Petroleum گسترش می یابد ، مگر اینکه محصولات با یا زیر یک کلاه قیمتی فروخته شوند که قبل از 5 فوریه 2023 اعلام شود.

اهداف کلاه قیمت

سیاست کلاه قیمت برای حفظ عرضه نفت روسیه به بازار جهانی و در عین حال کاهش درآمدی که فدراسیون روسیه از فروش نفت خود کسب می کند ، به ویژه با توجه به قیمت های بالا ناشی از جنگ انتخابی روسیه ، در نظر گرفته شده است. برای تحقق این هدف ، اتحادیه اروپا و سایر کشورهای موجود در ائتلاف Cap Cap ، کلاه قیمت را برای حفظ جریان نفت روسیه با قیمت تخفیف طراحی کردند.

کلاه قیمت برای بازارهای نوظهور و اقتصادهای کم درآمد که در معرض افزایش قیمت انرژی قرار دارند ، سود ویژه ای خواهد داشت. جنگ غیرقابل توصیف روسیه در اوکراین باعث اختلال در بازارهای انرژی و ایجاد مشکلات گسترده اقتصادی ، از کمبود گاز طبیعی در اروپا گرفته تا افزایش قیمت نفت در سراسر جهان. افزایش قیمت انرژی به ویژه برای آن دسته از اقتصادها با افزایش آسیب پذیری در برابر شوک قیمت انرژی مضر بوده است. این اقتصادها به خوبی از این موقعیت برخوردار هستند تا از تأثیر تثبیت کننده قیمت درپوش بر قیمت ها به دو دلیل بهره مند شوند. اول ، کشورهایی که در ائتلاف CAP Price هستند ، قبلاً متعهد به ممنوعیت یا از بین بردن واردات نفت روسیه هستند و مستقیماً از قیمت پایین تر بهره مند نخواهند شد. بر این اساس ، این خریداران آینده نگر در جای دیگر-به ویژه بازارهای نوظهور-هستند که می توانند مستقیماً از روغن کم هزینه روسیه بدست آورند. دوم ، بازار نوظهور و اقتصادهای کم درآمد معمولاً بیشتر از اقتصادهای پیشرفته در معرض شوک قیمت قرار می گیرند. بنابراین ، کلاه قیمت به ویژه با کمک به تثبیت قیمت جهانی نفت ، از واردکنندگان این کشورها سود می برد.

کلاه قیمت چگونه کار می کند

عملکرد Cap Price به یک عنصر مهم تجارت جهانی نفت بستگی دارد: صنعت خدمات دریایی ، که شامل بیمه ، تأمین مالی تجارت و سایر خدمات کلیدی است که از حمل و نقل پیچیده نفت در سراسر جهان پشتیبانی می کند. معامله گران ، کارگزاران و واردکنندگان برای محافظت و تأمین مالی تجارت خود به این خدمات اعتماد می کنند و صاحبان کشتی برای محافظت از کشتی های خود به بیمه اعتماد می کنند. علاوه بر این ، تقریباً تمام بنادر و کانال های اصلی برای حمل و نقل و بیمه غرامت به کشتی ها نیاز دارند. شرکت های مستقر در G7 حدود 90 درصد از بازار محصولات مربوط به بیمه دریایی مربوطه و بیمه اتکایی را کنترل می کنند. در صورت دسترسی به این خدمات مهم از ارائه دهندگان ائتلاف برای نفت روسیه ، فقط در صورتی که روغن در آن خریداری شود یا زیر درپوش خریداری شود ، کلاه قیمت کار می کند.

