شتاب سود

کوری میچل، CMT بنیانگذار TradeThatSwing. com است. او از سال 2005 یک معامله گر حرفه ای روز و نوسانی بوده است. کوری متخصص استراتژی های معاملاتی قیمت سهام، فارکس و آتی است.

به روز شده در 26 ژوئن 2022 واقعیت بررسی شده توسط واقعیت توسط مایکل لوگان بررسی شد

مایکل لوگان یک نویسنده، تهیه کننده و مدیر تحریریه با تجربه است. او به عنوان یک روزنامه نگار به طور گسترده اخبار تجاری و فناوری را در ایالات متحده و آسیا پوشش داده است. او محتوای چند رسانه ای تولید کرده است که میلیاردها بازدید در سراسر جهان به دست آورده است.

Eaings Momentum چیست؟

شتاب سود زمانی اتفاق می افتد که رشد سود هر سهم (EPS) شرکت نسبت به سه ماهه مالی یا سال مالی قبل شتاب یا کاهش یابد. شتاب سود معمولاً با تسریع درآمدها و افزایش حاشیه های ناشی از افزایش فروش، بهبود هزینه یا گسترش کلی بازار همزمان است.

شتاب سود نیز یک استراتژی سرمایه گذاری است که تلاش می کند در شرکت هایی سرمایه گذاری کند که به دلیل شتاب مثبت سود یا رشد EPS، افزایش قیمت سهام را تجربه می کنند.

خوراکی های کلیدی

• شتاب سود زمانی است که درآمد یک شرکت در حال افزایش است. افزایش درآمد می تواند تسریع کننده یا کاهش دهنده باشد.
• برخی از معامله گران تلاش می کنند از افزایش قیمت های مرتبط با شتاب سود سود ببرند و کاهش درآمد را نشانه ای برای خروج بالقوه می دانند.
• سهام با شتاب سود بالا تمایل به معامله در سطوح P/E بالا دارند، زیرا سرمایه گذاران قیمت سهام را با پیش بینی سود شرکت در آینده افزایش می دهند.
• شتاب سودی که شروع به کاهش می کند همیشه به معنای کاهش قیمت سهام نیست، اما نشان می دهد که رشد دیگر مانند گذشته قوی نیست. در طول کاهش سرعت، سود ممکن است همچنان افزایش یابد اما با نرخ کاهشی.

درک حرکت سود

با توجه به سیستم گزارش دهی فصلی مورد نیاز کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC)، بیشتر تحلیل های حرکت سود بر داده های فصلی تکیه می کنند، زیرا دوره گزارش کوچک تر می تواند حرکت زودتر از داده های سالانه را برجسته کند.

سرمایه گذاران همیشه به دنبال شتاب سود مثبت هستند، زیرا معمولاً در طول زمان باعث افزایش قیمت سهام می شود. شرکتی که دارای EPS 1 دلار برای سه ماهه جاری است و درآمد 0. 50 دلار برای سه ماهه مشابه یک سال قبل داشته است، شاهد افزایش 100 درصدی EPS سه ماهه در سه ماهه بوده است. این نوع رشد ممکن است توجه زیادی را به خود جلب کند، به خصوص اگر تحلیلگران معتقد باشند، یا راهنمایی ارائه شده باشد، که شرکت انتظار دارد این نوع رشد ادامه یابد.

بسیاری از سرمایه گذاران برای ارزیابی قیمت سهام از نسبت قیمت/درآمد (P/E) استفاده می کنند. هنگامی که درآمد به سرعت تسریع می شود ، قیمت سهام به طور معمول تسریع می شود. هنگامی که درآمد به سرعت در حال تسریع است ، مشاهده نسبت های بالای P/E معمول است. در حالی که بسیاری از سهام در 10 تا 20 P/E تجارت می کنند ، سهام با سرعت شتاب درآمدها اغلب در 40 ، 100 یا حتی 1000 بار درآمد تجارت می کنند. این امر به این دلیل است که سرمایه گذاران به دنبال آینده هستند. اگر این شرکت همچنان درآمد خود را افزایش دهد ، در نهایت این آینده ها ممکن است قیمت بالا و چند برابر P/E را توجیه کنند.

