دارایی اساسی

دارایی اساسی یک اصطلاح سرمایه گذاری است که به دارایی مالی یا امنیتی واقعی اشاره دارد که یک مشتق مالی بر اساس آن بنا شده است. بنابراین ، ارزش دارایی زیرین ارزش مشتق مالی را هدایت می کند.(مشتق صرفاً یک امنیت مالی یا ابزاری است که از دارایی امنیتی یا مالی دیگری حاصل می شود).

یکی از خصوصیاتی که دارایی های مالی اساسی را از مشتقات متمایز می کند ، جایی است که آنها معامله می شوند. دارایی های اساسی تقریباً همیشه برای تجارت به صورت نقدی یا بازارهای "نقطه" در دسترس هستند ، در حالی که مشتقات مالی معمولاً فقط در مبادلات تخصصی مانند مبادلات معاملاتی آتی ، خصوصی یا در بازارهای بدون نسخه معامله می شوند.

خلاصه

• دارایی اساسی یک اصطلاح سرمایه گذاری است که به دارایی مالی یا امنیتی واقعی اشاره دارد که یک مشتق مالی بر اساس آن بنا شده است.
• دارایی های اساسی شامل سهام ، اوراق بهادار ، کالاها ، نرخ بهره ، شاخص های بازار و ارز است.
• طبقات مختلف دارایی های اساسی و مشتقات مالی آنها در معرض انواع مختلفی از ریسک سرمایه گذاری است.

انواع دارایی های اساسی

انواع مختلف یا کلاسهای دارایی های اساسی وجود دارد و آنها دارای ویژگی های منحصر به فردی هستند که به نوبه خود ، ماهیت و ساختار مشتقات مرتبط با هر نوع دارایی اساسی را تحت تأثیر قرار می دهند.

به عنوان مثال ، کلاسهای دارایی اساسی مختلف مشمول انواع مختلف ریسک مالی هستند. سهام و کالاها مشمول ریسک بازار و ریسک اقتصادی عمومی هستند. اوراق قرضه و سایر ابزارهای بدهی در معرض خطر پیش فرض ، ریسک نرخ بهره و ریسک طرف مقابل قرار دارند. ارزها در معرض خطر نرخ بهره و خطر سیاسی هستند.

دارایی اساسی - نمونه ها

یکی از مشهورترین و بازرگانی اوراق بهادار مالی مشتق مالی گزینه های سهام است. گزینه های سهام مشتقات هستند که ارزش آنها بر اساس دارایی زیربنایی - یعنی سهام واقعی است. به عنوان مثال ، یک گزینه تماس در سهام حق خرید سهام را با قیمت مشخص (قیمت اعتصاب گزینه) تا زمانی که گزینه منقضی می شود ، به خریدار می پردازد.

بدیهی است که ارزش و قیمت یک گزینه به قیمت سهام واقعی بستگی دارد. برای معاملات سهام 60 دلار در هر سهم ، یک گزینه تماس با سهام با قیمت اعتصاب 50 دلار حداقل 10 دلار برای هر سهم ارزش خواهد داشت ، زیرا گزینه تماس به دارنده گزینه حق خرید 60 دلار سهام را با تنها 50 دلار می دهد.

سهام ، اوراق قرضه ، کالاها (مانند طلا ، نفت یا پنبه) ، نرخ بهره ، شاخص های بازار و ارزهای اساسی دارایی های اساسی است که بر ایجاد بسیاری از مشتقات مالی تأثیر می گذارد. از جمله محبوب ترین مشتقات مالی - علاوه بر گزینه ها - قراردادهای رو به جلو ، مبادلات پیش فرض اعتبار (CD) و تعهدات بدهی وثیقه (CDO).

مشتقات مالی معمولاً به عنوان وسیله نقلیه برای مدیریت ریسک در سرمایه گذاری استفاده می شوند. به عنوان مثال ، یک سرمایه گذار که صاحب تعدادی از سهام یک سهام معین است ، می تواند با استفاده از گزینه های مشتق شده در سهام ، سرمایه گذاری خود را در دارایی زیربنایی - سهام - محافظت کند.

مفهوم دارایی های اساسی برای دلالان سرمایه گذاری که ممکن است از معاملات داوری دارایی های اساسی و مشتقات به دنبال سود باشند ، مهم است - یعنی تجارت هایی که به منظور ایجاد سود از اختلافات موقت بازار بین قیمت دارایی اساسی و قیمت یک مشتق طراحی شده اند. بر اساس آن دارایی.

قفل ها و گزینه ها

مشتقات مالی معمولاً به عنوان "مشتق قفل" یا "مشتق گزینه" طبقه بندی می شوند. یک مشتق قفل ، مانند یک قرارداد رو به جلو ، به طور مؤثر در تعهدات طرفهای مربوطه که ایجاد و موافقت خود را با قرارداد دارند ، قفل می کند. یعنی پس از اتخاذ قرارداد ، طرفین آن موظفند برای مدت زمان قرارداد از شرایط آن پیروی کنند.

به عنوان مثال ، اگر دو طرف یک قرارداد ارز به جلو ایجاد کنند ، آنها موظفند بدون توجه به هرگونه نوسانات در نرخ ارز که ممکن است در بازارهای نقدی رخ دهد ، در حالی که قرارداد در حال انجام است ، از نرخ ارز مشخص شده در قرارداد پیروی کنند.

در مقابل ، یک مشتق گزینه ، مانند گزینه سهام یا گزینه کالا ، به دارنده گزینه حق اجرای یک معامله بازار را در صورت تمایل می دهد ، اما آنها موظف به استفاده از این حق نیستند - آنها "قفل نمی شوند"انجام یک معامله خاص مانند طرفین قرارداد پیش رو.

بیشتر بدانید

CFI برنامه صدور گواهینامه تحلیلگر بازار و اوراق بهادار (CMSA) را برای کسانی که به دنبال شغل خود به سطح بعدی هستند ، ارائه می دهد. برای ادامه یادگیری و توسعه پایگاه دانش خود ، لطفاً منابع مرتبط اضافی را در زیر کشف کنید:

• بازارهای سرمایه
• ارز به جلو
• خطر نرخ بهره
• بازار نقطه
• به تمام منابع مدیریت ثروت مراجعه کنید

• این مقاله را به اشتراک بگذارید