• کلاه قیمت با ایجاد استثناء از محدودیت های آینده در مورد استفاده از خدمات دریایی کار می کند. ما وضع موجود را می دانیم - جایی که روسیه می تواند آزادانه در سطوح نزدیک به قیمت های غالب بازار تجارت کند ، که با حمله روسیه بالا رفته است - قابل قبول نیست ، اما ما همچنین متعهد به حمایت از ثبات در بازارهای جهانی انرژی هستیم. سیاست کلاه قیمت باید به عنوان مکمل اجرای تحریم های آینده اتحادیه اروپا اعلام شده در ژوئن سال 2022 ، برای تشویق منابع انرژی پایدار در نظر گرفته شود. کلاه قیمت به عنوان یک استثناء برای این محدودیت ها ساخته شده است ، و به شرکت های مستقر در کشورهای ائتلاف اجازه می دهد تا خدمات مربوط به حمل و نقل دریایی تجارت نفت روسیه را ارائه دهند و فقط در صورت معامله نفت در یا زیر 60 دلار در هر بشکه انجام شود. این رویکرد به نقش غالب G7 در صنعت خدمات دریایی متکی است. پس از درپوش قیمت ، هر وارد کننده نفت روسیه که قیمتی بالاتر از کلاه پرداخت می کند ، باید با استفاده از خدمات منحصراً از شرکت های خارج از ائتلاف ، این کار را انجام دهد - که تنها بخشی از بازار را نشان می دهد و اغلب گران تر و قابل اعتماد تر استبشر
• سطح کلاه قیمت ، 60 دلار در هر بشکه ، به اندازه کافی بالا است تا انگیزه اقتصادی روشنی را برای روسیه برای ادامه فروش نفت در بازارهای جهانی حفظ کند. این قیمت در سطحی تعیین شده است که روسیه از لحاظ تاریخی پذیرفته است ، که بالاتر از هزینه تولید آن است و با قیمت هایی که روسیه قبل از جنگ خود در اوکراین فروخته می شود قابل مقایسه است.
  • روسیه گزینه های مختلفی برای پاسخ به کلاه قیمت دارد.روسیه می تواند در کلاه قیمت یا پایین تر از آن به فروش برسد و نفت خود را در بازارهای جهانی ، با قیمت های پایین تر برای واردکنندگان و با بهره مندی از خدمات بهترین کلاس G7 نگه دارد. از طرف دیگر ، روسیه می تواند به ارائه دهندگان خدمات غیر G7 اعتماد کند ، که از نظر مقیاس محدود ، گران تر و قابل اطمینان تر هستند. با توجه به این محدودیت ها ، کاهش حجم فروش به نفع اقتصادی روسیه نخواهد بود ، به خصوص به این دلیل که انجام این کار به معنای کاهش فروش به بازارهای کلیدی نوظهور ، از جمله متحدین روسیه است.
  • ائتلاف بررسی و در صورت لزوم ، کلاه قیمت را بر اساس اهداف ائتلاف و اصول بازار تنظیم می کند.این ائتلاف همچنان با شرکت کنندگان در بازار درگیر خواهد شد تا به شما کمک کند به روزرسانی ها نوسانات را معرفی نکنند و برای اجرای آن عملی هستند (از جمله ارزیابی جدول زمانی امکان پذیر برای اجرای).

  چارچوب انطباق

  خط مشی درپوش قیمت ، "بندر امن" را برای ارائه دهندگان خدمات G7 ایجاد می کند که مطابق با یک روند ساده ضبط و تأیید ، طراحی شده است ، به گونه ای که به هر یک از طرفین در زنجیره تأمین نفت روسیه که از طریق حمل و نقل دریایی حمل می شود ، می دهد تا نشان دهد یا تأیید کند که نفت روسیه بوده استخریداری شده در یا زیر کلاه قیمت. در 22 نوامبر 2022 ، دفتر کنترل دارایی های خارجی (OFAC) راهنمایی هایی در مورد اجرای ایالات متحده از سیاست کلاه قیمت برای نفت خام روسیه صادر کرد. همانطور که این راهنمایی ها روشن می کند ، این "بندر امن" برای ارائه دهندگان خدمات از طریق فرآیند ضبط و تأیید برای محافظت از چنین ارائه دهندگان خدمات از مسئولیت دقیق برای نقض مجازات ها در مواردی که ارائه دهندگان خدمات سهواً در خرید نفت روسیه که بالاتر از آن هستند ، سر و کار دارندکلاه قیمت به دلیل سوابق جعلی یا نادرست ارائه شده توسط کسانی که با بی اعتمادی عمل می کنند و یا ارائه نادرست مادی را انجام می دهند. دولت ایالات متحده پیش بینی می کند که با سایر اعضای ائتلاف برای اجرای کلاه قیمت ، از جمله با به اشتراک گذاری اطلاعات ، همکاری کند.