از طرف دیگر ، اگر حرکت درآمدی شروع به کاهش شود ، ممکن است قیمت سهام زیرین با وجود این واقعیت که درآمد به عنوان یک کل در حال افزایش است ، کاهش یابد. این امر به این دلیل است که سرمایه گذاران به طور معمول سهام را پیشنهاد کرده اند که انتظار می رود حرکت درآمد فعلی ادامه یابد. اگر سرمایه گذاران در طی چند سال آینده انتظار رشد 50 ٪ درآمد را داشته باشند و ناگهان این شرکت فقط 20 ٪ رشد درآمد را تولید می کند ، قیمت سهام هنوز هم می تواند کاهش یابد یا از بین برود. این امر به این دلیل است که سودآوری آینده شرکت اکنون کاهش یافته است ، یا به حداقل می رسد ، آنها را طولانی تر می کند تا به سطح سودآوری برسد که سرمایه گذاران در ابتدا انتظار داشتند.

اگر یک شرکت در حال ارسال حرکت درآمدهای قوی باشد ، و سهام در حال افزایش نیست ، مواردی وجود دارد که می تواند در جریان باشد:

• این یک معامله خوب است که بازار هنوز متوجه آن نشده است و ممکن است قیمت به زودی افزایش یابد.
• سرمایه گذاران معتقد نیستند که شتاب یا رشد درآمدها پایدار است و بنابراین از دوره افزایش درآمد برای پیش بینی زمان های بدتر استفاده می کند.
• در حالی که ممکن است درآمد در حال افزایش باشد ، ممکن است با نرخ پایین تر از گذشته افزایش یابد. بنابراین حتی اگر آنها در حال رشد هستند ، در حال کاهش هستند ، که ممکن است باعث شود سرمایه گذاران اولیه و سرمایه گذاران شتاب درآمدی به دنبال خروج (فشار فروش) باشند.
• قیمت قبلاً برای توجیه قیمت فعلی بسیار بالا رفته است ، حتی اگر شتاب درآمدهای فعلی ادامه یابد.

بنابراین ، حرکت درآمدها همیشه به معنای آن نیست که زمان خرید سهام است. بازار باید با افزایش قیمت ، علاقه را نشان دهد. اگر قیمت در حال کاهش باشد ، این می تواند یک نشانه هشدار دهنده باشد ، اما در صورت ادامه درآمد قوی و قیمت آن به قیمت جذاب تر نیز فرصتی می شود.

نمونه ای از حرکت درآمد

به عنوان مثال ، فرض کنید که یک شرکت در سال گذشته در هر سهم 1 دلار ، سال گذشته 0. 50 دلار و 0. 25 دلار در سال قبل از آن درآمد داشته است. در دو سال گذشته ، این شرکت 100 ٪ درآمد را افزایش داده است. اگر سال آینده درآمد آنها را به 3 دلار افزایش دهند ، حرکت درآمدها تا 200 ٪ شتاب می گیرد. اگر این رشد قبلاً قیمت گذاری نشده باشد ، این می تواند قیمت سهام را بالا ببرد.

از طرف دیگر ، درآمد سال آینده می تواند 1. 25 دلار باشد. درآمد هنوز 25 ٪ افزایش یافته است ، اما این بسیار کمتر از افزایش 100 ٪ قبلی است. حرکت درآمدها در حال کاهش است. بسته به اینکه آیا سرمایه گذاران انتظار این امر را دارند یا خیر ، بر نحوه واکنش قیمت سهام تأثیر می گذارد. اگر سرمایه گذاران انتظار افزایش 100 ٪ سال دیگر را داشته باشند و در عوض فقط 25 ٪ باشد ، احتمالاً قیمت سهام نیز کاهش می یابد. از طرف دیگر ، اگر سرمایه گذاران آگاه باشند که درآمد کاهش می یابد ، ممکن است قیمت سهام همچنان به افزایش یا سطح آن ادامه یابد.

نحوه عملکرد قیمت سهام بستگی به آنچه سرمایه گذاران پیش بینی می کنند بستگی دارد و قیمت سهام قبل از انتشار درآمد چقدر جابجا شده است. در بعضی موارد ، ممکن است یک سهام بیش از حد تهاجمی پیشنهاد شود ، و سپس هر نشانه ای از کند شدن یا از دست دادن حرکت می تواند به عنوان یک منفی تلقی شود. از طرف دیگر ، اگر قیمت سهام به اندازه کافی برای توجیه افزایش درآمدها فشار نیاورد ، ممکن است قیمت سهام در صورت انتشار درآمد مطلوب (اعم از تسریع یا کاهش دهنده) افزایش یابد.