اوراق قرضه نرخ شناور

اوراق قرضه نوعی ابزار بدهی است که به صادرکننده پول وام می دهد. صادرکننده برای مدت زمان خاص با نرخ بهره ثابت یا متغیر وام می گیرد. صادرکننده می تواند دولت ، بانک ها یا شرکت ها باشد. آنها می توانند اوراق قرضه با نرخ ثابت یا اوراق قرضه نرخ شناور صادر کنند. در این مقاله ، ما در مورد اوراق قرضه نرخ شناور ، مزایا و محدودیت های آنها و نحوه سرمایه گذاری در آنها بحث خواهیم کرد.

Scripbox اهداف توصیه شده

برنامه هایی که به شما کمک می کند تا به اهداف زندگی خود در چندین قاب زمانی برسید.

با اعتماد به نفس

اولین کرور من

برنامه ریز رویایی

آموزش کودک

اوراق قرضه نرخ شناور چیست؟

اوراق قرضه نرخ شناور دارای پرداخت متغیر کوپن است و این بدان معنی است که نرخ بهره براساس بازنشانی نرخ معیار در فواصل منظم نوسان می کند. به عبارت ساده ، نرخ بهره اوراق قرضه نرخ شناور در طول دوره تصدی خود نوسان دارد. این معیار برای کشورهای مختلف مانند نرخ صندوق های فدرال رزرو ، LIBOR ، نرخ RBI یا نرخ اولیه متفاوت است. در هند ، نرخ repo یا نرخ repo معکوس معیار اوراق قرضه نرخ شناور است.

به طور کلی ، دولت ها ، موسسات مالی و شرکت ها این اوراق قرضه را برای وام گرفتن پول از مردم صادر می کنند. بسته به شرایط اوراق قرضه ، می توان سود این اوراق را به صورت سه ماهه ، نیم ساله یا سالانه پرداخت کرد. همچنین ، نرخ بهره به صورت دوره ای بر اساس پرداخت کوپن تنظیم می شود.

برای درک بهتر پیوند نرخ شناور ، می توانید موازی آن را با وام خانگی با نرخ شناور ترسیم کنید. هر زمان که نرخ repo افزایش یابد ، باید نرخ بهره بالاتری (و EMI) را بپردازید و برعکس. به همین ترتیب ، به عنوان یک سرمایه گذار ، می توانید از هرگونه تغییر در نرخ کوپن اوراق قرضه نرخ شناور بهره مند شوید یا از دست بدهید.

اوراق قرضه نرخ شناور چگونه کار می کند؟

برای صندوق های منظم اوراق قرضه ، هر زمان که نرخ بهره افزایش یابد ، قیمت اوراق قرضه کاهش می یابد. این نشان دهنده عملکرد جدید اوراق قرضه بالاتر است. در مقابل ، اوراق قرضه نرخ شناور دارای کوپن های شناور است که مطابق با نرخ بازار است. از این رو ، هر زمان که افزایش نرخ بهره وجود داشته باشد ، فقط نرخ کوپن آن بدون تصحیح قیمت اوراق قرضه افزایش می یابد.

بنابراین ، این بازده بهتری به سرمایه گذار می دهد. به همین ترتیب ، هنگامی که نرخ بهره پایین می آید ، نرخ کوپن نیز کاهش می یابد و بازده سرمایه گذار را کاهش می دهد. بنابراین ، سرمایه گذاران می توانند در صورت پایین بودن نرخ بهره و افزایش در آینده ، سرمایه گذاری در این اوراق را انتخاب کنند. با این حال ، سرمایه گذاران نمی توانند مبلغ نهایی را که پس از بلوغ اوراق بهادار دریافت می کنند ، مشخص کنند.

بیایید اوراق قرضه نرخ شناور را با کمک یک مثال درک کنیم. RBI در سال 2020 با بهره قابل پرداخت هر شش ماه یکبار وثیقه نرخ شناور صادر کرد. نرخ بهره توسط RBI هر شش ماه یکبار تنظیم می شود. معیار این اوراق نرخ شناور 35 امتیاز بیشتر از نرخ سود غالب NSC است. دوره بازپرداخت این اوراق 7 سال از تاریخ صدور است. بهره از نظر نرخ دال مالیات بر درآمد فرد قابل پرداخت خواهد بود.

نرخ بهره فعلی NSC 6. 8 ٪ است. بنابراین ، نرخ بهره وثیقه نرخ شناور RBI 6. 8 ٪ + . 35 = 7. 15 ٪ است. همچنین ، هرگونه تغییر در نرخ NSC می تواند به طور مستقیم بر نرخ بهره این اوراق تأثیر بگذارد ، که هر شش ماه یک بار مشاهده می شود.

مزایای سرمایه گذاری در وثیقه نرخ شناور

کمتر بی ثبات

اوراق قرضه با نرخ شناور علاقه به همگام سازی با نرخ بهره بازار می دهد. از این رو ، آنها در معرض نوسانات و حرکت منفی قیمت کمتری قرار دارند. از طرف دیگر ، سرمایه گذاری در بورس سهام به دلیل نوسانات بالای بازار می تواند خطرناک باشد.

بازده بالا

این اوراق می تواند نرخ بهره بالاتری را نسبت به سایر ابزارهای با درآمد ثابت ارائه دهد. همچنین ، هنگامی که نرخ بهره در حال افزایش است ، آنها بازده بالاتری را به دارنده اوراق قرضه ارائه می دهند. به عبارت دیگر ، آنها در طول سناریوی افزایش نرخ بهره بازار به سرمایه گذاری های سودآور تبدیل می شوند.

امنیت

هنگامی که دولت اوراق بهادار با نرخ شناور صادر می کند ، آنها با پرداخت سود مناسب به سرمایه گذاری ایمن تبدیل می شوند. این ابزارها به عنوان معیار خود نرخ بازپرداخت دارند و از آنجا که هیچ ریسک اعتباری وجود ندارد ، ایمن تر هستند. علاوه بر این ، هنگامی که دولت اوراق قرضه صادر می کند ، شانس ناچیز برای پیش فرض پرداخت بهره وجود دارد. با این حال ، اوراق قرضه شرکت ها ریسک خاصی دارند ، جایی که می توان با سرمایه گذاری در اوراق بهادار دارای رتبه بالا ، ریسک را مدیریت کرد.

تنوع

سرمایه گذاری در اوراق بهادار با نرخ شناور به سرمایه گذاران کمک می کند تا پرتفوی خود را در بین کلاسهای مختلف دارایی متنوع کنند ، به ویژه هنگامی که نرخ بهره پایین باشد و انتظار می رود افزایش یابد. با افزایش نرخ بهره ، پرداخت کوپن نیز افزایش می یابد. بنابراین ، سرمایه گذاران می توانند با یک تصدی با اهداف مالی خود که می تواند به آنها در تهیه یک برنامه مالی بهتر کمک کند ، سرمایه گذاری در این صندوق ها را انتخاب کنند.

مضرات سرمایه گذاری در وثیقه نرخ شناور

بازده پایین

بعضی اوقات ، اوراق قرضه با نرخ شناور می تواند بازده کمتری نسبت به اوراق قرضه با نرخ ثابت به سرمایه گذاران بپردازد زیرا با نرخ معیار مرتبط هستند. اگر نرخ معیار کاهش یابد ، این اوراق بازده کمتری را برای سرمایه گذاران فراهم می کند.

خطر نرخ بهره

هیچ تضمینی وجود ندارد که نرخ بهره اوراق با همان شدت نرخ بازار در یک محیط در حال افزایش افزایش یابد. در نتیجه ، دارنده اوراق قرضه ممکن است ریسک بهره را تجربه کند ، جایی که اوراق قرضه ممکن است نسبت به نرخ بهره بازار کم تحرک باشد.

ریسک اعتباری

ریسک اعتباری هنگامی بوجود می آید که وام گیرنده نتواند مبلغ اصلی و بهره را بازپرداخت کند. در نتیجه ، دارندگان اوراق قرضه ممکن است ضرر و زیان مربوط به سرمایه گذاری خود را تجربه کنند. برای کاهش این خطر ، آنها می توانند در اوراق قرضه دارای رتبه بالا سرمایه گذاری کنند یا اوراق قرضه صادر شده با دولت را با ریسک پیش فرض صفر انتخاب کنند.

چگونه می توان در اوراق قرضه با نرخ شناور در هند سرمایه گذاری کرد؟

در هند ، اوراق قرضه نرخ شناور توسط دولت ، شرکت ها یا موسسات مالی می تواند صادر شود. شما می توانید از طریق بازار اولیه یا بازار ثانویه در این اوراق سرمایه گذاری کنید. موارد زیر روشهای مختلفی برای سرمایه گذاری در اوراق قرضه نرخ شناور در هند است -

توسط دولت

هنگامی که دولت برای اولین بار اوراق قرضه را صادر می کند ، می توانید مستقیماً در پلت فرم RBI خرده فروشی مستقیم یا پلت فرم NSE Gobid مشترک شوید.

1. در مرحله اول ، شما باید با اسناد KYC خود روی سیستم عامل ثبت نام کنید.
2. پس از تأیید ، می توانید باند موجود برای اشتراک را انتخاب کنید.
3. در مرحله بعد ، شما باید پرداخت آنلاین را از بانک مرتبط با حساب DEMAT خود انجام دهید.
4. اوراق قرضه را در حساب DEMAT خود دریافت خواهید کرد یا در بستر RBI Direct موجود است.

همچنین ، دولت به توزیع کنندگان رسمی و شعب تعیین شده بانکها و دفاتر پست اختصاص می دهد که می توانید این اوراق را خریداری کنید. شما باید فرم درخواست را پر کرده و آن را با اسناد لازم ارسال کنید. پس از پردازش درخواست ، گواهی اوراق قرضه را دریافت خواهید کرد.

توسط شرکت ها یا موسسات

شما می توانید این اوراق بهادار شرکت ها را در بازار اصلی از طریق یک کارگزاری یا یک کارگزار خریداری کنید. برخی از این اوراق قرضه نیز از طریق پیشخوان معامله می شوند. شما می توانید این اوراق را در بستر آنلاین کارگزار خریداری کنید. سیستم عامل های آنلاین مختلفی وجود دارد که برای سرمایه گذاری در اوراق قرضه مانند Bondsindia ، GoldenPI ، Zerodha و غیره در دسترس است.

اوراق قرضه همچنین می تواند از طریق بورس سهام در بازار ثانویه خریداری شود. هر باند دقیقاً مانند سهام دارای کد اسکریپت است. می توانید قیمت فعلی این اوراق را با کد اسکریپت بررسی کنید. همچنین بازده اوراق بهادار در وب سایت های Exchange موجود است. علاوه بر این ، هنگامی که شرکت ها این اوراق قرضه را صادر می کنند ، بررسی امتیاز اعتبار قبل از سرمایه گذاری در آنها ضروری است. این به تعیین اعتبار صادر کننده کمک می کند.